BofA 주간 자금 흐름 데이터: 주식 24억 달러 유입, 채권 305억 달러 유입, 현금 12억 달러 유입, 금 11억 달러 유출, 암호화폐 15억 달러 유출

불 앤 베어: BofA의 불 앤 베어 지표는 7.8에서 8.0으로 상승하며 위험자산에 대한 컨트라리언 매도 신호를 촉발했다. BofA는 이 상승이 기술 및 신흥국 부채에 대한 자금 유입, FMS 주식 배분의 월간 기준 사상 최대 증가, FMS 현금 비중이 3.9%까지 하락한 것에 의해 촉발됐다고 밝혔다. 주식: 미국 주식은 8주 연속으로 95억 달러의 자금이 유입되어 2025년 12월 이후 최장 기록을 경신했다. 유럽에서는 23억 달러가 6주 연속으로 유출되며 2025년 2월 이후 최장 기록을 세웠다. 신흥국 주식은 6주 연속 79억 달러가 유출되어 2024년 11월 이후 최장 기록을 기록했다. 일본은 44억 달러 유출로 다시 자금이 빠져나갔다. 섹터: 기술주에는 90억 달러가 유입되어 2025년 10월 이후 최대치를 기록했다. 소비재 펀드에는 6억 달러, 커뮤니케이션 서비스 4억 달러, 에너지 3억 달러, 부동산 1억 달러가 각각 유입됐다. 금융주는 24억 달러로 10주 만에 최대 유출을 기록했고, 소재주는 29억 달러, 헬스케어는 2억 달러가 유출됐다. 채권: 국채는 108억 달러 유입되어 9주 만에 최대치를 기록했다. IG(투자등급) 채권은 7주 연속 133억 달러 유입, HY(하이일드) 채권은 2주 연속 3억 달러 유입, 신흥국 부채는 22억 달러 유입, 지방채는 26억 달러 유입, TIPS는 10억 달러 유입, 은행 대출은 8주 연속 8억 달러 유입을 보였다. 포지셔닝: BofA 프라이빗 클라이언트의 총 운용자산(AUM)은 4조 5천억 달러였으며, 주식 비중은 65.7%로 사상 최고치, 채권 비중은 17.3%로 2022년 3월 이후 최저치, 현금은 9.9%로 사상 최저치를 기록했다. 최근 4주간 프라이빗 클라이언트들은 지방채, 소재주, 하이일드 ETF를 매수하고, 저변동성주, 유틸리티, 리츠는 매도했다. 트레이딩 뷰: BofA는 강한 가격 흐름, 개인 투자자 과열, 침체된 변동성이 '거품' 양상을 보인다고 밝혔으며, 시장 집중도가 과거 거품 극단에 근접했다고 설명했다. BofA는 매도 신호는 차익 실현을 시사한다고 보면서도, 투자자들은 역사적 IPO 전에는 주식 롱 포지션을 줄일 가능성이 낮고, CPI가 향후 수개월 내 4~5%에 도달하면 정책 긴축이 예상된다고 덧붙였다.