유럽 개장: EZJ LN & ITH LN, FTSE 100 편입, ENT LN & PSN LN 편출; DTE GY, TMUS 합병 저지 위한 Elliott의 압력 직면; VOD LN, 영국 최초 TV 서비스 출시; SHEL LN, BP/ LN의 해상 블록 지분 인수

유럽 개장: 유럽 주식은 혼조세로 출발했으나, 중립에서 크게 벗어나지 않았다. 밤사이 APAC(아시아태평양) 증시는 초반 상승 후 혼조세를 보였으며, 유럽 개장과 함께 모멘텀이 약화됐다; 일부 트레이더들은 미국이 한국 반도체를 겨냥한 관세를 준비 중이라는 소문 속에 한국 메모리주가 매도되었다고 전했다. 유가는 3거래일 연속 랠리 후 소폭 하락했다. 트럼프 대통령이 이란에 대한 추가 공격이 짧게 끝날 가능성이 크다고 밝혔고, 관계자들은 호르무즈 해협의 유량이 안정적이라고 지적했다. 11월물 브렌트유는 최근 3거래일간 8% 넘는 상승 이후 배럴당 95달러 아래에서 거래됐고, 10월물 WTI는 약 90달러 부근이었다. 미국 재무장관 Bessent는 우크라이나의 러시아 에너지 시설 타격과 이란 사태가 전 세계 에너지 쇼크 및 가격 상승을 초래하고 있다고 말했다. 트럼프의 발언으로 긴장 완화 및 인플레이션 우려가 줄어들며 금속 가격은 상승했다. 구리는 톤당 14,239달러까지 상승했다; ANZ는 미국 관세 우려, 광산 공급 제한, 견고한 수요가 가격을 뒷받침하면서 내년 초 사상 최고치에 도달할 수 있다고 전망했다. 금은 이틀째 상승세로, 현물 가격이 유럽 거래 초반 온스당 약 4,430달러에 진입했다. 지표 측면에서 중국 RatingDog Services PMI는 8월 51.4로 상승(예상 50.6, 이전 50.4), 합성 PMI는 52.1로 증가(이전 50.8)했다. 서비스업 지표는 확장 속도가 빨라졌음을 시사하며, 고용은 4개월 연속 증가했고, 기업들은 3개월 연속 가격 인상을 단행했다. 스위스 CPI는 8월 전월 대비 0.4% 상승(예상 0%, 이전 -0.1%), 연율은 0.8%로 상승(예상 0.5%, 이전 0.4%). 독일 메르츠 총리는 다음 주 베를린에서 ECB 관계자들과 중앙은행의 2일간 정책 회의를 앞두고 만날 예정이다고 블룸버그가 전했다. 기사에 따르면 해당 만남은 Christine Lagarde 총재의 거취 및 독일이 Bundesbank Nagel 총재를 후임으로 지명할지 여부에 대한 추측이 이는 가운데 열린다. 영국에서 Reynolds 비즈니스장관은 비공식적으로 기업인들에게 정부가 exit tax를 추진하지 않고 있다고 전했으며, 소식통은 이를 단호히 부인했다는 내용이 FT에 보도됐다. 종목별 이슈: 지수: EasyJet(EZJ LN)과 Ithaca Energy(ITH LN)가 FTSE 100에 편입되며, Entain(ENT LN)과 Persimmon(PSN LN)을 대체한다; 변경은 9월 21일부터 적용된다. 기술: Microsoft(MSFT)는 자사 핵심 클라우드 성장엔진에 대한 월가의 보고 투명성 비판 이후 분기별 Azure 매출을 공개하기로 결정했다; 1분기 전체 매출 전망(898.5~909.5억 달러)은 유지했다. 별도로 Microsoft CEO Satya Nadella는 8만6,500주를 총 4,340만 달러에 매각했다. Broadcom(AVGO) 주가는 4분기 매출 및 마진 전망이 기대치에 못 미치면서, 분기 실적 강세 및 장기 AI 매출 전망 상향에도 불구하고 미국 시간 외 거래에서 약 1.5% 하락했다. Hewlett Packard Enterprise(HPE)는 분기 실적 및 전망 상향에도 불구하고 메모리 및 기타 부품의 지속적 공급 부족으로 미국 시간 외 5% 넘게 하락했다. Snowflake(SNOW)는 2분기 실적 호조 및 3분기 제품 매출 가이던스 상향, AI 코딩 툴 사업 모멘텀 속 연간 제품 매출 및 마진 전망 상향 등으로 시간 외 24% 급등했다. 통신: Elliott Investment Management는 Deutsche Telekom(DTE GY) 지분을 취득하고, Deutsche Telekom이 T-Mobile US(TMUS)와의 합병을 포기하고 주주환원책 등 대안을 모색하라고 압박했다. Deutsche Telekom은 현재 T-Mobile US 지분 약 54%를 보유 중이다. VodafoneThree(VOD LN)는 내달 첫 영국 TV 서비스를 출시할 예정이며, Netflix(NFLX)와 HBO Max(WBD) 등 스트리밍 서비스를 제공한다; 2034년까지 430만명 이상의 브로드밴드 고객을 목표로 한다고 FT가 전했다. 자체 콘텐츠는 제작하지 않으며, 빠른 다운로드 속도를 제공하는 프리미엄 'SuperMobile' 서비스도 계획 중이다. 에너지: Shell(SHEL LN)은 BP(BP/ LN)로부터 브라질 해상 Tupinamba 탐사블록의 50% 지분과 멕시코만 Conifer 탐사광구 5곳의 30% 지분을 인수하기로 합의했다. 한편 BP(BP/ LN)는 Mathews 사무국장이 사임하고 특별고문 역할로 이동한다고 밝혔다. 소재: Holcim(HOLN SW)은 Cizkovice 공장에서 소성점토 생산라인을 가동해 연 58만 톤의 ECOPlanet 저탄소 시멘트 공급이 가능해졌다; 약 4천만 스위스프랑이 투자되며, 이는 Holcim 체코법인 사상 최대 투자다. 필수 소비재: Nestle(NESN SW)는 2028년까지 브라질 영양·건강 사업에 3억9천3백만 달러를 투자한다; 투자에는 신규 분유 공장 건설도 포함된다. 임의 소비재: Delivery Hero(DHER GY)는 주주들에게 Uber(UBER)의 주당 41.5유로 인수 제안을 수용할 것을 권고했다. 헬스케어: Hutchmed(0013 HK)는 GSK(GSK LN)에 중국 본토, 홍콩, 마카오, 대만 이외 지역에서 HMPL-A830 개발·상업화 독점권을 부여했다; GSK는 선급금 1억1천만 달러를 지급하고, 개발·허가·상업화 관련 최대 12억9,500만 달러의 마일스톤 지급이 가능하다. 배당락: 오늘 배당락. Admiral(ADM LN), Antofagasta(ANTO LN), Aviva(AV/ LN). 주요 브로커 업데이트: Morgan Stanley는 Aker BP(AKRBP NO) 비중축소, EQT(EQT SS)·Var Energi(VAR NO) 비중확대, Banca Mediolanum(BMED IM) 중립 최초 커버리지. SEB는 Aker BP(AKRBP NO)·Equinor(EQNR NO) 하향, Saipem(SPM IM)을 홀드로 신규 개시. SalMar(SALM NO) Norne Securities에서 하향; Benefit Systems(BFT PW) Citi에서 매수 최초 개시; Legrand(LR FP) Deutsche Bank에서 상향; Citi는 Ithaca Energy(ITH LN) 중립 개시, Pearson(PSON LN) 하향; Prudential(PRU LN) Berenberg에서 매수 개시; SSE(SSE LN) Societe Generale에서 아웃퍼폼 개시. 오늘 일정: 지표: 유럽에선 8월 서비스업 PMI 확정치가 발표됨: 영국 예상 52.8, 유로존 51.7, 독일 48.5, 프랑스 48.4. 유로존 7월 PPI는 연율 4.7%(이전 4.6%)로 예상. 북미에선 미국 7월 무역수지 적자가 900억 달러(이전 -733억달러)로 확대 전망. ISM 서비스업 PMI는 헤드라인 54.3(이전 54.1), 사업활동 59(이전 59.1), 가격 66(이전 70.3), 신규주문 57(이전 57.2), 고용은 확장국면인 51.8(이전 47.4) 전망; 미리 발표되는 S&P Global 서비스업 헤드라인은 56.8(이전 54.6) 예상. 주간 신규 실업수당 청구는 약 20.5만 건으로 이전주(20.3만 건)와 비슷. 계속청구건수는 181.6만 건(이전 177.8만 건) 예상. 2분기 비농업 생산성 최종치는 1.4% 분기대비 상승(이전 0.3%). 챌린저 감원은 6만2천 건(이전 33,429건)으로 증가 전망. 오늘 데이터 발표 후 애틀랜타 연방은행이 3분기 GDPNow 추정치(이전 4.8%)를 업데이트한다. 캐나다 무역수지는 소폭 감소한 36억 캐나다달러(이전 38.6억 캐나다달러) 전망. 중앙은행: Fed Waller(투표권, 매파) 인플레 및 경제전망 연설; Fed Hammack(2026투표권, 매파) 개회 발언; Fed Goolsbee(2027투표권, 중립) 폐회사. 릭스방크 Thedeen과 Hjelm, 경제 상황 및 현 통화정책 논의. 채권공급: 프랑스 OATs 2036, 2036, 2040, 2046채권 115~135억 유로 입찰. 스페인 2029, 2031, 2036채권 50~60억 유로, 2039링커 2.5~7.5억 유로 매각. 영국은 2049년 만기 링커 9억 파운드 매각. 에너지: EIA 주간 천연가스 재고변동(이전 +15bcf) 발표. 실적: 오늘 발표 주요 기업: Ciena(CIEN), Lululemon(LULU), DocuSign(DOCU).