Newsquawk 유럽 시장 요약 - 2026년 3월 24일

에너지 상승으로 주식과 채권이 하락했으며, 거래자들은 미국-이란 관련 상반된 보도를 평가하고 있습니다. 이란 외무장관 아라그치가 미국 특사 Witkoff에게 이란 최고지도자 Mojtaba Khamenei가 협상에 동의했다고 비밀리에 알렸다는 전언이 있습니다. 이스라엘 관계자는 이란이 미국의 요구에 동의할 가능성이 낮다고 언급했습니다. 주식 유럽 증시(STOXX 600 -0.3%)는 대부분 하락세로 마감할 전망이며, 최대 손실은 IBEX 35에서 나타났습니다. AEX만이 상승세를 보이고 있는데, 이는 SK 하이닉스가 EUV 리소그래피 장비를 획득하기 위해 2년간 약 69억 유로를 투자한다고 발표한 후 ASML이 견인한 결과입니다. 유로존 PMI는 유럽 지수에 거의 영향을 주지 않았으나, 전체적으로 전쟁에서 야기되는 스태그플레이션 환경을 강조하는 데이터였습니다. 업종별로 혼조세를 보였습니다. 에너지와 화학업종이 상위에 위치했으며, 은행업종은 하위에 머물렀습니다. 주요 움직임을 보인 기업은 Inwit, Puig, SAP입니다. Inwit는 Ardian이 Brookfield와 함께 Inwit 비상장화를 추진 중이라는 이탈리아 신문 보도 후 급등했습니다. Puig의 경우, Estee Lauder가 미합병 논의 중임을 확인하며 미화 400억 달러 규모의 뷰티 대기업 탄생 가능성이 제기됐습니다. SAP는 JPMorgan에서 '아웃퍼폼'에서 '뉴트럴'로 하향 조정되었습니다. 미국 주가지수 선물은 이란 관련 트럼프 주장에 의문이 남아 월요일 상승분의 일부를 약간 반납했습니다. CNN에 따르면 이란 소식통은 미국의 "접촉"이 있었고 테헤란이 "들을 의향이 있다"고 전하며 약간의 상승세가 있었습니다. 외환 USD - DXY는 강세를 보이며 99.09~99.51 범위 상단에서 유지되었습니다. 이는 달러가 이전 세션과의 압박에서 반등하며, 트럼프가 이란 공격을 5일간 연기한 뒤 유가와 함께 움직인 결과입니다. 지정학적 헤드라인은 혼재되어 있으며, 이란은 협상을 부인하는 반면 다른 보도에서는 잠재적 협상 신호를 시사합니다. 주간 ADP 데이터와 Flash PMI에서는 큰 움직임이 없었으며, PMI는 1분기 GDP 성장률을 1.3%로, 소비자물가 상승률은 4% 내로 상승할 것으로 나타났습니다."미국이 스태그플레이션 환경으로 진입할 위험이 커진다는 암시"였습니다. 오늘은 유가가 탄탄하게 받아주며 DXY는 유럽 세션을 약간의 상승세로 마무리할 전망이나 여전히 어제의 98.88~100.15 범위 내에 있습니다. CNN에 따르면 이란 소식통은 미국의 "접촉"이 있었고 테헤란이 "들을 의향이 있다"고 전하며 약간의 하락세가 있었습니다. EUR - EUR/USD는 1.1575~1.1618 범위 내에서 약세를 보였으며, 21 DMA(1.1617) 부근에서 저항을 받았습니다. 유로존 PMI는 반응이 거의 없었으나 코멘터리에서는 스태그플레이션 경제를 언급했습니다. GBP - GBP/USD도 강세 달러 영향으로 200 DMA(1.3434) 이하로 떨어졌으며, 영국 PMI 발표 후 일시적 하락만 있었습니다. 제조업은 견조했으나 서비스업은 약했다는 데이터가 있습니다. 중동 분쟁이 성장 정체와 인플레이션 상승을 부추긴다는 보도도 있습니다. GBP/USD는 1.3365~1.3445에서 거래됐습니다. JPY - USD/JPY는 158.27~158.79 범위에서 강세를 보였으며, 달러 반등과 예상보다 부진한 인플레이션에 따라 엔화가 약세를 보였습니다. ING는 약세 지표가 일시적이며 일본은행의 긴축 경로에는 변화가 없다고 언급했습니다. 오세아니아 - AUD와 NZD는 G10 통화 중 부진했습니다. AUD는 EU와의 무역협정을 무시했고, 부진한 Flash PMI와 금속 약세 재개로 압박받았습니다. NZD는 중앙은행(RBNZ)에서 단기 인플레이션 위험과 잠재적 성장 영향에 대해 언급하면서 약세를 보였습니다. 채권 Bunds - Bunds는 초반 하락 후 거의 변동 없이 상승했다가 다시 하락하는 등 혼조세를 보였습니다. Flash PMI가 스태그플레이션 환경을 시사한 후 압력이 새롭게 이어졌으며, 에너지 가격 상승으로 추가 하락세가 나타났습니다. Bunds는 125.09~125.70 범위에서 거래됐습니다. Gilts - Gilts는 강세로 열리며 88.17까지 상승했으나, UK Flash PMI가 스태그플레이션 혼합, 급등하는 인플레이션과 성장 정체를 강조하면서 수익률 곡선이 약세로 전환되었습니다. 에너지 가격 상승으로 세션 저점까지 하락했습니다. Gilts는 87.33~88.17 범위에서 거래됐습니다. USTs - 미국 국채는 세션 초반 약세로 출발했다가 반등, 다시 하락하여 기사 작성 시점에 세션 저점 부근에 있습니다. 거래는 주로 지정학적 이슈와 유가 변화에 동조하며, 미국 특유의 촉진 요인은 미미했습니다. Flash PMI는 1분기 GDP 성장률을 1.3%, 소비자물가는 4% 내로 가리켜 "미국이 스태그플레이션 환경으로 진입할 위험이 커진다는 암시"를 줍니다. 2년물 입찰이 대기하고 있습니다. 미국 국채는 110-08+~110-29 범위까지 기록했습니다. CNN에 따르면 이란 소식통은 미국의 "접촉"이 있었고 테헤란이 "들을 의향이 있다"고 전하며 약간의 상승세가 있었습니다. 독일은 예상 50억 유로 대비 35.48억 유로(2.50% 2031 Bobl)를 판매: b/c 1.1배(이전 1.19배), 평균 수익률 2.72%(이전 2.43%), 유지 29.04%(이전 23.5%). 영국은 2035년 만기 2.25억 파운드(4.75% Treasury Gilt)를 판매: b/c 3.50배(이전 3.63배), 평균 수익률 4.911%(이전 4.585%), 테일 0.2bps(이전 0.2bps). 네덜란드는 유로 1.63억(기대 유로 1.5~2억) 3.50% 2056 DSL을 탭 방식으로 판매: 평균 수익률 3.51%(이전 3.469%). 원자재 원유 선물 - WTI와 브렌트유는 트럼프가 이란 에너지 인프라 공격을 "건설적인" 미국-이란 회담 후 연기하면서 이전 세션 손실을 일부 만회했습니다. 그러나 이란은 협상 자체를 부인, 불확실성을 높였습니다. 가격은 잠재적 협상에 관한 미확인 보도에 일시 하락했다가 이스라엘 관계자가 합의 가능성을 낮게 평가하며 회복, 미국-이란 휴전 가능성이 의문을 사며 다시 상승세를 보였습니다. WTI는 88.50~92.57달러/bbl, 브렌트유는 100.21~104.35달러/bbl 범위에서 움직였습니다. CNN에 따르면 이란 소식통은 미국의 "접촉"이 있었고 테헤란이 "들을 의향이 있다"고 전하며 약간의 하락세가 있었습니다. 천연가스 – 천연가스 가격은 지정학적잡음에도 약세를 보였으나, 유럽 세션에 실질적인 지정학 업데이트는 없었습니다. 다만, 온화한 기상 전망이 가격 하락 요인으로 꼽힙니다. 네덜란드 TTF는 여전히 약 55유로/MWh의 높은 수준입니다. 귀금속 – 현물 금은 강한 달러와 상반된 지정학 신호로 방향성 확신이 제한되어 약세를 보였습니다. CBRT가 리라 방어를 위해 미화 1,350억 달러 금 보유고 활용을 고려한다고 블룸버그가 소식통을 인용 보도하며 일부 하락세가 있었습니다. 중앙은행은 런던 시장에서 금-외화 스왑 거래를 논의 중이라고 전해집니다. 현물 금은 4,305.94~4,448.33달러/온스 범위에서 거래됐습니다. 기초금속 - 기초금속은 대체로 약세를 보였으며, 달러 상승에 영향을 받았습니다. 3개월 LME 구리는 성장 우려와 PMI에서 드러난 스태그플레이션 신호, 이란 분쟁에 따른 심리 악화로 1만2천달러 근처(11,908.00~12,111.98달러/톤)에서 움직였습니다. CBRT가 리라 방어를 위해 미화 1,350억 달러 금 보유고 활용을 고려한다는 블룸버그 보도; 런던 시장서 금-외환 스왑 논의. 인도 국기 LPG 탱커 2척과 중국 탱커 1척이 호르무즈 해협을 통과했다고 Sinha가 전했습니다. 아직 20척은 대기 중. Kpler Insight는 이란 원유 수출 시스템이 여전히 탄탄하며 3월 선적량이 일일 2백만 배럴에 근접했다고 밝혔습니다; Kharg Island가 약 1백60만 배럴을 책임지며 최근 공격에도 운영 중. Jask의 재고 증가, 해협을 통한 탱커 이동이 공급망이 더욱 효율적으로 작동함을 시사한다고 밝혔습니다. 미국 제재 일부 일시 완화로 구매국이 확대될 가능성도 언급했습니다. 러시아 농업부는 비료 수출 제한은 질산암모늄에만 해당한다고 밝혔습니다. 러시아가 4월 21일까지 일부 비료 수출 제한을 도입한다고 TASS가 보도했습니다. Macquarie는 이란 긴장 완화 시 브렌트유 하단이 85~90달러에 형성될 것으로 전망; 호르무즈 해협이 4월까지 봉쇄되면 150달러까지 가능성 있다고 언급. 유럽 데이터 영국 S&P Global 제조업 PMI Flash(3월) 51.4(예상 50.5, 이전 51.7, 최저 48.0, 최고 51.6) 영국 S&P Global 서비스업 PMI Flash(3월) 51.2(예상 53, 이전 53.9, 최저 50.0, 최고 53.8) 영국 S&P Global 합성 PMI Flash(3월) 51.0(예상 52.8, 이전 53.7, 최저 51.3, 최고 53.6) "중동 전쟁이 3월 영국 경제에 타격을 주며 성장 정체와 인플레이션 급등을 촉진시켰습니다." "에너지 가격 상승과 공급망 파단으로 인플레이션 압력이 급격히 높아졌습니다. 제조업 내 비용 증가 속도가 1992년 블랙웨드니스터의 파운드 평가절하 이후 가장 심각했습니다." 영국 CBI 유통업 지수(3월) -52(예상 -40, 이전 -43) EU S&P Global 서비스업 PMI Flash(3월) 50.1(예상 51, 이전 51.9, 최저 50.2, 최고 51.9) EU S&P Global 합성 PMI Flash(3월) 50.5(예상 51, 이전 51.9, 최저 49.7, 최고 51.5). "조사 데이터는 유로존 GDP 증가 속도가 3월에 분기별 약 0.1% 미만으로 둔화됐으며, 향후 지표는 침체 위험이 높아졌음을 시사합니다. 소비자물가 상승률은 약 3%로 가속될 전망이며, 비용 압력은 앞으로도 판매가 인플레이션을 더욱 부추길 가능성이 큽니다. 전망은 전쟁 기간과 에너지 및 공급망에 미칠 지속적 영향에 따라 달라질 수 있지만, Flash PMI 데이터는 유럽중앙은행이 성장 및 인플레이션 측면에서 더 이상 '좋은 상황'이 아님을 강조하며, 스태그플레이션 위험에 정책을 신중히 조정할 필요를 시사합니다." EU S&P Global 제조업 PMI Flash(3월) 51.4(예상 49.4, 이전 50.8, 최저 48.2, 최고 50.3) 독일 S&P 제조업 PMI Flash(3월) 51.7(예상 49.4, 이전 50.9, 최저 48.0, 최고 52.0) 독일 S&P 서비스업 PMI Flash(3월) 51.2(예상 52, 이전 53.5, 최저 49.5, 최고 53.2) 독일 S&P 합성 PMI Flash(3월) 51.9(예상 51.8, 이전 53.2, 최저 50.7, 최고 52.7) 프랑스 S&P 합성 PMI Flash(3월) 48.3(예상 49.9, 이전 49.9, 최저 48.9, 최고 49.8) 프랑스 S&P 서비스업 PMI Flash(3월) 48.3(예상 49, 이전 49.6, 최저 48.6, 최고 49.8) 프랑스 S&P 제조업 PMI Flash(3월) 50.2(예상 49.5, 이전 50.1, 최저 48.4, 최고 49.8) 무역/관세 미국 로봇기업들은 백악관에 중국 대응 국가 로봇 전략을 제안했으나, 트럼프-시 주석 정상회담이 대기 중이라 주요 정책 조치가 보류 상태라고 Semafor가 보도했습니다. 이번 조치가 이란 전쟁으로 연기되었습니다. 업계 제안은 연방 지원, 관세 또는 중국 로봇 금지 등이 포함됩니다. EU 농민들은 EU-호주 무역협정 양보를 '수용 불가'로 보고 있다고 AFP가 보도했습니다. 중국 상무부장 Wang Wentao가 미중기업위원회 대표단과 만남; 세부 내용은 알려지지 않음. 중앙은행 ECB Villeroy는 ECB가 필요시 대응할 준비가 잘 되어있으며, ECB의 임무는 2차 효과를 방지하는 것이라고 언급. ECB Sleijpen은 ECB가 2차 효과에 매우 경계하고 있으며, 4월에는 더 많은 정보를 얻을 수 있지만 데이터는 제한될 것이라고 언급. 에너지 가격은 2022년보다 더 빨리 넓은 경제에 고착됨. ECB Kocher는 2차 효과에 주의해야 한다고 언급. ECB Kazaks는 가격이 분명히 더 높아지고, 성장률은 더 둔화될 것이라면서 "인플레이션이 에너지에서 확산된다면 현 수준과 관계없이 추가 금리 인상이 필요하다"고 언급. 두 차례 인상은 합리적이지만, 관망이 필요하다고 설명. ECB 감독위원 Machado는 ECB가 SRT(합성 위험 이전) 금융에 대해 광범위한 은행을 조사 중임을 언급; 주요 은행들이 타 은행에서 시작된 SRT에 투자자를 자금조달하고 있는지 여부 포함. 해당 조치가 규제당국의 순환효과 우려를 시사한다고 블룸버그가 보도. 영국은행 Pill: "필요하다면 새로운 인플레이션 압력의 지속 요소를 억제하기 위해 행동할 준비가 되어 있으며, 중기적으로 MPC의 물가안정 목표를 달성하겠다" 헝가리 중앙은행(NBH) 성명: FX 시장 안정이 인플레이션 기대를 고정하고 물가안정 달성을 위해 중요, 긴축적 통화환경 유지 필요 헝가리 기준금리 결정 6.25%(예상 6.25%, 이전 6.25%) 지정학적 상황 중동 이란 외무장관 아라그치가 미국 특사 Witkoff에게 이란 최고지도자 Mojtaba Khamenei가 미국과 협상 및 합의에 동의했다고 Yedioth Ahronoth를 인용해 Al Arabiya가 보도했습니다. "Yedioth Ahronoth 소식통: Mojtaba Khamenei가 미국과 협상 및 합의에 동의" CNN에 따르면 이란 소식통은 미국의 "접촉"이 있었고 테헤란이 "들을 의향이 있다"고 밝혔습니다. 이스라엘 관계자는 이란이 미국 요구에 응할 가능성은 낮다고 언급; 미국 트럼프 대통령은 이란과의 합의 의지가 강하다고 했습니다. 이란의 협상 태도는 전쟁 개시 후 급격히 강경화됐으며, IRGC가 의사결정에 점점 더 영향력을 확대하고 있다고 Reuters가 소식통을 인용 보도; 실제 협상 시 이란은 미국에 상당한 양보를 요구할 전망. 이란은 트럼프 대통령의 레드라인에 해당하는 양보(향후 군사행동에 대한 보장, 보상, 호르무즈 통제권 등)를 요구할 가능성이 높음. 탄도미사일 프로그램 제한 역시 거부될 전망. 사우디 왕자가 미국 트럼프 대통령에게 이란 전쟁 지속을 촉구하고 있다고 NYT가 보도. 이란은 호르무즈 해협 안전 통과를 위해 일부 선박에 요금을 부과하는 것으로 알려졌음. 이란 국가안보위원회 위원은 이란이 전쟁 종료 및 휴전 제안을 한 적 없으며, 트럼프가 5일 연장을 주장하는 것은 세계 시장에서 유가를 조정하려고 함이라고 언급. 국가안보위원회 위원: 이란이 전쟁 종료 및 휴전 제안을 한 적 없으며, 트럼프가 5일 연장 주장하는 것은 세계 시장 유가 조절 및 아마도 사악한 군사적 목표 진전을 위해서라고 언급. 타이 선박이 이란-오만 협력 덕분에 호르무즈 해협을 통과했다고 Al Jazeera가 Tasnim을 인용 보도. 이란 대통령 부처 관계자는 Mohammad Baqer Zolqadr가 최고안보기구 사무총장으로 LArijani 후임에 임명됐다고 밝혔습니다. 이스라엘군은 이란 이스파한의 생산시설을 대상으로 대규모 공격을 마쳤다고 발표. 카타르 외무부 대변인은 미국-이란 간 직접적인 카타르 중재 노력이 없다고 발언. 이스라엘 국방장관 Katz는 이스라엘이 라파 지역과 유사하게 남부 레바논에 완충지대를 설정할 것이라고 언급; 현재 군은 레바논 영토에서 지상작전을 실시하며 전선 통제 중이라고 Al Jazeera가 보도. 이스라엘 공군은 이스파한 인근 군사 인프라 및 생산시설을 공격 중이라고 이스라엘 Channel 12가 보도. 사우디아라비아가 자국의 전력 및 수도 시설이 이란에 의해 타격당할 경우 이란에 대응할 준비가 됐다고 미국에 통보했다고 소식통 인용 보도. 이스라엘 관계자는 미국-이란 합의 가능성은 "매우 작다"고 Jerusalem Post에 말했으며, 미군 중동 배치는 평소대로 계속되고 있다고 밝혔습니다. 이스라엘 관계자는 미국군과의 협력이나 작전 계획에 변화가 없다고도 언급. IRGC는 이스라엘이 팔레스타인 민간인이나 레바논을 타격할 경우, 이란이 이스라엘 북부와 가자지구에 "제한 없이" 공격하겠다고 발표. Khorramsharhr 가스관 공격은 운영에 영향이 없었다고 이란 Fars News가 보도. 미국은 우크라이나가 돈바스에서 철수하면 실질적인 안보 보장을 제공할 준비가 되어 있다고 우크라이나 언론이 소식통 인용 보도. 진행이 없을 경우, 미국 측은 협상에서 철수 후 다른 지역(특히 이란)에 관심을 돌릴 수 있다는 가능성을 검토 중. 사우디아라비아가 페르시아만 선박에 30일 면허 면제 발급했다는 보도; 이 기간 중 면허 없이 자유롭게 항해 가능. QatarEnergy는 이탈리아, 벨기에, 한국, 중국 LNG 계약에 불가항력 선언; 3월 18~19일 Ras Laffan 공격으로 LNG 트레인 2개, GTL 트레인 1개 피해. South Pars 타격 후 이란-터키 가스 공급 중단, 블룸버그 보도. 이란은 최근 이스라엘의 South Pars 가스전 공격 이후 터키로의 천연가스 수출을 중단했다고 관계자 인용 보도. 사우디아라비아 Yanbu 항에서 원유 수출이 최근 일주일간 거의 400만 배럴로 증가했으며, 이란 전쟁 전에는 약 100만 배럴이었다고 선박 데이터에 따르면 밝혀졌습니다. 러시아-우크라이나 러시아 재무부 차관은 올해의 원유 기준가격 조정 계획이 없다고 밝혔습니다. 미국 국무장관 Rubio가 금요일 프랑스 G7 회의 참석 예정; 우크라이나와 중동 논의 예정이라고 국무부 발표. 우크라이나 Zaporizhzhia가 오늘 Dniprovska 라인과의 연결을 상실했으며, 외부 전력을 단일 예비 라인에 의존하고 있습니다. IAEA는 손상된 송전선 복구를 위한 러시아-우크라이나 현지 휴전 협상에 착수. EU 집행위원회 대변인은 러시아산 석유 단계적 퇴출 계획에 대해 새 일정은 없으며, 러시아 석유 금지안의 4월 15일 일정 폐기했다고 언급. 쿠바로 향하는 러시아 유조선 관련, 전 미국 대사, 러시아 관측통, 백악관 측근들은 해당 유조선이 미국이 다른 곳에 집중하는 상황에서 과도한 대응을 유도하려는 도발이라고 Politico가 보도. 주요 북미 뉴스 미국 백악관 관계자는 발전 중인 DHS 협상안이 수용 가능하다고 Politico에 전했으며, 해당 협상안은 ICE 관련 단속작업은 제외될 것이라고 밝혔습니다. 북미 데이터 미국 S&P Global 합성 PMI Flash(3월) 51.4(예상 50.5, 이전 51.9) "...GDP가 연간 1.0% 상승을 시사하며, 1분기 전체는 1.3% 확대가 예상됩니다. 가격 지표는 소비자물가 상승률이 4% 내로 가속될 것으로 나타나며, 미국이 스태그플레이션 환경으로 진입할 위험이 커진다는 암시입니다." 미국 S&P Global 제조업 PMI Flash(3월) 52.4(예상 51, 이전 51.6, 최저 50.5, 최고 52.2) 미국 S&P Global 서비스업 PMI Flash(3월) 51.1(예상 51.7, 이전 51.7, 최저 50.5, 최고 52.5) 미국 Redbook YoY(3월/21) 전년 대비 6.7% 미국 비농업 생산성 QoQ 최종(4Q) 전분기 대비 1.8%(예상 2.8%, 이전 5.2%) 미국 단위 노동비용 QoQ 최종(4Q) 전분기 대비 4.4%(예상 2.8%, 이전 -1.8%) 미국 ADP 고용 변화 주간 1만명(이전 9천명) 미국 리치몬드 연방 서비스 수익지수(3월) 9(이전 -8) 미국 리치몬드 연방 제조업 지수(3월) 0(예상 -5, 이전 -10) 미국 리치몬드 연방 제조업 출하지수(3월) -2(이전 -13) 아시아-태평양 주요 헤드라인 일본 경제산업성이 2026 회계연도 초 스타트업을 위해 채권 발행 규제 완화 예정, 니케이 보도. 중국 외무부장이 이란 외무장관과 통화; 모든 분쟁은 대화로 해결해야 하며 힘 사용은 안 된다고 언급.