유럽 시장 개장: 트럼프, 2028년까지 제네릭 의약품에 100% 관세 계획; SAN SM 가이던스 재확인; EQNR NO 2분기 견조, 자사주 매입 발표; AKZA NA EBITDA 기대 상회, 가이던스 유지; AIR FP, 수익 거의 2배 목표; VOW GY 중국 자율주행 드라이브 가속

유럽 시장 개장: 유럽 주식은 전반적으로 보합세 또는 하락세로 출발했습니다. 밤사이 APAC 주식은 월가의 기술주 주도 반등에 힘입어 소폭 상승했습니다. 나스닥 100 선물은 오늘 Alphabet(GOOG)과 Tesla(TSLA)의 실적 발표를 앞두고 하락 중입니다. 미군은 이란이 호르무즈 해협에서 30여 척의 상선에 공격을 가한 가운데 11일 연속 이란 군사 작전 중심지, 해상 능력, 격납고, 드론 저장 및 물류 인프라 등을 공습했습니다. 트럼프 대통령은 이란의 우라늄 농축 시설 인근에 추가 타격 가능성을 시사했으며, 의미 있는 협상 준비가 될 때까지 테헤란과의 대화를 배제했습니다. 최근 며칠간 중재자들이 이란 당국과의 접촉을 강화했으며, 이란도 다른 걸프 국가 대상으로 작전을 확대했습니다. 원유 선물은 계속 상승하고 있습니다. 9월 브렌트유는 트럼프 대통령이 단기 이란 대화 가능성을 일축하고 더 폭넓은 공격을 위협한 이후 배럴당 92달러를 돌파했습니다. 애널리스트들은 이번 주 CPC 터미널이 유조선 공격 이후 원유 하역을 중단한 데다(6월에 약 170만 배럴/일 처리) 흑해 상황도 가격 상승을 부추기고 있다고 지적합니다. 장기 중단 시 상류 생산 감축 가능성이 커진다고 애널리스트들은 말합니다. 외환 시장에서 USDJPY는 163.00을 돌파해 엔화가 달러 대비 1986년 이래 최저치를 기록했습니다. 이는 미국 국채 수익률 상승과 중동 긴장 고조로 유가가 급등한 데 따른 것입니다. 일본 재무성 카타야마 장관은 언제든 외환시장 개입이 가능하다고 재차 밝혔습니다. 금값은 강세를 이어가며 금 현물 가격이 온스당 4,100달러를 돌파했고, 저점 매수세도 유입되고 있습니다. 금 ETF 보유고는 화요일 약 7.4톤 증가하며 한 달 만에 최대 일일 유입을 기록했습니다. 모건스탠리 애널리스트들은 최근 금값이 4분기에 온스당 4,450달러까지 오를 수 있다고 전망했습니다. 경제지표에서는 영국 6월 CPI가 전월 대비 0.1% 상승(예상 0.1%)했으며, 연율은 2.6%(예상 2.7%, 이전 2.8%)로 작년 3월 이후 최저치를 기록했습니다. 이는 휘발유, 디젤, 식료품 가격 하락이 주된 원인입니다. 서비스 물가 상승률은 전년 동기 대비 3.6%(이전 3.7%)로 소폭 둔화됐습니다. 근원 CPI는 0.3% 상승해 이전과 같았으며, 연율은 2.6%(예상 2.5%)로 변화 없었습니다. 애널리스트들은 영란은행이 다음 주 금리를 동결할 것으로 보고 있으며, 시장에서는 올해 단 한 차례 인상만 완전히 반영되고, 두 번째 인상 확률은 60%로 보고 있습니다. 영국 재정 소식으로, 영국 번햄 총리는 12,570파운드 소득세 비과세 한도를 인상할 수 있다는 기존 제안을 철회했으며, 정부 소식통은 생활비 대책의 일환으로 동 한도 변경이 고려되고 있지 않다고 확인했습니다. 블룸버그는 이 같은 후퇴가 신규 정부의 재정 건전성을 채권 시장에 안심시키려는 의도로 보인다고 전했습니다. 한편, 폴리티코는 영국 국방부가 국방비를 2030년까지 GDP의 3%로 단번에 올리는 대신 2035년까지 3.5%로 점진적으로 인상하는 방안을 검토 중이라고 보도했습니다. 종목별 주요 이슈: 헬스케어: 미국 트럼프 대통령은 미국 제네릭 의약품 수입에 대해 2026년 8월 1일부터 관세 0%, 2028년 8월부터 100%, 1년 후에는 200%를 부과할 것이라고 밝혔습니다. 단계적 관세 부과는 미국 내 생산을 촉진하기 위한 것이며, 특허 및 브랜드 의약품 관세는 변경이 없습니다. 기술: SK하이닉스(SKHY)는 인텔(INTC) 오하이오 반도체 캠퍼스를 인수해 미국 전면 메모리 생산 거점을 설립한다는 보도를 부인했으며, 인텔 또한 매각 추진을 부인했습니다. 슈퍼 마이크로(SMCI)는 4분기 매출이 110~125억 달러 가이던스 하단에 근접할 것으로 전망했으나, 유리한 고객·제품 믹스로 영업이익률 전망은 기대치를 웃돌았으며, 분기 말 수주 잔고도 사상 최고치를 기록했습니다. 소재: 악조노벨(AKZA NA)은 2분기 매출 25억 9,000만 유로(예상 25억 7,000만), 조정 EBITDA 3억 9,800만 유로(예상 3억 9,200만)를 기록했습니다. 다만 순이익은 1억 3,900만 유로로 기대(1억 8,000만)치에 못 미쳤습니다. 2026년 가이던스를 유지했으며, 가격 강세와 비용 효율성을 강조하고 액살타와의 합병도 예정대로 진행 중이라고 밝혔습니다. 소비재: 폭스바겐(VOW GY)은 Horizon Robotics와 함께 중국에서 운전자 보조 및 자율주행 차량 전략을 가속화합니다. 3분기에 레벨2 시스템이 중국 도로에 적용되고, 2027년 하반기부터 레벨3 모델이 출시될 예정입니다. 이는 중국의 대중 승용차 고도 자율주행 표준 도입 일정과 부합합니다. 금융: 산탄데르(SAN SM)은 2분기 순이익 35억 2,000만 유로(예상 35억 3,000만), 총수입 156억 8,000만 유로(예상 157억), 주당순이익 0.23유로(예상 0.30)로 집계됐으며, TSB 인수와 폴란드 법인 지분 관련 일회성 요인으로 부진했습니다. 상반기 조정 순이익은 전년 대비 15% 증가한 73억 유로, 세전이익은 11% 늘어난 103억 유로를 기록했고, 2026년 가이던스를 재확인했습니다. 에너지: 에퀴노르(EQNR NO)는 2분기 조정 주당순이익 1.33달러(예상 1.38), 매출 351억 8,000만 달러(예상 351억), 조정 영업이익(세후) 34억 4,000만 달러(예상 33억 6,000만)를 달성했습니다. 중동 공급 차질에 따른 유가 상승이 실적을 뒷받침했습니다. 2026년 전망을 유지하고, 3차 자사주 매입(11억 2,500만 달러)을 발표해 2026년 누적 매입 규모가 30억 달러에 달하게 됐습니다. 산업재: 에어버스(AIR FP)는 2029년까지 조정 EBIT 120~130억 유로를 목표로 하고 3년간 50억 유로 자사주 매입을 승인했으며, 2026년 가이던스는 유지했습니다. CEO는 사상 유례없는 수주 가시성과 개선된 공급망, 2029년까지 A320 프로그램의 최대 가동 기대를 밝히며 낙관적인 입장을 보였습니다. 라인메탈(RHM GY)은 Aschau am Inn 공장 연간 화약 생산량을 2028년까지 4,200톤 이상으로 2배 이상 확대하고, 100만 개 이상의 추진제 생산, 아샤우 공장에 3억 5,000만 유로, 스위스 및 스페인 공장에 3억 유로, 인력은 거의 2배(1,300명)로 확충할 계획입니다. GEA 그룹(G1A GY)은 2분기 신규 수주 14억 9,000만 유로(예상 14억 1,000만), 매출 14억 4,000만 유로(예상 13억 8,000만)로 기대치를 상회했습니다. 2026년 가이던스도 상향해 유기적 매출 성장률 +6~8%(이전 +5~7%), EBITDA 마진 17.0~17.4%(이전 16.6~17.2%), ROCE 36~40%(이전 34~38%)로 제시했습니다. 증권사 주요 평가 업데이트: 아버딘(ABDN LN) Peel Hunt에서 '매수' 평가 개시, 브리티시 아메리칸 타바코(BATS LN) BTIG에서 '매수' 평가 개시. 레킷벤키저(RKT LN)는 Jefferies에서 상향, 네슬레(NESN SW) Jefferies에서 상향, 아틀라스콥코(ATCOB SS) 골드만삭스에서 상향. 트래비스 퍼킨스(TPK LN) 바클레이스에서 하향, 비너버거(WIE AV) 씨티에서 하향, 다논(BN FP) Jefferies에서 하향. 오늘 주요 일정: 지표: 미국 MBA 주간 모기지 신청 발표 예정. 채권: 독일 2041/2047년 만기 국채 20억 유로 발행, 미국 20년 만기 국채 130억 달러 발행 예정. 에너지: 미국 EIA 주간 에너지 재고 지표 발표 예정. 화요일 밤 발표된 API 자료에 따르면 원유 재고는 예상을 깨고 260만 배럴 증가(예상 -50만), 쿠싱 재고는 70만 배럴 감소, 증류유 재고는 180만 배럴 증가(예상 100만), 휘발유 재고는 140만 배럴 감소(예상 180만)로 집계됐습니다. 실적: 오늘 발표 예정 주요 기업 실적으로는 Alphabet(GOOGL), Tesla(TSLA), Philip Morris(PM), GE Vernova(GEV), Texas Instruments(TXN), IBM(IBM), AT&T(T), ServiceNow(NOW), CSX(CSX), Moody’s(MCO), CME(CME), Las Vegas Sands(LVS), PulteGroup(PHM), Southwest Airlines(LUV) 등이 있습니다.