유럽시장 오픈: 엔비디아, FY28 성장 전망에 상승; 세일즈포스 실적·AI 성장·Anthropic 지분에 급등; Delivery Hero 매출·거래대금 전망 상향; 페르노리카르드 3년 연속 매출 감소; Prudential 자사주 매입 확대·배당 인상

유럽시장 오픈: 목요일 유럽 주식은 혼조세로 출발했다. 엔비디아 실적 발표 이후 기술주가 주도하는 반면, 자동차주는 약세를 보였다. 전일밤, 미국 주가지수 선물은 엔비디아의 강력한 매출 전망이 AI에 대한 낙관론을 지지하면서 상승했다(아래 엔비디아 요약 참조). 아시아태평양 주식도 대체로 강세였으며, 대다수 지수가 상승 마감했다. 이는 미국 시장이 예상보다 견조했던 PCE(개인소비지출) 지표와 엔비디아 실적을 소화한 데 따른 결과다. 국채는 대체로 변동이 없으나, 금리 인상 기대는 다소 커졌다. PCE 수치가 발표된 수요일 이후, 9월 연준 금리 인상 예상 확률은 현재 약 36%(지난주 31%)에 이른다. 헤드라인 수치는 예상을 상회하였고, 오늘부터 열리는 연준 잭슨홀 경제 심포지엄(금요일에 Warsh 의장 연설 예정)을 앞둔 상황이다. 한편 금 가격은 온스당 4,600달러를 돌파하며 반등했으며, 금은 이번 달 약 15% 상승했다. 원유 선물은 이란-오만의 호르무즈 해협 거래 논의와 러시아-우크라이나 공급 리스크 증가가 맞물리며 4거래일 연속 하락했다. 브렌트유는 배럴당 86달러, WTI는 약 81.50달러선에 거래되었다. 데이터 면에서, 7월 중국 산업 이익은 전년 대비 11.2% 증가해 6월의 15.1%에서 둔화했다. 1~7월 누적 성장률은 17.6%(상반기 18.7%에서 하락)이다. 전자 제조업 이익은 110% 급등, 광섬유 및 광케이블 제조업은 468.4% 폭증한 반면, 소비·부동산 관련 업종은 부진이 지속됐다. 독일 GfK 소비자 신뢰지수는 9월 -26.6을 기록했다(예상 -29.6, 이전 -29.4). 소득 기대치는 1.7(이전 -14.5), 경제 기대치는 -3.9(이전 -6.3)로 개선된 반면, 구매 의향은 -9.8로 계속 저조했다. 중앙은행 소식으로, 한국은행은 기준금리를 25bp 올려 3.00%로 인상했다. 이는 두 차례 연속 인상이며, 통화정책위원 7명 중 6명이 찬성했다. 2026년 GDP 성장률 전망은 3.3%(이전 2.6%)로, 근원물가 전망도 2026~2027년 모두 2.5%로 상향했다. 일본은행 Himino 부총재는 중앙은행이 근본 인플레이션을 2% 수준에서 안정시키기 위해 매 회의마다 금리 인상의 속도와 시점을 논의할 것이라 밝혔다. Himino는 GDP 약세가 다소 우려스럽지만 주로 기술적 요인 때문이라며, 금융여건이 계속 완화적일 경우 금리 인상 속도를 높일 수 있다고 말했다. 종목 별 이슈: 엔비디아(NVDA) 요약 – 엔비디아 주가는 실적 발표 직후 메모리 조달비용 증가로 약정이 2배 이상 늘고, 3분기 마진도 2분기보다 하락할 것으로 보인다는 점 등이 부각되며 일시적으로 3% 하락했다. 그러나 경영진이 FY28(2028회계연도) 예상보다 강한 매출 성장(확대되는 AI 수요와 신형 프로세서의 채택 가속, 클라우드 파트너십 확장 등에도 불구하고 공급망 제약 지속 예상)을 전망하면서 결국 미국 시간외 거래에서 5% 넘게 급등했다. 정보지 The Information에 따르면, 엔비디아는 오픈소스 AI 모델 및 데이터셋 플랫폼 허깅페이스를 129억달러에 인수하기로 합의했다. 2분기 조정 주당순이익(EPS) 2.22달러(예상 2.09), 2분기 매출 962억달러(예상 923억달러)를 기록했다. 데이터센터 매출 890억달러(예상 858.6억달러), 하이퍼스케일 매출 487.1억달러(예상 435.5억달러), 컴퓨팅·네트워킹 매출 883억달러(예상 846.9억달러), 엣지컴퓨팅 매출 72억달러(예상 66.1억달러). 약정은 2분기 2,790억달러로 급증(1분기 1,190억달러), 주로 메모리 조달 관련이다. 분기 중 중국 고객 대상 H200 AI 칩 소량 판매(데이터센터 매출의 1% 미만)했고, 여전히 미국 라이선스 허용량 이하를 유지했으나 베이징의 이의 제기가 있었고, 엔비디아는 H200 초과재고로 4억달러 비용을 인식했다. CEO Huang은 AI가 중대한 변곡점을 맞았으며 수요가 가속화되고 Vera Rubin(차세대 AI 슈퍼컴퓨터)이 본격 생산에 돌입했다고 밝혔다. 엔비디아는 자사주 매입 및 배당으로 약 260억달러를 주주에게 환원했으며, 현재 990억달러 규모의 자사주 매입 권한이 남아 있다. 3분기 매출은 1,058억~1,101억달러(예상 1,049억달러), 3분기 조정 총이익률은 73.5~74.5%(2분기 75%), 3분기 조정 영업비용은 약 90억달러(예상 89.7억달러), 대중국 데이터센터 컴퓨팅 매출은 전망에 반영하지 않았다. FY28 매출은 약 70% 성장 예상, 메모리 공급 부족이 여전히 성장 제약 요인이라고 설명했다. TECH: 동종 업계 SAP(SAP GY) 관련 참고로, 세일즈포스(CRM) 주가는 미국 시간외 거래에서 분기 실적이 기대를 상회하고 가이던스도 호조, AI 관련 성장 가속(Anthropic 투자 대규모 수익 포함) 등으로 14% 넘게 급등했다. 크라우드스트라이크(CRWD) 역시 분기 실적과 연간 가이던스 상향, AI 기반 사이버보안 수요 증가로 반복매출 강세를 기록하며 시간외 약 10% 상승했다. HP(HPQ)는 PC 출하 감소와 메모리·원자재 비용 상승에 따른 마진 악화가 호실적 및 이익 전망 상향을 압도하며 시간외 약 9% 하락했다. HEALTHCARE: 아스트라제네카(AZN LN)와 암젠(AMGN)은 테즈스파이어가 호산구성 식도염 환자 대상 CROSSING 3상 시험에서 24주째 통계적으로 유의미하고 임상적으로 의미 있는 효능을 주요 및 보조 지표 모두에서 입증했다고 밝혔다. 로슈(ROP SW)는 HER2 양성 전이성 위식도선암 환자의 진단 동반검사에 대해 FDA 승인을 받았다. CONSUMER CYCLICAL: 딜리버리히어로(DHER GY)는 2분기 매출 40.2억유로(예상 38.4억), 2분기 GMV 132.1억유로(예상 127.7억, 이전 122.4억)를 기록했다. FY26 가이던스 상향, LFL 매출 성장 17~19%(이전 14~16%), GMV 성장 9~11%(이전 8~10%) 예상. 스텔란티스(STLAM IM) CEO는 상반기 전 부문에서 주요 지표 개선이 있었고 점진적인 회복세를 이어가고 있다고 언급했다. CONSUMER STAPLES: 페르노리카르드(RI FP) FY26 매출 94억유로(예상 94.4억), 유기적 매출 -3.9%(예상 -3.7%), 미국·중국 부진으로 3년 연속 연간 매출 감소; 반복 영업이익 -5.2%(예상 -5.9%), 순이익 12.4억유로(이전 16.7억); 2027~2029년 유기적 매출 성장 가이던스(3~6%) 하단에 근접할 것이며 미국 부진이 지속될 것으로 보인다고 언급했다. FINANCIALS: HSBC(HSBA LN)는 싱가포르 도매, 리테일, 프라이빗뱅킹 부문을 통합해 구조를 단순화하는 방안을 검토 중이다. 이는 비용 절감 등 광범위 구조조정의 일환이다. 프루덴셜(PRU LN)은 2026년 상반기 조정 순이익 15.2억달러(이전 13.7억), 영업이익 18.1억달러(이전 16.4억), 신규사업 이익 13.8억달러(이전 12.6억)를 기록했다. 3억달러 추가 자사주 매입, 중간 배당은 전년 대비 15% 증액(주당 0.0888달러)했다. INDUSTRIALS: 에파주(FGR FP) 상반기 매출 122억유로(예상 121.1억), 조정 영업이익 10.2억유로(예상 10.4억), 수주잔고는 315억유로(전년동기 25억유로)였다. FY26 전망을 재확인했다. Kuehne+Nagel(KNIN SW) 관련 주목할 만한 내용으로, 미국 당국이 Nvidia(NVDA) 칩 탑재 Super Micro(SMCI) 시스템의 중국 수출 통제 위반 의혹으로 싱가포르 소재 Apex Logistics를 조사 중이다. Apex 및 모회사 Kuehne+Nagel은 조사에 협조 중이라고 밝혔다. MATERIALS: 볼리덴(BOL SS)은 Votorantim의 Nexa Resources 64.68% 지분을 13.1억달러로 인수 합의했고, Votorantim은 볼리덴 신주 지분 약 7%를 받는다. 거래는 2027년 1분기 안에 마무리될 예정이며, 인수 직후 주당순이익(EPS)에 기여할 전망이다. EX-DIVS: 오늘 배당락: 글렌코어(GLEN LN), 오토트레이더(AUTO LN), 게임즈워크샵(GAW LN), 크로다(CRDA LN), 알리안츠 위탄(ALW LN), 런던메트릭(LMP LN). NOTABLE BROKER UPDATES: 노보노디스크(NOVOB DC) 도이체방크 하향, 도이체텔레콤(DTE GY) 케플러 슈브뢰 하향, 기보던(GIVN SW) 모건스탠리 하향, 아문디(AMUN FP) ESN 하향, 어드미럴그룹(ADM LN) 베렌베르크 하향, FLS미스(FLS DC) 단스케방크 하향. 베스타스(VWS DC) 베렌베르크 상향, 빌핑거(GBF GY) UBS 상향, 컴퓨트센터(CCC LN) 필 헌트 상향. 샌드빅(SAND SS) 베렌베르크 신규 '보유', 콘바텍(CTEC LN) 케플러 슈브뢰 신규 '매수', 에피록(EPIA SS) 베렌베르크 신규 '보유'. DAY AHEAD: 중앙은행: 연준 잭슨홀 심포지엄 개막(8월 27~29일). ECB 7월 통화정책 회의록 공개. 데이터: 유럽에서는 유로존 통화공급(전년 3.3%), 기업대출(전년 4.0%), 가계대출(전년 3.0%) 등. 북미에서는 미국 선행 상품 무역수지(이전 -1,014억달러), 주간 신규 실업수당 청구(예상 21만, 이전 20.6만), 지속 청구(예상 179만, 이전 179.9만), 도매재고 증가(이전 0.2%), 캔자스시티 연은 제조업(이전 17) 및 합산(이전 9). 캐나다는 2분기 경상수지(이전 -72억캐나다달러). 실적: 오늘 발표 예정 주요 기업은 마벨 테크놀로지(MRVL), 오토데스크(ADSK), 워크데이(WDAY), 달러제너럴(DG), 어펌(AFRM), 달러트리(DLTR), 울타뷰티(ULTA), 베스트바이(BBY), 호멜푸드(HRL), 갭(GAP) 등. 공급: 미국 7년물 국채 440억달러 발행 예정. 에너지: EIA 주간 천연가스 재고 변동 발표, 시장에서는 19BCF 증가(이전 16BCF)를 기대한다.