뉴스콕 유럽 시장 요약 - 2026년 5월 29일

유럽 증시는 소폭 상승 마감; 미국 주가지수 선물은 혼조세, Dell은 실적 발표 후 35% 급등. DXY는 보합, 뉴질랜드 달러는 RBNZ의 매파적 발언 이후 강세, 캐나다 달러는 하락. Brent 2026년 8월물은 -1.7% 하락, 시장은 혼재된 지정학적 보도를 소화 중. 주식 유럽 주요 주가지수는 오전에 소폭 상승세로 출발했다. 오전이 진행되면서 고점에서 다소 밀렸으나 여전히 상승세를 유지했다. 최근 주요 이슈는 미국과 이란이 휴전 연장 합의에 근접했다는 보도였다(자세한 내용은 상품 섹션 참조). 국내적으로는 프랑스, 스페인, 독일의 예상보다 낮은 인플레이션 보고서에 일부 주목이 쏠렸으나 이와 관련한 계약 변동은 크지 않았다. 유럽 섹터 전반은 오전 내내 긍정적 분위기를 유지했다. 건설업이 선두를 이끌었고, 금융과 기술주가 뒤를 이었다. 반면 식품, 음료, 담배업종은 부진했다. 기술주는 Dell의 실적 호조에 힘입어 상승했다(아래 참조). 주요 주가 변동 요인은 Ocado(+4.5%, Asda와 계약 체결), Currys(-1.5%, 증권사 하향조정), Rheinmetall(+1%, 루마니아 드론 사건) 등이었다. 미국 주가지수 선물은 혼조세로, ES(+0.2%)와 NQ(+0.3%)는 소폭 상승, RTY(-0.4%)만 하락세다. 기술주 중심의 NQ는 Dell(+32%)의 실적 호조에 힘입어 강세를 보였다. Dell은 기대치를 상회하는 실적, 상장 이후 가장 빠른 매출 성장, AI 서버 수요 호조, 전망 상향 등의 영향이었다. 미국 주요 경제지표 발표는 없었으나, 오늘은 연준(Fed) 위원들의 발언에 주목이 쏠렸다. Schmid는 해당 지역의 인플레이션에 대해 우려를 표했고, Bowman은 인플레이션 하락세가 정체되었지만 일시적 에너지 충격에 대한 대응이 경제에 부담이 될 수 있다고 말했다. Paulson 역시 비슷한 견해를 밝혔으며, "인플레이션 압력이 경제를 짓누르고 있으며 기업들이 미래 계획 수립에 어려움을 겪고 있다"고 말했다. FX 세션 전반 내내 G10 통화는 달러 대비 혼조세를 보였다. 뉴질랜드 달러는 RBNZ 고위 당국자의 매파적 발언 이후 강세, 캐나다 달러는 낮은 GDP 데이터로 약세, 유로와 파운드는 부진세였다. 프랑스, 스페인, 독일의 인플레이션 지표가 예상보다 낮게 발표되어 6월 유로존 전체 발표를 앞두고 주목을 받았다. 이로 인한 변동은 적었으나 EUR/USD는 08:00~10:00 BST에 25핍 하락했다. ECB 6월 금리결정의 경우, 25bp 인상 확률이 약 92%로 집계되고 있으며, 부드러운 데이터에도 오전 대비 1bp 상승했다. EUR/USD는 런던 세션에서 1.1650선을 유지할 전망이다. 엔화는 여러가지 촉매에도 세션 내내 부진했다. 도쿄 5월 CPI가 전반적으로 둔화, 근원 CPI는 전년대비 1.3%로 예상(1.5%) 하회했다. 하락 요인은 유틸리티 및 교육비에 대한 정부 보조금이었다. 도쿄 근원 인플레이션은 4개월 연속 일본은행(BoJ) 목표치 2%를 밑돌았는데, 이는 경제의 여타 강한 지표와 대조적이다. 이번 수치는 인내를 요구하는 비둘기파의 근거가 되며, 시장은 6월 16일 일본은행회의에서 25bp 인상 확률을 71%로 반영 중이다. 재무성은 4월 28일~5월 27일 동안 일본은행이 사상 최대 11.735조 엔 규모 외환 개입을 실시했다고 밝혔다. ING는 관련 메모에서 "일본은행이 실질금리를 인상할 방법을 찾지 않는 이상, 달러/엔 상황 변화는 기대하기 어렵다"고 언급했다. 오전 Kihara 관방장관의 구두개입 시도도 있었으나, 엔화 움직임엔 영향을 주지 못했다. USD/JPY는 뉴욕세션 전 약보합권에서 전환 예정이다. 뉴질랜드 달러는 RBNZ 당국자의 매파적 발언 직후 G10 내 최고의 성과를 보였다. Breman(컨센서스 투표자)은 인플레이션의 지속 불확실성을 언급, 기준금리 추가 인상 가능성을 시사했다. Silk 부총재(컨센서스 투표자)는 금리를 아직 인상할 필요는 없다고 했으나, 차기 회의에서 인상 쪽에 기울어 있음을 경고했다. 7월 인상 확률은 시장에서 70%로 전망, NZD/USD +0.8%, AUD/NZD -0.6%, 주요 1.20선에서 매수세로 저점에서 반등했다. 채권 채권 벤치마크는 이번 주 마지막 세션을 거의 변동 없이 소폭 상승 마감할 전망이다. 미국 국채는 한두 틱 상승, 109-23~109-30 박스권 상단에 위치. 오늘 Fed 발언에도 큰 반응은 없었으며(아래 참조), 저녁 일찍 Daily(2027) 일정이 남아 있다. 독일 Bund도 소폭 상승, 오전 에너지 벤치마크 하락과 유럽 플래시/예비 5월 인플레이션 데이터가 예정에 부합하거나 약간 낮은 흐름이 동력. 단, 3.0% 미만 기록해도 ECB 6월 인상 전망은 변하지 않는다. 영국국채(Gilts)는 변동 없이 출발, 전일 기준 Axios 보도 이후 고점 가까이서 조정 중이었다. 동시대 동조로 인해 약간의 압력이 있었으나, 이후 EGB 및 에너지 가격 약세로 반등. 88.48~84 범위에서 큰 변동 없이 마감할 전망이다. 상품 원유 시장은 유럽세션 내내 변동성 컸으며, 주말을 앞두고 트럼프 전 대통령의 양해각서(MoU) 제안 승인 여부를 대기하면서 매도 우위였다. Brent 2026년 8월물은 -1.7%(USD 91.13~92.95/bbl) 하락, 주간 기준 6% 넘는 급락. WTI 2026년 7월물도 -1.5%(USD 87.53~89.02/bbl) 하락, 주간 14% 하락. 이번 주는 지정학적 긴장 격화 이후 외교적 낙관론이 재차 부각된 시기였다. 전날 Axios 보도(60일 MoU 체계)에 이어, 이란 Tasnim 통신은 미국-이란간 MoU가 확정된 것이 아니라고 전했다. 트럼프 전 대통령의 서명, 이란 정부의 공식 승인 여부도 여전히 불확실하다. 우라늄 문제에 대해서는, 이란이 농축 우라늄을 미국으로 넘기지 않는 조건으로 중국으로 이전하려 한다는 보도에 이란이 반박했다. 기타 지정학 소식으로, 루마니아 국경 인근 갈라치의 주택 건물이 드론 공격을 받았다고 루마니아 라디오가 보도함. NATO Rutte 사무총장은 "NATO는 루마니아와 절대적 연대를 보인다"며, "동맹 영토 1cm도 방어할 준비가 되어 있으며, 모든 위협에 대비해 역량을 강화할 것"이라고 밝혔다. 금속 시황에서는, 금 현물은 최근 수준 대비 달러가 더 매력적으로 보이며, 인플레이션 및 지정학적 뉴스에 힘입어 소폭 상승. 하루 +0.7%로 USD 4500/온스를 돌파할 전망. 은 현물은 보합~하락. 비철금속은 이번 주말 위험 요인을 앞두고 대부분 약세. 카자흐스탄 에너지부는 Tengiz 유전이 5월 28일 운영 장애로 일시적인 원유 생산 감소를 겪었으나, 복구 중이라고 밝혔다. Chevron CEO는 호르무즈 해협 통과 이란 통행료를 지불하지 않을 것이며, 향후 해협을 우회할 송유관이 더 많이 건설될 것으로 전망했다. 이란 Falsafi 의원은 "현재 농산물 생산량의 3배까지 확대할 수 있다"고 말했다. Commerzbank는 2027년 중반까지 구리 가격이 톤당 USD 14,250, 9월말 Brent가 USD 90/bbl, 연말엔 USD 85/bbl로 전망했다. 카자흐스탄 Tengiz 유전 생산량이 사고 이후 급감(90% 이상)했다고 소식통이 전했다. CPC 파이프라인 공급도 Tengiz 유전 하향폭에 맞춰 줄었다. 오만산 7월 인도 원유 OSP는 USD 97.32/bbl(6월물 USD 111.44/bbl 대비 하락). 카자흐스탄 에너지부 장관은 Kashagan 유전(하루 40만 배럴) 계획 정비가 2027년까지 연기될 것으로 밝혔다. 유럽 데이터 독일 근원 인플레이션률 예비치(5월) 전년대비 2.5%(이전 2.3%) 독일 인플레이션률 예비치(5월) 전년대비 2.6% vs. 예상 2.9%(이전 2.9%, 최저 2.7%, 최고 3.2%) 독일 인플레이션률 전월대비 예비치(5월) -0.2% vs. 예상 0.1%(이전 0.6%, 최저 -0.1%, 최고 0.4%) 독일 실업률(5월) 6.3% vs. 예상 6.4%(이전 6.4%, 최저 6.3%, 최고 6.5%) 독일 실업자 수(5월) 2.987백만(이전 3.006백만) 독일 실업자 증감(5월) -12K vs. 예상 10K(이전 20K) 독일 수입물가지수 전년대비(4월) 5.3%(이전 2.3%) 독일 수입물가지수 전월대비(4월) 1.2%(이전 3.6%) 이탈리아 GDP 성장률(Q1 최종) 전분기대비 0.3% vs. 예상 0.2%(이전 0.3%) 이탈리아 GDP 성장률(Q1 최종) 전년대비 0.8% vs. 예상 0.8%(이전 0.8%) 이탈리아 인플레이션률 예비치(5월) 전년대비 3.2%(이전 2.7%) 이탈리아 인플레이션률 예비치(5월) 전월대비 0.4% vs. 예상 0.2%(이전 1.1%) 이탈리아 실업률(4월) 5.1% vs. 예상 5.3%(이전 5.2%) 프랑스 실업수당 청구건수(4월) -9,000(이전 35,600) 프랑스 가계소비 전월대비(4월) -0.5% vs. 예상 0.1%(이전 0.7%) 프랑스 GDP 성장률(Q1 최종) 전분기대비 -0.1% vs. 예상 0%(이전 0.2%, 최저 0.0%, 최고 0.1%) 프랑스 예비 HICP(5월) 2.8% 전년대비 vs. 예상 2.9%(이전 2.5%) / 0.1% 전월대비 vs. 예상 0.3%(이전 1.2%) 프랑스 비농업 민간고용 전분기대비(Q1 최종) -0.1% vs. 예상 -0.1%(이전 -0.1%) 프랑스 GDP 성장률(Q1 최종) 전년대비 0.9% vs. 예상 1.1%(이전 1.3%) 프랑스 인플레이션률 예비치(5월) 전월대비 0.1% vs. 예상 0.2%(이전 1%) 프랑스 인플레이션률 예비치(5월) 전년대비 2.4% vs. 예상 2.6%(이전 2.2%, 최저 2.5%, 최고 2.7%) 스페인 인플레이션률 예비치(5월) 전년대비 3.2% vs. 예상 3.4%(이전 3.2%) 스페인 근원 인플레이션률 예비치(5월) 전년대비 2.9%(이전 2.8%) 스페인 인플레이션률 예비치(5월) 전월대비 0.1%(이전 0.4%) 스페인 HICP 예비치(5월) 전년대비 3.6% vs. 예상 3.6%(이전 3.5%) 스페인 HICP 예비치(5월) 전월대비 0.1% vs. 예상 0.2%(이전 0.7%) 스웨덴 소매판매 전년대비(4월) 4.7%(이전 6.2%) 스웨덴 소매판매 전월대비(4월) 0.0%(이전 3.1%) 스웨덴 가계대출 증가율 전년대비(4월) 3.0%(이전 3.1%) 스웨덴 GDP 성장률(Q1 최종) 전년대비 2% vs. 예상 1.6%(이전 1.8%) 노르웨이 소매판매 전월대비(4월) 0.3%(이전 -0.1%) 노르웨이 등록 실업률(5월) 1.90% vs. 예상 2.1%(이전 2.1%) 스위스 KOF 경기선행지수(5월) 98.0 vs. 예상 98(이전 97.9, 최저 96.5, 최고 98.5) 주요 헤드라인 EU von der Leyen 위원장은 헝가리 구조개혁이 시급하다고 말하며, 부패 대응과 EU자금 100억 유로 해제를 위한 견고한 시스템 마련에 합의했다고 밝혔다. 헝가리 Magyar 총리는 13:00 CET에 EU von der Leyen 위원장과 만나 EU기금 관련 정치적 합의를 마칠 것이라고 밝혔다. 전 영국 장관 Wes Streeting(차기 총리 후보 가능)과 Peter Mandelson 간의 통신 기록이 다음주 공개될 예정이며, The Sun이 보도했다. Sky News는 주요 은행들이 영국 Reeves 재무장관에게 성장보장제도의 대출 한도를 5배 확대해 GBP 40억 추가 대출을 지원하라고 요청했다고 보도했다. 한 은행은 "이 계획이 영국 기업의 자금 조달 접근성을 크게 높이고 투자, 생산성, 지역 성장을 지원할 수 있다"고 주장했다. 무역/관세 EU가 미국과의 첨단 사이버·AI 모델 관련 대화를 ‘강화’하려 한다고 CNBC가 보도했다. EU 집행위원들은 중국 무역관행 조사 및 '공급과잉 대응 수단' 등을 포함하는 ‘방향성 논의(orientation debate)’에 착수할 예정이며, 화학제품 관련 2건의 조사도 고려 중이라고 Politico가 보도했다. 중앙은행 영란은행 Bailey 총재는 중동 상황이 영국 경제와 인플레이션에 미치는 영향을 면밀히 관찰하고 정책을 조정해야 한다고 밝혔다. 당초 기대되었던 금리 인하를 유보한 만큼 이미 정책은 충분히 긴축됨. 2차 효과의 강도 불확실성 때문에 통화정책은 적정한 대응 필요. 일시적 목표 초과 인플레이션을 용인해 실물경기 지원은 정당할 수 있으나, 그 용인이 2차 효과 신호가 나타나면 약해질 것. 기대 인플레이션이 임금에 반영되고 있지 않다. 영국 채권시장 곡선 하락세가 계속 이어지길 희망하지만 중동 정세에 달려 있다. 시장은 이란 전쟁 영향으로 정부 재정 압력을 명백히 인식 중임. 연준 Kashkari(투표권자)는 이란 전쟁으로 통화정책 경로가 불분명해졌으며, 4월 PCE 인플레이션 데이터 이후 곧바로 금리 인상 결정을 내리기는 이르다고 말했다. PCE 데이터 관련 발언에서 인플레이션 리스크에 더욱 유의해야 함을 강조. 연준 Daly(2027년 투표권자)는 경제에 대해 신중한 낙관론. 연준 Schmid(2028년 투표권자)는 통화정책이 지금 그다지 긴축적이지 않으며, 추가 긴축 필요 판단 가능성 있다고 말했다. Fed는 대차대조표를 활용해 정책 제약을 만들 수 있다고 했으며, 금리 인상·인하 양방향 여지 있다고 말했다. 전쟁이 해결된다면 유가 하락 예상, 경제에 미치는 영향 관찰할 시간 충분. 현재 글로벌 상황 때문에 연준 임무가 더욱 어렵다고 언급. 연준 Schmid(2028년 투표권자)는 인플레이션이 "너무 높다"는 것이 가장 큰 우려라고 언급. 에너지: 유가 충격을 일시적이라고 보기엔 위험하다고 경고. 과거 대비 미국 경제는 에너지 충격에 덜 취약. 미 에너지 업체들은 아직 증산 투자 움직임 없다. 유가 급등이 소비여력에 부담. AI: AI가 고용을 줄이는 증거는 있으나 해고를 이끌지는 않고 있음. 경제/인플레이션: 대부분의 데이터는 경제성장 지속을 시사. 최우선 과제는 인플레이션 2% 목표 달성. 연준 의지는 분명히 보여야 하며, 최근 인플레이션 상승이 일시적이라는 믿음엔 의미를 두지 않는다. 노동시장: 전반적으로 균형, 보건의료 고용이 뒷받침. 연준 Bowman(투표권자)는 인플레이션 하락세가 정체되어 있고, 전쟁에 따른 인플레이션이 확산된다면 정책 전망 변경을 검토할 것이라고 밝혔다. 4월 29일 성명에서 완화적 시각을 유지한 것은 긍정적이었다고 평가. 노동시장 취약성에도 불구하고 미 경제는 견조했으며, 전쟁의 경제적 영향에 더 명확한 정보 필요. 중동 전쟁이 장기화될수록 인플레이션 위험 커질 것. 장기간 에너지 충격은 하반기 인플레이션 압력 요인. 연준의 현재 "적당히 긴축적" 정책은 고용 지원, 인플레이션 인하에 초점. 전쟁 종식이 에너지 가격 하락으로 이어지길 기대. 일시적 에너지 충격에 즉각 반응하면 경제가 약화될 수 있어 신중해야 함. 연준은 정책 신뢰성만 유지된다면 에너지 충격을 무시할 수 있음. 연준 Paulson(2026년 투표권자)는 인플레이션 압력이 경제에 부담이고 기업의 미래 계획에 어려움이 있다고 밝혔다. 통화정책은 적절한 수준의 완만한 긴축기조. 미국은 완만한 성장세 지속 전망. 소비는 완만한 속도로 증가. 가계, 기업은 전망에 신중. 기본 시나리오는 노동시장 안정. 인플레이션은 여러 요인 탓에 너무 높음. 현재 정책 입장은 적절하다고 판단. 연준 정책은 높은 인플레이션 억제에 기여. 경제활동 속도는 인플레이션 추가 압력 요인 아님. 장기 기대 인플레이션은 "양호한 상태". 금리동결은 추가 데이터 판단 여지 확보에 도움. 시장이 더욱 긴축적 정책전망에 적응하는 것은 "건전하다"고 평가. 인플레이션 구조적 변화 보다는 일련의 충격 결과가 크다고 설명. 일본은행 전 위원 Sakurai는 일본은행이 6월에 금리 인상할 가능성이 높다고 블룸버그가 보도. ECB Simkus는 9월에 경제전반 평가 위해 새 전망치 공개 예정이며, 단기 금리인상 움직임은 "보험적 인상"이라고 평가. 2026년 중 금리 25bp, 심지어 50bp 인상도 경제에 미치는 영향은 제한적이라 언급. 6월 인상 지지할 가능성 높음. ECB Radev는 너무 늦게 움직이는 비용이 너무 일찍 행동하는 비용보다 클 수 있다고 언급. ECB Panetta는 중기 인플레이션 기대는 목표에 고정되어 있다고 밝혔다. 6월 금리결정에선 에너지 가격 상승의 파급효과 평가가 중요. 전망상 통화정책 재조정 필요성이 높아졌다고 언급. ECB는 에너지 충격이 지속적 인플레이션으로 이어지는 것 막기 위해 조속히 조치를 취할 것. 소비자 인플레이션 기대는 상승 중이고 기업은 이미 가격 인상 계획 시작했다고 밝혔다. Riksbank 금융안정성보고서: 중동전쟁이 금융안정에 리스크, 금융 시스템은 잘 작동중이나 불확실성 높음. 스웨덴 금융시스템이 견고하나 위험은 상존. CCyB 2% 유지. 지정학(러시아-우크라이나) 우크라이나 군은 러시아 볼고그라드 지역과 야로슬라블 지역의 정유소 및 송유소를 타격했다고 밝혔다. 루마니아 대통령은 드론 사건의 전례 없는 성격에 비추어 국내외 강력하고 조율된 대응이 필요하다고 밝혔으며, 주루마니아는 러시아 대사를 소환했다. EU 집행위원장 von der Leyen은 EU가 러시아에 대한 21차 제재 패키지 준비 중이라며, EU는 동부 국경의 안보 및 억지력 강화와 동시에 러시아 압박을 유지할 것이라 밝혔다. 러시아 안보이사회 부의장 Medvedev는 EU가 루마니아 드론 사건에 대해 "입을 다물라"고 발언했다고 타스 통신이 보도. 현재 추가 NATO 북대서양이사회 일정 없음(Free Radio Jozwiak 보도). NATO Rutte 사무총장은 "NATO는 루마니아와 절대적 연대를 보인다"며, "동맹 영토 1cm도 방어할 것"이라고 다시 밝혔고, "모든 위협에 맞설 대비 태세를 지속적으로 강화할 것"이라고 언급. EU 외교정책대표 Kallas는 루마니아 드론 사건과 관련해 모스크바가 유럽 영공을 무단 침범해서는 안된다고 경고. 중동 미-이란 MoU 텍스트는 아직 확정되지 않았으며, 서방 언론의 보도는 정확하지 않다고 Tasnim이 보도. (풀포스트: "MoU에 일부 변경이 있었으며, 아직 최종 확정 전이고, 공식적으로 발표될 경우에만 최종본임. 지금까지 서방 언론이 전한 구체적 본문은 실제와 정확히 일치하지 않음.") 며칠간 본문 내용에 변동이 있었다고 강조. Chevron CEO는 호르무즈 해협 이란 통행료를 지불하지 않을 것이라 밝히고, 향후 우회 송유관이 더 건설될 것으로 전망. 이란 국회 국방위 Rezaei 대변인은 "호르무즈 해협 관리가 확립되어 있어, 각국이 선박 통과료를 지불하고 있다"고 말했다. 이란 Falsafi 의원은 "현재의 3배 규모로 농산물 생산 확대가 가능하다"고 언급. 이란-미국 당국자 모두 합의 관련 아직 공식 입장 표명 없음. 일부 파키스탄 소식통은 이란과 미국이 MoU 서명 장소로 이슬라마바드를 선택했다고 주장(Mehr News 보도). 이란 핵문제 관련 상당 부분은 합의. 이란은 핵시설 해체를 방지하기 위해 국제감시에 동의했다고 소식통 인용해 Arabaiya가 보도, 이란은 농축 우라늄을 미국이 아닌 중국으로 이전 조건을 희망. 이스라엘 Channel 12는 군 소식통 인용해 "레바논 공습을 정치권에 권고"한다고 전함. 이란 외교정책 및 국제안보 담당 부차관 Baqeri는 모스크바에서 브라질 대통령 외교고문, 이집트 국가안보위원회 사무총장과 각각 회담. IRGC 사령관은 최고지도자의 지시에 즉각 대응할 준비가 되어 있고, 적국이 도발시 큰 혼란에 빠질 것이라 경고. 이란 국회의장 및 수석협상가 Ghalibaf은 "우리는 대화 아닌 미사일로 양보를 얻는다. 협상은 상대방이 우리의 입장을 인지 시키는 수단일 뿐. 우리는 보장이나 언약을 신뢰하지 않는다. 행동만이 기준이다. 상대가 먼저 행동해야 우리가 행동한다. 협정의 승자는 전쟁에 더 잘 대비한 쪽이다"라고 밝혔다. 시리아 홈스 서부 지역 폭발 발생 보도(Tasnim). 이후 보도에 따르면 잔여 탄약 폭발로 추정. 이란 Pezeshkian 대통령은 대체 무역 경로 개발 지시. 이란 국회 국가안보위원회 위원장은 농축 우라늄 해외이전 계획은 없다고 Asharq 보도. 이란 외무부는 이스라엘의 레바논 공격을 강하게 규탄한다고 Al Mayadeen이 전함. 파키스탄 외교장관은 워싱턴DC에 도착, 미국 Rubio 국무장관과 회담 예정. 파키스탄은 미국-이란 중재 역할 계속 수행 중(Mallick 언론인). 북미 데이터 미국 도매재고 전월대비(4월 속보) +0.5% vs. 예상 0.5%(이전 1.3%) 미국 자동차 제외 소매재고 전월대비(4월 속보) +0.6%(이전 0.4%) 미국 상품 무역수지(4월 속보) -824억 달러 vs. 예상 -870억 달러(이전 -874.5억, 최저 -920억, 최고 -800억) 캐나다 GDP 전월대비(3월) -0.0 vs. 예상 0.1(이전 0.2, 최저 -0.1, 최고 0.2) 캐나다 GDP 속보(4월) 전월대비 -0.4(이전 0.1%)