국채 요약: T-NOTE 선물(Z6) 9틱 하락한 107-20에 마감

미국 수익률은 미-이란 공습이 계속되면서 유가와 함께 상승했다. 마감 기준, 2년물 +4.6bp(4.392%), 3년물 +5.1bp(4.458%), 5년물 +4.9bp(4.553%), 7년물 +4.8bp(4.665%), 10년물 +4.0bp(4.794%), 20년물 +2.6bp(5.270%), 30년물 +1.7bp(5.264%). 오늘의 상황: 국채는 다시 한번 매도되어 단기물과 중기물 수익률이 연중 최고치를 또 경신했다. 이번 움직임은 중동에서의 교전 속 유가 상승에 따른 인플레이션 우려가 지속된 영향이다. 오늘 이란은 호르무즈 해협을 통과하는 유조선에 발포했고, 미국은 이에 호르무즈 해협 인근 IRGC 목표물/레이더에 대한 새로운 공습으로 대응했으며, 이에 따라 이란인들이 다시 미국에 발포했다. 현 시점에서 공습은 계속되고 있으며, 미국 대통령이 외교적 해결을 선호한다는 신호는 보이지 않고 있다: 그는 폭스뉴스에서 "나는 그들과의 합의는 종이 한 장만큼의 가치도 없다고 생각한다"고 밝혔다. 다만, 월요일 오후에는 트럼프가 공습이 제한적일 것이라고 말했으나, 오늘은 이란이 보복할 경우 '국가로서 완전히 사라질 것'이라며 "만약 그들이 대응하면 훨씬 더 강하게 타격받게 될 것"이라고 경고했다. 미국 경제지표는 현 지정학적 영향력 속에서 채권 시장 반응을 크게 제한했다. ISM 제조업 PMI는 고용, 신규 주문, 재고, 미결주문 감소에 영향을 받아 헤드라인 수치가 예상에 못 미쳤으며, 물가 구성요소는 높은 수준에서 계속 고착되어 있다. 동시에 JOLTS 역시 예측을 하회했으며, 퇴사율이 소폭 하락하고 공석률은 변동이 없었다. 그 밖에, 미국 재무장관 Bessent는 국채 수익률이 인플레이션 기대치가 정체 또는 하락하고 있음을 보여준다고 말했다. 한편, 연준 이사 Barr는 인플레이션이 조만간 완화되지 않는다면 금리 인상 시기가 올 수 있으며, 인플레이션이 완화되고 있다고 확신하면 금리 동결을 지지한다고 밝혔다. 공급 미국, 6주물 국채 고금리 3.735%에 발행, 응찰배수 2.85배; 1년물 국채 고금리 3.980%에 발행, 응찰배수 3.61배 미국, 9월 2일 17주물 720억달러 발행 예정; 9월 3일 8주물 850억달러, 4주물 900억달러 발행 예정; 모두 9월 8일 결제 예정 단기금리 / 운영 CME FedWatch 기준 연준 금리 인상 기대치: 9월 17.1bp(이전 16.5bp), 12월 39.4bp(이전 37.4bp) EFFR 3.63%(이전 3.63%), 8월 31일 거래량 1,050억달러(이전 1,230억달러) SOFR 3.68%(이전 3.65%), 8월 31일 거래량 3조560억달러(이전 2조8,080억달러) 뉴욕 연준 RRP 운용 수요 9월 1일 7억2,500만달러(이전 67억2,600만달러), 거래상대방 2개(이전 4개)