유럽 증시 개장: 실적 발표 후 SAP 상승; NOKIA 3분기 이익·매출 예상 상회; ROP 3분기 매출 예상 상회; QIA, EQT의 108억 유로 인수에 합의; NESN 3분기 유기적 매출 성장률 예상 상회; RMS 3분기 매출 증가; BARC 3분기 세전이익 증가

유럽 증시 개장: AI 관련 실적 우려와 유가 상승이 투자 심리를 압박하면서 유럽 주식은 하락 출발했다. 주요 기술기업의 실적이 AI 거래의 지속 가능성에 대한 투자자들의 우려를 해소하지 못한 뒤 아시아 증시는 하락했다. 중국 규제당국이 제품 품질 문제와 관련해 주요 전자상거래 플랫폼들을 소환한 뒤 알리바바 주가는 두 달 만에 가장 큰 폭으로 하락했다. JD.com, PDD, ByteDance도 회의에 참석했다. AI 지출 우려와 역외 신탁 관련 세금 납부 기한 속에 항셍테크지수는 최대 5.2% 하락했다. AI 관련 매도세와 경기 부양책 부재가 투자 심리를 압박하면서 중국 주식은 이제 약세장에 진입할 전망이다. 간밤 AI 밸류에이션과 수익성에 대한 우려로 안전자산 수요가 증가하며 미국 국채가 상승했다. 30년물 수익률은 9월 23일 이후 최저치로 하락했고, 다른 만기 수익률도 전 구간에서 하락했다. 다만 거래자들은 물가 우려를 부추기는 높은 유가를 계속 주시하고 있다. 시장은 10월 28일 연준 회의에서 금리가 인상될 가능성을 20% 미만으로 반영하고 있지만, 12월에는 추가 인상을 예상하고 있다. 사우디아라비아에서 공격이 발생한 뒤 브렌트유 선물은 배럴당 111달러를 넘어섰다. 사우디 아람코의 샤이바 유전에 대한 드론 공격으로 2명이 사망했지만, 운영에는 영향이 없었다. 중동에서 적대 행위가 재개되면서 인플레이션 우려와 연준 긴축 위험이 커진 가운데 금값은 온스당 4,100달러 아래로 하락했다. AI 관련 주식 매도세로 위험 선호가 약화하면서 구리 가격은 톤당 1만4,260달러 부근으로 하락했다. 데이터센터와 전력 인프라 수요의 수혜를 받아온 구리도 약세를 보였다. AI 관련 시장 우려와 고조되는 중동 긴장 속에 비트코인은 8만3,000달러 아래로 하락했다. 블룸버그에 따르면 미국 현물 비트코인 ETF에는 이번 주 11억 달러의 순유입이 있었으며, 이는 앞선 2주 동안 9억960만 달러의 순유출이 발생한 뒤의 흐름이다. 종목별 동향: 기술: SAP(SAP GY)는 클라우드 매출과 수주잔고 증가율이 예상치를 웃돌았다고 발표한 뒤 상승세다. 분기 매출과 영업이익도 전망을 상회했으며, 회사는 클라우드 매출이 회계연도 전망 범위의 상단에 근접할 것으로 안내했다. Nokia(NOKIA FH)는 3분기 조정 영업이익과 매출이 예상치를 웃돌았다고 발표했다. AI 및 클라우드 고객 매출은 전년 대비 123% 증가했고, 주문은 118% 늘었다. 4분기 순매출은 전분기 대비 20~24% 성장할 것으로 예상하며, 2026 회계연도 조정 영업이익 전망치 21억~26억 유로(예상치 23억6,000만 유로)를 유지하고 중간값을 웃도는 실적을 목표로 한다. BE Semiconductor(BESI NA)의 3분기 매출, 주문, 매출총이익률은 예상치를 웃돌았다. 4분기 매출은 3분기 수준과 같거나 ±5% 이내일 것으로 예상하며, 1억 유로 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표했다. International Business Machines(IBM) 주가는 실적과 매출이 예상치를 상회했음에도 미국 장외거래에서 5% 하락했다. 컨설팅 매출이 예상에 못 미쳤고 회사가 회계연도 매출 성장 전망을 재확인하는 데 그친 영향이 소프트웨어 사업의 호조와 소프트웨어 성장 전망 상향 효과를 일부 상쇄했다. Texas Instruments(TXN) 주가는 강한 분기 실적과 낙관적인 4분기 전망에도 불구하고 생산능력 확대 지출 증가 계획과 반도체 제조 장비 관련 공급 제약이 맞물리며 미국 장외거래에서 거의 변동이 없었다. DeepSeek은 주요 투자자인 Tencent(TCEHY)와 Contemporary Amperex Technology(CYATY)의 지원을 받아 자금 조달 라운드에서 약 1,000억 위안을 조달했다. 통신: Meta Platforms(META) 주가는 3분기 매출이 예상치를 웃돌고 AI 모멘텀이 이어지는 가운데 4분기 전망도 예상보다 강하게 제시된 뒤 미국 장외거래에서 1.5% 상승했다. 다만 대규모 자본 지출과 큰 법률 비용은 계속 주목받았다. 헬스케어: Qiagen(QIA GY)은 EQT Private Equity의 주당 46.50유로 전액 현금 인수 제안에 합의했다. 인수 가치는 108억 유로이며, 제안가는 40.3%의 프리미엄을 반영한다. 승인을 전제로 거래는 2027년 중반 마무리될 전망이다. Qiagen은 2026 회계연도 전망을 철회했으며, 3분기 조정 EPS는 0.65달러(예상치 0.62달러), 매출은 5억4,800만 달러(예상치 5억3,391만 달러)로 예상했다. Roche(ROP SW)의 3분기 매출은 161억3,000만 스위스프랑(예상치 157억9,000만 스위스프랑)이었다. Ocrevus(9% 증가)와 Hemlibra(13% 증가)의 뒷받침으로 의약품과 진단 부문 전반에서 성장했으며, Xolair 매출은 8억4,800만 스위스프랑(예상치 9억2,500만 스위스프랑)을 기록했다. 2026 회계연도 전망을 재확인했고, 2030년까지 신약을 최대 20개 출시하는 것을 목표로 한다. AstraZeneca(AZN LN) 관련 참고 사항으로, Alexion의 Ultomiris(ravulizumab)가 미국 FDA의 가속 승인을 받았다. 이 약물은 34주 차에 위약 대비 단백뇨를 43.4% 줄였다. 신장 기능 저하를 늦추는지는 아직 입증되지 않았으며, 승인을 계속 유지할지는 진행 중인 3상 I CAN 임상시험 결과에 달려 있을 수 있다. 필수소비재: Nestle(NESN SW)는 3분기 유기적 매출 성장률 4.0%(예상치 3.4%), 매출 227억6,000만 스위스프랑(예상치 224억9,000만 스위스프랑)을 발표했다. 실질 내부 성장은 2.8%였고 가격은 1.1% 상승했다. 9개월 누적 매출은 658억7,000만 스위스프랑, 유기적 성장률은 3.7%였다. 2026 회계연도 유기적 매출 성장률 전망치 3~4%를 재확인했다. Puig(PUIG SM)는 3분기 매출 13억9,000만 유로(전년 동기 13억 유로), LFL 성장률 5.6%를 발표했다. 9개월 누적 매출은 37억4,000만 유로(전년 동기 36억 유로), LFL 성장률은 4.8%였다. 3분기 메이크업 매출은 LFL 기준 16.1% 증가했고, 향수 및 패션 매출은 3.9% 증가했다. 아시아·태평양 지역에서 두 자릿수 성장을 기록했으며 전망을 재확인했다. 경기소비재: Hermes(RMS FP)의 3분기 매출은 41억 유로로, 환율 변동 영향을 제외하면 4% 증가했다. 미주(13%), 일본(11%), 프랑스 제외 유럽(9%)이 성장을 이끌었고, 일본 제외 아시아는 2% 증가했다. 가죽 제품 및 안장 부문은 10% 성장했고, 시계 부문은 2% 감소했다. 매출 성장 목표를 유지했다. Tesla(TSLA) 주가는 Optimus에 대한 신중한 전망, 지연된 로보택시 매출, 예상보다 높은 반도체 제조 비용이 분기 실적과 매출의 예상 상회를 압도하면서 장외거래에서 4.3% 하락했다. 한편 블룸버그에 따르면 SpaceX(SPCX)와 Tesla는 2027년 상반기까지 합병을 추진하는 것으로 알려졌다. 거래는 트럼프 미국 대통령의 임기 종료 전에 마무리될 예정인 것으로 전해졌다. 유럽의 자동차 등록 대수는 9월 전년 대비 9.3% 증가한 136만 대로, 8개월 연속 증가했다. 금융: Barclays(BARC LN)의 3분기 세전이익은 12% 증가한 23억 파운드(전년 동기 21억 파운드, 예상치 24억 파운드)였다. 5억 파운드 규모의 자사주 매입을 발표했다. 투자은행 부문 수익은 31억 파운드(예상치 33억 파운드)였으며, 주식 부문 수익은 전년 대비 47% 증가했고 채권 부문 거래 수익은 19% 감소했다. 유로존 금융주 관련 참고 사항으로, 블룸버그에 따르면 EU는 증권화 규정을 개편하는 잠정 합의에 도달했으며, 이에 따라 대출에 수십억 유로가 풀릴 가능성이 있다. 개혁안은 저위험 거래에 대한 은행의 자본 요건과 행정 부담을 줄일 것이다. 산업재: Sandvik(SAND SS)의 3분기 매출은 377억 스웨덴 크로나(예상치 368억 크로나), 주문은 369억 크로나(예상치 369억 크로나)였다. 장비와 애프터마켓 서비스 수요가 견조하게 유지됐고, 철거와 재활용 수요에 힘입어 인프라 수요도 긍정적이었다고 밝혔다. 광산 수요는 견조했지만, 어려운 비교 기준으로 유기적 주문은 전년 대비 감소했다. 장기 목표를 재확인했다. 유틸리티: 영국 재무부가 10월 예산안에서 가스 요금의 기본 고정 요금을 없애는 방안을 발표할지 검토 중이라고 폴리티코가 보도했다. 오늘 일정: 경제지표: 유럽에서는 유로존 소비자신뢰지수 속보치(전월 -16.5), 영국 CBI 산업동향 주문(전월 -9)이 발표된다. 북미에서는 미국 주간 신규 실업수당 청구 건수(예상 20만 건, 전주 19만9,000건)와 계속 실업수당 청구 건수(예상 172만 건, 전주 171만 건), 캔자스 연은 제조업지수(전월 20)와 종합지수(전월 14), 콘퍼런스보드 경기선행지수(전월 전월 대비 -0.1%)가 발표된다. 캐나다에서는 생산자물가지수(전년 대비 전월 13.5%)가 발표될 예정이다. 중앙은행: 터키중앙은행(CBRT)은 기준금리를 37%에서 36%로 인하할 것으로 예상된다. 릭스방크의 얀손이 통화정책에 대해 발언하고, 노르웨이 중앙은행의 베흐는 정책 패널에 참석하며 바케는 인터뷰를 한다. 국채 공급: 미국은 5년물 물가연동국채(TIPS) 260억 달러어치를 입찰한다. 영국은 2031년 만기 물가연동국채 10억 파운드어치를 매각한다. 에너지: 주간 EIA 천연가스 재고 데이터가 발표된다(전주 67bcf). 실적 발표: 오늘 주목할 실적 발표 기업은 Procter & Gamble(PG), Union Pacific(UNP), Blackstone(BX), Western Digital(WDC), Valero(VLO), Lockheed Martin(LMT), Newmont(NEM), Spotify(SPOT), Comcast(CMCSA), Norfolk Southern(NSC), Bloom Energy(BE), Honeywell(HON), Nasdaq(NDAQ), CBRE(CBRE), Roper(ROP), Hartford(HIG), Huntington(HBAN), PG&E(PCG), VeriSign(VRSN), Quest Diagnostics(DGX), Dover(DOV), Dow(DOW), PulteGroup(PHM), Snap-on(SNA), Tractor Supply(TSCO), Deckers(DECK), American Airlines(AAL)이다.