미국 외환 요약: 달러, 예상보다 높은 근원 CPI 발표에 초반 강세 뒤 엇갈린 움직임

달러 인덱스는 거의 보합세로 마감했으나, 이는 하루의 절반만을 설명하는 것으로, 미국 근원 CPI 월간 기준 수치가 예상치를 상회한 미국 CPI 보고서 발표 후 초반에 달러가 급등했다. 이 데이터는 자산 전반에 걸쳐 매파적 반응을 불러일으켰으며, 시장은 다음주 FOMC 회의에서 25bp 인상 기대를 높였다. 이를 보여주듯, 시장은 다음주 수요일 25bp 인상 확률을 약 90%로 평가하고 있으며(발표 전 약 70%), 여러 투자은행들이 연준 전망을 수정했고, JPMorgan은 9월과 12월 모두 금리 인상을 예상하고 있다. 하지만 달러의 초기 랠리에도 불구하고, 이후 상승폭은 모두 반납되었으며, 추가로 하락했으나, 이 반전의 명확한 촉매는 없었다. 다만 이 움직임은 미국 국채금리가 일부 상승 폭을 반납한 시점과 일치했다. 향후 시장의 관심은 FOMC에 집중되며, 정책 결정자들이 금리 인상을 단행할지 여부가 주요 변수로, 현재로서는 상당 부분 가격에 반영된 상태다. G10 통화는 대체로 달러에 대해 엇갈린 하루를 보냈다. 모든 통화가 미국 CPI 발표 직후 일제히 약세를 보였지만, 엔화, 오세아니아 통화, 파운드는 이후 강세를 보였고, 유로, 캐나다달러, 스위스 프랑은 각각 다른 폭으로 약세를 나타냈다. 미국 인플레이션 데이터 외에, 영국 7월 GDP는 기대치(0.0%)를 상회해 0.4% m/m(이전 0.3%) 상승하며 좋은 성적을 보였다. 이는 제조업의 급격한 회복과 맞물려 경제의 회복력을 시사하지만, 다음주 목요일 예정된 영란은행(BoE) 정책 결정 전망에 실질적인 변화를 주지는 않을 것으로 보인다. 다만 이번 결과는 통화정책위원회(MPC) 내 매파들에게 추가 긴축을 주장할 근거를 제공한다. 스위스 프랑 관련해, SNB 슐레겔 의장은 스위스 경제에 CHF 환율이 여전히 도전 과제라고 밝혔으나, 실질 프랑 환율은 2020년 이후 대체로 안정됐다고 했다. 유로화 측면에서는 유럽중앙은행(ECB)도 일부 발언이 있었으나 시장에 별다른 변화를 주지는 않았다. 수석 이코노미스트 레인도 에너지 가격 상승이 지속된다면 올가을 소비에 부담을 줄 수 있다고 언급했으나, 전망이 불확실하다는 점을 강조했다.