유럽장 개장: ROP SW, 에니세파타이드 2상 결과 긍정적 보고; KGF LN, 이익 가이던스 상향; TUI1 GY, FY26 EBIT 가이던스 범위 축소; BVI FP, 매출 성장 전망 상향; BAS GY, EVK GY와의 잠재적 거래 검토

유럽장 개장: 유럽 주식은 화요일 세션을 혼조세로 시작했다. 간밤 APAC 주식은 대체로 상승했다. 월스트리트가 상승한 데 따른 것으로, 나스닥은 아웃퍼폼하며 사상 최고 종가를 기록했다. Meta 주가는 Muse AI 에이전트의 강한 채택에 힘입어 11% 넘게 급등했고, AMD가 시가총액 1조 달러 클럽에 합류했다. 일본 시장은 공휴일로 다시 휴장했다. 트레이더들이 중동 공급 리스크와 미·이란 전쟁을 끝내기 위한 외교적 노력을 저울질하면서 원유 선물은 4거래일 연속 하락을 끊고 상승했다. 유럽장이 시작되는 시점에 12월물 Brent는 배럴당 약 98달러 수준이다. 리비아 NOC는 월요일 무장 단체가 Sharara 유전에서 Zawiya 항으로 연결되는 원유 파이프라인의 밸브 7을 폐쇄해 유전의 생산량을 크게 줄였다고 밝혔다. 한편 Bloomberg는 Saudi Aramco가 여러 아시아 정유업체에 홍해 항구 Yanbu에서의 선적이 곧 재개될 수 있다고 비공식적으로 전달했다고 보도했다. Yanbu 선적은 9월 10일 East-West 파이프라인이 공격받은 이후 대부분 중단된 상태다. 중국의 재고 감소와 연휴 전 매수로 실물 공급이 줄어들면서 구리는 6거래일 연속 상승했다. 상하이 구리 음극재 재고는 2023년 이후 최저 수준으로 감소했다. 금은 소폭 하락했으며, 유럽장 시작 시 금괴 가격은 온스당 약 4,330달러다. 비트코인 가격은 월요일 8개월 고점을 기록한 뒤 완화됐다. Bloomberg에 따르면 24시간 동안 디지털 자산 전반의 청산 규모는 10억 달러를 넘어섰으며, 이 중 약 8억4,000만 달러는 숏 포지션이었다. ETF 자금 유입과 Strategy의 비트코인 재매수 재개는 투자심리를 지지했다. EU 무역 관련, 중국 외교부장 Wang Yi는 중국과 EU가 무역 대립을 피하고 대화를 통해 분쟁을 해결해야 한다고 말했다. EU와 필리핀은 공급망을 강화하고 다변화하기 위한 자유무역협정에 합의했다. 인도와 비셰그라드 그룹 국가들(체코, 헝가리, 폴란드, 슬로바키아)은 첫 공동 각료회의를 개최해 국방, 안보, 우주, 연결성 및 이동성을 논의했다. V4 국가들은 인도의 유엔 안전보장이사회 상임이사국 가입 추진도 지지했다. EU 정치와 관련해 FT에 따르면 독일 Chancellor Merz의 정치적 약세가 EU가 제안한 2028~2034년 2조 유로 규모 예산 협상을 복잡하게 만들고 있다. 당국자들은 CDU의 지방선거 패배 이후 독일이 타협안을 중재하는 데 어려움을 겪을 수 있다고 말했다. Merz는 수천억 유로 규모의 삭감을 추진해 왔다. 연말까지 합의에 이르지 못하면 2028년 자금 조달 준비가 지연될 수 있다. 월요일 시간외 거래에서 ECB Chief Economist Lane은 에너지 충격이 악화되지 않는다면 유로존 경제가 안정적이지만 완만한 속도로 계속 성장해야 한다고 말했다. 그는 에너지 가격 상승의 2차 물결이 인플레이션을 끌어올린 뒤 2027년 중반부터 목표 수준을 향해 하락하게 될 것이라고 덧붙였다. 지표에서는 영국의 8월 공공부문 차입금(은행 제외)이 183억 파운드로 집계됐다(예상 157억 파운드, 이전 20억 파운드). 회계연도 첫 5개월 동안의 차입금은 총 773억 파운드로, OBR의 3월 전망치를 81억 파운드 웃돌았다. 이에 따라 다음 달 예산안을 앞둔 Chancellor Healey에 대한 압박이 커지고 있다. 오늘은 UN 관련 소식에 초점이 맞춰질 예정이다. President Trump는 UK PM Burnham, French President Macron, Ukraine President Zelensky 및 걸프 지역 지도자들과 만날 예정이다. Italy는 2025년 예산 적자에 대한 업데이트도 제공한다. 종목별: 영국 기업과 관련해 주목할 점은 Labour가 노조 인정 규정을 완화한 이후 영국 노동조합의 공식 교섭권 신청이 크게 증가했다는 것이다. Bloomberg에 따르면 관련 사례는 전년 대비 두 배 이상 늘었다. 10월 30일부터 고용주는 노조가 조합원을 모집할 수 있도록 직장에 대한 접근권도 제공해야 하며, 이는 노조 인정 노력을 가속화할 가능성이 있다. 헬스케어: Roche(ROP SW)는 제2형 당뇨병 및 과체중 또는 비만 환자를 대상으로 한 이중 GLP-1/GIP 작용제 에니세파타이드의 2상 결과가 긍정적이었다고 보고했다. 두 가지 주요 평가변수를 모두 충족했다. 유럽연합 집행위원회는 신생혈관성 연령 관련 황반변성 치료제 Susvimo도 승인했다. 경기소비재: Bloomberg에 따르면 On Holdings(ONON)는 2029년까지 고정환율 기준 10%대 후반의 매출 성장을 목표로 하며, 순매출 최소 56억 스위스프랑과 조정 EBITDA 마진 최소 22%를 목표로 한다. 또한 2029년까지 최대 10억 달러 규모의 첫 자사주 매입을 승인했으며, 축구와 골프로 사업을 확대하고 매출총이익률 최소 65%를 목표로 한다. Kingfisher(KGF LN)의 2026/27 회계연도 상반기 매출은 68억6,000만 파운드, 조정 세전이익은 4억400만 파운드, LFL 매출 성장률은 0.1%였다. FY 2026/27 조정 PBT 가이던스를 5억9,500만~6억3,500만 파운드로 상향했다(이전 전망 6억5,600만~6억2,500만 파운드). FCF 전망도 4억8,000만~5억2,000만 파운드로 상향했으며, 주당 3.8펜스의 중간배당을 선언했다. TUI(TUI1 GY)는 FY26 기초 EBIT 가이던스 범위를 12억~13억 유로로 축소했다(이전 전망 11억~14억 유로). 견조한 실적을 향해 순조롭게 진행 중이라고 밝혔으며, 매출 가이던스는 계속 보류했다. 산업재: 영국 방산주와 관련해 주목할 점은 UK PM Burnham이 핵심 인프라 보호 및 위협 탐지 개선을 목표로 하는 새로운 영국·미국 AI 국방 파트너십을 발표할 것이라고 보도됐다는 점이다. Japan Airlines는 약 20대의 지역 항공기 주문과 관련해 Airbus(AIR FP)보다 Embraer(EMBJ) 쪽으로 기울고 있는 것으로 알려졌다. JAL은 Embraer의 E2와 Airbus의 A220을 검토 중이며, 빠르면 10월에 결정할 수 있지만 최종 결정은 내려지지 않았다. Bureau Veritas(BVI FP)는 2027~2028년 총매출 CAGR 목표를 고한 자릿수에서 두 자릿수 성장으로 상향했고, 레버리지 목표 범위는 1~2배에서 1.5~2배로 좁혔다. 또한 2030년까지 AI 기반 시장 및 서비스에서 10억 유로의 매출을 목표로 한다. * Smiths Group(SMIN LN)의 FY26 매출은 19억4,000만 파운드, 영업이익은 3억9,900만 파운드로 모두 전년 대비 증가했다. 배당금을 주당 48.5펜스로 상향했으며(예상 48펜스), FY27 유기적 매출 성장은 약 4%, 헤드라인 영업마진은 약 21%로 전망했다. Rentokil(RTO LN)은 SOLitude Lake Management와 Vertex Aquatic Solutions 사업부를 Bain Capital에 현금 및 부채 없는 기준으로 2억3,000만 달러에 매각하기로 합의했다. 소재: Dealreporter에 따르면 BASF(BAS GY)는 2026년 초 Evonik Industries(EVK GY)와의 잠재적 거래를 검토했다. 한 소식통은 BASF의 제한적인 현금 여력을 이유로 거래 가능성을 낮게 평가했다. 에너지: BP(BP/ LN)는 지난주 예정된 유지보수 이후 정제능력 하루 44만 배럴 규모의 Whiting 정유공장이 정상 운영으로 복귀했다고 밝혔다. 금융: 영국 연금회사와 관련해 Investment Association은 10월 28일 예산안을 앞두고 영국 정부에 저축, 투자 및 연금 정책을 빈번하게 변경하지 말 것을 촉구했다. 추가적인 자본이득세 인상에 반대하고, 비과세 ISA를 유지할 것을 요구했으며, 영국 상장기업에 대한 투자를 장려하기 위해 주식 인지세를 폐지할 것을 촉구했다. 부동산: 영국 건설 부문과 관련해 주목할 점은 Labour가 인프라 및 주택 건설을 활성화하기 위해 공공개발공사의 차입을 영국 재정 규정에서 면제하는 방안을 검토하고 있다는 것이다. 이 제안은 국채 차입을 늘리지 않고도 채권으로 자금을 조달한 토지, 교통, 주택 및 에너지 투자를 가능하게 할 수 있다. 주요 브로커 업데이트: Danone(BN FP), Deutsche Bank에서 투자의견 상향; Engie(ENGI FP), Societe Generale에서 투자의견 상향; Fortum(FORTUM FH), Carnegie Securities에서 투자의견 상향. LVMH(MC FP), RBC에서 투자의견 하향; Burberry(BRBY LN), RBC에서 투자의견 하향; Ericsson(ERICB SS), Morgan Stanley에서 투자의견 하향. 오늘의 일정: 이벤트: UN 총회 일반토론이 시작되며, President Trump와 Macron, UK PM Burnham 등이 연설한다. Trump는 별도로 일정 외 회동을 통해 Ukrainian President Zelensky(18:15BST/13:15EDT), UK PM Burnham(16:15BST/11:45EDT), Japan PM Takaichi(17:30BST/12:30EDT), 걸프 지역 지도자들(19:45BST/14:45EDT), Venezuela Acting President(00:40BST/19:40EDT)과 만난다. 한편 USTR은 오늘 독일의 제약 정책에 대한 Section 301 조사 관련 청문회를 개최한다. 지표: 유럽에서는 유로존 속보 소비자신뢰 지표가 발표된다(이전 -15.5). Italy는 2025년 적자 업데이트를 발표한다. 북미에서는 미국 Richmond Fed 제조업 지수(이전 4)와 주간 ADP 고용 통계(이전 16.25K)가 발표된다. 중앙은행: Fed의 Williams(투표권 보유)가 재무부 콘퍼런스에서 기조연설을 한다. Fed의 Jefferson(투표권 보유)은 할인창구 현대화 및 재무부 시장 기능에 대해 연설한다. Fed의 Barkin(2027년 투표권 보유)은 정책 및 경제 전망에 대해 연설한다. ECB President Lagarde(중립)는 사전 녹화된 영상 연설을 한다(원고 없음). ECB의 Nagel(매파)은 하루 동안 두 차례 연설한다. 헝가리 NBH는 기준금리를 동결할 것으로 예상된다(예상 5.5%, 이전 5.5%). 공급: 미국은 2년물 국채 690억 달러를 매각한다. 영국은 2032년 만기 국채 47억5,000만 파운드 규모를 입찰한다. 독일은 2031년 만기 Bobl 50억 유로 규모를 입찰한다. 에너지: WTI 2026년 10월물 선물이 만기된다. 미국장 마감 후 주간 API 재고 통계가 발표된다. 실적: 오늘 실적을 발표하는 주요 기업에는 AutoZone(AZO)이 포함된다.