Newsquawk 유럽 시장 마감 요약 - 2026년 4월 10일

유럽 증시는 3주 연속 상승세로 마감할 전망이다. 이란 대표단이 협상에 참석하기 위해 도착했으나, 이란 대표단의 수준에 대한 공식 정보는 확인되지 않았다. 이란 지도자의 사절은 이슬라마바드에서 열리는 미국과 이란 간 협상이 2~3일간 지속될 수 있다고 밝혔다. 주식 유럽 증시(STOXX 600 +0.6%)는 이슬라마바드에서 열리는 미-이란 회담의 지정학적 위험에도 불구하고 3주 연속 상승세로 마감할 전망이다. DAX 40과 SMI가 금일 가장 뛰어난 실적을 보였으며, FTSE 100은 방어적 성향과 강세인 파운드화로 인해 부진했다. 섹터별로도 긍정적 분위기가 유지됐다. 미디어가 업종별 상승을 주도했고, TSMC의 연초 이후 실적 호조에 힘입어 기술업종이 그 뒤를 이었다. 반면, 에너지는 WTI와 브렌트가 주말을 앞두고 박스권에 머물렀음에도 불구하고 최하위를 기록했다. 주요 종목으로는 쿠치넬리, 소덱소, 홀심이 있었다. 이탈리아 럭셔리 브랜드 쿠치넬리는 1분기 매출이 기대를 상회했으며, 특히 미주와 아시아에서 강세를 보였다. 소덱소의 경우 계속되는 실적 이행 문제를 이유로 2026년 유기적 매출 성장 전망을 하향했다. 홀심은 골드만삭스가 투자의견을 중립에서 매수로 상향 조정했다. 미국 주가지수 선물은 주말을 앞두고 좁은 범위에서 거래되고 있다. 예상을 하회한 CPI 수치는 주가지수 선물을 잠시 끌어올렸으나, 곧 상승폭을 반납했다. 외환 DXY는 세션 초반 강세로 출발했으나, 미-이란 대표단 회담 출발 소식이 나오면서 99.00선에서 후퇴했다. 이 지수는 98.55에서 지지를 받고, 미국 주식시장 개장과 CPI 발표 이후 세션 저점을 기록했다. 헤드라인 수치는 중동 전쟁 여파로 3월에 예상대로 급등했다. 에너지 지수는 10.9% 상승했으며, 휘발유가 21.2% 급등하면서 전체 지수의 거의 4분의 3에 해당하는 월간 상승을 이끌었다. 변동성 큰 에너지를 제외하면 근원 M/M은 0.2%(예상 0.3%) 상승했다. FOMC는 앞으로 몇 달간 헤드라인 물가의 일시적 급등을 관망할 것으로 보인다. 이날 발표 이후 트레이더들은 연말까지 14bp(발표 전 12bp) 금리 인하 가능성을 추가로 반영했다. EUR는 달러 약세에 힘입은 모양새를 보였고, 주말 미-이란 협상 결과를 대기하는 상황에서 이러한 경향이 유지될 것으로 보인다. 지정학 이슈 외에도, 이번 주 헝가리 총선에서 야당 티자가 집권할 것이라는 여론조사 결과가 나오고 있으며, 과반 혹은 3분의 2 의석 확보 여부는 아직 불투명하다. 시장에서는 3분의 2 의석(슈퍼메이저리티)이 확정되면 HUF·EUR가 강세, 단순 과반 의석은 HUF의 초기 강세와 잠재적 EUR 강세(단, 곧 반감 예상)를 점친다. NOK의 경우, 금요일 오전 노르웨이 근원 물가가 하방으로 서프라이즈를 보였으나 여전히 3%대에 머물렀고 노르웨이 중앙은행 전망과 일치했다. 유가가 제자리로 돌아오자, 순수 에너지 수출국 통화는 원유 벤치마크에 맞춰 약세를 보이며 세션을 EUR 대비 11.0839~11.1402 범위에서 약세로 마감했다. 채권 유럽 채권 벤치마크는 유럽 세션 내내 보합 내지 소폭 하락세를 유지했다. 오늘 채권시장 이슈는 a) 지정학, b) 미국 CPI가 주요 화두였다. 전자의 경우, 미국-이란 평화 협상(토요일 개시)이 주목받았다. 최근 보도에 따르면 미국 대표단이 파키스탄에 도착했으며, 미국 부통령 Vance가 회담을 앞두고 긍정적 견해를 밝혀 협상에 낙관적이라고 언급했다. 하지만 위험 요인은 여전하며, Press TV는 이스라엘이 베이루트를 계속 공격하면 협상이 종료될 것이라고 보도했다. 미국 국채는 세션 내내 보합세를 보이며 111-05~111-06+ 범위에서 거래됐다. 주요 관심사는 미국 CPI 발표였다. 간단히 요약하면, 중동 전쟁 속 3월 CPI 헤드라인이 예상대로 급등했다(M/M 0.9%, 예상 0.9%, 이전 0.3%；Y/Y 3.3%, 예상 3.3%, 이전 2.4%). 에너지 지수는 10.9% 상승했으며, 휘발유가 21.2% 급등해 전체 지수 월간 상승분의 대다수를 차지했다. 전체적으로 이 결과는 연준(Fed) 정책에 당분간 큰 영향을 주지 못할 것으로 보이며, 이미 상당폭의 상승을 예상하고 있었다. 당시는 소폭이나 일시적 국채 상승세가 있었고, 머니마켓에서는 금리인하 가능성이 14bp로 소폭 상향(발표 전 12bp). PCE의 경우 Pantheon Macroeconomics는 3월 근원 PCE 디플레이터가 0.26% 증가하여 2월 2.9%에서 3.1%로 상승한 것으로 잠정 추정했다. 이번 주는 초기 휴전 기대감과 그 후 불안정한 합의의 일부 반납 등으로 유난히 변동성이 컸다. 미국 2년-10년물 스프레드는 주초 이후 거의 변함이 없지만, 휴전 기대가 있었던 초기에는 약간 가팔라지는 모습도 보였다. 분드와 길트는 유럽 세션을 약 20틱 하락한 채, 일중 범위 하단에서 마감할 것으로 보인다. 국내 뉴스 측면에서 영국 관련 뉴스플로우는 매우 적었고, 독일 국채는 고정된 지역별 인플레이션 지표에 이렇다 할 반응을 보이지 않았다. 분드는 전체적으로 강세를, 곡선은 완만한 상승을 보이며 중동 상황 완화가 일부 반영됐다(독일 2s10s가 주초 0.34bp에서 현 0.47bp로 상승). ECB 금리인상 선물가격도 이에 반응해 주초엔 4월 중 전면 인상(6bp 가격 반영)이었으나, 현재는 6bp에 그친다. 임시 휴전으로 정책 입안자들이 시간을 벌어 2차 인플레이션 효과가 경제에 나타나는지 평가할 여유가 생겼으며, 시장은 연말까지 2회 인상을 여전히 가격 반영하고 있다. 금요일엔 투자등급 채권 신규 발행이 없을 전망이며, 다음 주엔 약 400억달러의 신규 발행이 예상된다고 블룸버그 일간 설문이 밝혔다. 이탈리아는 2029년 2.40%, 2033년 3.30%, 2041년 3.95% BTP를 각각 80억유로(예상 62.5~80억유로) 규모로 발행했다. 2029년물: 응찰 경쟁률 1.68x(이전 1.61x), 평균 수익률 2.91%(이전 2.75%). 2033년물: 경쟁률 1.54x, 평균 수익률 3.51%. 2041년물: 경쟁률 1.70x, 평균 수익률 4.27%. 원자재 원유 선물 - 전일 사우디아라비아가 에너지 인프라 공격에 따른 생산능력 축소를 시사한 뒤 한때 상승했으나 되돌림. 벤치마크는 휴전 이후 6월 이후 최대 주간 손실을 기록할 전망이며, 미-이란 이슬라마바드 협상과 관련된 리스크(호르무즈 해협 접근, 협상 결렬 시 긴장 고조 가능성)에 관심이 집중됐다. 이란 대표단이 파키스탄에 도착했다는 보도가 있었으나(고위급 대표단인지는 미확인), 어쨌든 이는 오전 반등세를 희석시키는 약세 요인으로 작용. 브렌트는 96달러/배럴 하락(94.93~98.26달러/배럴), WTI는 89.05~91.80달러/배럴 범위 하단. 귀금속 - 귀금속은 유럽 마감 전까지 점진적 상승을 보였으며, 미국 CPI 이후 달러 약세에 힘입어 금 가격이 지지를 받았다. 금은 중앙은행 매입 및 외교적 기대에 힘입어 3주 연속 주간 상승이 예상된다. 비철금속 CEO는 유가 반등시 인플레이션 압력 상승으로 금값이 압력을 받을 수 있다고 경고했다.-산업금속 - 구리는 미국 CPI 이후 달러 약세와 함께 소폭 상승, 3월 LME 구리는 12,641.00~12,898.90달러/톤 범위. 중국 3월 PPI가 전년 대비 0.5% 오르며 3년 연속 디플레이션 종료, EU와 미국은 대중 의존도 축소를 위해 핵심 광물 협상을 마무리할 전망. Axios에 따르면 중동 산유국들은 원유 생산량을 약 1,000만BPD 감축했다. 안트베르펜 항만이 유출 사고 이후 선박 통행 재개. 노보로시스크는 수일간 중단됐던 원유 및 연료 선적이 부분 재개됨. 4월 9일 기준 해협 선박 통과는 전일 5척에서 9척으로 증가했으나, 정상화엔 한참 못 미침. 러시아 부총리 Novak는 2026년 자국 원유 생산량을 5억 1,500만톤(이전연도 5억 1,200만톤)으로 전망했다. 안트베르펜 항만은 24시간 내 ‘완전 정상화’ 기대한다고 AFP 가 보도. TotalEnergies(티커: TTE FP)는 사우디 SATORP 정유시설이 프로세싱 트레인 손상으로 안전을 위해 가동 중단됐다고 밝혔다. EU와 미국, "중국 통제에 맞서기 위해" 핵심 광물 협상 마무리 단계, 블룸버그 보도. 유럽 경제지표 독일 경상수지(2월) 220억유로(이전 171억유로). 독일 소비자물가 연간 확정치(3월) 2.7% vs 예상 2.7%(이전 1.9%). 독일 소비자물가 월간 확정치(3월) 1.1% vs 예상 1.1%(이전 0.2%). 이탈리아 산업생산 연간(2월) 0.5%(이전 -0.6%). 이탈리아 산업생산 월간(2월) 0.1% vs 예상 0.5%(이전 -0.6%). 스웨덴 가계지출 연간(2월) 1.80%(이전 2.8%). 스웨덴 가계지출 월간(2월) 0.10%(이전 0.7%). 스웨덴 산업생산 월간(2월) 5.1%(이전 -5.7%). 스웨덴 산업생산 연간(2월) 7%(이전 1.9%). 스웨덴 GDP 월간(2월) 0.0%(이전 -1.1%). 스웨덴 신규주문 연간(2월) 1.0%(이전 -3.9%). 스웨덴 건설생산 연간(2월) 0%(이전 -2.3%). 노르웨이 제조업 생산 월간(2월) -0.4%(이전 -0.3%). 노르웨이 근원물가 월간(3월) 0.1%(이전 0.7%). 노르웨이 근원물가 연간(3월) 3.0% vs 예상 3.2%(이전 3%). 노르웨이 소비자물가 연간(3월) 3.6%(이전 2.7%). 노르웨이 소비자물가 월간(3월) 0.2%(이전 0.6%). 중앙은행 Fed Daly(2027년 투표권자, 비둘기)는 이란 사태가 빠르게 해결되어 유가가 하락할 경우 금리인하는 '배제할 수 없다'고 말했다. 인플레이션: 만약 인플레이션이 예상보다 더 오래 높은 상태를 유지하면, 인플레이션 문제가 해결되고 있는지 확실할 때까지 금리를 동결할 것이다. 유가 충격 이전에도 인플레이션에 대한 과제가 있었으며, 지금은 그 작업이 더 오래 걸릴 뿐이라고 말했다. 지속적으로 높은 유가는 인플레이션을 높이겠지만 성장에는 악영향을 미칠 것이다. 이미 경제에 유가 상승 효과가 나타나고 있으며, 사람들은 비용에 대한 우려로 여행을 줄이고 있다. 2% 인플레이션 달성이 극히 중요하지만, 고용을 희생해서 달성하는 것은 가계에 더 큰 부담이라고 언급. 사태 진행 및 기업의 가격 인상 전가 방식을 지켜봐야 한다고 했다. 일시적으로 나타날 수 있는 할증료(서차지)의 예측이 가격 인상보다 중요하다고 덧붙였다. 금리: 금리 인상에 대한 확률은 인하 또는 동결보다 낮게 본다고 밝혔다. 현재 정책은 인플레이션에 하방 압력을 주기에 충분하며, 노동시장도 안정적으로 지원한다고 했다. 정책이 적정 수준에 도달, 사태가 어떻게 전개되고 유가가 어떻게 변화하는지 미국이 더 많은 시간을 갖고 주시할 수 있게 한다고 평가. 노동시장: 미국 경제의 펀더멘털은 '견고', 노동시장은 더 안정적인 상태라고 진단. 연준의 고용·인플레이션 목표 간의 위험은 균형 잡혀 있다고 언급. ECB de Guindos는 인플레이션 기대는 안정적으로 ECB의 물가안정 정의에 부합한다고 발언. 지정학/러시아-우크라이나 러시아 크렘린은 Dmitriev 특사의 미국 방문을 확인하며, 해당 특사는 우크라이나와의 합의 협상이 아니라는 점을 밝혔다. '오늘이라도 우크라이나 Zelensky가 결단한다면 평화가 가능하다'고 하면서, 정교회 부활절 휴전은 인도적 차원이라고 강조. 우크라이나 대통령 Zelensky의 최고 보좌관 및 협상가 Budanov는 러시아 대통령 Putin과의 합의가 임박했다고 밝혔다고 블룸버그가 보도(4월 4일 인터뷰). Budanov는 "모두 전쟁이 끝나야 한다는 걸 알고 있다. 그래서 협상하고 있다"며 "오래 걸리지 않을 것"이라고 했다. 기사에는 미국 고위 관계자가 우크라이나 방문 일정이 논의됐으나 Witkoff와 Kushner 방문 일정이 잡히지 않았다고 전했다. 중동 미국과 이란의 이슬라마바드 협상은 2~3일 걸릴 수 있다고 이란 지도자 사절이 말했다. 미국 부통령 Vance는 CBS에 협상에 낙관적이며, 트럼프 대통령이 '상당히 명확한' 가이드라인을 제시했다고 밝혔다. "미국 대통령이 말했듯, 이란이 선의로 협상한다면 우리는 적극 협상할 것이나, 속이려 든다면 협상팀도 응답하지 않을 것"이라고 언급. 이란 International 보도에 따르면, 미국-이란 협상 대표단 구성·권한을 두고 이란 고위 당국자들 간 심각한 내분이 발생했다고 한다. 이란 대표단이 협상 참석차 도착했다고 파키스탄 매체가 보도했으나, 알아라비야는 이란 국회의장 및 외무장관 도착 여부는 미확인이라고 전했다. 미-이란 공식 회담은 4월 11일 본격화 예정. USTR Greer는 미국 정책의 결과로 제조업이 미국으로 돌아오고 있다고 생각한다고 CNBC 인터뷰에서 밝혔다. 중국과의 모든 문제가 해결된 것은 아니라고 언급. 만약 중국이 이란 문제에 관여한다면, 이는 미국-중국 관계를 복잡하게 만든다고 했다. 제조업은 미국 GDP의 약 10%로 너무 낮으며, 대중 무역의 안정 유지를 위해 노력 중이라고 언급. 현재 미국과 중국 무역 관계는 좋은 상태라고 했다. 중국은 이란과 유해관계 근절 책임이 있다고 언급. 자동차 기업들과도 지속적으로 소통 중. 아시아 외에 프랑스·이탈리아 역시 이란과 직접 협상을 진행, 자국 선박의 이란 해협 통과를 허용받기 위한 조치라 CNN이 보도. 이란 최고지도자 대변인은 미국·이스라엘 전쟁이 끝나면 호르무즈 해협을 재개방할 것이라며 TASS에 말했다. 최근 24시간 동안, 이란과 연계된 3척(초대형원유선 1척 포함)이 호르무즈 해협을 통과했고, 제재 대상 가스 운반선 1척 및 곡물선 1척도 출항 중. 이스라엘-레바논 회담이 다음 주 워싱턴에서 개최되며, 이는 고위급이 아닌 대사급 준비회의라고 WSJ가 소식통 인용 보도. 이스라엘 참모총장 Zamir는 레바논 전쟁 지속 의지, 이란과의 '더 강력한' 전쟁 재개 능력을 강조. 이란은 공격이 중단되지 않으면 대화도 없고, 대표단은 파키스탄에 가지 않는다고 재차 언급. 파키스탄 고위 관리 "이란 휴전에 관해 모든 것이 통제되고 있으며, 협상에 방해될 일은 없다, 경미한 위반은 예상된다"고 밝혔다. 이란 고위 의원은 의회 제안으로 미국·이스라엘 연계 유조선의 호르무즈 해협 통과를 '영구' 금지하겠다고 전했다. 이스라엘은 레바논 공세를 2일 더 이어가고, 미국 압박 대응 전까지 5일 더 연장할 계획이라며, 알자지라가 Ma'ariv 소식통 인용 보도. 헤즈볼라 사무총장, 저항은 마지막 숨을 거둘 때까지 이어질 것이라고 알마야딘 보도. 레바논은 내주 워싱턴 회의에 참석, 휴전을 논의·공식화할 예정이며, 이는 추가 논의 전제 조건이라고 레바논 고위 관리가 로이터에 밝혔다. 테헤란 상공에서 연기가 피어오르고 있다고 이란 매체들이 보도. 이란 고위 안보 소식통은 이스라엘이 베이루트를 재차 공격할 경우 미-이란 협상은 종료된다고 Press TV에 밝혔다. 미국 NEC(국가경제위원회) Hassett 국장은 호르무즈 해협 파선 통과 선박이 평소 대비 10% 수준이라고 했다. 해협이 열리면 에너지 가격이 급속히 하락할 것으로 예상하며, 호르무즈는 2개월 내 개방 가능하다고 말했다. 해협 개방을 위한 백업 플랜도 있다고 언급. 주요 북미 뉴스 USTR Greer는 미국 정책의 결과로 제조업이 미국으로 돌아오고 있다고 생각하며, 모든 대중문제가 해결된 것은 아니라고 CNBC 인터뷰에서 밝혔다. 중국이 이란 문제에 관여하면 관계가 복잡해진다고 말했다. 제조업은 미국 GDP의 10%로 너무 낮으며, 대중 무역의 안정 유지를 위해 매우 노력 중이라 밝혔다. 현재 대중 무역은 좋은 상태이며, 중국은 해로운 이란 관계 단절에 책임이 있다고 주장. 자동차업체들과도 지속적으로 교류 중임을 언급. 미국 NEC Hassett 국장은 연준의 금리 인하 여력이 매우 탄탄해질 것이라고 전망. BofA Consumer Checkpoint: 가구당 신용·체크카드 지출이 전년동기 대비 4.3% 증가, 2023년 초 이후 가장 큰 증가세. 유가 급등(주유소 지출 16.5% 증가)이 전체 증가를 견인했으나, 휘발유 제외 전체 카드 사용도 3.6% 성장. 미 상원 공화당은 이민세관단속(ICE) 예산 결의안 초안을 마련 중이며, POLITICO 소식통에 따르면 다음 주 초안 공개 가능성이 있다. 북미 경제지표 미국 물가상승률 MoM(3월) 0.9% vs 예상 0.9%(이전 0.3%). 미국 근원 물가상승률 YoY(3월) 2.6% vs 예상 2.7%(이전 2.5%). 미국 근원 물가상승률 MoM(3월) 0.2% vs 예상 0.3%(이전 0.2%). 미국 물가상승률 YoY(3월) 3.3% vs 예상 3.3%(이전 2.4%). 미국 CPI 근원 상품·서비스(MoM 계절조정, YoY 미조정) + Supercore(2026년 3월): 캐나다 평균 시급 증가율 YoY(3월) 5.1%(이전 4.2%). 캐나다 파트타임 고용 변화(3월) 15,200명(이전 24,500명). 캐나다 고용 변화(3월) 14,100명 vs 예상 15,000명(이전 -83,900명). 캐나다 풀타임 고용 변화(3월) -1,100명(이전 -108,400명). 캐나다 실업률(3월) 6.7% vs 예상 6.8%(이전 6.7%). 캐나다 경제활동참가율(3월) 64.9%(이전 64.9%).