뉴스콰크 유럽 마켓 랩 - 2026년 2월 19일

유럽과 미국 지수는 대체로 하락하며 위험 분위기가 악화되었습니다. DXY는 약간 상승; AUD는 일자리 데이터 발표 후 초기에 매수세를 보였으나 이후 USD 강세에 밀렸습니다. 트럼프 행정부가 USMCA 무역 협정을 폐기하고 캐나다, 멕시코와의 양자 협정을 선호할 수 있다고 NYT가 소스를 인용해 보도했습니다. 주식 유럽 증권시장 (STOXX 600 -0.6%)은 대부분 세션 동안 하락세를 보여 FTSE MIB (-1.6%)가 유럽/영국 본토 중 가장 약세를 보였습니다. IBEX(-1.5%)도 비슷하게 움직였으며 DAX(-1.2%)도 뒤따랐습니다. FTSE MIB과 IBEX에선 이탈리아가 IRAP 법인세를 2bp 인상하는 법안 통과 이후 Iberdrola(-3.1%), Enel(-4.4%), A2A(-3.8%) 등의 유틸리티 기업이 하락하며 부담을 주었습니다. 업종별로도 대체로 하락세였으나 식품, 음료, 담배(+1.8%)는 유럽 거래 내내 상승을 보였으며, Nestle(+4.7%)이 남은 아이스크림 지분 매각 협상을 진행 중임을 밝히며 긍정적으로 이끌었습니다. 하락세를 보인 섹터는 기본자원(-3.1%)과 유틸리티(-2.5%)였습니다. Rio Tinto(-4.4%)는 연간 이익 증가에 실패하고 철광석 부문에서의 부진을 실적으로 보여주며 다른 광산업체 Antofagasta(-3.7%)와 Anglo American(-3.7%)에도 영향을 미쳤습니다. Anglo도 개장 전/장외 실적 발표가 예정되어 있어 금요일 장이 변동성을 보일 수 있습니다. 다른 주요 움직임으로는 Orange(+6.7%)가 FY 매출 지표에서 전망치를 상회했으며, Airbus(-5.9%)는 2026년 항공기 인도 실적이 예상(870대, 전망 896대)에 미치지 못할 것으로 나타났습니다. Fincantieri(-9.7%)는 신규 주식 발행 발표 후 유럽에서 가장 큰 낙폭을 보였으며, 이는 수요일 종가보다 7% 낮은 수준이었습니다. 미국 주식은 일제히 하락세로 개장(ES -0.4%, NQ -0.6%, RTY -1.1%)했습니다. Walmart(+1.9%)는 EPS와 매출 모두 긍정적 실적을 발표하며, 300억 달러의 신규 자사주 매입 프로그램도 발표했습니다. 외환 DXY는 유럽 세션 종료 시 강세를 보이며 하루 종일 변동성을 보였습니다. 초반엔 보합이었으나 NYT가 트럼프 행정부가 USMCA를 폐기할 수 있다고 보도한 이후 매수세를 받았습니다. 이로 인해 CAD와 MXN은 변동성이 높았고 DXY가 점진적으로 상승하여 97.98에 도달했고 이는 50 DMA와 일치합니다(작성 시점 최고치). 무역 이슈 외에도 미국 실업수당 청구건수(예상 하회)에 집중, 미국 무역 적자는 703억 달러(예상 555억 달러)로 증가했으며, Pantheon Macro는 Q4 GDP 전망치를 2%(이전 3.5%)로 수정했습니다. JPY는 소폭 약세를 보였으며, USD/JPY는 100 DMA(154.744) 부근에서 등락했습니다. FOMC 의사록 발표 이후 美 재무부를 위해 미 연준이 환율 조사를 실시한 사실로 잠시 강세가 있었습니다. ING 분석가들은 "이런 일은 외환시장에서 극히 드물며, FX 측면에서 백악관의 움직임이 더 적극적임을 시사한다"고 강조합니다. USD/JPY는 154.54-155.34 범위의 중간 지점에 위치합니다. EUR도 USD에 따라 움직이며 현재 1.1748로 일일 저점 부근(1.1747-1.1807 범위)에 있습니다. 단일 통화 관련 뉴스 흐름은 부족했으며, ECB 관련 보도만 있었습니다. 소식통에 따르면 라가르드 대통령은 동료들에게 퇴임 전 미리 알릴 것이라고 밝혔으나 동료들은 즉각적 퇴임은 아니지만 가능성이 열려있다고 해석했습니다. 라가르드 대통령 퇴임 시 후보로 de Cos와 Knot가 거론되지만, Rabobank는 이 과정이 매우 정치적이고 예측하기 어렵다고 경고하며 시장은 현재로선 추측을 무시해야 한다고 지적합니다. 한편, 파운드화도 하락해 200 DMA(1.3439) 테스트 중이며, 영국 PMI/소매판매 데이터가 3월/4월 금리인하 결정에 도움을 줄 전망입니다. 오세아니아 통화는 대부분의 날 강세를 보였으나 일말의 하락/보합으로 마감할 전망입니다. 최근 하락폭 일부 되돌림, 혼합된 호주 고용지표(고용 변화가 약간 기대치에 못 미치나 실업률은 기대보다 낮고, 증가한 일자리는 전부 풀타임임)에 힘입은 강세입니다. 채권 종목 기준 하락세지만, 상대적으로 조용한 세션이었으며 이란 관련 지정학적 상황 업데이트를 기다리고 있습니다. 미국채는 주간 청구건수에 반응하지 않았으며, 실제 청구건수가 컨센서스보다 약 2만 건 낮게 나왔고 Kashkari(2026)가 연준이 두 가지 목표에 거의 도달했으며 금리 역시 "중립에 가까움"이라고 밝혔습니다. 트럼프가 21:00GMT/16:00ET에 연설하는 저녁을 앞두고 112-24+에서 112-31 범위 내에서 소폭 하락하여 하루를 마감할 전망입니다. Bunds는 ECB 발언 및 라가르드 대통령 임기 관련 보도에도 반응이 없었습니다. 공급 움직임은 없었으며, 프랑스 탭은 견조하지만 다소 약했고 스페인 경매는 강력하게 나타났습니다. 129.05-31 매개변수 내에서 거의 변동이 없었습니다. Gilts는 약세를 보이며 다소 부진, 이는 UK와 US 간 Diego Garcia 관련 긴장 증가로 UK 자산(GBP 및 FTSE 100)의 기피심리 때문으로 보입니다. Gilts는 최저점에서 벗어났지만 91.91~92.13 범위 저점 부근입니다. 참고로, 영국 중앙은행 Mann의 발언에는 움직임이 없었지만 최근 "부진한" 영국 성장 환경을 강조하며 명확한 완화적 성향을 보였기에, 그녀가 3월 또는 4월 금리인하에 투표할 가능성에 대한 추측이 있습니다. 이는 그녀가 만들었던 '적극적' 선례와도 부합하는 부분입니다. 프랑스는 EUR 13.497bln(예상 EUR 11.5-13.5bln) 2.40% 2029, 2.70% 2031, 2.00% 2032 OAT를 판매했습니다. 스페인은 EUR 5.43bln(예상 EUR 4.5-5.5bln) 3.50% 2029, 2.60% 2031, 3.30% 2036 Bono를 판매했습니다. 원자재 유가는 미국과 이란 간 지정학적 우려가 커지는 가운데 강세를 이어갔으며, 시장은 미국이 예상보다 빨리 이란을 공격할 수 있다는 점을 우려했습니다. 기타로는 러시아-우크라이나 최신 정보가 부족했습니다. 지정학 제외, IEA 이사는 미국발 공급으로 인한 석유 시장 공급이 상당하며, 공급 과잉이 예상됨을 강조했습니다. 유럽 마감 시점에 WTI와 브렌트는 각각 USD 64.84-66.56/bbl, USD 70.18-71.85/bbl의 상단에서 거래되고 있습니다. 귀금속 시장에서는 거래가 더 침체되어 금은 보합/하락세를 보이며 USD 5,000/oz 아래로 미끄러졌습니다. 은도 유럽 초반 세션 고점에서 하락한채 USD 76.355-79.37/oz의 하단에서 거래되고 있습니다. 가격 하락을 설명할 만한 새로운 거시적 촉매는 아직 부족합니다. 구리는 전 세계 위험 심리가 약화되며 하락 추세를 이어갔고, 유럽과 미국 주식 시장이 하락하고 아시아는 중국 휴일로 인해 거래가 침체되었습니다. 3M LME 구리는 USD 12.677-12.728k/t의 하단에서 거래되고 있습니다. IEA 이사는 시장에 상당한 석유 공급이 있어 안정적 상황을 만들고 있다고 밝혔습니다. 미주 공급으로 인한 석유 과잉을 예상하며, 지정학적 변화가 있다면 과잉이 달라질 수 있지만 지금은 안정성을 기대한다고 밝혔습니다. EU 집행위 대변인은 EU가 2월 25일에 '추가 석유 협력 그룹' 회의를 요청했다고 밝혔습니다. 미 에너지장관 Wright는 만약 그룹이 변화하지 않는다면 미국이 IEA를 떠날 수 있다고 밝혔습니다. IAEA 이사 Grossi는 이란이 폭격받은 핵시설에 IAEA 재복귀를 논의했으며, IAEA가 검증할 수 있는 위치에 있지 않으면 합의가 없고 이란 핵협정에 도달할 시간도 많지 않다고 Bloomberg TV를 통해 밝혔습니다. 그의 역할은 국가들이 무력 없이 합의에 도달할 수 있도록 하는 것이라고 강조했습니다. IAEA는 몇 가지 해결책을 제시했습니다. 헝가리 총리 Orban의 실장에 따르면 우크라이나가 Druzhba 석유 운송을 계속 막으면 조치를 취할 예정이라고 밝혔습니다. 유럽 데이터 영국 CBI 산업동향 주문(2월) -28 vs. 예상 -28 (이전 -30). EU 경상수지(12월) 34.6B (이전 12.9B, 수정 12.6B). 이탈리아 경상수지(12월) 3109M (이전 -1594M, 수정 -1333M). 스위스 산업생산 전년동기(4분기) Y/Y -0.70% (이전 2.40%, 수정 2.4%). 주요 헤드라인 영국 ONS는 지속적인 데이터 이슈와 관련해 "최신 단계가 양보다 질에 대한 약속을 다시 확인함"이라고 밝혔습니다. 주요 조치로는: 야간 경제, 생활 및 위험요인 분석 종료와 기타 외부 기관이 지원한 업무 접근방식 재검토, 복지 통계 관련 활동 축소 및 주요 대시보드 공개 주기를 분기별에서 연간으로 변경, 새로운 국제 기준을 만족하는 짧은 분기별 지표로 지원, 일부 지역 통계 개발 중단 - 건강, 복지, 장소 연구는 진행하지 않고 데이터는 연구자들에게 Secure Research Service를 통해 제공, 관광 소비와 관광 직접 부가가치 추정 중단, 분기별 온실가스 배출(거주 기준) 통계 관련 중단 - 연간 온실가스 통계는 ONS, DESNZ, Defra가 계속 발표, 영국 건강 조사 및 아동·청소년 정신건강 조사에 대한 ONS의 관여 축소 - 기존 계획과 달리 ONS가 더이상 운영하지 않음. 무역/관세 미국 트럼프 대통령과 참모들은 USMCA 폐기 가능성을 밝힌 것으로 전해졌다고 NY Times가 보도했습니다. 대신 미국은 캐나다, 멕시코와의 양자 협정 체결을 모색 중입니다. 미국 당국은 캐나다에 대한 압박을 강화해왔으며, 캐나다 정부 관계자는 USMCA 완전 갱신 기대치가 매우 낮다고 밝혔습니다. 관계자들은 트럼프 대통령이 캐나다를 경제적으로 약화시켜 일부 보호주의 정책을 포기하게 하려 한다고 믿습니다. 2018년 미국이 멕시코와의 양자 협정을 제안하고 캐나다에게 동참하지 않으면 제외하겠다고 했던 것을 상기시킵니다. 중앙은행 연준 Kashkari(2026년 투표자)는 연준이 두 가지 목표에 거의 도달했고, 금리도 거의 중립에 가까워졌다고 밝혔습니다. 노동 시장은 탄탄하게 유지됐지만 약간 약해졌고, 여전히 "괜찮은 수준"이라고 밝혔습니다. 암호화폐는 전혀 쓸모없다고 했습니다. AI는 거의 모든 기업에서 혜택을 누리고 있어 긍정적이라고 평가했습니다. 미국 상원의원 Warren은 WSJ 보도에 따르면 Bowman(투표자)에게 은행 감독 변경 및 새로운 SVB 보고서 계획 관련 정보를 요청하는 서신을 보냈습니다. 연준 Bowman(투표자)는 발표된 발언에서 통화정책이나 경제전망에 대해 언급하지 않았습니다. 일본은행 로비는 시장이 3월 중 조기 금리인상 기대하고 있으며, 로비 회장은 3월 또는 4월 조기 금리인상 가능성이 합리적이라고 밝혔습니다. ECB Demarco는 인플레이션이 2% 아래로 꾸준히 유지된다면 금리 인하가 필요할 수 있다고 했으며, EUR/USD가 1.20~1.25에 도달해도 "세상의 끝이 아니다"라고 밝혔습니다. ECB de Guindos는 성장 위험은 균형있으며, 주요 위험은 지정학적 위험이라고 밝혔고, 라가르드 대통령은 업무에 완전히 집중하고 있다고 밝혔습니다. ECB 대통령 라가르드는 소식통에 따르면 퇴임할 경우 먼저 동료에게 알릴 것이라고 밝혔다고 하며, 동료들은 즉각적 퇴임이 아니지만 가능성이 닫히지는 않았다고 해석하고 있습니다. 영국 중앙은행 Mann은 사람들이 높은 변동성 인플레이션으로 인해 상처받았고, 근원 인플레이션은 생각만큼 좋지 않다고 밝혔습니다. Mann은 "우리는 통화정책이 인플레이션 목표와 완전고용 사이에서 균형점을 찾아가는 지점에 가까워지고 있다"고 밝혔습니다. 실업률 상승은 매우 우려되는 부분이라고 밝혔습니다. 1월 인플레이션 데이터에 대해선, 헤드라인 측면과 근원 측면 모두 괜찮은 수치라고 밝혔습니다. 근원 인플레이션 측면에서는 기대만큼 좋지 않았다고 했습니다. 향후 몇 달 안에 볼 수 있는 2% 인플레이션이 실제로 지속 가능한 2%인지 판단하기 어렵다고 밝혔습니다. 지정학 러시아-우크라이나 헝가리 총리 Orban의 실장은 우크라이나가 Druzhba 석유 운송을 계속 막을 경우 조치를 취할 것이라고 밝혔습니다. 우크라이나 대통령 Zelensky는 미국과 유럽이 러시아와 대화하고 있음을 알고 있으며, 우리는 놀라운 상황에 대비해야 한다고 밝혔습니다. 중동 이스라엘 총리 Netanyahu는 이란이 이스라엘을 공격할 경우 상상할 수 없는 대응이 있을 것이라고 밝혔습니다. Netanyahu는 "이란과의 모든 상황에 대비하고 있다"고 Al Arabiya를 통해 밝혔습니다. 영국은 미국의 이란 공격을 위한 기지 사용을 막고 있다고 영국 언론이 보도했습니다. 트럼프 대통령이 이란 공습을 명령할 경우, 국제법 위반 우려로 영국이 미국 기지 사용을 아직 허락하지 않은 상태입니다. 러시아는 Rosatom을 인용해, 합의가 이루어진다면 이란에서 농축 우라늄을 인수할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. 폴란드 총리 Tusk는 폴란드 국민들은 즉시 이란을 떠나야 한다고 밝혔으며, '몇 시간 내에 더 이상 대피가 불가능할 수 있다'고 MSNOWnews를 통해 밝혔습니다. 러시아 크렘린은 이란 상황에 대해 전례 없는 긴장 고조를 보고 있다고 밝혔고, 우크라이나 담판 관련해선 Medinsky 등 발언 이후 추가로 할 말이 없다고 반복했습니다. 다음 우크라이나 회담 날짜는 아직 정해지지 않았다고 밝혔습니다. IAEA 이사 Grossi는 이란이 폭격받은 핵시설에 IAEA 복귀를 논의했으며, IAEA가 검증할 수 있는 위치에 있지 않으면 합의가 없고 이란 핵협정 타결에 많은 시간이 남지 않았다고 Bloomberg TV를 통해 밝혔습니다. 그의 역할은 국가들이 무력 없이 합의에 도달할 수 있도록 하는 것이라고 강조했습니다. IAEA는 몇 가지 해결책을 제안했습니다. 러시아 외무부 Lavrov는 미국의 이란에 대한 신규 공격에 경고했습니다. 북미 데이터 미국 필라델피아 연준 제조업 지수(2월) 16.3 vs. 예상 8.5 (이전 12.6, 최저 5, 최고 16). 미국 주간 실업보험 청구(2월14일) 206K vs. 예상 225K (이전 229K, 수정 227K, 최저 204K, 최고 235K). 미국 소매재고(자동차 제외) 전월대비 예비(12월) M/M 0.2% (이전 -0.2%, 수정 0.2%). 미국 계속 실업보험 청구(2월7일) 1869K vs. 예상 1860K (이전 1852K, 수정 1862K). 미국 수입(12월) 357.6B (이전 348.9B). 미국 필라델피아 연준 CAPEX 지수(2월) 14.40 (이전 30.30). 미국 4주 평균 실업보험 청구(2월14일) 219K (이전 220K, 수정 219.5K). 미국 필라델피아 연준 사업환경(2월) 42.8 (이전 25.5). 미국 필라델피아 연준 신규주문(2월) 11.7 (이전 14.4). 미국 필라델피아 연준 지급가격(2월) 38.90 (이전 46.90). 미국 필라델피아 연준 고용(2월) -1.3 (이전 9.7). 미국 무역수지(12월) -70.3B vs. 예상 -55.5B (이전 -53B, 수정 -56.8B, 최저 -61.5B, 최고 -46.8B). 미국 수출(12월) 287.3B (이전 292.3B, 수정 292.1B). 미국 도매재고 전월대비 예비(12월) M/M 0.2% vs. 예상 0.2% (이전 0.2%). BofA 총 카드 결제(2월 14일 주간) 전년대비 +4.4%(이전 +2.6%); 발렌타인 데이 및 대통령의 날 주말 소비는 지난해 대비 강력했습니다.