미국 시장 마감: AI 우려에 기술주 타격, 중동 긴장 고조

요약: 주식 하락, 미 국채 상승, 원유 상승, 달러 하락, 금 하락. 지난 상황: 미국과 이스라엘 군이 미국 중간선거 이후 이란에 대한 추가 공습 계획을 세운 것으로 알려짐; 메타 실적 예상 상회했으나 가이던스는 기대에 못 미쳐; 트럼프는 이란이 중간선거를 앞두고 유가를 끌어올리고 있다고 발언; 사우디아라비아의 아람코 시설에서 화재가 발생한 것으로 알려짐; 미국 신규 실업수당 청구 건수 전주 대비 거의 변동 없음; 테슬라 매출 성장 부진; 뉴질랜드 CPI 약세; 실적 발표 후 케링 ADR 급락. 예정: 지표: 글로벌 플래시 PMI(10월), 일본 CPI(9월), 영국 소매판매(9월), 캐나다 소매판매(9월). 일정: 러시아 중앙은행 정책 발표(10월). 발언자: 유럽중앙은행의 치폴로네. 공급: 호주. 실적: 아메리칸 익스프레스, SLB, 오토리브, 사프란. 신용등급: 무디스의 프랑스 평가; S&P의 독일 평가; 스코프의 이탈리아 평가. 시장 마감 목요일 미국 주가지수는 AI 관련 종목 약세의 영향으로 하락했다. 동일가중 지수(RSP +0.7%)는 상승했다. 램 리서치(LRCX -11.8%)와 메타(META -7.0%)의 실적 상회는 시장에서 좋은 반응을 얻지 못했다. 후자는 2027 회계연도 가이던스가 제한적이어서 메타의 지출, 마진 및 자금 조달에 대한 우려를 촉발했고, 그 결과 5년물 CDS가 사상 최고치를 경신했다. 스페이스X(SPCX)는 9.1% 하락하며 수요일 실적 발표 이후 상승분을 되돌렸고, 테슬라(TSLA -3.0%)도 실적 발표 후 약세를 보였다. 안전자산 매수세가 강하게 유지되면서 수익률은 다시 급격히 하락했고, 7년물과 10년물 수익률은 5.0% 아래로 급락했다. 달러가 성장 및 수익률 하방 위험 사이에서 움직이는 가운데 엔화에도 다시 안전자산 매수세가 유입됐다. 다만 프랑스 재정 우려로 이번 주 EUR/USD는 거의 변동이 없었다. 뉴질랜드 달러는 예상보다 약한 3분기 CPI 발표 후 부진했지만, 다음 주 뉴질랜드중앙은행 회의에서 금리 인상이 이뤄질 것이라는 전망이 여전히 컨센서스다. 예멘 후티 반군이 사우디아라비아 얀부의 아람코 시설을 다시 공격해 화재가 발생하면서 지정학적 위험 프리미엄이 유가를 지지했다. 다만 사우디 측은 아직 이를 확인하지 않았다. 이란에서는 이란 혁명수비대 해군이 유조선 네 척이 걸프 해역에서 공격받고 세 척이 호르무즈 인근에서 기뢰를 밟았다고 밝혔으며, 통행을 장려하려는 미국의 노력이 미군 기지에 대한 공격을 초래할 수 있다고 경고했다. 위험 회피 분위기가 귀금속 가격을 끌어내리면서 현물 금은 온스당 4,021달러까지 하락했고 은은 온스당 54.53달러로 연초 이후 최저치를 새로 기록했다. 채권 미 국채 선물(Z6)은 1포인트 9틱 이상 상승한 106-13으로 결제 AI 우려로 안전자산 매수세가 지속되며 7년물 및 10년물 수익률이 5% 아래로 급락. 결제 시점 기준 2년물은 16.8bp 하락한 4.640%, 3년물은 17.7bp 하락한 4.713%, 5년물은 18.0bp 하락한 4.771%, 7년물은 18.2bp 하락한 4.848%, 10년물은 16.6bp 하락한 4.953%, 20년물은 14.0bp 하락한 5.326%, 30년물은 12.5bp 하락한 5.285%. 하루 동향: AI 성장 우려가 계속 주요 요인으로 작용하면서 수익률이 큰 폭으로 하락했고, 기술주는 3% 넘게 떨어졌다. 국채 매수세를 뒷받침한 잠재적 요인 중 하나는 중간선거 이후까지 하이일드 시장이 사실상 멈춰 있다는 점이다. CNBC는 신용 데스크를 인용해 투자자들이 인허가 및 규제 문제의 “실질적인 해결”을 원한다고 보도했다. 메타의 3분기 실적은 예상치를 웃돌았지만, 2027 회계연도에 대한 상세 정보가 거의 없어 지출, 마진 및 자금 조달 우려를 촉발했고, 결국 메타의 5년물 CDS가 사상 최고치를 기록했다. 미국 지표는 시장에 별다른 영향을 주지 않았다. 신규 및 연속 실업수당 청구 건수는 고용과 해고가 모두 낮은 환경을 시사했다. 미국 오후에 실시된 5년물 물가연동국채(TIPS) 입찰은 0.7bp 테일을 기록해 직전 0.5bp 언더테일보다 눈에 띄게 부진했다. 이는 최근 인플레이션 전망에 대한 심리의 급격한 변화를 반영한다. AI 관련 경기 둔화에 따른 수요 약화가 유가 상승의 인플레이션 상승 압력을 상쇄하고도 남는 것으로 여겨지고 있다. 이는 머니마켓에서 연말 연준 금리 인상 베팅을 줄이는 모습에 드러났으며, 더 이상 25bp 인상을 완전히 반영하지 않고 있다(현재 20.3bp, 전일 25.3bp). 유럽에서는 프랑스의 혼란이 이어졌다. 유럽 국채 수익률이 대체로 하락한 가운데 프랑스 수익률은 상승했고(이탈리아 국채 수익률도 상승), 이에 따라 OAT와 독일 국채의 10년물 스프레드는 175bp를 넘어섰다. 공급 미국, 260억 달러 규모 5년물 TIPS 매각; 0.7bp 테일. 미국, 4주물 단기 국채를 고금리 3.945%, 응찰률 2.82배로 매각; 8주물 단기 국채를 고금리 4.015%, 응찰률 2.57배로 매각. 미국, 2년물 국채 690억 달러, 5년물 국채 700억 달러, 7년물 국채 440억 달러, 2년물 변동금리 국채 280억 달러 매각 예정 미국, 10월 26일 13주물 단기 국채 950억 달러 및 26주물 단기 국채 820억 달러 매각 예정; 10월 27일 6주물 단기 국채 950억 달러 매각 예정. 모두 10월 29일 결제. 단기 금리/운영 CME 페드워치를 통한 연준 금리 인상 반영: 10월 1.8bp(이전 3.7bp), 12월 20.3bp(이전 25.3bp) 10월 21일 EFFR 3.88%(이전 3.88%), 거래량 1,100억 달러(이전 1,100억 달러) 10월 21일 SOFR 3.88%(이전 3.88%), 거래량 2조 9,420억 달러(이전 2조 9,250억 달러) 10월 22일 뉴욕 연은 역레포 운영 수요 3억 5,100만 달러(이전 2억 3,700만 달러), 거래 상대방 2곳(이전 13곳) 원유 WTI(Z6)는 배럴당 2.32달러 상승한 99.47달러로 결제; 브렌트(Z6)는 배럴당 4.35달러 상승한 113.17달러로 결제 목요일 원유 시장은 후티 반군의 사우디아라비아 공격 재개로 역내 긴장 고조 우려가 커지며 뚜렷한 상승세를 보였다. 후티 반군은 리야드 국방부와 얀부의 아람코 시설을 공격했다고 밝혔지만, 사우디 측의 확인은 없었다. 그러나 이러한 보도 이후 아람코는 직원들에게 다란 본사에서 대피하고 재택근무를 하도록 지시한 것으로 알려졌다. 비슷한 맥락에서 미국은 필수 외교 인력과 가족들에게 사우디아라비아를 떠나라고 명령했다. 이란 혁명수비대 해군은 페르시아만에서 석유 화물을 운송하던 선박 네 척이 공격받았고 다른 세 척은 어제 호르무즈 해협 서쪽에서 해상 기뢰를 밟았다고 밝혀, 통행을 장려하려는 미국의 노력이 미군 기지에 대한 공격으로 이어질 수 있다고 경고했다. 전반적으로 중동 상황은 매우 불안정한 상태다. WTI와 브렌트유는 각각 배럴당 100.17달러와 113.40달러까지 올랐으며, 앞서 저점은 각각 97.72달러와 109.81달러였다. 주식 종가: S&P 500 -1.43%, 7,646; 나스닥 100 -2.90%, 28,959; 다우존스 산업평균 +0.02%, 52,867; 러셀 2000 -0.17%, 2,776 업종: 커뮤니케이션 서비스 -3.00%, 기술 -3%, 경기소비재 -1.71%, 산업재 -0.91%, 에너지 -0.74%, 소재 +0.33%, 부동산 +0.92%, 금융 +1.18%, 헬스케어 +1.33%, 유틸리티 +1.98%, 필수소비재 +3.11%. 유럽 종가: 유로 스톡스 50 -1.96%, 6,086; DAX 40 -1.10%, 25,362; FTSE 100 -0.30%, 10,721; CAC 40 -1.39%, 7,811; FTSE MIB -2.54%, 48,381; IBEX 35 -2.11%, 18,916; PSI -1.46%, 9,238; SMI -0.06%, 14,544; AEX -1.10%, 1,130 개별 종목: 메타 플랫폼스(META): 실적 예상 상회, 회계연도 자본지출 범위의 하단 상향; 2027 회계연도 전망은 제한적. 테슬라(TSLA): 옵티머스에 대한 신중한 전망, 로보택시 매출 지연, 예상보다 높은 반도체 제조 비용이 주당순이익 예상 상회를 압도. IBM(IBM): 실적 예상 상회; 한편 컨설팅 매출이 보합인 가운데 매출총이익률 하락. 램 리서치(LRCX): 가이던스가 일부 기대에 미치지 못함. 블랙스톤(BX): 매출 예상 하회. 프록터 앤드 갬블(PG): 실적 예상 상회. 컴캐스트(CMCSA): 조정 주당순이익 및 매출 예상 상회. SAP(SAP): 클라우드 매출 및 수주 잔고 증가율이 예상 상회. 알리바바(BABA), PDD 홀딩스(PDD), JD.com(JD): 중국 규제 당국이 제품 품질 문제와 관련해 주요 전자상거래 플랫폼들을 소환한 것으로 알려짐. 외환 목요일 달러지수는 통화별 뉴스가 많지 않은 가운데 하락했다. 위험 회피 분위기로 안전통화인 엔화와 스위스 프랑이 강세를 보였다. 달러화의 경우 예상대로 지정학적 상황이 계속 주목받고 있으며, 역내 후티 반군의 추가 공격 이후 긴장 고조 우려가 계속 커지고 있다. 미국에서는 다시 1등급 지표 발표가 없었고, 신규 실업수당 청구 건수는 20만 건 안팎을 유지하며 고용과 해고가 모두 낮은 경제를 반영했다. 실적 발표는 여전히 주요 동인으로 작용하고 있다. 테슬라와 메타는 모두 실적 발표 후 하락해 전반적인 위험 심리에 부담을 주고 AI 매도세를 더 부추겼다. G10 통화 가운데는 앞서 언급한 위험 회피 분위기로 안전통화가 강세를 보였다. USD/JPY는 156.69~158.25 범위에서 거래됐고, 급등하는 유가를 등에 업은 캐나다 달러가 그다음으로 좋은 성과를 보였다. 오세아니아 통화는 부진했으며, 뉴질랜드 달러는 예상보다 낮은 물가 지표의 영향을 받아 가장 약세였다. 그러나 인플레이션은 여전히 높은 수준이며, 머니마켓은 다음 주 뉴질랜드중앙은행 회의에서 금리 인상을 계속 반영하고 있다. 엔화와 관련해 일본노동조합총연합회(렌고)는 2027년 임금 6% 인상을 요구하고, 2027년 정책에서 최저임금 인상 기준을 5% 이상으로 유지하고 있는 것으로 알려졌다. 참고로 렌고는 일본 최대 전국 노동조합 연합체이며, 물가와 인플레이션에 미치는 영향 때문에 렌고의 임금 협상은 일본은행이 면밀히 주시한다. 프랑스 우려가 여전한 가운데 유로화는 소폭 하락했다. MUFG는 금요일 저녁 예정된 무디스의 국가신용등급 검토로 프랑스 국채 매도세가 더 심해질 수 있다고 밝혔다. 무디스는 현재 프랑스에 Aa3 등급을 부여하고 있으며, 이는 S&P와 피치의 등급보다 한 단계 높다.