[시장 분석] 이란 분쟁 지속으로 유럽 주식 하락, 주요 방위 산업주 강세; 유가 상승이 미국 주식에 부담

유럽 증시(STOXX 600 -0.4%)는 현금 거래 세션을 약세로 시작했으며, 높은 유가가 성장 전망에 지속적으로 부담을 주고 있습니다. 은행주의 약세는 IBEX 35(-1.0%)에 계속 영향을 미치고 있으며, 이에 대한 노출 때문입니다. DAX 40(-0.1%)는 소폭 하락했지만 Zalando(+7.6%), Rheinmetall(+3.3%) 및 Hannover Re(+5.7%) 덕분에 손실은 제한적입니다. 섹터들은 대체로 하락세를 보이고 있으며, 은행(-2.0%)이 계속해서 부진한 모습을 보이고 있습니다. 자동차(-1.1%)도 BMW(-1.4%)가 4분기 판매 전망을 충족하지 못하고, 높은 관세가 EBIT 마진에 역풍으로 작용할 것으로 전망한 이후 하락세를 나타내고 있습니다. 기본 자원(+0.5%)은 금속 가격 상승의 혜택을 받고 있으며, 화학(+0.5%)은 K+S(+6.5%)가 조정 EBITDA 전망치를 상회하면서 상승하고 있습니다. 세션 초 주요 움직임에는 Zalando(+7.6%), RWE(+2.5%) 및 BAE Systems(+3.2%), Babcock(+2.9%), Leonardo(+7.8%) 등 방위 산업주가 포함되어 있습니다. Zalando의 경우, 회사의 연간 조정 EBIT과 2026년 중간치가 전망치를 상회했으며 최대 3억 유로 규모의 자사주 매입 프로그램도 발표했습니다. RWE는 2025년 조정 EBITDA가 전망치를 상회했으며, 첫 미국 가스 발전소를 건설할 것이라고 밝혔습니다. 마지막으로 방위 산업주들은 이란 분쟁이 계속되며 전망이 불투명해진 데 따라 강세를 보이고 있습니다. 또한 Leonardo는 연간 실적이 호조를 보였고 2026년 지침을 상향했습니다. 미국 주식 선물(ES/NQ -0.5%, RTY -1.2%)도 유럽 시장과 마찬가지로 높은 유가로 부담받고 있습니다. ES와 WTI 간의 상관관계는 점점 더 역전되어 현재 약 -0.8에 위치하고 있습니다.