유럽시장 개장: MAERSKB DC & HLAG GY 실적 전망 상향; RIO LN, 토마고에 AUD 25억 지원 수령; ANTO LN, 2026 회계연도 구리 생산 가이던스 하향; ADYEN NA 성장 전망 상향 및 인수 발표; PNDORA DC 매출/마진 전망 상향

유럽시장 개장: 유럽 주식은 목요일 거래에서 보합세 혹은 상승세로 출발했다. 전일 미국 시장이 완만하게 상승함에 따라 대부분 아시아태평양(APAC) 주식 역시 강세를 보였으며, 미국의 인플레이션 지표(CPI) 완화로 9월 금리 인상 기대가 낮아지면서 실적이 주가를 지지했다. 지정학적 뉴스는 드물었고, 트레이더들은 종목 개별 뉴스(아래 참조)와 데이터 발표에 집중했다. 미국 7월 생산자물가지수(PPI) 발표가 예정되어 있다. 백악관 고위 관리는 미국의 제재와 해상 봉쇄로 이란이 완전히 파산했다고 밝혔고, 트럼프 대통령은 향후 이란에 대한 압박을 강화할 수 있는 여러 수단을 갖고 있다고 덧붙였다. 이란 당국은 이란의 조건이 충족될 때까지 호르무즈 해협이 계속 막힐 것이라고 밝혔으며, 한 소식통은 알마야딘에 정책 변화가 없다고 밝히며, 이란의 절차를 위반해서는 안 된다고 선박에 경고하고 현 상황에서 대형 선박의 안전한 통과가 불가능하다고 말했다. 원유는 호르무즈 해협 재개에 대한 진전이 나올 때까지 보합권에서 움직였다. 브렌트유는 배럴당 약 88.50달러에 거래되며 최근 6거래일 동안 12% 상승했고, WTI는 약 83달러 아래로 거래되고 있다. 금은 미국 CPI 둔화로 연준 추가 긴축 기대가 약화되면서 온스당 4,400달러 아래에서 거래 중이다. 최근 상승세는 특히 중국 등 중앙은행 매수 확대에 힘입은 것으로 지적된다. 알루미늄은 Emirates Global Aluminium이 내년 1분기에 전쟁 이전 생산량 회복을 목표로 한다고 밝힌 이후 이틀 연속 하락했다. 호주가 연간 59만 톤 생산능력의 토마고 제련소에 AUD 25억 지원을 승인한 점도 공급 우려를 완화했다. 영국 2분기 국내총생산(GDP) 잠정치는 전기대비 0.4%(예상 0.4%, 이전 0.6%) 증가, 연율은 1.2%(예상 1.1%, 이전 0.9%) 증가를 기록했다. 6월 GDP는 전월 대비 0.3%(예상 0.0%) 늘었고, 연율은 1.1%(예상 0.8%, 이전 1.2%)로 올랐다. ONS(통계청)는 2026년 초 강한 출발 이후 2분기 성장세가 둔화됐으나 비교적 견조했다고 평가했다. 성장의 주요 동력은 컴퓨터 프로그래밍, 광고 등이 이끈 서비스업이었고, 건설업도 증가했으나 생산은 대체로 보합이었다. 6월 서비스업은 좋은 날씨와 스포츠 이벤트의 혜택을 받았으며, 제조업 성장은 발전 및 하수 처리 둔화로 상쇄됐다. 분석가들은 전반적으로 GDP 수치는 예상보다 강했으나 6월 세부 내용은 약하고 5월치는 하향 조정됐다고 평가했다. 그러나 이는 영란은행(BoE)의 장기 동결 예상에 변화를 주진 않으나 정책 기조를 비둘기파 쪽으로 주장하는 이들에게는 논거를 제공할 수 있다. 영국 내 기타 소식으로는, 전 MPC 위원인 미누쉬 샤픽이 영국 Burnham 총리의 수석 경제자문직에서 물러났으며, Burnham 총리는 그녀를 유임하지 않았다. Burnham 총리는 John Healey를 재무장관에 임명하고, 자문역 Neil Amin-Smith를 유임시켰다. 또한, Jim O’Neill, Andy Haldane, Richard Hughes로부터 조언을 받았으나 공식적으로 최고 경제자문진을 발표하지는 않았다. 종목별 주요 뉴스: 산업재: Maersk(MAERSKB DC) 2026년 2분기 매출 157억6천만달러(예상 141억달러), 2분기 EBIT 15억7천만달러(예상 5억4천만달러); 2026 회계연도 조정 EBITDA 전망을 105~125억달러, 조정 EBIT는 45~65억달러로 상향했다. 중동 교란 속 강한 수요와 운임 상승이 배경. Hapag-Lloyd(HLAG GY) 2026년 2분기 매출 58억4천만달러(이전 52억7천만달러), EBITDA 8억2,900만달러(이전 8억2,000만달러), EBIT 1억7,600만달러(이전 1억8,900만달러); 2026 회계연도 EBITDA 전망을 27~37억달러로 상향, EBIT는 1억~11억달러 예상. 운임 및 중동 분쟁으로 상당한 불확실성 언급. 소재: 호주는 Rio Tinto(RIO LN)의 토마고 알루미늄 제련소가 2028년 이후에도 운영될 수 있도록 AUD 25억을 지원할 예정이다. 이번 지원은 2029~2038년 10년간 전력공급계약과 3GW 신규 발전 지원에 쓰인다. 토마고는 최소 AUD 11억 투자 예정이며, 2033년부터 전력은 100% 재생에너지로 전환될 전망. Antofagasta(ANTO LN) 2026년 상반기 매출 44억8천만달러(이전 38억달러), EBITDA 28억4천만달러(이전 22억3천만달러), 세전이익 20억달러(이전 11억6천만달러); 2026년 구리 생산 가이던스를 62.5만~65.5만톤(기존 65만~70만톤)으로 하향, 이는 7월 극심한 폭우로 Los Pelambres광산이 일시 폐쇄된 결과. Thyssenkrupp(TKA GY)은 2026 회계연도 조정 EBIT 가이던스 하단을 6억유로(기존 5억유로)로 상향, 3분기 조정 EBIT는 1억8,300만유로로 증가. 철강 부문은 구조조정, 비용 절감, 원자재 단가 하락에 힘입었고, 해군 부문 이익도 고마진 잠수함 수주 증가로 개선. 기술: Adyen(ADYEN NA) 상반기 매출 13억유로(예상 12억9천만유로), 처리금액은 전년 대비 24% 증가한 8,038억유로. 조정 EBITDA 6억4,150만유로(예상 6억4,500만유로); 2026년 순매출 성장 가이던스를 21~23%(기존 20~22%)로 상향 조정. 또한 Talon.One을 7억5천만유로, Orb를 3억3천5백만달러에 인수하기로 합의. Cisco(CSCO) 주가는 분기 실적과 가이던스가 예상치를 상회했음에도 시간외 거래에서 약 5% 하락. 실적 발표 전 AI 인프라 성장 기대감으로 이미 주가가 크게 올랐기 때문임. Coherent(COHR)도 분기 실적과 전망이 호조였음에도 광통신 장비주에 대한 높아진 기대감으로 시간외에서 2% 넘게 하락. Cerebras Systems(CBRS)는 분기 실적 미달 및 총마진 하락으로 시간외 거래에서 17% 하락, 성장 및 고객 채택에 대한 우려 유발. 연간 매출 및 마진 전망은 상향. 경기소비재: Pandora(PNDORA DC) 2분기 매출 72억2천만크로네(예상 72억크로네), 순이익 8억7,500만크로네(예상 6억4천만크로네); 2026년 매출 성장 가이던스를 0~3%(기존 -1~2%), EBIT 마진은 22~23%(기존 21~22%)로 상향(미국 관세 환급 일부 반영). Entain(ENT LN) 2026년 상반기 순게임매출 성장률 +5%, EBITDA는 전년 대비 -2%로 4억7,900만파운드(예상 4억5,500만파운드). 월드컵 효과, 비용 절감이 영국 도박세 인상분을 상쇄. 2026년 온라인 NGR 성장 가이던스 5~7% 유지. 전기차(EV) 업체 관련, 7월 배터리 전기 및 플러그인 하이브리드 판매량이 전년 동기 대비 9% 증가한 185만대로, 유럽 성장세는 견조했으나 중국과 북미는 위축. 영국 주택건설업에선, 7월 RICS 주택가격 균형지수는 -30 기록(예상 -30, 이전 -32), 런던 및 잉글랜드 남부가 가장 큰 하락폭. 임차 시장에서는 세입자 수요가 약화되고 임대주들은 임대물량을 줄임. 단기 판매 기대는 4개월 연속 개선되어 -14% 기록, 12개월 전망은 +3%로 소폭 상승. 유틸리티: RWE(RWE GY) 상반기 조정 EBITDA 30억유로(이전 21억유로), 조정 순이익 13억유로(이전 8억유로), 주당순이익 1.77유로(이전 1.08유로); 1.32유로/주의 배당 목표 재확인, 2031년까지 연평균 10%의 주당순이익 성장 기대. 헬스케어: Bayer(BAYN GY)는 중국 NMPA가 망막정맥폐쇄로 인한 황반부종 치료제 아플리버셉트 8mg 심사 신청을 수락했다고 밝혔다. Zealand Pharma(ZEAL DC) 상반기 매출 45억3천만크로네(이전 91억크로네), 영업이익 33억2천만크로네(이전 79억3천만크로네), 순이익 35억2천만크로네(이전 72억4천만크로네); 2026 회계연도 가이던스 유지. 별도로 Royalty Pharma에 러스페타이드 주요 경제권을 1억달러에 매각, 연간 글로벌 매출 15억달러 이상 시 0.25% 로열티 유지. 금융: EQT 인프라(EQT SS)가 Cleanaway Waste Management(CWY AT) 지분을 주당 3.13호주달러 현금에 인수 제안, 기업가치 약 69억호주달러. Cleanaway 이사회는 주주들에게 인수 제안 수락 권고할 예정. 배당락(익일 배당): 오늘 배당락 종목 – Pershing Square(PSH LN), Babcock(BAB LN), GSK(GSK LN), Rio Tinto(RIO LN), Aberdeen(ABDN LN), Shell(SHEL LN), Rentokil(RTO LN), 런던증권거래소(LSEG LN), Haleon(HLN LN), IG Group(IGG LN), NatWest(NWG LN), Melrose(MRO LN), Pearson(PSON LN), IMI(IMI LN), BP(BP/ LN), HSBC(HSBA LN), Fresnillo(FRES LN), Hiscox(HSX LN), Tritax Big Box(BBOX LN). 주요 증권사 의견 업데이트: TKMS(TKMS GY) Bernstein에서 상향; Aviva(AV/ LN) JPMorgan에서 상향. Legal & General(LGEN LN)은 JPMorgan 및 Autonomous Research에서 하향; M&G(MNG LN) JPMorgan에서 하향; Deutsche Post(DHL GY) Citi에서 하향; Lanxess(LXS GY) Berenberg에서 하향. 오늘의 주요 일정: 지표: 유럽에서는 유로존 산업생산 월간 -0.1%(이전 -0.2%), 연간 -0.8%(이전 -1.2%) 전망. 북미에서는 미국 7월 PPI 헤드라인이 전월대비 0.2%(이전 -0.3%) 상승, 연율은 4.9%(이전 5.5%)로 둔화 예상. 근원 PPI는 전월대비 0.3%(이전 0.2%) 오르고, 연율은 4.2%(이전 4.7%)로 하락 예상. 미국 신규실업수당청구는 20만2천건(이전 19만9천건), 계속 청구는 180만건(이전 180만1천건)으로 소폭 증가 및 보합 예상. 중앙은행: 노르웨이 중앙은행(Norges Bank) 정책금리 4.25% 동결 예상; Bache 총재 발표 예정. 오늘 미국 연준(Fed) 발언은 Hammack(2026년 의결권, 매파)이 패널 Q&A에 참석; Barkin(2027년 의결권, 중립)이 정책 및 경제 주제 발표. 실적: 오늘 주목할 미국 상장사 – Applied Materials(AMAT), JD.com(JD), Tapestry(TPR). 채권 공급: 미국, 30년물 국채 250억달러 발행. 에너지: EIA 주간 천연가스 재고 변동(이전 +33억입방피트). 미국 PPI(13:30BST/08:30EDT): 7월 헤드라인 PPI 전월대비 0.2%(이전 -0.3%) 상승, 연율 4.9%(이전 5.5%) 둔화 기대. 근원 PPI는 0.3% 상승(이전 0.2%)이나, 연율은 4.2%(이전 4.7%)로 하락 예상. 수요일 7월 CPI는 예상치에 부합, 6월 대비 둔화 확인되어 연준 금리 인상 기대 감축에 기여. PPI와 CPI를 토대로 경제분석가들은 연준이 중시하는 물가지표인 PCE(8월26일 발표 예정)를 예측할 수 있을 것. Goldman Sachs에 따르면, 7월 근원 PCE가 0.23% 상승 예상, 다만 향후 산출 방식 변경으로 지표 변동성과 연간 근원 인플레이션 하락 가능성 언급. Pantheon Macroeconomics는 7월 근원 PCE를 0.16%, Oxford Economics는 0.2%로 예상. 예상치는 PPI 발표 이후 수정될 예정.