미 재무부 마감: 국채 선물(Z6), 104-07에 4틱 이상 하락 마감

장기물 금리가 상승세를 주도하며 수익률 곡선의 약세 스티프닝이 나타났다. 결제 시점 기준 2년물은 0.4bp 상승한 4.831%, 3년물은 0.2bp 상승한 4.959%, 5년물은 0.9bp 상승한 5.063%, 7년물은 2.3bp 상승한 5.186%, 10년물은 3.2bp 상승한 5.307%, 20년물은 3.9bp 상승한 5.709%, 30년물은 3.8bp 상승한 5.661%를 기록했다. 장중 동향: 월요일 미 국채 수익률은 계속 상승했으며, 장기물의 상승 주도로 수익률 곡선의 약세 스티프닝이 나타났다. 소화할 연준 발언은 없었고, 미국 경제지표로는 혼조세를 보인 ISM 서비스업 PMI 보고서가 나왔다. 종합지수는 전월 대비 하락해 예상치를 소폭 밑돌았으며, 사업활동과 신규주문은 모두 큰 폭으로 하락해 8월보다 활동 성장세가 둔화했음을 시사했다. 반면 물가는 추가로 가속했고 고용은 확장 국면으로 돌아섰다. 결국 이 지표는 미 국채 가격 움직임에 거의 영향을 미치지 않았다. 이러한 움직임은 부진한 비농업 고용지표에도 불구하고 금요일에 나타난 반전 흐름을 대체로 이어갔다. 한편 유가는 변동성 있는 거래를 거친 뒤 하락 마감했으며, 이는 수익률 곡선의 단기 구간을 비교적 안정적으로 유지하는 데 도움이 됐을 수 있다. 더 넓게 보면, 가격 움직임은 최근 몇 달간 나타난 추세를 연장하는 것으로, 미 국채 수익률은 계속 상승하고 있으며 9월 이후 유가 상승 재개, 연준의 금리 인상 재개, 지속적인 글로벌 재정 우려 속에 상승세가 가속하고 있다. AI 투자 붐 역시 투자 및 성장 강화에 대한 기대와 인프라 구축에 수반되는 상당한 자금 조달 수요를 통해 압력의 잠재적 원인으로 남아 있다. 전반적으로 월요일 가격 움직임을 촉발한 뚜렷한 새로운 요인은 없었으며, 이번 움직임은 오히려 최근 몇 달간 이어진 광범위한 추세의 연장으로 보인다. 공급 중기 국채 미국은 10월 6일 3년물 580억 달러, 10월 7일 10년물 390억 달러, 10월 8일 30년물 220억 달러를 발행할 예정이며, 모두 10월 15일 결제된다. 단기 국채 * 미국은 6개월물 단기 국채를 최고 금리 4.165%, 응찰률 2.79배로 매각했고, 3개월물 단기 국채를 최고 금리 4.050%, 응찰률 2.51배로 매각했다. * 미국은 10월 6일 6주물 단기 국채 950억 달러를 매각할 예정이며, 10월 8일 결제된다. 단기금리 / 운용 CME 페드워치를 통한 연준 금리 인상 반영 수준: 10월 6.0bp(이전 5.7bp), 12월 27.1bp(이전 25.9bp) 10월 2일 유효 연방기금금리는 3.88%(이전 3.88%), 거래량은 1,180억 달러(이전 1,200억 달러) 10월 2일 SOFR은 3.88%(이전 3.87%), 거래량은 3조 130억 달러(이전 3조 670억 달러) 10월 5일 뉴욕 연은 역레포 운용 수요는 거래 상대방 6곳(이전 3곳)에서 10억 달러(이전 15억 달러) 미 재무부는 10월 6일 2~3년물 국채를 최대 40억 달러 규모로 바이백할 예정(예상대로)