Newsquawk 미국 시장 요약: 약한 고용지표에 연준 금리 인상 기대 완화, 주식 상승

스냅샷: 주식 상승, 미 국채 상승, 원유 하락, 달러 하락, 금 상승 회고: 미국 비농업부문 고용(NFP) 주요 수치 부진 및 하향 수정, 실업률 하락; 미국 당국자는 상업 선박 운항이 제약 없이 재개되는 합의가 발표되면 미국이 이란 항구 봉쇄를 해제할 것이라고 밝힘; 중재국들은 이란-오만 협정의 최종 승인을 대기 중; 연준 Barkin "실업률이 노동시장 건강의 최선의 지표"; 연준 Musalem 최근 FOMC에서 금리 인상 선호 언급; 캐나다 고용 서프라이즈; 일본 재무상 JPY 발언. 예정: 지표: 노르웨이 물가(7월). 이벤트: 일본은행 의견요약(7월). 실적발표: 버크셔 해서웨이. 이번주 주요 일정: 미국 CPI, 미국 소매판매, 호주중앙은행(RBA), 일본은행 SOO, 영국 GDP 등. 전체 보고서 링크 클릭. 미국 주간 실적 예상: 실적 시즌 계속, AMD 및 SNDK 등 주요 기업 포함. 전체 보고서 링크 클릭. 시장 요약 주식은 금요일 상승 마감했으며, 나스닥이 상승을 주도했으나, 동등가중 S&P500(RSP) 역시 올랐다. 업종별로는 소재, 소비재, 기술이 상승을 견인했고, 에너지가 뚜렷한 하락세를 보였다. 금융, 통신서비스는 소폭 하락. 미국 비농업 고용지표가 시장 움직임의 중심이었으며, 예상보다 약한 결과로 연준의 금리인상 기대가 완화됐다. 이러한 비둘기파적 재평가가 주식, 미 국채 및 귀금속을 지지했고, 달러에는 부담이 됐다. 고용지표 발표 후 미 국채 수익률 곡선은 강세 스티프닝을 보였으며, 7월 미국 경제는 2만3천개 일자리 감소(예상 +9.1만개), 이전치도 큰 폭 하향조정: 6월 -3.7만, 5월 -6.6만, 두 달 순감 -10.3만. 실업률은 4.2%에서 4.1%로 서프라이즈 하락, 연준의 연말 전망(4.3%)보다 더 낮아졌으나, 참여율 하락이 동반. 현재 시장은 9월 금리인상 가능성을 반반(코인토스)으로 평가, 다음 주 CPI가 연준 긴축 기대를 결정짓는 데 중점될 전망. 금은 이미 전일 밤 상승하다 고용지표 이후 고점을 더 경신, 온스당 4,300달러 상회, 은 역시 63달러 상회, 미 국채 수익률 하락과 달러 약세가 지지. 외환은 약한 고용지표 영향으로 달러 약세, 위험선호 개선으로 호주달러 강세. 엔은 미 국채-일본국채 금리차 축소 및 일본 당국 개입 발언 영향으로 강세. 일본 재무상 Katayama는 최근 환율 움직임이 실수요와 무관하다며, 당국은 개입을 주저하지 않을 것이라 재확인. 원유는 이란-오만 합의 세부 내용이 미국을 만족시키지 못할 것으로 보여 상승했으나, 합의 진전을 언급한 미국 관리 발언 및 호르무즈 해협이 제한 없이 재개되면 봉쇄를 해제하겠다는 입장에 결제 이후 약세 전환. 미국 NFP: 7월 미국 고용은 -2.3만(예상 +9.1만)로 부진, 두 달 수정치 -10.3만. 분석가들은 6월 고용이 평소의 절반만 답변한 결과이기에 대규모 수정이 예상됐다고 설명. 세부적으로, 정부 -5.3만(교육 부문 일회성 감소 영향), 레저/서비스 -4만, 민간고용 +3만(예상 +7.8만), ADP 역시 부진을 사전 시사. 실업률은 4.1%(예상 4.2%)로 하락, 이는 참여율이 61.4%로 0.1%p 하락한 영향. 임금상승률도 둔화: 평균 시간당 임금 0.1% M/M(예상 0.3%), 연율로는 3.2%(예상 3.5%). 이 데이터로 정책 기대는 비둘기파로 기울어, 9월 금리인상 가능성 44%(이전 55%). 다만 FOMC 위원들은 최근 고용시장이 대체로 안정적이라고 언급, 인플레이션 억제에 중점. 다음주 CPI, PPI 및 8월 26일 발표 PCE가 9월 회의 전망에 더 영향 미칠 듯. 연준 Barkin(2027년 투표권, 중립): "고용시장은 저고용, 저해고 상태, 체감은 썩 좋지 않으나, 실업률이 노동시장 건강의 최선의 척도." 물가 안정 의지 재확인, 인플레/가격압력 여전하다는 보고, 기업 간 거래에서 가격결정력 있으나, 소비자 단계에는 부족, 임금인플레는 없다고 봄. 기업실적 복원력 강조. 연준 Musalem(2028년 투표권, 매파): "인플레는 여전히 지나치게 높으며 추가 가격압력 리스크." 최근 FOMC서 금리 인상 선호, 점진적 인상이 급격 대응보다 선호, 근원 인플레 2.5~3% 추정, 금융 여건 완화·자산가격 상승을 잠재적 위험으로 언급. 인플레 기대는 2% 목표에 앵커링. 채권: T-NOTE 선물(U6) 4+틱 상승, 108-20+에 마감. 2년 -4.1bp 4.206%, 3년 -4.0bp 4.267%, 5년 -3.4bp 4.362%, 7년 -2.4bp 4.505%, 10년 -1.6bp 4.660%, 20년 -0.8bp 5.219%, 30년 -0.5bp 5.215% 마감. 금요일 미 국채 수익률 곡선은 7월 고용의 부진으로 전구간 하락, 단기물 주도. 7월 일자리 감소는 정부(-5.3만), 레저/서비스(-4만)에 집중. 실업률 하락은 연준에 일부 안심 요인이지만, 헤드라인 고용 감소와 큰 폭의 하향 수정은 고용 추이에 우려를 남김. Barkin은 실업률이 여전히 최선의 지표라고 평가. 시장은 보고 직후 매파 기조를 완화, 9월 인상 확률 44%(이전 56%). 향후 주요 지표는 8월 12일 CPI, 13일 PPI, 26일 PCE 예정. 9월 16일 FOMC 전 8월 고용, 인플레 지표가 추가 반영돼 전망 변화 여지 커짐. 의장 Warsh 하의 명시적 사전지침 축소로 데이터 중요성 더 부각. 기타 지정학적 이슈는 금리 시장 영향 미미. 이란-오만 합의 발표 대기, 미국이 수용하기 어려운 조항 있다는 보도, 사우디-후티 긴장 여전. 다음주 CPI/PPI 및 미 국채 3년, 10년, 30년 입찰이 추가 수요 시험대로 작용. 공급: 국채: 8월 11일 3년물 580억달러, 12일 10년물 420억달러, 13일 30년물 250억달러 발행(결제 8월 17일). 단기 국채: 8월 10일 13주물 920억달러, 26주물 790억달러, 8월 11일 6주물 950억달러(결제 8월 13일). STIRS/연준 운영 CME FedWatch 금리 프라이싱: 9월 11bp(이전 14.18bp), 12월 28.6bp(이전 33.9bp). EFFR 3.63%(이전 3.63%), 거래량 1,130억달러(이전 1,140억달러, 8월 6일 기준) SOFR 3.65%(이전 3.64%), 거래량 3조 5억달러(이전 2조 9,890억달러, 8월 6일 기준) 뉴욕 연준 RRP 수요 14.5억달러(이전 14.3억달러), 대응기관 2곳(이전 6곳, 8월 7일) 원유WTI(U6) 0.89달러 상승해 78.18달러/배럴, 브렌트(V6) 1.06달러 상승해 83.55달러/배럴. 사우디, 오만, 이란 등 호르무즈 해협 재개 관련 뚜렷한 진전 증거 부족으로 기대감 일부 후퇴. 이란 국가안전보장최고회의의 합의 최종 승인 대기, 한 외교관 "곧 승인 기대" Axios에 진술. 후티가 사우디 지원군에 또 다른 공격, 미국-이란 장기 해법에 더 큰 난관. 이란은 "호르무즈 해협 통과는 제재 해제·보상금 지급이 전제"라 강조. WTI 76.53~78.77달러, 브렌트 81.50~84.44달러 사이 거래. 결제 후 미국 관리가 진전 언급, 상업 선박 운항이 제약 없이 재개되면 이란 항구 봉쇄 해제 재확인하며 상승폭 반납. 에너지 업데이트 Baker Hughes 리그 수: 총 588건 변동 없음, 유전 +3(454), 천연가스 -3(124) Windward 위성 사진: 이란 Kharg 주요 수출터미널 3곳 선적시설이 최근 장기간 비어있음. 주식마감: S&P500 +0.62% 7,758, 나스닥100 +1.19% 29,722, 다우존스 +0.28% 54,042, 러셀2000 +1.10% 3,034 업종: 에너지 -1.16%, 통신서비스 -0.35%, 금융 -0.32%, 필수소비재 +0.01%, 산업 +0.19%, 부동산 +0.44%, 유틸리티 +0.48%, 헬스 +0.78%, 기술 +1.25%, 소비재 +1.34%, 소재 +1.52% 유럽마감: 유로 Stoxx50 +0.37% 6,527, Dax40 +0.82% 26,355, FTSE100 +0.31% 10,901, CAC40 +0.17% 8,715, FTSE MIB +0.06% 53,717, IBEX35 +0.03% 20,187, PSI -0.46% 9,181, SMI +0.24% 14,554, AEX -0.09% 1,111 개별 종목 소식 Cloudflare(NET): 분기 실적, 매출 기대치 상회. Airbnb(ABNB): 실적, 매출, 3분기 가이던스 기대치 상회. Microchip Technology(MCHP): 1분기 및 전망 예상 상회. Atlassian(TEAM): 4분기, 단기 전망 예상 상회. ResMed(RMD): 27회계연도 수익 전망 미달. Doximity(DOCS): AI 통합 기대감 수익 혼조에도 긍정적으로 반영. The Trade Desk(TTD): 실적 부진, 매출 전망 기대 하회. Maplebear(CART): 사상 최고 성장 기록. MP Materials(MP): 매출 기대 이상. Sweetgreen(SG): 다주에서 발생한 Cyclospora 감염발생으로 가이던스 하향. DoubleVerify(DV): Nielsen Holdings가 총액 약 21.5억달러(현금)로 인수 합의. AeroVironment(AVAV) 미 육군용 안티드론 레이저 시스템 4억달러 수주 유력(Bloomberg) 미국 Trump 대통령 행정부, WSJ 보도 인용 전기차 배터리·광물 4개 업체에 20억달러 이상 지원 예정. Trump 대통령, MP Materials(MP) 정부 지분 확대 언급. Rockstar Energy 창업자, Celsius(CELH) CEO 인수 희망(CNBC). 외환 미국 달러는 NFP 예기치 않은 마이너스(-2.3만, 예상 +9.1만) 및 두 달 -10.3만 하향 수정에 크게 약세. 향후 인플레 지표가 연준 정책을 더 매파적으로 이동시키려면 높은 허들이 형성. 실업률 하락(4.2→4.1%)이 정책 판단 복잡. Barkin은 실업률이 가장 좋은 고용지표라 밝혀, 이번 고용지표에도 FOMC 내부에서 노동시장 안정에 확신을 가질 수 있음. Musalem은 최근 회의서 금리 인상 선호 공개, 이제 최소 5명이 추가 인상을 선호. 한편 NY 연준 SCE 설문은 인플레 기대 안정, 노동시장 평가는 혼재. 9월 인상 여전히 코인토스, 다음주 CPI/PPI가 정책 결정에 주요 변수. DXY는 8월 신저점 99.403 찍은 뒤 99.54로 소폭 반등. USD/CAD는 미국 고용 부진-캐나다 고용 서프라이즈로 급락. 캐나다 고용은 7.51만 명 증가(예상 1.25만), 참가율 상승에도 실업률 6.4%(이전 6.5%)로 하락. 긍정적 결과이나 단독으로는 캐나다중앙은행 정책변화 유인은 부족, 명확한 추세 형성 전까진 현상유지 전망. USD/CAD 6월 이후 최저 ~1.3938 엔화는 미국-일본 국채 금리차 축소, NFP 혼조에 강세. Katayama 일본 재무상 구두개입 "환차익 실수요 아님, 필요시 신속 개입."으로 USD/JPY 저점 156.666, 이후 158.59 근처 반등.