Newsquawk 미국 시장 랩 - 고용지표 부진에 주식·달러 하락, 유가는 사상 최고 주간 상승; 2026년 3월 6일

스냅샷: 주식 하락, 국채 수익률 곡선 가팔라짐, 유가 상승, 달러 하락, 금 상승 후방 시계: 비농업 고용(NFP) 예상을 깨고 하락, 실업률 상승 및 임금은 예상을 웃돔; 미국 소매판매는 예상보다 덜 하락, 컨트롤 그룹은 상회; 트럼프, 이란과 무조건 항복 외에는 합의 없다고 언급; 연준 발언 계속해서 위원회 분열 보여; 이란, 쿠웨이트 인근 미국 소유 유조선 공격; 쿠웨이트 일부 유전 생산 감축 개시; 미국, 현재 해상에 묶여 있는 러시아 석유를 인도로 판매 허용 임시 30일 면제 발급 보도; BLK, 사모 신용펀드 인출 제한 - 상환 급증; WAL, JEF의 합의된 지급 실패 통보; ORCL-OpenAI 데이터센터 프로젝트 미래 관련 상반된 보도. 예정: 데이터: 중국 CPI(2월), PPI(2월), 독일 산업생산(1월), 미국 NY Fed SCE, 호주 Westpac 소비자심리지수(3월), 일본 GDP 확정치(4분기). 연설: ECB의 Elderson, Cipollone. 다음 주 일정: 주요 일정은 미국·중국 인플레이션, 영국 GDP, 중국 무역, CBRT 발표 등. 전체 보고서 보기 클릭. 미국 주간 실적 예상: 이익 둔화, 주요 발표에는 ORCL과 ADBE 포함. 전체 보고서 보기 클릭. 시장 랩미국 주요 지수는 금요일 대규모 매도세로 위험자산에 암울한 한 주를 마감했다. 중동 분쟁 시작에 더해, 시장은 매우 부진한 미국 고용보고서에 추가 타격을 받았다. 헤드라인 고용은 9.2만 명 감소(예상 5.9만, 이전 12.6만), 실업률은 4.4%로 상승(이전 및 예상 4.3%), 임금은 예상보다 빠르게 상승/경직됨. 또한, Bloomberg는 Oracle과 OpenAI가 데이터센터 확장 계획을 종료했다고 보도하며 기술/반도체(엔비디아 등)섹터를 압박했으나, CNBC가 익명 소스를 인용해 기존 계획은 정상 진행 중이라고 반박해 일부 약세를 회복. 사모 신용 경색 우려도 BLK가 사모 신용펀드 인출 제한한다는 보도로 심화. 소비재 섹터 제외 전 섹터 모두 음봉. 이번 주 유가 테마는 완전히 지배적이었으며, WTI·브렌트 모두 전주 금요일보다 약 25달러 급등으로 사상 최고 주간 상승률. 시장 이목은 중동 및 호르무즈 해협에 쏠려, 돌파구에 대한 기대 있으나 가능성 낮아 보임. 달러는 주간 강세 일부 반납, 미 고용부진이 작용, 캐나다 달러는 유가 급등에 상승. 국채는 에너지 가격 급등·NFP 부진·사모 신용 우려에 변동성 컸으며, 금속류는 모두 상승 마감. 블랙아웃 직전 연준 발언 다수(아래 상세).미국 NFP: 전반적으로 고용보고서가 부진해 노동시장 안정화에 의문. 1월 강한 고용(+12.6만, 수정전 13만) 이후 2월엔 9.2만 일자리 감소(예상 +5.9만). 두 달 합산 순수정 -6.9만, 대부분 12월(-6.5만)에 집중, 12월은 -1.7만. 1월 성장도 12.6만에 그침(애초 13만), 수정 후 연초 고용기반 낮아짐. 3월 고용보고서(4월 3일 발표)는 1월 강세 및 2월 약세 추가 수정 포함 예정. 이번 달 취업 감소 중 의료 -2.8만(1월 +7.7만 후 파업 여파), 정보 -1.1만·연방정부 -1만 줄고, 사회복지 +9천·운송 -1.1만. 광업, 건설, 제조, 도소매, 금융, 전문·경영, 여가·접객 등 주요 업종은 큰 변화 없음. ING는 "1~2월 한파 영향 등으로 부정적 수치 경고 소수 있었다. 이 경우 달러가 잠시 타격 받을 수 있으나, 중동 리스크로 지속되진 않을 것"이라 언급한 바 있음. 실업률 4.3% 예상·전월치에서 4.4%로 상승, 연준 2026년 중간전망과 일치(3월 18일 업데이트 예정). 임금은 예상보다 0.1%p 높아 전월비 0.4%, 전년비 3.8%. 연준 입장에서는 이번 보고서가 Waller가 3월 25bp 추가 인하 표결로 나설 여지, 그는 "1월 강세가 2월 약화로 해소되면 추가 인하 지지할 것"이라 밝힌 바 있음. 중동 불안·경제 영향 등으로 9월 전까진 시장에 금리인하 반영 안 되고, 연준은 통상적으로 이런 불확실기엔 관망하는 편. 보고서 이후 시장은 2026년 인하 약 44bp로 상향(이전 38bp)해, 1회 인하 전액 반영, 2회 인하 확률은 76%.소매판매: 1월 소매판매 0.2% 감소(이전 0.0%), 예상 -0.3%보다 양호, 유류/자동차 제외 +0.3%(예상 0.0%, 이전 0.1%, 수정전 0%), 자동차 제외 변동 없음, 기대치 부합. 리테일 컨트롤 그룹 +0.3%, 컨센서스 0.2% 상회, 전월 -0.1%→0.0%로 상향. 음식점 등 소비 하락으로 소비자 신뢰 타격, 2개월 연속 감소. 의류점 매출도 추가 하락. 한파 여파도 소비에 부담.연준 주요 인사 발언Waller(투표권, 비둘기): 휘발유 가격 급등 전망하나 지속적 인플레이션은 아닐 것으로 보며, 에너지 비용도 여타 가격과 같이 전가될 것. 노동시장 최대 관심사, 1월은 전환점일 듯했으나 2월 실망. 노동시장 강세 시 인하 축소 의향 있으나, 오늘 데이터로 그럴 가능성 낮아짐. 부진한 고용·1월 하향수정 나오면 "왜 그냥 손놓고 있겠나?"고 반문. 사모신용시장에선 큰 위험 없다고 평가.Miran(투표권, 비둘기): 한 달의 고용지표에 큰 의미 부여 꺼려, 통화정책이 지금 방향 잘못 잡음 강조. 통화정책이 너무 긴축적이며 중립금리 2.5~2.75%라 보고 인하 희망. 이번 FOMC서 인하 없으면 반대표 줄 예정. 연준은 인하 후 재추산해야, 유가변동에 즉각 반응하지 않으며 유가는 오히려 수요 위축으로 코어 인플레에 하락 압력 줄 수 있다고 언급.Hammack(2026 투표권): 인플레이션이 여전히 "너무 높아" 통화정책 즉각 변화 필요성은 못 느낌. 연준, 인플레와 고용시장 둔화 균형 필요. 작년 인하 결과와 맞물려 현재 정책 적정. 향후 인플레 하락·고용 안정까지 정책동결 지속 예정.Daly(2027 투표권, 비둘기): 최근 고용지표 주목, 작년 금리인하가 노동시장 방어에 도움이 된단 기대였으나 단기지표로 단정 못 내린다 강조. 고용시장이 취약해 보인다고 언급, 브레이크이븐이 3만일 때 지금은 그 이하이나 데이터 누적이 중요. 파업, 악천후 등도 이유. 에너지 전망은 유가 지속성에 달림, 연준은 신중히 인상보다 동결 쪽. "배에서 침착 유지해야"라며 인플레 추가 데이터 강조.Goolsbee(2027 투표권): 1월 고용은 크게 빗나갔다고 평가, 한 번의 보고서가 추세는 아니지만 여러 달 이어지면 문제 소지. 시카고 연은 총재, 비관세 인플레·서비스 인플레가 지속적이라 우려. 올해 말 인하 개시 기대하나, 상반된 데이터가 많으니 최대한 정보 취득이 필요하다고 언급.Schmid(2028 투표권, 매파): 기업들 신규채용에 주저, 정책 발언은 적었으나 J-파월에 대한 애정 표명. KC 연은 총재, 이사회가 연은 총재들보다 많은 표 가져 유익하다고 언급.Collins(2028 투표권): 당분간 금리동결 예상, 연준 정책 신중하게 운용할 때라고 봄. 인플레가 완화되는 명확한 증거 있을 때만 추가 인하. 정책현 위치 양호, 시급한 변화 필요 못 느낌. 무역분쟁 관세가 인플레 압력 상승시킬 우려도 언급. 채권T-노트 선물(M6) 4틱 상승, 112-14에 마감에너지 급등·고용부진·사모 신용우려로 국채 일중 변동폭 확대. 만기별 금리 2년 -3.8bp(3.561%), 3년 -2.7bp(3.588%), 5년 -1.8bp(3.724%), 7년 -1.3bp(3.923%), 10년 -0.6bp(4.140%), 20년 +1.5bp(4.736%), 30년 +1.3bp(4.766%).실적: 금요일 T노트 오전 내내 에너지 급등에 하락, 카타르는 갈등이 수 주 내 걸프 산유국 전면 생산중단 경고. 이후 고용부진에 T노트 급반등(9.2만 일자리 감소), 노동시장 안정화에 의문. 선물은 112-01+ 저점→112-21 최고점까지 상승, 곧 반납 후 저점 재도달. 장후반 다시 반등해 마감. 소매판매 기대 이상에도 초점은 고용쪽. 블랙아웃 전 연준 다수 발언, Daly는 고용 데이터 주목, 한 번의 월간 데이터로 단정 못해, Goolsbee는 이번 수치는 악재지만 여러 달 누적시 문제, Miran은 중립금리로 인하, Waller는 휘발유 급등 예상되나 인플레 오래 못간다고 평가, "나쁜 데이터 그냥 두겠나?"고도 언급. 1월은 소폭 하락, 12월은 6.5만 하향. 3월 25bp 추가 인하 표결 가능성 시사. 사모신용 불안도 계속, Western Alliance(WAL) JEF 미지급금소송·1.264억달러 대손, Blackrock(BLK) 사모신용펀드 인출 제한. 공급노트미 국채 3년물 580억, 10년물 290억, 30년물 220억달러 3월 12일 발행 및 16일 결제 예정.단기채13주물 890억달러, 26주물 770억달러 3월 9일, 6주물 900억달러 3월 10일 발행, 3월 12일 결제 예정. 단기자금시장/운영 NY 연은 RRP 수요 15.1억달러(이전 27.9억달러, 5개 거래상대기관 동일).SOFR 3.66%(이전 3.67%), 거래량 3.294조달러(이전 3.292조달러, 3월 5일 기준).EFFR 3.64%(이전 3.64%), 거래량 1060억달러(동일). 원유WTI 9.89달러 급등, 90.90달러/배럴 마감; 브렌트(K6) 7.28달러 높아 92.69달러/배럴마감중동 전쟁 및 호르무즈 해협 우려로 기록적인 주간 상승. WTI는 전주 67.02달러→주간 최고 92.61달러까지, 브렌트는 70.84달러→94.64달러까지 급등. 지정학 우려 계속 확산, 주요 상승 동인은 1) 카타르 에너지장관, 중동전 확대시 걸프 산유국 전면 생산중단 경고-유가 150달러 전망, 2) 이란, 쿠웨이트 인근 미국 소유 탱커 공격, 3) 트럼프, "이란과는 무조건 항복 외엔 합의 없다!" 공급 측면에선 일부 유전 감산 감지. 한편 WaPo는 러시아가 이란에 미군 공격 정보 제공, CNN은 미국 정보당국이 중국이 이란에 재정적 지원·부품·미사일 제공 준비 정황 포착했다고 보도(중국은 전쟁불개입). 미 정부, 걸프 해운 재보험기금 200억달러 조성·해상화물 재개 계획 보도에 정점대비 소폭 조정. Baker Hughes 시추기 집계는 석유 +4개(411개), 천연가스 -2개(132개), 총 +1개(551개). 주식종가: SPX -1.33%(6,740), NDX -1.51%(24,643), DJI -0.95%(47,502), RUT -2.33%(2,525)업종: 내구소비재 -1.96%, 소재 -1.89%, 기술 -1.84%, 금융 -1.37%, 산업 -1.26%, 부동산 -1.08%, 통신 -1.06%, 건강 -0.78%, 유틸리티 -0.38%, 에너지 +0.13%, 필수소비재 +0.29%.유럽종가: Euro Stoxx 50 -0.87%(5,732), Dax 40 -1.13%(23,548), FTSE 100 -1.24%(10,285), CAC 40 -0.65%(7,993), FTSE MIB -1.02%(44,152), IBEX 35 -0.99%(17,074), PSI +0.15%(8,946), SMI -1.56%(13,091), AEX -1.52%(980) 종목별이슈: Western Alliance(WAL), Jefferies(JEF)등의 지급 실패로 대출금 1.264억달러 대손 및 소송 제기. WAL CEO는 지난주까지 대출은 정상이었다며 손실흡수 가능하다고 언급. BlackRock(BLK), 사모 신용펀드 인출 제한 시행-상환 급증 대응. Marvell(MRVL): EPS·매출 기대 상회 및 긍정적 가이던스 Costco(COST): 매출·순이익 모두 예상치 상회 Gap(GAP): 분기 실적 저조, FY26 가이던스 실망-관세 리스크에 마진 우려 Petrobras(PBR): 석유 생산 호조 및 기록적 수출로 저유가 만회하며 이익 상회 Nike(NKE): 효율·수익성 개선 위한 조직개편, 약 3억달러 세전 비용 전망 Diana Shipping(DSX): Genco(GNK) 인수가 현금가 23.50달러/주로 상향(기존 20.60달러) 중국, Boeing(BA)과 737 MAX 500대·787/777x 100여대 구입 협상, 트럼프-시진핑 정상회담 시 발표 가능성. Oracle(ORCL)-OpenAI 데이터센터 확장 부지 임대 협상 결렬, Bloomberg 보도- 양사 프로젝트 종료. CNBC는 이후 소스를 인용해 기존 계획 정상진행이라고 반박. 외환달러, 주요 통화 대비 약세: 최근 지정학 리스크로 지지되다 미국 고용 둔화에 하락. NFP 9.2만 일자리 감소(예상 +5.9만), 실업률 4.4%로 상승, 임금은 기대 상회. 일부 금융사는 Storm Fern 영향 언급하며 수치 평가 절하, 그러나 의료 부문 손실은 1년간 추세와 대조되어 우려. 연준 내부, 인플레·고용방향 엇갈림(Hammack, Collins, Goolsbee vs Waller, Miran). 미국 유가 90달러선 돌파(2023년 10월 이후 처음), 호르무즈 해협 긴장에 수일~수주 내 영향 예상. DXY 99.435 최고 후 98.99로 반락, 주간 +1.35.캐나다 달러, 유가급등·달러 약세에 G10중 강세. Ivey PMI(계절조정) 2월 예상 51.1 웃돈 56.6 기록. USD/CAD 1.3580대. 유로·엔은 고유가·고가스가 수출중심국엔 악재로, 각각 EUR/USD 1.1600 부근, USD/JPY 157.94(+0.380).