Newsquawk 유럽 시장 랩 - 2026년 3월 11일

IEA가 4억 배럴의 석유 방출을 권고함; 원유 시장은 소폭 압력을 받았으나 미국 트럼프 대통령의 발언과 맞물려 반등함. 미국 트럼프 대통령이 Axios에 "이란에서 목표로 삼을 것이 거의 없다"고 밝힘; "작은 것들이 있고... 내가 끝내고 싶을 때 언제든 끝낼 수 있다"고 언급. 유럽 증시는 전반적으로 하락; Rheinmetall은 실적 발표 후 하락, Oracle은 강력한 AI 클라우드 판매로 급등. 주식 유럽 증시(STOXX 600 -0.6%)는 초반 손실을 유지했으며, IBEX 35만이 변동 없이 거래되었고 Inditex(+2.1%)의 상승이 도움이 됨. 해당 기업은 4분기 EBIT가 예상치를 상회하며 긍정적인 실적을 발표하고 투자 지출을 늘렸음. 섹터별로는 혼조로 마감함. 에너지(+1.0%)가 에너지 가격 상승으로 가장 높은 상승률을 기록했고, 소매(+0.7%)도 앞서 언급한 Inditex 실적으로 뒤를 이음. 부동산(-1.6%)은 수익률 상승 효과로 가장 낮았으며, 산업재 및 서비스(-1.3%)는 Rheinmetall(-6.5%)의 손실로 하락. 독일 방산 대기업은 FY 매출이 예상에 못 미쳤고 2026년 매출 전망도 약하게 제시함. 기타 주요 종목에는 Legal & General(-6.4%), Porsche AG(+0.7%), 이탈리아 은행 Mediobanca(+1.9%)와 BMPS(+0.5%)가 포함됨. 영국 보험업체 L&G는 FY 핵심 영업이익이 애널리스트 예상에 못 미쳤고, EUR 12억 유로의 자사주 매입 프로그램을 발표함. Porsche는 FY 매출이 예상에 못 미쳤고 2026년 매출과 RoS 전망도 기대치를 하회했으나 비용 절감과 경영구조 효율화를 계속 강조함. 이탈리아 은행들은 Mediobanca가 BMPS에 합병되는 계획을 승인했고, 합병은 2026년 말까지 완료될 예정. 미국 주식 선물은 혼조 거래(ES -0.1%, NQ +0.1%, RTY 변동 없음)였으며 최근에는 소폭 압력. Axios 보도에 따르면 최소 2주간 더 공습이 이어질 전망이고, IEA의 4억 배럴 방출 권고 이후 에너지 가격이 상승함. 2월 CPI는 시장 예상에 부합해 주식은 소폭 하락했다가 현금 시장 진입 직전 다시 손실 폭을 줄임. 오늘의 주요 종목은 Oracle(+10.5%)로, 기업은 예상치보다 높은 실적 및 매출을 발표하고 FY 매출 전망을 상향 조정함(클라우드 매출 급증). 외환 DXY는 유럽 세션 동안 98.69-99.18 범위에서 머물며 점진적 상승을 기록함. 달러의 핵심 초점은 지정학적 상황으로, 당분간 끝날 기미가 없음. 인플레이션 관점에서, 오늘 에너지 가격이 상승했으며 IEA의 4억 배럴 방출 권고 이후에는 소폭 압력만 받음(아래 상품 섹션 참고). 미국 트럼프 대통령은 Axios에 "내가 원할 때 언제든 끝낼 수 있다"고 밝히며, 이란 전쟁은 "곧 끝날 것", 목표로 삼을 것이 없다고 언급. 이 단계에서는 약간 중복이지만, 미국 CPI도 발표됨(헤드라인 및 핵심 지표 모두 예상에 부합). 데이터는 인플레이션이 이 수준에서 고착됨을 보여주나, 앞으로는 중동 분쟁으로 상승 위험이 있다고 분석됨. DXY는 해당 지표에서 소폭 상승했다가 곧 다시 조정됨. 호주는 최근 강세를 이어갔으며, 더 많은 은행들이 다음 주 RBA 금리 인상 전망에 동참함. NAB와 Westpac이 금리 인상을 지지하는 은행으로 추가되었고, Goldman Sachs 및 Bank of America와 함께함. Westpac을 잠깐 보면, 과거에는 5월 인상을 예측했으나 최근 유가 상승에 RBA가 "반응할 수밖에 없다"고 평가함. AUD/USD는 현재 0.71128~0.7185 범위 상단에서 거래됨. 엔화는 소폭 약세를 기록했고, 기타 순수입국(유로, 스위스프랑)과 함께 압력 받음. USD/JPY는 158.00을 넘어 "개입 구간"으로 다시 진입했으나, 이란 전쟁이 계속되는 상황에서 개입 효과에 의문도 있음. EUR/USD는 1.1577~1.1645 범위에서 거래됨. 오늘 ECB 인사들의 발언이 쏟아졌고, 특히 Kazimir가 이란 관련 금리 인상이 생각보다 가까울 수 있다고 시사함. 당시 유로에 소폭 상승이 있었으나, 그는 다음 회의에서 움직일 이유는 없다고 밝혀 단기적 상승에 그침. 채권 전반적으로 채권 벤치마크는 약세를 보임. 에너지, ECB 발언, 공급 요인이 영향. 에너지 벤치마크는 하루 내내 상승. 원유 랩 참고. 오늘 약세 채권 움직임에 반영된 포인트로, 미국 국채는 유럽 거래 종료 기준 112-00 저점에 10틱 이상 하락. ECB 관계자들의 발언이 많았음. 헤드라인은 Kazaks와 Kazimir. Kazaks는 분쟁으로 인플레이션 기대치가 상승하면 ECB가 대처할 수 있다고 했고, Kazimir는 이란 관련 금리 인상이 생각보다 가까울 수 있다고 시사하며 다만 3월엔 행동할 이유가 없다고 밝힘. 이 발언은 EGB에 압력, 독일 Bund는 126.38 저점에 거래 마감 전망, 80틱 이상 하락. ECB 가격에 대해선, 2026년까지 금리 인상 가능성이 높아졌으나, 지난주 두 번의 25bp 인상이 가격에 반영됐던 정점보단 낮음. 마지막으로 공급. JGB는 밤새 5년물 강세로 131.98 고점 기록, 지난 화요일 132.01 정점엔 미치지 못함. 이후 2036년 Bund 발행이 약세를 보이며 하락세에 기여. 앞으로 미국 10년물 발행이 예정되어 있고, 지난밤 3년물은 저조함. Gilts 관련 정보로 오늘 정부가 처음 Mandelson 관련 정부 문서를 발표함. 내용은 아직 소화 중이며, 관계자들이 Mandelson 임명에 우려가 있었다는 점을 보여주지만 초기 공개분엔 Starmer 총리에게 직접적으로 나쁜 정보는 없음. Gilts는 약세, 1포인트 이상 하락하며 다음 BoE 움직임 시점에 대해 시장은 혼란. Amazon(AMZN)이 EUR-채권 발행액을 EUR 14.5억 유로로 늘렸다고 Bloomberg 보도함. 독일은 EUR 3.811억 유로(예상 EUR 5억 유로) 2.90% 2036년 Bund 발행: 입찰률 1.18x (이전 1.46x), 평균 수익률 2.89%(이전 2.73%), 유지율 23.78%(이전 22.9%). Vnet(VNET), 중국 최대 데이터센터 운영업체가 확장자금 마련을 위해 달러 채권 발행을 검토 중이라고 Bloomberg가 소식통 인용 보도함. 상품 원유 벤치마크는 오늘 영국 UKMTO가 중동에서 총 세 건의 사건을 업데이트하며 초반 상승. 대부분 IEA 권고와 G7의 원유 관련 조치 대기. 여러 매체는 헤드라인이 3~4억 배럴이라고 했으나, 실제로 한 달에 10만 배럴만 방출될 수도 있다는 점 참고(단기 시장 유입 흐름이 헤드라인보다 더 중요하다는 의미). IEA 권고는 예상대로 헤드라인 수준에서 4억 배럴 발표. 방출 일정 세부 정보는 부족하며 Birol이 "추후" 더 안내한다고 밝힘, 각 회원국에 맞게 일정 조정될 것임. 주목할 점은 미국 대통령 인터뷰와 동시에 보도된 것으로 트럼프는 이란 분쟁을 언제든 끝낼 수 있다고 했고, Axios는 최소 2주간 추가 공습이 준비 중이라고 보도함. 이 두 업데이트로 Brent는 발표 기간 동안 약 3달러 상승했으나, 여전히 USD 92.98/bbl 장중 고점 재시험은 못함. 주간 재고 발표는 큰 영향을 주지 않음. 현물 금은 오늘 약 USD 20/온스 하락하며 USD 5162~5222/온스 하단에 위치. 최근 일자와 비교하면 비교적 좁은 범위. 하락 원인은 달러 강세(ex-AUD)와 ECB 발언 이후 유럽에서 소폭 매파적 가격 재조정. 미국 CPI 발표 후 하락세가 가속, 헤드라인 지표는 대체로 부합했으나 초점은 PCE 구성에 맞춰졌고 Pantheon Macroeconomics는 2월 핵심 디플레이터가 0.4%를 유지할 것으로 봄. 기초 금속은 APAC 거래에서 범위 내 움직였으나, 유럽 오전 위험회피 분위기에 하락. 3M LME 구리는 USD 1만 3천/t 아래에 머물지만, 종가는 저점 대비 소폭 위에 위치할 전망. IEA 권고: 회원국들은 4억 배럴 방출에 동의. "비상 재고는 각 회원국의 국가 사정에 맞게 시장에 공급되며 일부 국가는 추가 비상 조치도 할 것". "IEA 사무국은 이 집단 행동의 세부 시행 방안을 추후 공개할 예정이며, 계속해서 글로벌 석유·가스 시장을 모니터링하고 필요시 회원국 정부에 권고를 제공할 것". OPEC MOMR(3월): 2026년 세계 석유 수요 전망은 140만 BPD로 2월 MOMR과 변동 없음, 2027년 전망은 130만 BPD로 변동 없음. 미국 내무장관 Burgum은 텍사스 정유소와 베네수엘라가 가스 가격 인하에 도움을 줄 것이라 밝혔고, 배송·에너지 개방을 위한 옵션이 많다고 Fox News에 말함. 이런 순간에 비축분 방출이 적절하며 생각해볼 시점임. 일본 총리 Takaichi는 3월 16일부터 석유 비축분 일부를 방출할 예정이라며 민간 비축 15일분과 국가 비축 1개월분 방출 계획을 밝힘. 이라크 석유부는 최소 10만 BPD를 터키 Ceyhan으로 수출할 수 있도록 쿠르드 지역정부에 서한을 발송했다고 석유 관계자가 밝힘. EU 집행위원장 von der Leyen은 유럽의 화석연료 의존으로 이란 전쟁 첫 10일간 EUR 30억 유로 추가 비용을 발생시켰으며, 현 위기에서 러시아 화석연료 복귀는 전략적 실수라고 언급. EU는 에너지 가격 낮추기 위한 옵션을 준비 중이며, 구매력 계약과 CFD 활용, 국가 보조, 가스 가격 보조금 또는 상한제 등 포함. 유럽 데이터 스페인 소매판매 전년동월비(1월): Y/Y 4.0%(이전 2.9%). 스페인 소매판매 전월비(1월): M/M 0.1%(이전 -0.8%). 독일 인플레이션율 전년동월비 최종(2월): Y/Y 1.9%(예상 1.9%, 이전 2.1%, 저점 1.9%, 고점 1.9%). 독일 인플레이션율 전월비 최종(2월): M/M 0.2%(예상 0.2%, 이전 0.1%). 주요 헤드라인 스웨덴 정부, 2026년 GDP 성장률 2.8%(이전 12월 3.0%), 2027년 2.5%(이전 2.3%), 2026년 CPIF 1.2%(이전 1.1%). 영국 재무장관 Reeves는 노동시장에 혼란이 있을 것이며 대응이 필요하다고 언급. 무역/관세 아일랜드 총리는 3월 17일 방문 중 미국에 EUR 61억 유로 투자에 대해 논의할 예정이라고 WSJ 보도.중앙은행 미 연준 Bowman은 내일 연설에서 자본 패키지의 윤곽을 broadly 개괄할 계획임, 연준의 자본 제안 최종안은 월말 확정 예정. 연준은 자산 기준으로 은행 감독의 조정/맞춤을 재평가 중. 상원 은행위원회 의장은 연준 Powell 의장과 논의했으며 위원회에서 증언해 이슈를 정리할 것을 권고했다고 CNBC 인터뷰에서 밝힘. ECB 부총재 de Guindos는 위험이 하방으로 기울었으며, 거시경제 전망은 훨씬 더 복잡하다고 언급. ECB Kazaks는 전쟁으로 인플레이션 기대치가 상승하면 ECB가 행동할 수 있다고 언급. ECB Kazimir는 이란 관련 금리 인상이 생각보다 가까울 수 있다며 다음 주 회의에서 행동할 이유는 없다고 밝힘. ECB Villeroy는 다음 주 ECB 회의에서 금리 인상은 기대하지 않으며, 에너지 비용은 소비지출에서 미미하며, 이란 위기 속 은행들은 침착해야 한다고 언급. ECB Nagel은 에너지 급등이 지속적 인플레이션 상승에 반영되면 ECB는 단호히 행동할 것이라며, 인플레이션 상승 위험이 높아지고 경제 전망이 악화됐다고 언급, 이란 전쟁에 관한 최근 미국 발언은 희망을 준다고 밝힘. CNB Kubicek은 이란 전쟁 영향은 일시적이고 현재 금리는 경제에 제약적이지 않다고 언급. 지정학 러시아-우크라이나 헝가리 부에너지장관은 조사위원회가 우크라이나로 이동 중이며 Druzhba 파이프라인 유류흐름 재개 조건을 마련할 것이라고 언급. 러시아 크렘린은 다음 주 이스탄불이 협상 장소가 될 수 있지만 아직 구체적 확정은 없다고 밝힘. 중동 미국 트럼프 대통령이 Axios에 "이란에서 목표로 삼을 것이 거의 없다", "작은 것들이 있고... 내가 끝내고 싶을 때 언제든 끝낼 수 있다"고 밝힘. 트럼프 대통령은 수요일 Axios와의 전화 인터뷰에서 이란과의 전쟁이 "곧 끝날 것"이며 "목표로 삼을 것이 거의 없다"고 언급. "전쟁은 아주 잘 진행되고 있다. 계획보다 앞서 있다. 원래 6주 기간에도 상상하지 못할 피해를 줬다". 관계자들은 최소 2주 더 공습을 준비 중이라고 Axios는 보도. 이란은 '적대적 석유'가 Hormuz를 단 1리터도 통과하지 못하도록 허용하지 않겠다고 밝힘. 미국 CENTCOM은 미국군이 이란에 매일 강력한 전투력을 투사하고 있으며 지금까지 이란 내 5,500개 목표와 60개 이상 선박을 공격했다고 언급. 이스라엘은 트럼프 대통령이 전쟁 종료 지시를 내릴 단계에 가까워지지 않았다고 평가하며, 이스라엘 관계자들은 이란 전쟁이 성직자 체제 붕괴로 이어질지는 확실치 않다고 인정. 이란은 Hormuz 해협을 완전히 차단할 역량이 있다고 밝힘. 이란 Khatam Al-Anbiya 대변인은 테헤란의 '상호타격' 정책은 끝났으며 앞으로 '지속적 타격'을 할 것이라고 언급. 미국에 대해 석유 가격을 '인위적 조치'로 조절할 수 있으며, USD 200/bbl 석유에 대비하라고 밝힘. 이스라엘 국방장관은 이란 전쟁은 시간 제한 없이 계속될 것이라고 언급. 이란 혁명수비대는 이란 위에 "전쟁의 그림자"가 사라질 때까지 싸움이 계속될 것이라고 발표를 통해 밝힘. Jerusalem Post는 국방 관계자 인용으로 이란 정권 교체가 군사적 목표는 아니지만, 그런 조건을 만드는 것이 목적이라고 보도. 이란 합동지휘부 대변인은 미국과 이스라엘 은행이 이란 은행 공격 이후 타격받을 것이라고 IRNA를 통해 밝힘. Maersk(MAERSKB DC) CEO가 WSJ에 페르시아만에 10척이 갇혔으며 휴전이 있을 경우 정상 운항 재개까지 최소 10일이 필요할 것이라고 밝힘. 북미 주요 뉴스 미국 규제기관은 다음 주 월스트리트 자본제안 일부를 완화할 계획이라 Bloomberg 보도. 미국은 루마니아에 급유기를 임시 배치 요청. 중국 관계자들은 정상회담 관련 미국측 정보 부족에 불만 NYT 보도. 북미 데이터 미국 핵심 상품 및 서비스 & 슈퍼코어(2026년 2월):. 미국 핵심 인플레이션율 전년동월비(2월): Y/Y 2.5%(예상 2.5%, 이전 2.5%, 저점 2.4%, 고점 2.7%). 미국 인플레이션율 전월비(2월): M/M 0.3%(예상 0.3%, 이전 0.2%, 저점 0.1%, 고점 0.3%); 소수점 세 자리: 0.267%(이전 0.171%). 미국 핵심 인플레이션율 전월비(2월): M/M 0.2%(예상 0.2%, 이전 0.3%, 저점 0.2%, 고점 0.3%); 소수점 세 자리: 0.216%(이전 0.295%). 미국 인플레이션율 전년동월비(2월): Y/Y 2.4%(예상 2.4%, 이전 2.4%, 저점 2.3%, 고점 2.6%).