재무부 마감: 10년물 국채 선물(Z6), 21틱 상승한 105-17에 결제

더 뜨거운 인플레이션 지표가 추가로 나왔음에도 수익률은 계속 하락했다. 결제 시점에 2년물은 4.9bp 하락한 4.757%, 3년물은 6.9bp 하락한 4.844%, 5년물은 9.1bp 하락한 4.903%, 7년물은 10.2bp 하락한 4.989%, 10년물은 10.1bp 하락한 5.093%, 20년물은 9.4bp 하락한 5.482%, 30년물은 9.5bp 하락한 5.430%를 기록했다. 장중 동향: 기술주·AI 매도세가 밤사이 APAC 거래 시간대로 확대되고 코스피가 7.5% 하락 마감하면서, 목요일 미 국채 수익률의 하락세가 이어졌다. 미국 거래 시간에는 경제지표에 관심이 쏠렸다. 생산자물가지수(PPI)는 예상보다 높게 나왔고, 소매판매와 뉴욕 연은 제조업 서베이도 전망을 웃돌았다. 한편 신규 실업수당 청구 건수는 예상에 부합했고, 필라델피아 연은 서베이는 전망을 밑돌았다. 시장은 처음에는 예상보다 높은 PPI와 강한 소매판매 지표에 주목했고, 그 결과 국채 수익률이 잠시 급등했다. 그러나 기술주, 특히 나스닥의 약세가 계속되면서 국채 선물 하락분은 빠르게 매수됐다. 이는 안전자산 수요를 뒷받침했을 가능성이 있으며, 10년물 국채 선물은 장중 최고치까지 상승했다. 이후 기술 부문이 회복세를 보이기 시작하자 10년물 국채 선물은 다시 매도 압력을 받았고, 결국 장중 최고치보다 낮은 수준에서 결제됐다. 예상보다 뜨거운 인플레이션 지표가 또 나왔음에도, 10월 연준 금리 인상에 대한 머니마켓의 가격 반영은 수요일 수준에서 완화됐다. 당시 시장은 25bp 인상 가능성을 약 50%로 반영했다. 이후 이 가능성은 약 30%로 낮아졌지만, 옥스퍼드 이코노믹스는 목요일 지표 발표 이후에도 10월과 12월 모두 금리 인상을 예상하고 있다. 이제 관심은 밤사이 IMF에서 있을 워시 연준 의장의 발언으로 향하며, 시장 참가자들은 최신 인플레이션 수치에 대한 그의 평가와 향후 정책 결정에 관한 신호를 살펴보고 있다. 국채 공급 중기·장기 국채 미 재무부는 10월 21일 130억 달러 규모의 20년물 국채를 매각하고 10월 22일 결제할 예정이며, 10월 22일 260억 달러 규모의 5년물 물가연동국채(TIPS)를 매각하고 10월 30일 결제할 예정 단기 국채 미국, 8주물 국채를 고금리 4.050%, 입찰 응찰률 2.26배로 매각; 4주물 국채를 고금리 4.000%, 입찰 응찰률 2.56배로 매각 미국은 10월 19일 950억 달러 규모의 13주물 국채와 820억 달러 규모의 26주물 국채를 매각할 예정. 미국은 10월 20일 950억 달러 규모의 6주물 국채를 매각할 예정 단기 금리 선물 / 공개시장 운영 CME FedWatch 기준 연준 금리 인상 가격 반영: 10월 7.3bp(이전 12.3bp), 12월 28.7bp(이전 29.8bp) 10월 14일 EFFR은 3.88%(이전 3.88%), 거래량은 1,110억 달러(이전 1,060억 달러) 10월 14일 SOFR은 3.88%(이전 3.89%), 거래량은 2조 9,740억 달러(이전 3조 달러) 10월 15일 뉴욕 연은 역레포 운영 수요는 4개 거래상대방(이전 2개)에서 12억 달러(이전 2억 달러) 재무부 매입(유동성 지원, 20~30년물, 최대 60억 달러): 408억 4,000만 달러의 매도 제안 중 60억 달러를 수용; 적격 증권 42종 중 3종 수용