유럽 마켓 랩 - 2026년 8월 19일

유럽 증시는 혼조세로 장을 마감할 것으로 보이며, 미국 주식 선물은 강세로 개장했다. 미 재무부가 장기 국채의 바이백 규모를 두 배로 늘린다고 발표하면서 미국 국채 수익률은 고점에서 하락했다. 지정학적 우려가 지속되는 가운데 유가 벤치마크는 강세를 보였다. 주식 유럽 증시는 수요일 거래를 거의 변동 없이 혼조세로 마감할 것으로 보인다. 주식시장에는 큰 변화가 없었으나, 미 재무부의 발표 이후 다소 지지를 받았다(아래 참조). 그러나 대부분의 상승분은 반납되었다. 섹터는 별다른 편향을 보이지 않았다. 기초자원 섹터가 최상위였고, 건설과 화학이 그 뒤를 이었다. 보험은 가장 부진한 섹터였으며, 미디어와 은행도 부진 섹터에 포함되었다. 주요 이슈로는 Carlsberg(-4.6%)가 상반기 영업이익이 예상치를 밑돌았으나 연간 가이던스는 상향했으며, Geberit(+7.8%)가 상반기와 2분기 매출 지표가 예상치를 상회했다. FLSmidth(+6.4%) 역시 2분기 매출이 예상치를 상회하고 연간 가이던스를 상향했다. Banco BPM(+0.2%)는 BMPS CEO가 은행과의 주식교환 제안을 추진 중인 것으로 전해졌다. 미국 현금 주식은 모두 강세로 개장했으며, 특히 DJI가 두드러졌다. 주요 종목으로는 Moderna/Merck(+93%/+8.3%)가 mRNA 흑색종 백신의 1차 평가변수를 달성했고, SK 하이닉스(+4.0%)는 40조 원 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표했다. Estee Lauder(+14.7%)는 4분기 실적과 2027 회계연도 가이던스가 시장 기대를 상회했다. 한편, 미국 재무부는 장기 만기 명목쿠폰의 유동성 지원 바이백 규모를 현 20억 달러에서 "최소" 40억 달러로 늘린다고 발표했다. 이에 따라 수익률, 특히 장기물이 하락하며 주식시장에 지지를 주었다. 외환 오늘 또다시 국채수익률이 초점이 되었고, 이번에는 미국 재무부가 장기 만기 명목쿠폰 증권에 대한 유동성 지원 바이백 규모를 “최소” 두 배(현 20억 달러→최소 40억 달러)로 확대한다고 발표하며 하락했다. 이러한 조치는 최근 장기물 움직임이 주목받은 데 영향을 받은 것으로 보이며, Bessent가 시장 우려 해소 조치를 취할 준비가 되었음을 보여준다. 이에 대해 시장 반응은 거시적이었으며, 최근의 움직임으로 인한 부담을 다소 덜어냈다. 달러는 G10+EM 통화 대비 전반적으로 약세를 보였고, 특히 JPY 대비 약세가 두드러져 약 90핍 하락해 158.156 저점을 기록했으며, DXY는 99.38에서 98.95까지 떨어졌다. 20년물 입찰에 시장 관심이 높은 상황이다. 또한 FOMC 의사록 공개 및 연준 Musalem 연설이 예정되어 있다. GBP는 앞서 언급한 달러 약세의 수혜를 받았으며, 영국 CPI에는 영향받지 않았다. 이는 BoE가 3.75% 금리에서 안주할 수 있음을 시사하며, 데이터 역시 시장 및 BoE의 7월 MPR 예상을 벗어나지 않았다. 헤드라인 상승은 이번 달 Ofgem 전기요금 상한 도입의 영향이나, 식품 인플레이션 안정세로 일부 상쇄되었다. 서비스 물가는 예상대로 완화됐으나, ING는 BoE 핵심 서비스 인플레이션이 전년 대비 3.8%로 다소 상승했다고 지적, 이는 강세이나 추가 긴축을 촉진하긴 어렵다. 화요일의 LFS와 함께 보면 연내 BoE 동결 근거가 충분하며, 리스크는 양방향으로 열려 있다. JPY는 장내 G10 중 아웃퍼포머였으며, 약달러(위 내용 참조)의 수혜를 받았다. 국내 재료는 드물었으나, KRW의 강세(아래 참조)가 JPY 강세에 일조했을 수 있다. USD/JPY는 주초 160 근접 후 158.16까지 하락했고, 재무부 발표 후 1시간이 지나도 이 구간에서 거래 중이다. KRW는 EM 중에서 가장 아웃퍼포머(USD/KRW -1.8%)였으며, SK 하이닉스의 40조 원 자사주 매입 소식이 낙관론을 더했다. 하이닉스는 장중 약 8% 하락분을 만회했다. 채권 글로벌 채권 벤치마크는 장 초반 소폭 강세로 출발했으며, 최근 약세장에서 일시적 반등을 보였다. 이날 주요 뉴스는 드물었고, 미국의 중요 데이터도 부족했다. 이후 미 재무부의 장기 명목쿠폰 유동성 바이백 확대(20억 달러→"최소" 40억 달러, 9월 9일부터 시행) 발표 후 채권시장은 고점까지 급등했다. 세 가지 관점: 1) 재무부는 최근 집중 매도된 장기물을 겨냥했다. 2) 시장에 수익률 고공행진을 우려하며 적극 개입 의지를 시사했다. 3) 미-일의 외환시장 개입 협력 신호; 재무부 Bessent 장관은 FIMA 레포를 활용하자고 했으며, 이는 일본이 자체 개입 자금 마련을 위해 미 국채를 매도할 우려를 완화한다는 해석이다. 수익률 곡선은 세션 내 평탄화가 두드러졌다. 미 2년-30년 스프레드는 103bp로, 최근 고점(113bp) 대비 하락했으나, 저점(96bp)과는 여전히 격차가 있다. 추가 스프레드 축소는 지정학적 이슈/트럼프 관련 이슈 등 뚜렷한 촉매제가 필요할 전망이다. 오늘 FOMC 의사록 공개가 예정되어 있으나, 최근 미국 데이터로 인해 큰 영향은 없을 것으로 보인다. 20년물 입찰이 특히 주목받을 전망이다. 미 국채는(+9틱) 런던 세션을 108-16~108-30 범위 상단에서 마감할 것으로 보인다. 길트(+32틱)는 장 초반 강세였으며, 이는 지역 인플레이션 리포트 영향이 크다. 헤드라인은 예상과 일치, 서비스 부문은 전기 대비 완화, 핵심지표는 다소 상회했다. 보고서는 BoE의 동결 입장에 힘을 실어주며, MPC에 미치는 영향은 제한적이다. Tractor Supply(TSCO)가 미국 달러 표시 5년물 채권 발행 신청. Alphabet(GOOGL)은 사상 처음으로 호주 달러 표시로 38.9억 달러 채권 발행. 독일은 2036년 만기 3.00% Bund를 37.69억 유로(예상 60억), b/c 1.15배(이전 1.10배), 평균 수익률 3.26%(이전 3.13%), 유지물량 37.2%(이전 25.05%)에 판매. 원자재 WTI와 브렌트유는 화요일 범위 내에서 등락을 반복했으나, 유럽 세션 마감 시점에는 소폭 상승할 전망이다. 장 내 뉴스플로우는 제한적이었다. 주요 이슈로는 이란 관료가 오만과의 공동성명에서 해협 내 새 항로를 발표할 것이라 언급했고, Fars 통신은 미-이란 직접 협상은 없었다고 보도했다. WTI는 83.45~85.42달러/배럴에서 등락, 브렌트는 91달러/배럴 부근에서 거래됐다. 현물 금은 장 초반 4324~4374달러/온스의 좁은 범위에서 거래되다, 미 재무부가 장기 명목쿠폰 유동성 바이백 규모 확대를 발표하자 4464달러/온스 고점까지 급등했다. 이는 특히 장기물 수익률을 낮추며, 실질 수익률 하락 효과로 귀금속 시장을 지지했다. LME 3개월 구리는 금과 유사하게 좁은 구간 거래 후 미 재무부 발표 후 다시 1만4천달러/톤을 회복했다. 모스크바 주유소는 고객 콜센터 인용 보도로 휘발유 판매에 제한을 도입했다. 이라크 국회의장은 이란 Ghalibaf과 회담에서 호르무즈 해협을 통한 이라크산 원유 수출에 특별지위 부여를 촉구했다. 사우디 아람코는 9월 유럽 정유사 3곳 이상에 요청한 물량 전량을 공급할 것이라고 Bloomberg가 보도했다. ADNOC는 8~9월 아시아 고객에 대한 원유 판매량 축소를 목표로 하고 있으며, 이 조치가 무르반유 가격 반등에 기여했다고 Bloomberg가 소식통을 인용해 보도했다. 유럽 지표 유럽 HICP 확정치(7월 전월 대비) 0.2%(예상 0.2%, 이전 -0.1%) 유럽 근원 HICP 확정치(7월 전년 대비) 2.5%(예상 2.5%, 이전 2.4%) 유럽 HICP 확정치(7월) 103.34(예상 103.22, 이전 103.02) 유럽 HICP 확정치(7월 전년 대비) 2.9%(예상 2.9%, 이전 2.8%) 유럽 경상수지 조정(6월) 351억 유로(예상 221억, 이전 251억) 유럽 경상수지(6월) 469억 유로(이전 -62억) 이탈리아 경상수지(6월) 58억3900만 유로(이전 6억2700만) 영국 CPI(7월 전년 대비) 2.9%(예상 2.9%, 이전 2.6%); CPI 서비스 3.4%(이전 3.6%) 영국 PPI 산출물(7월 전년 대비) 3.1%(예상 3.2%, 이전 3.5%) 영국 PPI 투입물(7월 전년 대비) 4.9%(예상 6.6%, 이전 7.4%) 영국 근원 CPI(7월 전년 대비) 2.6%(예상 2.5%, 이전 2.6%) 영국 PPI 투입물(7월 전월 대비) -1.7%(예상 0%, 이전 -1.9%) 영국 PPI 근원 산출물(7월 전월 대비) 0.6%(이전 0.5%) 영국 소매물가지수(7월 전월 대비) 0.6%(예상 0.8%, 이전 0.3%) 영국 CPI(7월 전월 대비) 0.3%(예상 0.3%, 이전 0.1%) 영국 PPI 산출물(7월 전월 대비) 0.2%(예상 0.2%, 이전 -0.1%) 영국 PPI 근원 산출물(7월 전년 대비) 2.8%(이전 2.6%) 영국 소매물가지수(7월 전년 대비) 3.2%(예상 3.3%, 이전 3.0%) 영국 근원 CPI(7월 전월 대비) 0.2%(예상 0.1%, 이전 0.3%) 주요 헤드라인 중국 정부는 유럽연합의 반보조금 조사를 어느 주체도 지원해서는 안 된다며, 국영방송은 JD.com에 대한 EU 조사가 부적절하다고 전했다. 프랑스 유럽의회의원 Glucksmann이 대선 출마를 며칠 내 공식 선언할 예정이라고 POLITICO가 보도. 사회당이 주관하는 폐쇄형 경선에 출마할 계획. 무역/관세 일본 간사이 경제사절단의 중국 방문이 지연됐다고 교도통신이 보도했다. 중앙은행 ECB 라가르드 총재가 유럽 경제 도전과 성장모델에 대해 연설. 성장: “2026년에도 에너지 충격에도 불구하고 성장세가 이어졌고, 국내수요가 2026년 2분기 전기 대비 0.4% 성장에 긍정 기여했다.” 올해 유로존 성장의 주된 동인은 국내수요로 예상. ECB의 Rehn은 임금상승과 전망이 여전히 온건하며, 2차 효과 신호는 명확하지 않다고 언급. 인플레이션 기대치 고정이 필수적. 남아공 근원 CPI(7월 전년 대비) 4.2%(이전 4.1%) 남아공 CPI(7월 전월 대비) 0.2%(이전 0.7%) 남아공 근원 CPI(7월 전월 대비) 0.5%(이전 0.6%) 남아공 CPI(7월 전년 대비) 4.3%(예상 4.5%, 이전 5.0%) 중동 이라크 국회의장은 이란 Ghalibaf과 회담에서 호르무즈 해협을 통한 이라크 원유 수출에 특별지위 부여를 촉구했다. 이란 Rezaei는 전 세계 어디든 이란의 이익이 침해되면 호르무즈 해협에서 적대국 자산 몰수나 관세 인상에 나설 수 있다고 말했다. 이란 관료는 미국 트럼프 대통령의 이란 폭격 발언은 비합리적이며 아무 영향도 없다고 밝혔으며, 그의 발언은 터무니없고 아무런 영향이 없다고 Al Mayadeen이 전했다. 이란 국회 부의장은 "우리는 호르무즈 해협을 이란 영토로 보며, 이슬람 공화국은 계속 관리할 것이다. 오만의 권리는 증명되는 한 인정한다. 호르무즈 해협은 앞으로도 이란과 이란군이 관리한다"고 말했다. NATO 관계자는 어떠한 위협에도 대응할 준비가 되었으며, 모든 동맹국 방어에 필요한 조치를 취할 것이라고 밝혔다. 또한 요르단 방공체계가 이란에서 터키로 발사된 탄도미사일을 4차례 요격했다고 했다. NATO의 억제 및 방어 태세는 여전히 강력하고 효과적이라고 덧붙였다. 이란 협상팀 관계자는 백악관 주장(미-이란 직접협상 존재)을 부인하면서, 오만과의 협상은 호르무즈 해협의 주권 문제였고, 이슬라마바드 합의 위반 이후 미국과의 접촉은 중단됐으며 최근 협상은 미국과 무관하다고 Fars News가 보도했다. UKMTO는 예멘 알묵하 남동쪽 40NM 해상에서 사건 신고를 받았으며, 사고 당시 화물선은 무인이었으나 피해로 완전 전손 상태라고 전했다. 이란군은 걸프 인접 국가에 미군 지원을 하지 말라고 경고했다고 Al Jazeera가 보도했다. 예멘 후티는 사우디 아람코와 그 모든 시설, 유조탱크, 원유 수송 파이프라인, 수출항을 타깃 목록에 올렸으며, “홍해에서 사우디 유조선에 대한 감시·추적 과정이 계속 진행 중”이라고 Al-Akhbar가 보도했다. 이란 국회 외교안보위원장은 "이란 국민은 오염혈·INSTEX·스냅백 등 프랑스의 지속적 배신을 결코 잊지 않을 것"이라고 IRIB에 말했다. 터키 합참의장은 미 합참의장과 회동했다. 아랍 소식통에 따르면 바브엘만데브 해협에서 공격당한 선박은 화물선이었다고 Noor News가 전했다. 이란 국회 외교안보위원회 부위원장은 "남쪽 항로 외 새로운 호르무즈 해협 '신 항로'가 조만간 오만과의 공동성명 형태로 발표될 것"이라고 밝혔다. SNN은 아랍 소식통을 인용, 바브알만다브 해협에서 선박이 공격받았다고 전했다. 북미 주요 뉴스 미 재무부가 장기 만기 명목쿠폰 증권에 대한 유동성지원 바이백 규모를 현 20억 달러에서 최소 40억 달러로 두 배 이상 늘린다. 9월 9일부터 시행. “11월 4일 분기 정기조달 일정에서 향후 바이백 규모에 대해 더 많은 정보를 제공할 계획.” “이번 바이백 규모 증가는 시장 참여자들의 일관된 높은 수요가 확인되는 장기물 부문의 유동성 지원을 강화하려는 재무부의 의지를 반영한다.” 중국 왕이 외교부장은 미국은 북한에 대한 정책을 바꿔야 한다고 밝혔다고 연합이 보도했다. 북미 지표 미 MBA 모기지 신청(8/14) -0.4%(이전 3.6%) 미 MBA 30년 고정 모기지 금리(8/14) 6.77%(이전 6.77%) 미 MBA 모기지 시장지수(8/14) 247.7(이전 248.6) 미 MBA 모기지 재융자 지수(8/14) 755.9(이전 744.4)