Newsquawk 이번 주 주요 이슈 2026년 6월 22~26일: 미국 PCE, 캐나다 CPI, 유로존 플래시 PMI, 일본 도쿄 CPI, Banxico 정책회의 등

월요일: 체코중앙은행(CNB) 의사록(6월), 중국 LPR, 캐나다 5월 인플레이션 화요일: 브라질중앙은행(BCB) 의사록(6월), 글로벌 플래시 PMI(6월), 미국 ADP 고용 변화 주간, 리치먼드 연은 지수(6월) 수요일: 스웨덴중앙은행(Riksbank) 의사록(6월), 일본은행(BoJ) 의견요약(6월), 캐나다중앙은행(BoC) 의사록(6월), 휴일: 캐나다 주 휴일(퀘벡), 호주 5월 인플레이션, 독일 Ifo(6월), 캐나다 5월 제조업 매출 목요일: Banxico 정책 발표, 호주 5월 고용, 독일 7월 GfK 소비자신뢰지수, 프랑스 7월 소비자신뢰지수, 스페인 1분기 GDP 확정, PPI(5월), 미국 5월 PCE, 1분기 GDP 확정, 6월 20일 기준 실업수당 청구건수 금요일: 일본 6월 도쿄 CPI, 스웨덴 5월 PPI, 캐나다 5월 도매판매, 미국 5월 상품무역수지, 도매재고(5월), 미시간대 소비자심리지수 확정(6월) 다음 주 전망 중국 LPR(월): 인민은행(PBoC)은 월요일 중국 기준 대출금리 발표를 앞두고 1년물 LPR을 3.00%, 5년물 LPR을 3.50%로 12개월 연속 동결 중입니다. 두 금리는 각각 신규 대출 및 주택담보대출 기준입니다. 최근 인민은행은 LPR 발표 이후 유동성 공급을 확대했으며, 지난 주에는 일일 순공급이 4000억 위안 이상으로 이전(100억 위안 미만)의 소규모 운영을 넘어선 바 있습니다. 인민은행 판 총재는 이번 주에 중앙은행이 적기적으로 오버나이트 역레포 상품을 추가하고 오버나이트 역레포 운용을 확대할 것이라고 밝혔으며, 이는 기준 LPR 조정보다는 은행 간 시장에서 단기·즉각적인 역레포로 금융여건을 미세조정할 가능성을 시사합니다. 5월 주요 지표는 무역수지(수출 전년비 +19.4%, 수입 +27.4%)는 기대치 상회했고, CPI(전년비 1.2%)는 기대(1.3%)에 못 미쳐 혼재, PPI(전년비 3.9%)는 2022년 7월 이래 최고치였습니다. 산업생산은 4.5%(예상 4.2%)로 견조했으나 소매판매는 -0.6%로 팬데믹 이후 처음으로 감소했습니다. 캐나다 인플레이션(월): 5월 CPI는 호르무즈 해협 재개방과 미국 봉쇄 해제에 따른 유가 하락(5월에 배럴당 17달러 이상 하락)으로 중요성이 약화되었습니다. 이후 지정학적 호재로 약세가 심화되며 BoC 정책 기대값이 하락, 연말까지 약 1bp 인하가 예상(6월 발표 전에는 35bp 인상 기대). BoC는 총 인플레이션이 단기적으로 3%를 유지한 후 점차 2%까지 낮아질 것으로 예상, 에너지 가격 인상이 전반 물가로 전이되는 증거는 제한적이라 봅니다. 4월 수치는 전월비 0.4%(예상 0.6%), 전년비 2.8%(예상 3.1%), 근원 전월비 0.2%(예상 0.3%), 근원 전년비 2.1%(예상 2.6%)였습니다. 유로존 플래시 PMI(화): 5월 수치는 예상보다 약했고 전월보다도 악화. 3년 만에 최대 물가 압력, 4% 인플레이션 신호로 해석됨. 6월은 미-이란 MoU로 개선 기대 있으나 물류 차질, 불확실성 지속. 가격 관련 논평에서 에너지가격 하락이 경기에 미치는 영향에 주목해야 함. 일본은행 SOO(수): 일본은행은 6월 회의의 의견요약을 발표, 31년 만에 1.00%로 정책금리 25bp 인상(7-1 찬성, 아사다 위원 반대). 월간 JGB 매입 축소는 2027년 4월까지 중단, 기존 JGB 축소 계획(2027년 1분기까지)은 유지. 타무라 위원은 2027년 4월 이후 JPY 2000억 추가 축소 제안했으나 부결. 일본은행은 추가 긴축 가능성 열어둠. 우치다 부총재(우에다 총재 대행)는 경제는 완만한 회복, 금융여건은 완화적, 인플레 리스크 상존 언급. 캐나다중앙은행 의사록(수): 6월 금리 동결(2.25%) 결정 관련. 정책위원회는 전쟁의 단기적 인플레이션 영향은 간과하되, 에너지 가격이 상시적 인플레로 전이되지 않도록 주시. 최근 고용(5월) 강세, 실업률은 1월 이후 최저치, 4월 CPI 이후 에너지 가격 하락이 5월 수치 해석을 어렵게 함. 미국이 캐나다에 큰 무역제한을 가한다면 경기 부양을 위해 금리 인하 가능성도 시사. 호주 인플레이션(수): 5월 CPI는 전월비 -0.3%, 연율 4.3% 예상, 유가 하락이 주 요인. RBA 선호 지표인 트림드 평균은 전월비 0.4%, 연율 3.6% 전망. 설문조사에서 48% 기업은 비용 인상 자체 흡수, 11%만 가격 인상, 수요 부진 반영. 8월 회의서 6bp 인상 전망. Banxico 정책발표(목): 기준금리 6.50% 동결이 유력. Pantheon Macroeconomics는 멕시코, 칠레, 페루의 통화정책 기조가 거의 중립적이라 향후 2027년말까지 총 25~50bp 인하 예상. Banxico는 최근(3-2 표결) 25bp 인하(6.75%→6.50%)를 단행, 일부 위원은 동결 주장. GDP성과, 인플레이션 전망 등은 대체로 소폭 조정. 호주 고용(목): 웨스트팩은 고용지표가 4만5천명 증가(이전 -1.86만명), 실업률 4.4%(이전 4.5%), 참여율 66.8% 전망. 4월 부진은 부활절 시즌 영향. 고용 상승 추세나 RBA는 인플레에 더 주목 중. 총재 불록 "실업률 기준으론 고용시장은 아직 타이트". 연말까지 25bp 인상 확률 64% 반영 중. 미국 PCE(목): WSJ의 티미라우스는 5월 PPI와 CPI를 토대로 근원 PCE가 0.35% 증가, 연율로 3.4%로 오른다고 전망. 6개월 연율 기준 4.1%로 2023년 6월 이래 최고. PCE는 0.5%, 근원 0.4% 예상. 최근 에너지 가격 약세로 5월이 올해 인플레의 정점이 될 수 있음. 연준의 매파적 기조, 물가 안정 목표 천명, 점도표도 인상 쪽. Fed 의장 워시 "물가 목표 도달 확고" 강조. 옥스포드 이코노믹스는 CPI, PPI, 수입물가지표 기반으로 헤드라인 PCE 0.5%, 근원 0.4% 예상. 일본 도쿄 CPI(금): 에너지 가격 상승과 엔화 약세로 전월대비 상승 예상, 정부 보조로 2%는 하회할 전망. ING는 헤드라인, 근원 모두 전년비 1.7%(이전 1.4%, 1.3%) 전망. 금주 리뷰 일본은행 정책발표(화): 정책금리 1.0%로 25bp 인상(7-1 찬성, 아사다 반대), 31년 내 최고치. JGB 매입 추가 축소는 중단, 기존 분기당 2000억엔 축소 계획(2027년 1분기까지)은 유지. 타무라 위원은 2027년 4월 이후 추가 축소 주장(부결). 추가 긴축을 시사, “경제·물가·금융여건에 따라 추가 금리 인상 가능성”. 우치다 부총재 "경제 완만히 회복, 금융여건 완화적, 기저 인플레 목표 초과 위험" 언급. 4~6월 주요 차이는 경제리스크 완화. JGB 매입 페이스는 시장이 일본은행 대체에 얼마나 신속히 대응하는지 따라 달라질 수 있다고 언급. 호주중앙은행 정책발표(화): 기준금리 4.35% 동결(3회 연속 인상 후), 만장일치 결정. 매파적 언어 유지, 완화조짐 없음. 인플레 지속 및 유가 공급차질 우려. 단기 기대인플레는 완화됐으나 여전히 올해 초보다 높음. 향후 금리 추가 인상 가능 언급. 총재 불록 "인플레 여전히 너무 높다... 정책은 필요한 일 할 것". 주택시장 냉각 정책반영 여부는 시기상조, 위험은 상방. 중국 5월 경기지표(화): 산업생산 4.5%(전년비, 예상 4.2%)로 견조. 첨단제조(+15.1%), 장비제조(+9.5%) 주도. 3D프린터(+54.4%), 리튬이온배터리(+40.0%), 산업로봇(+27.9%) 모두 급증. 소매판매 -0.6%(예상 0%)로 팬데믹 이후 첫 역성장, 고정자산투자 누계 -4.1%(예상 -2.0%). 통계국은 회복은 고르지 못하고, 소비 부진·기업 부담·대외 여건 악화 등 언급. 미국 연준 정책발표(수): 성명과 점도표는 당초 예상보다 매파적. 기존 전망보다 인플레 전망 상향, 실업 소폭 하향, 실질GDP 하향. 중기 정책금리 경로, 2026년 중간값 3.8%(이전 3.4%), 2027년 3.6%(이전 3.1%), 장기 3.1% 유지. 점도표 분포는 2026년 인상 전망 증대, 위원들 내 인플레 리스크 우려 부각. 고용은 이전보다 긍정적 평가. 연준 워시 의장 기자회견(수): 첫 기자회견. 인플레 목표 재확인 및 매파적 성향 강조. 고용 안정적 의견, 고용시장에선 '추세'를 중요하게 본다 언급. 금리정책은 부동산 외 다른 영역선 제약적이지 않다 판단. 점도표 예측 미제출 본인 고백, 동료 점도표 변화는 의미 두지 않는다고 함. 5개 TF(소통, 대차대조표, 데이터, 생산성·일자리, 인플레 프레임) 조직 예고. 스웨덴중앙은행 정책발표(수): 금리 1.75% 동결, 매파적 논평, 2026년 금리 인상 가능성 언급. CPIF 전망 2026년 하향, 2027/28년 상향. 석유 가격 변화 등 반영 안 된 점 등으로 크로나 약세. 브라질중앙은행 정책발표(수): 기준금리 25bp 인하(14.25%), 만장일치. 경제는 1분기 가속화, 노동시장 견조. 인플레 위험은 상하방 모두 높음, 점진적 추가 인하 기대. 영국 인플레이션(수): 5월 CPI 예상보다 낮음. 서비스 물가 부문만 다소 강세. 운송(항공권, 유류) 인플레 원인. 에너지 가격 하락 등으로 향후 완화 기대. 미국 소매판매(수): 5월 0.9% 증가(예상 0.5%), 견조한 소비심리 반영. 각 부문 고른 강세. 연율기준 6.9%, 온라인 소매 전년비 12.2%, 주유소 26.5% 증가. 영국 Makerfield 보궐선거(목): 노동당 앤디 버넘이 과반 넘는 큰 표차 승리. 2024년 총선보다 증가한 9,200표 격차. 버넘의 리더십 승계 가능성 높아져 일부 의원 설득 재료로 작용. 차기 재무장관은 에드 밀리밴드가 유력시됨. 영국중앙은행 정책발표(목): 기준금리 3.75% 동결(7-2). 필 수석 이코노미스트는 익숙한 논리로 반대, 그린도 단기 강력 인상 주장. 매파 중 매년 추가 인하 가능성 언급. 총재 베일리 “노동시장 추가 완화…”, 테일러 위원은 에너지·인플레 리스크 하방 시 인하 여지. 전망상 동결 기조, 리스크는 상방에 편중. 스위스중앙은행 정책발표(목): 금리 0.00% 동결. 인플레 전망은 지난달과 실질적 변화 없음. 에너지 하락분 반영 안 된 점 등으로 CHF 약세. 외환시장 개입의지 재확인. 노르웨이중앙은행 정책발표(목): 금리 4.25% 동결, 향후 인상 가능성 언급. 3분기 내 추가 인상(25bp) 전망, 코어 인플레 계속 우려. SEB는 9월 인상, 얀구스·ING는 8월 인상 전망. 영국 고용지표(목): 4월 실업률 5%→4.9%로 하락, 부문 별로는 신규 채용 감소, 총고용 감소 등 혼재. 임금은 유지, 일부는 상여 영향. 일본 CPI(금): 5월 CPI 1.5%(예상부합), 근원 1.4% 유지, 월간 0.4%(이전 0.1%). 정부 보조가 에너지 비용 하단 유지. 점진적 긴축 정책에 변화 없음, 10월 내 25bp 인상 완전 반영. 영국 소매판매(금): 5월 강한 반등, 호조는 기상, 판촉, 신기술 제품 출시 덕분. 6월 이후 경제 전반에 긍정적 신호가 확산되는지 주목.