Newsquawk 미국 시장 요약: 기술주 약세에 나스닥 하락, 주가 매도세

스냅샷: 주식 하락, 국채 금리 평탄화, 원유 상승, 달러 상승, 금 하락. 회고: 트럼프 대통령은 이란과의 협상이나 대화가 진행 중이거나 예정된 바 없다고 밝혔으며, 봉쇄는 전면적으로 유지된다고 언급함; 미국 수입·수출 물가가 예상보다 저조함; 미국 주택 착공 건수 부진, 건축 허가건수는 예상 상회; 미국 미결 주택 매매가 예상 밖으로 감소; 미국 산업생산은 부진, 제조업 생산은 예상치 부합; 이란은 요구사항이 충족될 때까지 호르무즈 해협을 재개하지 않겠다고 재차 강조; UKMTO가 호르무즈 해협에서 사건 보고를 받음; 영국 실업률 상승; HD 실적 호조. 예정: 데이터: 영국 인플레이션(7월), 유로존 인플레이션 최종(7월). 이벤트: FOMC 의사록(7월). 연설: ECB 라가르드 총재. 공급: 독일, 미국. 실적: Lowe's. 시장 요약 화요일 주식시장은 압박을 받았으며, 기술주 약세로 인해 나스닥이 하락을 주도함. 반도체 및 메모리 관련 종목이 특히 큰 타격을 받았으며, 미국 국채 금리가 여전히 높은 수준을 유지함. 산업과 소재 섹터도 부진을 보였으나, 에너지, 헬스케어, 생활필수품 섹터는 상대적으로 양호함. 최근 장기물 금리 상승이 시장 전반의 심리에 부담을 주고 있으며, 특히 30년물이 약 19년 만에 최고치까지 오른 이후 이러한 영향이 두드러짐. 장기 차입 비용 상승은 하이퍼스케일러의 설비투자 자금 조달의 매력을 저하시켜, AI 인프라 지출 전망 및 반도체 수요에 부정적 영향을 미칠 수 있음. 높은 금리는 성장주 전반의 가치평가에도 부정적인 환경을 조성함. 뱅가드 S&P 500 성장 ETF(VOOG)는 1% 넘게 하락했고, 반도체 ETF(SOXX)는 약 5%, 메모리 ETF(DRAM)는 8% 이상 하락함. 데이터 측면에서 미국 수입·수출 물가는 예상보다 낮게 나와 이달 말 발표될 PCE 보고서를 앞둔 7월 인플레이션 수치의 부진 연속에 일조함. 주간 ADP 고용변화는 약 9,500명으로 전주 8,250명 대비 다소 유지. 주택 시장에서는 신규 주택 착공이 12% 감소해 기대에 못 미쳤지만, 선행 지표인 건축 허가는 5% 증가해 예상을 웃돌았음. 산업 및 제조업 생산은 대체로 예상치와 부합. 데이터 발표 이후, 애틀랜타 연준 GDPNow 3분기 전망치는 4.3%에서 4.0%로 하향 조정됨. 원유 가격은 변동성 장세 끝에 상승 마감. 미국 트럼프 대통령이 이란과 별도의 협상이 없으며, 봉쇄가 완전히 유지되고 있다고 밝히는 한편, 호르무즈 해협은 개방 상태라고 언급함. 외환시장에서는 주식 하락과 리스크 오프 분위기 속에 달러가 상승했고, 이로 인해 대양주 통화들이 약세를 보임. 주목은 FOMC 의사록 발표에 쏠리며, 7월 회의에서 세 명의 반대파 이외에 다른 위원들도 금리 인상에 동의했는지 등 매파 기조가 어디까지 확장되었는지 주목할 예정임. 다만, 워시 의장이 향후 지침 제공을 꺼릴 수 있어 미래 결정에 대한 단서는 적을 수 있음. 참가자들은 최근 발표된 NFP와 인플레이션 수치로 인해 의사록 내용을 곧이곧대로 받아들이지 않을 수도 있음. 미국 수입/수출 물가: 7월 미국 수입 물가는 전월대비 0.4% 하락(예상 +0.1%, 이전 -0.3%)하며 2025년 5월 이후 월간 최대 하락을 기록. 연료 수입물가가 7.2% 하락해 비연료 물가 0.4% 상승을 상쇄. 전체 지표는 하락했으나, 품목별로는 자본재 물가가 0.9% 상승(컴퓨터, 주변기기, 반도체, 산업·서비스 기계, 민간항공기 주도), 식품 수입물가도 0.9% 상승. 특히 중국 수입 물가가 0.8%로 2008년 7월 이후 가장 큰 월간 상승. 수출 물가는 1.3% 감소(예상 +0.2%, 이전 -0.7%)했으며, 비농업 물가가 1.5% 하락(특히 산업 원자재·소재 -4.1%), 농업 수출물가는 1.0% 상승. 연간 기준, 수입물가는 +5.9%, 비연료물가 +4.5%로 높은 수준 유지, 수출물가는 8.2% 상승. Oxford Economics는 연간 기준 상승폭이 크지만, 수입물가 인플레이션은 완만해질 것으로 전망, 단 에너지 가격은 미국-이란 간 평화가 이뤄질 때까지 불안정할 것으로 예상. 산업/제조업 생산: 7월 산업생산·제조업 생산 모두 0.2% 증가(6월 각 0.3% 증가). 산업생산은 예상치 0.3%에 못 미쳤고, 제조업 생산은 부합. 소비재 생산은 0.4% 감소(내구재 1.4% 하락 주도). 기업용 장비 0.8% 증가, 국방·우주장비는 1.8% 증가, 원자재는 0.3% 상승. 내구재는 0.7% 상승(승용차·부품 2.1% 하락), 비내구재 0.4% 하락. 광업 생산 0.2% 증가, 유틸리티 0.5% 증가. 설비가동률은 76.3%로 소폭 상승(예상치 부합). Pantheon Macroeconomics는 하반기에 세금 환급 효과가 소멸되며 소비자 수요가 둔화할 것으로 전망, 외부 수요도 미약하다고 평가. 일시적 요인을 제외하면 일부 첨단기술 인접 산업 외에는 제조업의 기반 흐름이 상당히 둔화된 상태로 봄. 미결 주택 매매: 7월 미결 주택 매매는 전월대비 2.3% 하락(예상 +0.3% 상승), 미국 4대 지역 모두 감소. 전국부동산중개인협회(Yun 수석 이코노미스트)는 연내 최고 수준의 모기지 금리가 한여름에 반영되어 계약 체결이 감소했고, 주택 가격 역시 사상 최고치임을 언급. Yun은 향후 고용 증가가 더 많은 구매자를 시장에 불러올 것으로 기대하며, 현재 미결 계약은 2019년 코로나19 이전 대비 30% 낮고, 급여 고용은 5% 높다는 점에 주목. 이로 인해 공급 확대와 구매력 개선 시, 상당한 잠재적 수요가 향후 몇 년 내에 풀릴 것으로 전망. 주택 착공/건축 허가: 7월 신규 주택 착공은 1,239천 채로 12.4% 감소(이전 1,415천, 예상 1,340천). 단독주택 착공은 9.9% 하락(808천), 다가구는 16.8% 하락(431천). 건축 허가는 5% 상승한 1,443천(이전 1,374천, 예상 1,370천), 단독주택 허가는 2.5% 증가(894천), 다가구는 9.4% 상승(549천). 전체적으로 7월 착공 실적은 부진했지만, 선행 지표인 허가건수에서는 모멘텀을 읽을 수 있음. 채권시장 T노트(9월물) 3+틱 상승, 108-18에 마감 수익률 곡선은 평탄화, 금리 수준은 여전히 높음. 마감 기준, 2년 -0.7bp(4.175%), 3년 -0.1bp(4.254%), 5년 -1.1bp(4.367%), 7년 -1.4bp(4.525%), 10년 -1.8bp(4.708%), 20년 -2.6bp(5.282%), 30년 -2.4bp(5.287%). 당일: 화요일 각 만기별로 국채 금리가 소폭 하락, 특히 장기물이 선도하며 평탄화(불 플래트닝) 진행. 다만 30년물은 여전히 5.300% 근방에서 거래. 뚜렷한 자극 요인은 없었고, 최근 가팔랐던 스티프닝에 대한 일시적 조정으로 해석됨. 연준 인사 발언은 없었지만, 다양한 경제 데이터가 소화됨. 수입·수출 물가 예상치 하회, 인플레이션 관련보고서 일련의 부진 연결. ADP 고용변화는 9,500명 수준으로 유지, 주택 착공은 12% 하락, 건축 허가는 5% 증가, 산업생산 및 제조업 생산은 예상치 부합. 이에 따른 애틀랜타 연준 3분기 GDPNow 전망치는 4.3%에서 4.0%로 하향. 장기물 금리 급등은 시장심리에 부담. 특히 나스닥 약세, 기술주, 반도체주 부진 경향. 장기 차입 비용 증가는 하이퍼스케일러 설비투자 지출 구조의 매력 감소, AI 인프라 투자 및 반도체 수요에 부정적 영향. 성장주 전반의 밸류에이션 부담도 동반. 연준 정책금리 가격반영은 큰 변동 없음. 이주의 주요 관심사는 수요일 공개 예정인 FOMC 의사록이 매파 성향이 세 명의 반대파를 넘어 어디까지 확장될지를 보는 것. 단, 워시 의장은 향후 지침 제공을 꺼리는 만큼, 내용 파악은 쉽지 않을 수 있으며, 이후 발표된 NFP·인플레이션 데이터로 인해 시장은 의사록을 참고자료 수준으로 인식할 수 있음. 공급 노트/본드 미국은 8월 19일 20년 만기 국채 160억 달러, 8월 20일 30년 TIPS 80억 달러 발행 예정(모두 8월 31일 결제). 단기채 미국은 8월 17일 13주물 920억 달러, 26주물 790억 달러를 발행 예정(모두 8월 20일 결제). 단기금리/시장운영 연준 금리 인상 가격반영(CME FedWatch): 9월 8.7bp(이전 9.0bp), 12월 23.6bp(이전 23.9bp). EFFR 3.63%(이전 3.63%), 8월 17일 거래량 930억 달러(이전 990억 달러). SOFR 3.66%(이전 3.62%), 8월 17일 거래량 3조680억 달러(이전 2조9,570억 달러). 뉴욕 연준 RRP 수요 8월 13일 기준 4억5,000만 달러(이전 7억2,500만 달러), 상대 카운터파티 1곳 유지. 미 재무부 유동성 지원 목적 20~30년 만기 매입: 198억6,800만 달러 중 20억 달러 수용, 수용률 9.934배. 36개 가능 발행 중 3개 수용. 원유 WTI(9월물) 0.32달러 상승, 84.06달러/배럴 마감; 브렌트(9월물) 0.15달러 상승, 91.02달러/배럴 마감 원유 시장은 휴일 시즌의 얕은 거래 속에 소폭 상승, 거래폭은 좁았음. 중동 관련 뉴스와 트럼프 대통령의 강경 발언이 주요 이슈. 미국 대통령은 이란과 대화·협상 없으며, 해상 봉쇄가 전면적임을 강조. 이에 일시적 강세가 있었으나 곧 되돌려짐. 이란 측에서는 외무장관이 정전 제안 거부를 밝히고, 전쟁은 중단되어야 하며 일시 정전으로는 충분치 않다고 언급하였으나 시장 반응은 제한적. 한편, UKMTO는 예멘 알모카 남동쪽 40해리에서 사건을 보고받았고, 두바이에서는 경보가 울렸으나 UAE는 상황이 안전하다고 발표. 야간 민간 재고 발표와 지리정세 업데이트에 관심 집중. WTI(9월물) 83.77~85.07달러, 브렌트(9월물) 90.61~92.00달러 범위에서 거래. 주식 종가: S&P500 -0.66%(7,694), 나스닥100 -1.68%(29,491), 다우존스 -0.22%(53,344), 러셀2000 -1.24%(3,020) 섹터: 에너지 +1.79%, 헬스 +1.59%, 생활필수품 +1.06%, 금융 +0.45%, 유틸리티 -0.38%, 임의소비재 -0.42%, 부동산 -0.45%, 통신 -0.65%, 소재 -0.92%, 산업 -1.46%, 기술 -1.93% 유럽 주요 지수 종가: 유로 Stoxx 50 -0.94%(6,469), Dax 40 -0.87%(26,141), FTSE 100 +0.05%(10,725), CAC 40 -0.82%(8,509), FTSE MIB -1.04%(53,032), IBEX 35 -0.26%(19,930), PSI +0.93%(9,305), SMI +0.06%(14,311), AEX -0.67%(1,107) 종목별 특징: Fabrinet(FN): 2분기 실적 및 전망은 강했으나, 투자자들은 마진, 설비투자 과중, 성장 속도 둔화 우려로 주가 랠리 축소. Home Depot(HD): 주당순이익, 매출 및 동일점포매출 전부 예상 상회. Einride(ENRD): 미국 전역 고객에게 서비스 제공을 위해 SAGA AI 플랫폼에 TSLA 세미트럭 500대 투입 예정, AMZN 포함. Bath & Body Works(BBWI): Citi에서 상향. Abercrombie & Fitch(ANF): Raymond James가 Outperform에서 Market Perform으로 하향. Klarna(KLAR): 총거래액 저조, 다음 분기와 연간 전망도 암울함. Amazon(AMZN): 루이지애나 데이터 센터 투자 120억 달러에서 180억 달러로 확대 예정, 세 번째 캠퍼스 신설. UGI(UGI): 최근 KKR(KKR)로부터 약 90억 달러 인수 제안 접수, WSJ 인용. Copart(CPRT): CCC Intelligent Solutions Holdings(CCC) 인수 후보에 오름. 외환시장 달러 인덱스는 화요일 소폭 상승, 미국 주요 경제지표와 연준 인사 발언 부재로 휴일성 얕은 거래. 시장은 최신 위험 이벤트 대기를 위해 방향성을 잃음. 미 국채 금리 상승이 시장심리에 부담. 수요일 FOMC 의사록에서 매파 및 비매파 기조를 주목, 9월 동결 가능성이 최근 데이터로 높아졌으나 추가 데이터가 남아있음. G10 통화는 달러 대비 전반적으로 약세, 특히 위험 회피 심리로 대양주 통화가 부진, EUR는 상대적으로 선방하였으나 거의 보합. 단일 통화와 관련하여, ECB 수석 이코노미스트 Lane은 유로존 인플레이션이 ECB 목표치 2%보다 1%포인트 높은 상태라고 언급. 한편 파운드는 영국 고용지표 발표 후 단기 반등하였으나, 실업률이 기대 이하로 하락하지 않으며 재차 약세. 캐나다 달러는 소폭 약세. 백악관 관계자는 미·캐나다 정상 간 전화 통화가 있었으나, 8월 19일로 예정된 미국의 보복 관세 유예를 이끌 결론이 없다고 전함. 그럼에도 불구하고 이후 상반된 보도가 나와 미국과 캐나다 간 캐나다산 제품에 대한 신규 관세를 막기 위한 합의가 트럼프 대통령 책상에 올라갔고, 50% 관세 부과 여부는 트럼프 대통령의 결정에 달려있다는 소식도 있었음.