유럽시장 개장: BMPS IM, BAMI IM·G IM 인수 제안 고려, ISP IM 대안으로; EQT SS Kakaku 인수 반대 직면; CARLB DC, FY26 영업이익 성장 전망치 기대치 하회; BA/ LN, 미 해군 계약 수주; TUI1 GY 최근 예약 호조 언급

유럽시장 개장: 유럽 주식은 중반 주간 세션을 보합/혼조세로 시작하고 있습니다. 밤새 APAC 주식은 대부분 하락했는데, 이는 미국의 기술주 주도 하락에 따른 것으로, 수익률이 상승세를 유지했고, 지정학적 교착 상태 속에서 유가도 계속해서 상승했기 때문입니다. 글로벌 반도체 매도세가 심화되었으며, 한국의 KOSPI는 낙폭을 줄이기 전 큰 폭으로 하락했고, 삼성전자와 SK하이닉스 모두 크게 하락했으며, 상승하는 채권금리가 반도체주에 부담을 주었습니다. 일본의 니케이지수도 이틀 연속 하락했는데, 금리 상승이 AI 관련주에 부담을 줬으며, Kioxia와 Furukawa Electric이 대표적인 하락 종목이었습니다. 미국 국채선물은 최근 하락 이후 장기물에서 소폭 반등하며 안정을 찾았습니다. 이는 오늘 예정된 연준 7월 회의록 공개(아래 요약 참고)와 다음 주 Jackson Hole에서 예정된 Warsh 의장의 발언을 앞두고 투자자들이 정책 방향에 대한 단서를 찾으려는 움직임 속에 나타났습니다. 금은 미 국채 매도세 완화로 압박이 줄며 소폭 상승했고, 전날 하락 이후 온스당 4,340달러선에서 거래됐지만, 애널리스트들은 미국-이란 관계에 대한 불확실성과 에너지발 인플레이션이 잠재적 역풍으로 남아 있다고 언급했습니다. 구리 가격은 밤새 보합세였으나, 즉시 배송과 3개월물 간 백워데이션(차이)이 248달러/톤(월요일 545달러에서 감소)로 완화됐다는 소식이 전해졌습니다. 블룸버그는 LME 구리 인도 가능한 재고가 화요일 하루 2만 톤 이상 증가해 4월 이후 단일 최대 증가를 기록, 공급난 완화에 기여했다고 밝혔으며, Trafigura가 상당 부분을 담당한 것으로 알려졌습니다. 원유 가격은 나흘 연속 상승세를 이어갔으며, 브렌트유는 92달러/배럴을, WTI는 85달러/배럴를 바라보고 있습니다. 이는 미국-이란 갈등이 해소 조짐을 보이지 않는 가운데, 이란이 호르무즈 해협 동쪽 오만 해에서 벌크선에 탄도미사일 2발을 발사한 것이 영향을 줬습니다. 이외에, 주간 API 자료에서는 원유 재고가 소폭 감소했다고 보고됐습니다. 트럼프 대통령은 상위 행정부 사절들에게 이란과의 대화 중단을 명령했으며, 백악관 참모들은 CNN에 신속한 군사적 승리에서 장기 경제적 압박 전략으로 방침 전환 신호를 보냈다고 밝혔습니다. 한편, Politico는 트럼프가 경제적 압박에 이란이 굴복하기를 기다리고 있지만, 테헤란도 장기전을 준비할 수 있다고 전했습니다. 경제지표 발표로는, 영국 CPI가 7월 전월 대비 0.3% 상승(예상 0.3%, 이전 0.1%)하며 연율 기준 2.9% 상승(예상 2.9%, 이전 2.6%)했습니다; 근원지수는 전월 대비 0.2%(예상 0.1%, 이전 0.3%), 연율은 2.6%(예상 2.5%, 이전 2.6%)를 기록했습니다; 서비스 부문 CPI는 3.4%(이전 3.6%)로 완화됐습니다. 지표는 전반적으로 예상과 부합했으며, 주요 원인은 에너지 비용 상승이었으나, 서비스 인플레이션 둔화는 국내 물가 압력이 완화되고 있음을 시사했습니다; 향후 중동 관련 에너지 가격 압박이 인플레이션을 다시 끌어올릴 수 있어, 영란은행의 금리인하가 어려워지거나 오히려 금리 인상에 대한 압박이 재부상할 수 있습니다. 종목별 주요 이슈: 산업재: BAE Systems(BA/ LN)은 MK 41 수직 발사 시스템 캐니스터 및 부대 장비 옵션을 행사하는 미 해군 계약을 1억 6,922만 달러에 수주했으며, 본 계약은 대외군사판매 프로그램 하에 미국, 호주, 일본, 네덜란드 구입분도 포함됩니다. Geberit(GEBN SW) 상반기 매출 17.1억 스위스프랑(예상 8.1억), EBITDA 5.29억(이전 연간 5.14억), EBIT 4.5억(이전 연간 4.33억). 2분기 매출 8.38억(예상 8.1억), EBITDA 2.461억(예상 2.38억); FY26년 매출 성장률 5-6%, EBITDA 마진 전년 수준 전망. FLSmidth(FLS DC) 2분기 매출 39.4억 덴마크크로네(예상 35.7억), 수주 40.3억(이전 연간 35.2억), EBITA 6.99억(이전 연간 5.22억); FY26 가이던스를 좁혀 유기적 매출 성장률 0-4%(이전 -1~4%), 조정 EBITA 마진 16-16.5%(이전 15.5~16.5%)로 제시. 에너지: 베네수엘라에서 중유 40만 배럴을 운송하는 유조선 Monte Lema가 BP(BP/ LN) 향 원유 적재를 완료한 것으로 전해졌습니다. 필수소비재: Carlsberg(CARLB DC) 상반기 매출 471억 덴마크크로네(예상 471억), EBIT 74.5억(예상 75.5억), 순이익 42.9억(예상 43억); 물량 4,840만 hl(예상 7,860만 hl). FY26 유기적 영업이익 성장률 4-6%(예상 5.34%, 이전 2-6%) 전망. CEO: 주요 전략 우선순위의 지속적 진전을 확인했고, 청량음료 및 무알콜주 중심 강한 성장세 언급. 경기소비재: TUI(TUI1 GY) CEO는 최근 몇 주간 예약이 호조였다고 언급했습니다. 금융: BMPS(BMPS IM) CEO는 Intesa(ISP IM) 인수를 대체할 방법으로 Banco BPM(BAMI IM)과 Generali(G IM)와의 주식 교환 두 가지 제안을 준비 중이라고 Il Sole가 보도했습니다; 이 계획에 대해 이사회는 아직 통보받지 않은 것으로 알려졌습니다. Kakaku 지분 19.5%를 소유한 Oasis Management는 회사에 EQT(EQT SS)의 주당 3,570엔 공개매수 지지 철회 또는 Bain Capital과 LY Corp의 3,640엔 제안보다 높은 가격을 요구하라고 압박했습니다; Oasis는 EQT의 제안에는 응하지 않겠다고 밝혀 인수 경쟁이 격화되고 있습니다. 헬스케어: Novartis(NOVN SW)는 Iptacopan이 미국 FDA로부터 비정형 용혈성 요독 증후군 치료용 희귀의약품 지정을 받았다고 발표했습니다. 기술: Nvidia(NVDA)의 H200 칩 소량이 최근 본토 중국 반입이 허가돼, ByteDance와 Tencent(TCEHY)가 최근 몇 주간 각각 약 1만 개씩 H200 프로세서를 받은 것으로 FT가 전했으며, 다른 중국 기술 기업들도 곧 비슷한 승인을 받을 수 있을 것으로 보고 있습니다. Keysight Technologies(KEYS) 주식은 분기 실적과 매출이 예상치를 상회하고, 4분기 실적 가이던스도 예상치를 넘어 미국 거래 시간 외 2% 상승했습니다. 주요 증권사 등급 변동 사항: Johnson Matthey(JMAT LN) Kepler Cheuvreux에서 하향. Kingspan(KGP LN) UBS에서 상향. 오늘 일정: 이벤트: 트럼프 대통령, 14:30EDT/19:30BST에 기술업계 리더들과 발언 예정. 지표: 유럽에서 7월 유로존 최종 CPI가 2.9% Y/Y(이전 2.8%), 근원 2.5%(이전 2.4%) 예상; 유로존 경상수지(이전 계절조정 251억 유로). 북미에선 주간 MBA 주택담보대출 신청건수 발표 예정. 중앙은행: FOMC 7월 회의록 공개(아래 요약 참고). Fed Musalem(2028년 투표권자) CNBC 인터뷰. ECB 라가르드 총재, 세계경제전망 패널 참여(발언문 예정), 별도 오찬 발언 예정. 채권발행: 독일 2036년 만기 국채 60억 유로 입찰; 미국 20년 만기 국채 160억 달러 매각. 에너지: 주간 DoE 에너지 재고 자료 발표 예정; 전일 장 마감 이후 API 주간 자료는 원유 -30만 배럴, 쿠싱 -140만, 가솔린 +110만, 디스틸레이트 -280만 배럴을 기록했다고 전해짐. 실적: 오늘 발표되는 주요 실적은 Analog Devices(ADI), TJX Companies(TJX), Lowe’s Companies(LOW), Target(TGT), Estee Lauder Companies(EL), Nordson(NDSN), Coty(COTY) 등이 포함됩니다. FOMC 회의록(19:00BST/14:00EDT) 미리보기: FOMC 회의록은 7월 회의에서 매파적 시각이 얼마나 폭넓게 공유됐는지 주목받을 전망입니다. 연준은 금리를 3.50~3.75%에 동결했지만, 지역 연은 총재 3명이 25bp 인상을 주장하며 이견을 냈습니다. 추가적으로 긴축이 필요하다고 본 위원이 다른 누구였는지, 그리고 공급 압력 및 AI 관련 투자 증가가 인플레이션을 지속시킬지에 초점이 맞춰질 것입니다. 이견에 더 광범위한 지지가 있다면 9월 추가 인상 가능성도 남게 됩니다; 현재 시장은 9월 동결 확률을 65% 수준으로 보고 있습니다. 회의 이후 발표된 데이터는 인내심을 강화해 왔으며, 7월 CPI와 PPI가 예상보다 부드러웠고, 고용 증가세도 약화되었으며 이전 수치도 하향 조정되어 연준이 인플레가 목표치 위에 있어도 동결을 유지할 것이라는 기대를 강화합니다. 회의록은 신규 데이터 이전 자료이므로 영향이 제한적일 수 있습니다. 투자자들은 또한 다음 주 Jackson Hole에서 있을 Warsh 의장 발언과, 9월 회의 전 이후 물가 및 고용지표에 더 주목할 수 있습니다. Newsquawk의 FOMC 회의록 전체 미리보기는 여기에서 확인할 수 있습니다.