Newsquawk 유럽 시장 요약 - 2026년 9월 11일

유럽과 미국의 주식은 에너지 가격이 하락하면서 다소 안도감을 느꼈다. 트레이더들이 차익 실현에 나서고 이란이 역내 동맹국들과 논의를 진행하면서 원유 선물은 주간 상승분을 일부 축소했다. 미국 CPI는 근원 M/M 수치가 예상보다 높게 나왔으나, 다른 지표들은 예상치와 부합했다. 주식 유럽 증시(STOXX 600 +0.8%)는 주간 마지막 거래일을 전원 상승세(그린)로 마감할 예정이며, 이탈리아 FTSE MIB의 강세가 두드러졌다. FT에 따르면 걸프 지역 외교장관들이 이란 외교장관과 월요일에 호르무즈에 대한 거래를 최종 확정하기 위한 회담을 가질 예정이며, 이후 이란 외교부가 이를 확인했다. 영국 데이터 측면에서 GDP가 예상보다 강하게 발표되었으나, FTSE 100은 개장 시에 별다른 반응을 보이지 않았다. 업종별로도 긍정적 분위기가 두드러지며, 화학을 제외한 전 업종이 상승했다. 은행 업종이 가장 강세를 보였고, 소비자제품 및 서비스, 통신이 상위 3개 업종을 형성했다. 주요 개별 종목으로는 Alstom(+1.2%)이 TransPennine Express와 12억 유로 계약 체결, Airbus(+1.3%)가 자사주 매입 프로그램을 시작, GEA Group(+0.6%)이 Barclays에서 비중확대로 상향, Novo Nordisk(-2.6%)가 Morgan Stanley에서 비중축소로 하향 조정되었다. 미국 현금 주식시장도 전원이 상승세로 출발했다. 주요 이슈는 Oracle(+2.6%)의 실적 업데이트로, 헤드라인 지표가 강하게 발표되고 클라우드 인프라 매출도 호조를 보였으며, 가이던스 역시 투자심리 개선에 기여했다. Oracle 실적 이외에는 미국 CPI 보고서에 대한 주목도가 높았다. 근원 CPI는 0.3% M/M(예상 0.2%)로, 수퍼코어는 0.51% M/M(이전 0.19%)로 발표됐다. 이에 즉각적으로 주식시장은 다음 주 FOMC의 금리 인상 기대감으로 하락했으나, 시장은 곧 전부 반전했다. 외환 G10 통화는 달러 대비 혼조세를 보였으며, 오늘 달러는 특히 예외적으로 변동성이 컸다. 오전에는 뉴질랜드 달러가 약간 강세였고, 스위스 프랑은 약세였다. 그러나 런던세션 마감 시점 기준 G10 통화는 혼조세로 마감할 듯하며, 미국 CPI 보고서 이후 엔화가 가장 큰 수혜를 봤다. CPI 보고서는 대체로 예상에 부합했으나 근원 M/M이 0.3%(예상 0.2%)를 기록했다. 이에 DXY는 99.13에서 99.33까지 상승한 뒤 완전히 하락 전환했다. 현재 시장 가격은 다음주 회의에서 90%의 금리 인상 가능성(이전 CPI 발표 전 70%)을 반영한다. 매파적 재평가에도 불구하고, 대체로 예상치 부합 덕분에 연내 추가적인 매파적 전망은 다소 완화됨을 보인다. Goldman Sachs의 Wilson‑Elizondo는 데이터가 연준의 추가 금리 인상 관점을 유지하지만, "즉각적 조치"를 강요하지는 않는다고 했다. She는 트레이더들이 오늘 지표만이 아니라 에너지 가격과 향후 고용 데이터에도 주목할 수 있다고 평했다. 달러 약세와 미국 채 수익률 하락으로 CPI 발표 이후 엔화가 최대 수혜를 보았다. 앞서 로이터 소스에 따르면 일본은행이 다음 주 회의에서 더 빠른 금리 인상 시사 가능성이 있다는 보도도 힘을 보탰다. 파운드화는 런던 세션 대부분 동안 안정적으로 거래됐다. 영국 GDP 호조 이후 강세를 보였지만, 다음주 MPC 회의에 미치는 영향은 크지 않을 전망이다. 채권 채권 시장은 오전에 대체로 조용했으며 이때 영국 국채가 소폭 우위를 점했다. 영국 GDP가 예상보다 강하게 발표되어 정부에는 가을 예산안에 긍정적이지만, 영국은행에는 내러티브를 변화시키지 않으나, 매파에겐 추가 논거를 제공한다. 전반적으론 미국 CPI 발표를 기다리는 분위기였다. 근원 M/M이 0.3%(예상 0.2%, 이전 0.2%)로 나온 직후 미국 국채는 105-29의 저점을 기록했고, 10년물 수익률은 4.9%, 2년물은 4.65% 고점을 찍었다. 이에 시장 가격은 9월 금리 인상(기준 25bp) 가능성을 90% 이상으로 끌어올렸으며, 이는 데이터 발표 전 70%였다. 이 영향은 독일 10년물 수익률이 3.51%, 영국 10년물은 5.33%로 재차 상승하며 확대됐다. 이후에는 크게 반전돼 채권은 데이터 전보다 높은 수준에서 일제히 상승 전환했다. 이는 최근 극심한 변동 이후 포지션 조정 때문일 수 있고, 연준의 매파적 발언이 최근 완화된 점(PCE 대기, Waller, Warsh의 신중론)도 고려된 듯하다. 현재 벤치마크는 미국 국채 106-19, 분트 120.75, 영국 국채 84.75 근방에서 고점을 기록 중이다. 미국 국채와 분트는 수차례 틱 오름세, 영국 국채는 40틱 가까이 강세 지속 중이다. 원자재 원유 - WTI 10월물과 브렌트 11월물 모두 최근 지정학적 긴장 상승으로 큰 폭의 주간 상승 이후 오늘은 조정 하락세를 연장했다. 이란 외교장관과 파키스탄 육군참모총장이 외교적 해법과 전면적 긴장 완화 방안을 논의했다는 온건한 보도가 전해졌기 때문이다. 논의는 미국-이란 전쟁, 협상 재개 가능성, 예멘 후티의 사우디 공격 등을 다뤘다. 이란 외교부가 "페르시아만 연안국들과 지역 회의 개최를 계획 중"이라고 밝힌 후에도 소폭 하락 지속. WTI는 104.46달러 고점에서 98.54달러 저점까지 하락(전일 95.37-104.04달러, 월요일 90.87-94.73달러). 브렌트도 마찬가지로 109.97달러 고점에서 103.50달러 저점까지 하락(전일 100.19-109.68달러, 월요일 95.97-98.06달러). 미 디젤 가격은 갤런당 6.06달러로 사상 최고치 기록, 캘리포니아는 8달러에 근접. 천연가스 - 네덜란드 TTF는 장중 고점에서 조정을 이어갔다. 기준물가는 장중 83유로/MWh 부근 급등 뒤 80유로/MWh 아래에서 지지 받았다. 귀금속 - 유가는 하락했으나 최근 인플레이션 우려에서 다소 해소되어 귀금속은 강세. 미국 CPI 추가 상승세가 제한되면서 스팟 금은 100DMA(4,336달러)를 상회, 4,394달러 고점, 4,292달러 저점(주간 고점 4,433달러) 기록. 스팟 은값도 62.89달러 저점에서 65.21달러 고점 기록. 비철금속 - 전반적으로 에너지 가격 고공행진과 중앙은행 스탠스로 비철금속 가격은 제한적이나, 구리는 저점 회복. COMEX 구리 6.45-6.48달러/lb 범위, 3M LME 구리 14,165-14,356달러/t 범위에서 거래. IEA OMR: 2026년 세계 원유 수요는 250만 BPD 감소(기존전망 160만 BPD 감소)로 하향, 미-이란 협상 교착을 원인으로 꼽음. 2026년 총 세계 원유 공급이 수요 대비 174만 BPD 부족(기존 127만 BPD 부족). 걸프산 유조선 완전 회복은 2027년으로 연기 전망. 중동·러시아-우크라이나 갈등 해결 진전 필요성 언급. 우크라이나 공격으로 러시아 산유량 전망 추가 하향. 커피 트레이더들은 ICE 거래소의 낮은 커피 재고를 보충하기 위해 대량의 아라비카 커피를 납품할 계획인 것으로 전해짐. 벨라루스 대통령은 자국이 미국에 칼륨을 판매하고 있다고 말함. 영국 Burnham 총리는 Jackdaw 가스전 개발 승인을 Holborn 및 St Pancras 보궐선거 이후로 연기할 것이라고 Telegraph 보도. 프랑스 재무장관은 현재로선 추가 원유 비축 방출이 필요 없다고 언급. 미국 소매 디젤 가격이 갤런당 6달러를 돌파, AAA 발표. 중국 국가발전개혁위원회(NDRC)는 9월 11일부터 휘발유 및 디젤 가격을 각각 435위안/톤, 420위안/톤 인상. 유럽 지표 영국 GDP(7월 MM) 0.4% vs 예상 0%(이전 0.3%). 영국 GDP(7월 YY) 1.6% vs 예상 1.2%(이전 1.1%). 영국 NIESR 월간 GDP 추적(8월) 0.5%(이전 0.4%) 영국 무역수지(7월) -34.50억(이전 -55.37억) 영국 대EU외 상품무역수지(7월) -96.6억(이전 -104.5억) 영국 상품무역수지(7월) -209.7억 vs 예상 -223억(이전 -230.1억) 영국 제조업 생산(7월 YY) 2.6% vs 예상 2%(이전 0.5%) 영국 광공업 생산(7월 YY) 0.6% vs 예상 0.2%(이전 -0.2%) 영국 제조업 생산(7월 MM) 0.9% vs 예상 0.2%(이전 -0.5%) 영국 GDP 3개월 평균(7월) 0.4% vs 예상 0.3%(이전 0.4%) 영국 건설 생산(7월 YY) -2.5% vs 예상 -2.3%(이전 -2.3%) 영국 광공업 생산(7월 MM) 0.2% vs 예상 -0.2%(이전 -0.2%) 독일 경상수지(7월) 212억(이전 190억) 핀란드 경상수지(7월) -2억(이전 28억) 주요 헤드라인 프랑스 재무장관은 정부가 2026년 GDP 전망을 0.5%(이전 0.7%)로 하향, 2027년 GDP는 1%로 전망, 부채상환 비용은 기존 계획보다 45억 유로 많은 650억 유로로 예상된다고 발표. 프랑스 정부는 2026년 성장률 전망을 0.5%로 하향 조정할 예정이라고 Les Echos가 소식통 인용 보도. 무역/관세 일본 무역대표단이 9월 중국 방문을 준비 중이라고 Kyodo 보도. 캐나다 무역장관 Leblanc은 USMCA 갱신에 대해 낙관적 입장. 중앙은행 ECB Kocher는 다음 ECB 결정에 대해 언급하기엔 시기상조라고 발언. UBS는 ECB가 2026년 12월 마지막 25bp 인상을 한 뒤 이후 동결할 것으로 전망. ECB Nagel은 CNBC에 최근 금리 인상이 인플레이션 대응 의지 표명이라고 언급하며 추가 인상은 배제하지 않으나 예측은 이르다 밝힘. ECB Moulin은 프랑스가 경제적 위험에 처한 것은 아니고, 폭염으로 성장률 0.1%포인트 손실, 경제는 완만한 속도로 재개될 것이라고 언급. ECB Kaasik은 현 ECB 금리가 그리 높다고 볼 수 없다고 발언. ECB Simkus는 EU와 리투아니아 모두 인플레이션이 너무 높다고 언급. ECB Makhlouf는 추가 금리 인상은 경제성장 저해 가능, 이란 전쟁 장기화는 인플레이션을 계속 높일 위험이 있다고 강조. 씨티그룹은 올해 12월과 내년 3월 ECB가 25bp 인상할 것으로 전망. 영란은행/ Savanta 분기 태도 조사(8월): 1년 기대 3.2%(이전 4%), 2년 기대 2.9%(이전 3.5%), 5년 기대 3.2%(이전 3.9%) 러시아 중앙은행 총재는 9월 말까지 예산 기준 명확화 기대, 여름 가격 인상 가속은 주로 연료 시장 때문이라고 발언. 인플레이션 안정적 하락 재개 기대. 기준금리 인하시엔 인플레 하락 재개 확신 필요. 인플레 목표 상향은 고려하지 않음. 스위스 중앙은행( SNB) 총재는 스위스 프랑 환율이 경제에 도전 요인이지만 실질 프랑은 2020년 이래 대체로 안정적이라 언급. SNB Schlegel은 최근 인플레이션이 약간 높아졌다고 발언. 인도 중앙은행(RBI) 총재는 일부 유동성을 외환시장 개입과 은행 지급준비율 조정으로 흡수할 예정이며, 적절한 유동성 수준 유지 목표라고 밝힘. 폴란드 중앙은행(NBP) Kotecki는 현 시점에선 금리 인하가 선택지에 없으며, 11월 인상 가능성은 있다고 말함. 스웨덴 릭스은행은 CCyB를 2%로 유지 터키 중앙은행 9월 인플레이션 기대 설문은 12개월 전망이 23.7%로 변동 없음. 지정학 러시아-우크라이나 러시아 무역수지(7월) 135.9억(이전 124.6억) 우크라이나 군은 러시아 사라토프 지역의 Rosneft 정유소를 타격했다고 발표. 러시아 크렘린은 푸틴-트럼프-시진핑 회동이 APEC에서 아직 계획된 바 없다고 Interfax 보도. 중동 예멘 무장세력은 해상 항로가 사우디 선박을 제외하면 전사에 안전하며, 예멘에 대한 침공과 봉쇄가 끝날 때까지 공격을 계속하겠다고 함. 예멘 후티는 현지시간 16:00에 성명을 발표할 예정. 후티 대변인은 IRNA 보도를 인용해 홍해와 바브엘만덥 지역의 항행 및 교역의 자유 보장됐다고 언급. 후티는 "예멘 기반시설에 대한 공격은 상응하는 대응에 직면할 것"이라고 발표. 전체 성명: "알 아사드 벨트"로 불리는 Ansarullah 고위 인사들이 "공격에는 공격" 방침 에 따라 알무카, 두밥, 마윤섬 등 예멘 내 공격 시 상응하고 상호적인 대응이 있을 것이라고 함. 후티는 정부 소식통에 따르면 바브엘만덥 해협의 Dhabab 항구도시를 점령했다고 함. 걸프국가들이 이란과 호르무즈 해협 관련 회담을 검토 중, 블룸버그 보도. 오만은 GCC·이란 외교장관 회동 추진. 해협 내 해상 교통 회복에 주안점. 알자지라 보도에 따르면 예멘의 홍해 해안 전체가 후티 통제하에 있음. 이란 외교장관과 파키스탄 육군참모총장이 외교적 긴장완화 복원 협의했다고 소식통 전언. 미국-이란 전쟁, 협상 재개, 후티의 사우디 공격이 주된 논의. 이란 외교장관은 세계가 미국 금융시스템에 대한 신뢰를 점점 잃고 있으며 채무 조달비용 상승은 문제의 시작일 뿐이라고 언급. YJC News는 "오늘 새벽 IRGC 해군이 미국 미사일 잠수함을 공격했다"고 보도. Al Hadath는 "Mocha항 두 곳 공습으로 화재 발생"이라 보도. 예멘 정부군은 소식통에 따르면 바브엘만덥 해협 페림섬에서 철수. IRIB는 바브엘만덥 해협이 예멘 전투원에게 점령되었다고 전함. "사나의 Tasnim 특파원에 따르면 알알디 지역이 함락되고 예멘군이 진입하면서 바브엘만덥 완전 통제". 이란 Pezeshkian 대통령은 "전쟁 지속을 지지하지 않으며, 앞으로 협상 외 조건에서 적과 대화하지 않도록 견뎌야 한다"고 Al Jazeera에 발언. 이란 외교부는 "페르시아만 연안국들과 지역 회의 개최 계획 중"이라고 발표. 북미 주요 뉴스 중국 상무부(MOFCOM)는 미국에 대해 즉시 중국에 대한 스파이 행위, 중국 기업 대상 활동, 중국 주권·안보·발전에 해를 끼치는 행위를 중지하라고 경고. 중국은 충분한 수단과 의지를 보유하고 있으며, 반간첩법 등 법령에 따라 필요한 조치를 취해 중국 기업의 합법적 권익을 보호할 것임을 강조. 미국 백악관 NEC 디렉터 Hassett는 디젤이 정제제품이기 때문에 문제이며, 현재 미국에 큰 우려라 밝힘. 5,000달러 수표는 조정안을 통해 이루어질 수 있다고 함. 북미 주요 지표 미국 근원 CPI(8월 MM) 0.3% vs 예상 0.2%(이전 0.2%). 소수점 3자리: 0.290%(이전 0.215%) 미국 CPI(8월 MM) 0.4% vs 예상 0.4%(이전 0.1%). 소수점 3자리: 0.396%(이전 0.074%) 미국 CPI(8월 YY) 3.4% vs 예상 3.4%(이전 3.4%) 미국 CPI 연환산(8월): 근원 3.5%. 3개월 2.0%(이전 1.6%). 6개월 2.6%(이전 2.4%). 12개월 2.4%(이전 2.5%). 미국 CPI 근원재화·서비스 및 수퍼코어(8월): 근원재화 CPI M/M 0.11%(이전 0.20%), Y/Y 0.68%(이전 0.81%). 근원서비스 CPI M/M 0.33%(이전 0.23%), Y/Y 3.01%(이전 3.01%). 수퍼코어 CPI M/M 0.51%(이전 0.19%), Y/Y 3.01%(이전 2.83%). 미국 CPI 계절조정(8월) 334.131(이전 332.81) 미국 근원 CPI(8월 YY) 2.4% vs 예상 2.4%(이전 2.5%) 미국 CPI(8월) 334.98 vs 예상 334.85(이전 333.92) 남미 브라질 CPI(8월 MM) -0.32% vs 예상 -0.29%(이전 0.07%) 브라질 CPI(8월 YY) 4.22% vs 예상 4.27%(이전 4.44%)