Newsquawk 주간 주요 이슈 2026년 6월 15-19일: 연준, 일본은행, 호주중앙은행, 영란은행, 스위스국립은행, 미국 소매판매, 일본 소비자물가지수, 영국 인플레이션 및 영국 고용이 포함된 주요 일정

월요일: G7 정상회의(6월 15-17일), 독일 도매물가지수(5월), 인도 WPI(5월), 유로존 산업생산(4월), 미국 산업생산(5월) 화요일: 일본은행 정책발표(6월), 호주중앙은행 정책발표(6월), G7 정상회의(6월 15-17일), 중국 산업생산(5월), 소매판매(5월), 실업률(5월), 이탈리아 HICP 확정치(5월), 유로존/독일 ZEW 서베이(6월), 미국 ADP 고용 변화 주간, 미국 건축허가(5월), 미국 수입물가지수(5월) 수요일: 연준 정책발표(6월), 리크스방크 정책발표(6월), 브라질 중앙은행 정책발표(6월), ECB 임금 트래커(6월), IEA OMR(6월), G7 정상회의(6월 15-17일), 일본 무역수지(5월), 영국 인플레이션(5월), 남아공 CPI(5월), 유로존 인플레이션 확정치(5월), 미국 소매판매(5월), 미국 미결주택매매(5월) 목요일: 영국 Makerfield 보궐선거, 영란은행 정책발표(6월), 스위스국립은행 정책발표(6월), 노르웨이 중앙은행 정책발표(6월), 터키 중앙은행 의사록(6월), 체코 중앙은행 정책발표(6월), 유럽이사회(6월 18-19일), 쿼드위칭, 호주 고용보고서(5월), 영국 고용보고서(5월), 캐나다 PPI(5월), 미국 신규실업수당청구(6월), 미국 필라델피아 연은(6월), 대한민국 PPI(5월) 금요일: 휴일: 미국 준틴스, 홍콩 단오절, 일본은행 의사록(4월), 러시아 중앙은행 정책발표(6월), 유럽이사회(6월 18-19일), 일본 CPI(5월), 독일 PPI(5월), 영국 소매판매(5월), 캐나다 소매판매(5월) 주간 전망 일본은행 정책발표(화): 일본은행은 다음 주 회의에서 정책 정상화를 재개할 것으로 보이며, 금융시장은 중앙은행이 단기정책금리를 0.25%p 올려 1.00%로 인상할 확률을 89%로, 현행 0.75%를 유지할 확률을 11%로 반영했다. 일본은행은 4월 회의에서 매파적 동결(0.75%)을 내렸으나 6:3의 이례적 표결로 3명의 위원이 즉각 1.00% 인상을 지지했다. 물가 전망은 급격히 상향 조정되어, 2026년 회계연도 핵심 CPI 전망치는 에너지 비용 영향으로 1.9%에서 2.8%로 상승했다. 성장 전망은 중동발 위험 요인으로 1.0%에서 0.5%로 하향. 이후 기자회견에서 Ueda 총재는 "금리 인상의 긴급성은 없다"며 지정학적 위험에 대해 관망적 접근을 표명했고, 6월을 포함해 추가 긴축 시점은 제시하지 않았다. 채권 매입은 그대로 유지하며, 유연성에 중점을 둔다고 밝혔다. 다만 물가 상방 위험과 '후행(behind the curve)' 위험을 언급하며 조건부 긴축 기조는 유지했다. 최근 Ueda의 언급은 인상 경로를 예고하는 것으로 해석되고 있다. 이달 초 그는 경기·물가·금융 상황에 따라 정책금리 조정이 지속될 것이며, 물가 안정 임무 이행에 집중할 것이라고 했다. 완화적 금융상태가 경제활동을 뒷받침하고 있고 실질금리는 낮다고도 밝혔다. 2차 물가 파급이 나타나면 대응해야 하고, 상방 위험이 더 크고 조기 실현 가능성이 높다고도 했다. 조치 지연 시 큰 폭 인상으로 이어질 수 있음도 경고했다. 그러나 Ueda는 입원으로 이번 회의 불참 예정이며, 표결 참여 없이 서면 입장만 제출한다. 대신 Himino 부총재가 회의 주재, Uchida 부총재가 기자회견을 진행할 예정이다. 여러 언론은 임박한 인상 가능성을 보도했다. Bloomberg는 6월 인상 및 2026년 추가 인상 가능성 언급, 정책당국이 FY27에는 채권매입 속도 감축 필요성이 덜하다고 본다고 전했다. Reuters는 6월 인상 및 2027년부터 채권매입 속도 중단 또는 감속 방침을 예상했다. Nikkei는 6월 25bp 인상이 물가 전망 상향 리스크 대비 준비일 수 있고, 2027년 4월부터 분기별 국채 매입 감축 종료 논의가 시작될 것이라 보도했다. 호주중앙은행 정책발표(화): RBA는 다음 주 회의에서 금리를 동결할 것으로 광범위하게 예상되며, 현행 4.35% 유지 확률이 약 98%로 집계된다. 직전 회의에선 8:1 표결로 3회 연속 금리 인상이 있었다. 정책당국은 인플레이션이 목표 상회 및 상방 리스크 지속을 언급했으나, 3차례 인상으로 향후 시장 상황에 대응 여력 확보를 강조했다. 기자회견에서 Bullock 총재는 인플레이션 2차 파급이 기대에 반영되면 추가 인상 필요성을 언급했고, 기준금리도 '약간 제한적'이라 신중하게 지켜볼 수 있는 입장임을 피력했다. 의사록은 5월 인상 직후 금융여건이 더 제한적일 것, 걸프 분쟁·가계·기업 반응 평가 여지를 얻게 됨을 시사했다. 고용은 4월에 예상을 밑돌며 1.86만 감소(예상 1.75만 증가), 실업률은 4.5%(예상 4.3%, 직전 4.3%)로 상승. 경제성장 역시 1분기 전분기 0.3%(예상 0.5%, 전기 0.8%), 전년동기 2.5%(예상 2.7%, 직전 2.6%)로 둔화했다. 이는 정책 동결 논리를 강화한다. 월간 인플레이션은 혼조. CPI는 4.2%(예상 4.4%, 직전 4.6%)로 둔화, RBA 선호지표인 트림 평균 CPI는 3.4%(예상 일치, 직전 3.3%)로 상승. 물가가 목표(2~3%)를 상회, 추가 긴축이나 매파적 메시지도 배제할 수 없는 상황. 중국 5월 실물지표(화): 소매판매는 0.0%(전월 3.2%), 산업생산은 4.2%(전월 4.1%), 고정자산투자는 -2.0%(전월 -1.6%) 예상. ING는 2분기 경제 둔화의 추가 신호를 전망하며 소매·투자 악화, 외부 수요 힘입은 산업생산 개선을 언급한다. 화요일 70개 도시 부동산 가격도 발표되어 주요 도시 가격 회복세가 이어졌는지 주목. 연준 정책발표(수): Reuters가 조사한 경제학자 다수는 FOMC가 정책금리를 3.50~3.75%로 2026년까지 동결할 것으로 본다. 이번 주 미국 고용 호조로 금리 인상 전망이 살아났고, 연준은 경기전망(점도표)에서 올해 동결신호 예상(3월 한차례 인하 전망에서 매파적으로 전환). 5월 CPI는 에너지 가격 영향으로 4.2%(전월 3.8%)로 3년여 최고치, 근원 2.9%(전월 2.8%). 연준 선호지표인 PCE는 3.8%(목표 2%의 약 두 배)로 연말까지 높을 전망(6월 25일 발표 예정). 6월 회의는 김연준 의장 Warsh가 처음 주재하며, 그는 낮은 금리 옹호 의사를 밝혔으나, 6월에 이 견해가 채택될 가능성은 적음. 다수 위원이 인플레이션 진전 부족 시 추가 인상을 시사. 시장은 Hammack, Kashkari, Logan 등 투표권자 일부가 완화 편향 폐지를 촉구하는지 주목하고 있다. Oxford Economics는 "FOMC의 매파적 논의가 커졌으나 인상 문턱은 높고, 우리는 연말에 인플레 전망 개선이 인하 근거가 될 것으로 본다"고 평가했다. Warsh가 첫 회의에서 일부 기자회견 축소 등 '간결 소통전략'을 도입할 위험이 있고, 예측의존도도 줄일 것으로 전망했다. 대차대조표 관련 정책 신호도 주목. 리크스방크 정책발표(수): 6월 금리 1.75% 동결 전망. 이란분쟁 신중기조와 국내경기 부진 영향. 5월 CPIF는 예상보다 높았으나 중앙은행 전망치에는 미달, 고용은 부진, 성장 반등. 인플레 강세 시 인상, 이란분쟁 해소 시 저물가로 인하 가능성. SEB, Nordea 등은 2026년까지 동결 예상. 다만 SEB, UBS 등은 정책경로(포워드가이던스) 상향 조정 전망. 성장·물가전망도 하향 조정 전망. 브라질 중앙은행 정책발표(수): 직전 회의서 금리 0.25%p 인하(14.5%) 후 추가 방향성 제시 없음. 인플레이션·소비자 전망치가 목표치(3%) 상회, 여기서 추가 인하를 칼리브레이션으로 설명. 6월 전망에서 2026년 정책금리 예측 13.5%(전 13.25%), 2027년 11.5%(전 11.25%)로 상향. Galipolo 총재는 정책금리의 높은 긴축적 수준을 시인, David 이사는 기대치 이탈로 인한 추가 금리 유지 필요, 인플레 목표 복귀까지 긴축 지속 강조. 대미 무역갈등으로 미, 브라질산 제품에 25% 관세 제안(항공기, 커피, 오렌지주스 등 예외) 및 Lula 대통령은 이를 수용불가로 표명. Rabo은행은 선진국 대비 금리차 감소, 미국달러 강세 예상 속 USD/BRL 연말 5.35 전망(현재 약 5.10). 영국 인플레이션(수): 4월 헤드라인 2.8%(예상 3.0%, 이전 3.3%)로 시장 예상보다 완화. 그러나 에너지발 충격으로 이 완화가 일시적일 것이란 전망. ONS는 원자재·공산품 가격이 에너지요인으로 상승 지속 언급. 5월 PMI는 원가 압력이 4월보다 다소 완화됐으나 2022년 위기 이후 가장 높은 수준 유지. 5월 CPI는 전월 대비 반등(3.0% 예상), 서비스 물가도 4월 3.2%→3.7% 상향(2025년 5월 ONS 조정 및 항공 운임 영향). 미국 소매판매(수): 시카고 연은 CARTS에 따르면 5월 소매·외식 매출(자동차제외) 전월대비 -0.3%(4월 +0.7%), 실질기준 -1.3%(4월 0.0%)로 예상. 뱅크오브아메리카 카드결제 데이터는 5월 전년비 5.1% 증가, 4년 만에 최고 소비 모멘텀. 경기진작은 휘발유 외에도 상품·서비스 전반에 확산. 소득 격차 축소, FIFA월드컵 효과 가능성 언급. 가계 재정상태 견고, 차입 부담 evidence 없음. 저축률 둔화 불구 절대저축수준 높고 환급금 효과도 확대. 영국 Makerfield 보궐선거(목): 차기 영국 총리에 대한 국민투표 성격. Labour당 Burnham 승리 시 현 Starmer 총리와 당대표 경쟁 가시화, 승리 예상(예상 승리확률 75% 이상). Restore당 등장으로 Reform표 분산. Burnham 당선 시 총리 유력(시장, 채권자들에게 가장 환영받지 못함). 반대로 패배는 Labour당 약세, 차기 총선 부정적 신호이나 시장친화적 Starmer-Reeves 조합 지속가능성도. 영란은행 정책발표(목): 기본 3.75% 동결. 4월 8:1 동결(1명 인상 주장)과 유사한 표결 구조 예상. Pill은 즉각적이나 소폭 인상이 가격 안정 리스크 완화에 도움될 것 언급, Mann·Greene 등 추가 매파 가능성. 6월 초 Bailey 총재(및 다수 MPC 위원)는 현시점 정책여건이 상당히 제한적이라 충분히 관망할 여력 있음을 시사. Bailey는 4월 동결을 '적극적 동결'로 칭하며, 에너지·간접효과·2차파급에 주목할 것임을 예고. Brent유는 USD 88/bbl 수준(4월 전망의 USD 100/bbl 대비 낮음). 2차효과 미확실성은 지속, 신속 데이터 부족에도 필요하면 선제대응 의사. 일반적으로 옵션성 강조와 비공약적 메시지, 다소 매파적 언급이 인플레 기대치 단속에 나올 것으로 보임. 스위스국립은행 정책발표(목): 0.00% 동결 전망. NIRP(음(-)의 기준금리)로 돌아갈 기준이 높고 5월 물가 안정세(0.6%, 전월과 변동없음)로 추가 긴축 이유 없음. 에너지제외 물가도 0.3%로 변동없음. 헤드라인 인플레가 정책목표(0~2%) 하단에 머물러, 금리 변동 전망 미미. 골드만삭스도 동결 전망, 에너지 영향 적고 강한 CHF도 지지요인. 최근 Schlegel 의장은 FX개입 의지 재확인을 밝혀 회의에서도 유사 입장 시사 예상. 노르웨이 중앙은행 정책발표(목): 6월 18일 통화정책회의 예정, 결과 전망은 시장 의견 분분. 3월 전망보고서는 2026년 말 정책금리 4.25~4.50%로, 3분기 4.25%(현행과 동일) 제시. 5월 Bache 총재는 '3월 전망은 올해 추가 긴축 가능성을 내포하지만 지금은 대폭적 인상은 보지 않고 있다'고 언급. 5월 회의 후 유가 하락(10달러 이상), 휘발유·디젤 세금 인하(NOK 4/리터). 5월 근원물가 3.4%(전월 3.2%, 예상 3.3%) 등 인플레 우려는 지속. 중요 지표 추가 관망과 중동 정세 파악이 최우선, 정책경로 제시 주목. 영국 고용보고서(목): BoE 직전 발표. 3월 고용률은 실업률 소폭 상승, 시장 부진지속. 4월 예비치도 추가 약화 예고(ONS). 임금(보너스포함)은 예상 상회. 4월에는 시장 전반이 약세 지속 전망, 급락은 아니며 불확실성 해소 대기상태. 4월 PMI는 고용지표 일부 개선 포착. 임금은 약한 고용·경기 여건상 인플레 압력 여전히 미미, 최저임금 인상 기저효과도 영향. 그러나 BoE 에이전트 요약은 '예상밖 고인플레가 2027년 임금협상에 우려로 제기됨'을 언급, BoE도 잠재적 임금상승 리스크에 주목. 일본 CPI(금): 5월 CPI는 일본은행 6월 회의(25bp 인상 예상) 이후 나온다. 4월 물가는 안정적이고 예상보다 낮았으며, 1.4%(전월 1.5%, 예상 1.6%)로 발표. 에너지 보조금, 복지정책 영향. 5월엔 ING 등은 반도체·자동차 수출 호조로 압력 확대, YoY 1.6%(전월 1.4%), MoM 0.4%(전월 0.1%)로 전망. 영국 소매판매(금): 4월 자료는 '비연료' 제외 -0.4%(총계 -1.2%)로 부진, 연료 부진 영향. 5월엔 날씨 개선이 호재, BRC 모니터는 3.4%(예상 0.6%)로 반등(전월 -3.4%). 자료 자체는 BoE 결정에 영향 미미, 반등 시 소비 회복 신호, 연료활동은 에너지 인플레 체감 지표. 주간 리뷰 OPEC/JMMC 회의(일): OPEC+는 7월 증산 쿼터를 18.8만 bpd 추가로 소폭, 상징적으로 증액. 7개국이 참여국 보상을 가속화할 기회라고 설명. Oxford Economics는 "연속 4번 증산이기도 하고, 해협 내 해상물류 제약이 해소되지 않으면 유가나 공급에 실질 영향은 제한적"이라 평가. 애플 WWDC(월): 애플 WWDC 2026에서는 Siri 재설계, OS아키텍처 개편(속도·검색 향상), 실생활용 AI기능 확대 발표. 맥은 Visual Intelligence로 생산성 강화, 향후 AI기기·폴더블 아이폰 지원에 소프트웨어 플랫폼 정비. DMA 논란으로 새 Siri AI의 유럽 출시가 불투명, 애플은 데이터 접근 제한 등 EU별 모델 제안했으나 규제당국 거부. 키노트 후 애플 주가 2% 가까이 하락. EU 집행위도 애플 결정임을 재확인. KeyBanc는 AI 업데이트가 기대치에 못 미친다고 평가. 오펜하이머는 'Perform' 등급 유지, 3세대 파운데이션 모델 5종 및 새 Siri 공개. 캐나다중앙은행 정책발표(수): 금리 2.25% 동결(예상 부합), 단기 인플레 충격 관망. 매파적 신호 없음, 경제는 공급과잉 상태 지속 예상. 에너지발 물가상승의 전반적 전이흔적 제한적. 연이은 인상 필요성도 중동분쟁 지속과 에너지가격 상승폭에 따라. 만약 미국이 신규 무역규제 확대 시 성장을 지원하기 위해 인하 필요할 수도. 긴축 결정보다는 경제여건 의존, 핵심물가는 완화세. 연내 추가 인상 기대감은 중동분쟁 완화로 점점 낮아지고 있음. Oxford Economics는 "전방위적 인플레 확대·기대상승 징후 없이는 연내 인상 가능성 낮음"으로 진단. 중국 인플레이션(수): 5월 소비자물가 MoM 변화 없으나 1.2% YoY(예상 1.3%, 직전 1.2%)로 부진. 반면 생산자물가는 3.9%(전월 2.8%, 예상 3.8%)로 2022년 7월 이후 최고. 소비자물가는 에너지 기저효과로 안정. NBS의 Dong Lijuan는 에너지·서비스 가격 변동이 핵심이라 밝혔고, 공장출하 상승은 내수·AI 등 IT부문 수요, 원자재·AI수요 영향 언급. 중국 5월 무역지표는 내·외수 모두 기대 상회. 미국 CPI(수): 5월 헤드라인 CPI 0.5% MoM(예상 부합, 4월 0.6%↓), YoY는 4.2%로 가속(3.8%). 근원 CPI는 0.2%(4월 0.4%, 예상 0.3%), YoY 2.9%(전월 2.8%)로 시장 부합. 근원 MoM 둔화는 압력 확장 아니란 점 시사. 인플레는 연준 목표(2%) 한참 상회, 고용시장도 견조해 시장내 매파 기대 유지. 세부적으로, 근원재화는 MoM 하락, 서비스·슈퍼코어 요인은 MoM 둔화, YoY 가속. 서비스 압력은 단기 위험이나 관세해소 영향 등으로 일부 상쇄. Oxford Economics는 6월 휘발유가격 하락이 5월 CPI 피크 가능성, 연내 점진적 둔화 전망. 5월 PCE도 비슷한 헤드라인, 근원은 더 강할 것(포트폴리오 수수료 등 영향 예상). 미국 PPI(목): 5월 헤드라인 PPI 1.1% MoM(예상 0.7%, 전월 1.4%), YoY 6.5%(전월 6.0%, 예상 6.4%). 근원 PPI는 0.4% MoM(예상 일치, 전월 1.0%↓), YoY 4.9%(예상 5.3%, 전월 5.2%). 슈퍼코어(식품·에너지·유통 제외) MoM 0.8%(전월 0.6%), YoY 5.1%(전월 4.4%). 근원 완화는 긍정적이나, 슈퍼코어는 압력 여전. 구성항목 중 포트폴리오관리수수료 4.84%(전 -2.31%) 급등, 항공운임 -0.5%(이전 2.66%↑) 하락. Pantheon Macro는 5월 근원 PCE 0.38%↑, YoY 3.4%(4월 3.3%)로 추정. 고용지표 강세 이어 인상 기대에는 변화 제한적. ECB 정책발표(목): 대체로 예상 부합, Lagarde 총재와 성명은 추가 긴축에 비공약적. 기본전망은 2028년엔 목표 달성, 추가 긴축 필수는 아님. 다만, 역리스크 시나리오는 전망말에도 목표 상회, 조기 추가 긴축 가능성 내포. 전반적으로 연말까지 33bp 인상 가능성(25bp 선반영 시). 터키 중앙은행 정책발표(목): 기준금리 37% 동결, 이자율 코리도어(상하한 40%/35.5%) 유지. 시장 의견 분분, 최근 일주일 중간 예측 변동 반영. 동반성명은 전기와 대동소이, 신용·수신시장 불확실성 언급(최근 정치불안 영향 추정). 리라 반응 미미. 향후 엔진은 디스인플레·성장·국내외 리스크 평가에 집중, 추가 정책변화는 관망. ING·Oxford Economics는 지정학 변화 따라 4분기 인하 예상. 영국 GDP(금): 4월 -0.1% 위축(예상 부합), R&D·엔터 부진 영향, 중동 스포츠이벤트 취소로 엔터 부진. 다만, 서비스는 3개월 기준 0.8%↑, 테크서비스 강세. 데이터는 단기 경기·정책 방향성 변화 요인 아님.