유럽장 개장: CFR SW, 까르띠에 수요로 연간 매출 기대치 상회; BAER SW, 상반기 순이익 대폭 증가 전망; Bharti, BT/LN 지분 확대 검토; PUIG SM & EL, 합병 논의 종료; SHEL LN, CO2 관련 네덜란드 대법원 소송 직면

유럽장 개장: 유럽 증시는 상승 출발했으며, Stoxx 600 및 Euro Stoxx 50 선물이 주간 상승세를 기록해 지난주의 하락을 일부 상쇄하는 모습이다. 아시아 증시도 전날에 이어 이틀 연속 상승했으며, 일본 니케이가 인공지능(AI) 관련 종목으로의 순환매로 주도했다. 소프트뱅크가 급등했고, 레노버는 실적 발표 후 홍콩에서 26년 만에 최고가를 기록했다. 중동 관련 헤드라인은 엇갈렸다. 파키스탄이 중재한 미-이란 최종 합의 초안 보도는 이후 조작된 것으로 전해졌다. 이란 고위 관계자는 합의에 이르지 못했으나, 핵 농축과 호르무즈 해협 통제 문제가 여전히 핵심 쟁점으로 남아 있다고 밝혔다. 유가는 중동 긴장감에 따른 공급 차질 우려로 브렌트유가 배럴당 약 105.50달러에 거래되며 상승했으나, 이번주에는 약 4% 내림세를 유지했다. 바클레이스는 2026년 브렌트유 전망치를 100달러로 유지하며, 리스크는 상방에 있으며 재고는 가장 낙관적인 시나리오 아래에서도 2020년 이후 최저치 수준을 시험할 것이라 밝혔다. 금은 전날 밤 소폭 하락해, 유럽 세션 시작 무렵 온스당 약 4,510달러에 진입했다. 미-이란 휴전 전망에 대해 혼조세가 이어지며, 트레이더들이 금리 전망에 불확실함을 드러냈다. 이란 언론은 미국의 최신 제안으로 쟁점이 좁혀졌다고 보도했으며, 미국 국무장관 Rubio는 “좋은 징후”를 언급했으나, 이란 최고지도자가 무기급에 가까운 우라늄 수출을 금지했다는 보도로 낙관론이 약화됐다. 구리 등 비철금속은 미-이란 평화 가능성에 대한 낙관론으로 위험자산 선호가 유입되며 상승했으나, 미해결 쟁점이 여전히 남아 있다. 엔화 트레이더들은 월요일 일본 정부 개입 가능성에 주목하고 있다. 런던과 뉴욕 공휴일로 인해 유동성이 감소할 것으로 예상된다. 달러/엔은 약 159 근방에서, 4월 이후 최저치 수준을 유지 중인데, 당시 일본 정부는 골든위크 동안 최대 10조 엔을 매수한 바 있다. 다른 소식으로 일본 재무상 Katayama는 추가경정예산이 약 3조 엔 규모가 될 가능성이 있다며, 작년 예산의 채권 발행 취소분이 신규 국채 발행을 제한할 수 있다고 밝혔다. 데이터: 일본의 4월 근원 소비자물가지수(CPI)는 전년동월대비 1.4% 상승(예상 1.7%)해 4년 만에 가장 느린 증가세를 보였다. 애널리스트들은 이번 수치가 단기 내 BOJ 금리 인상 논리를 더 복잡하게 만든다고 평가했다. 에너지 제외 CPI는 1.9% 상승(예상 2.2%)했다. 독일 GfK 소비자신뢰 지수는 -29.8(예상 -34, 이전 -33.3)로 상승했다. GfK는 소득 기대 개선, 저축성향 약화, 소비심리 약간의 회복을 이유로 들었으나, 중동 분쟁의 부정적 영향이 여전히 크고, 더 강한 회복은 제한적이라고 경고했다. 영국 GfK 소비자신뢰지수는 5월 -23으로 상승(예상 -28), 그러나 애널리스트들은 이 개선이 소득계층별로 큰 괴리를 보였으며, 저소득층의 신뢰도가 가장 큰 폭으로 악화됐고, 연수입 5만 파운드 이상 가구만이 개선을 보였다고 지적했다. 저축 의향은 9월 이후 최대폭인 10포인트 하락하여, 소비자들이 일상비용을 충당하기 위해 저축을 쓰고 있음을 시사했다. 영국 소매판매는 전월대비 -1.3% 감소(예상 -0.6%, 이전 0.7%)했고, 연료제외 기준은 -0.4%(예상 -0.3%, 이전 0.2%)였다. 연율 기준은 0.0%(예상 1.3%, 이전 1.7%)로 급락했다. Pantheon Macro는 최근 소비 둔화가 유가 상승과 이란 전쟁 불확실성에 따른 소비제약을 반영한다며, 3월 패닉바잉으로 인한 연료판매 감소가 헤드라인 낙폭을 크게 보였다고 분석했다. 2분기 GDP 성장세는 둔화할 것으로 전망했다. 종목별 소식: 헬스케어: 아스트라제네카(AZN LN)는 간·유방·방광암 등에서 임핀지·임주도의 3상 임상 자료를 2026년 ASCO에서 공개할 예정이다. 바이엘(BAYN GY) 케렌디아는 중국 국약감독관리국(NMPA)으로부터 좌심실구출율(LVEF) 40% 초과 심부전 성인 환자까지 적응증 확장에 대한 라벨 업데이트 승인을 받았다. 레코르다티(REC IM)는 CVC Fund IX 및 Groupe Bruxelles Lambert로부터 주당 51.29유로의 현금 공개매수 제안을 받았으며, Euronext 밀란 상장 폐지를 추진 중이다. Sandoz(SDZ SW)는 중국의 핵심 원료 덤핑 의혹에 대해 EU 집행위원회 조사 개시를 촉구했다. 바이오젠(BIIB)과 Denali Therapeutics(DNLI)는 2b상 LUMA 임상에서 주요·보조평가변수 미달로 특발성 파킨슨(BIIB122) 개발을 중단한다. 애브비(ABBV) 산하 Allergan은 Boey(보이)의 중등도~중증 눈썹주름에 대해 유럽약물평가위원회(CHMP)로부터 긍정적 의견을 받았으며, 수개월 내 유럽위원회 최종 결정이 예상된다. 기술: ASML(ASML NA) Fouquet CEO는 유럽이 AI 기업을 역외로 내몰 위험이 있다고 지적했다. AMD(AMD) CEO는 예상을 뛰어넘는 수요가 CPU 공급을 빠듯하게 만들고 있다고 밝혔으며, 중국이 매출의 약 20%를 차지하고 AI가 성장을 견인하고 있다고 말했다. Workday(WDAY)는 AI 및 AI 에이전트 사용 증가에 따른 강력한 실적과 이익률 전망 상향으로 미국장 연장거래에서 11% 급등했다. 레노버(LNVGY)는 FY 순이익이 38%, 매출이 20% 증가했고, 4분기 매출의 38%가 AI 매출이었으며, Nvidia(NVDA)의 Rubin 기반 플랫폼이 하반기 출시될 예정이라고 밝혔다. 통신: Bharti Enterprises는 BT(BT/LN) 지분을 24.95%에서 30% 미만으로 추가 확대할 가능성이 있으나, 완전 인수 계획은 없는 것으로 전해졌다. Take-Two(TTWO) 주가는 4분기 실적 호조와 11월 19일 GTA6 출시 확정으로 미국장 연장거래에서 7% 상승했으나, 차기 분기 및 회계연도 가이던스는 약세였다. 닌텐도(NTDOY)는 협력사에 내년 3월까지 Switch 2 콘솔 2,000만대 조립을 요청했으며, FY 예상 판매량(1,650만대)보다 약 20% 많은 수준이다. 소비재: 리치몬트(CFR SW)는 까르띠에 보석 견조한 수요로 연간 매출이 11%(예상 9.8%) 증가했으며, 전 지역이 성장에 기여했다. 최대 1,000만주 자사주 매입도 밝혔다. 향후 불확실성이 지속될 것으로 전망했다. 푸이그(PUIG SM)와 에스티로더(EL)는 수조 원대 합병 논의를 종료했다. Charlotte Tilbury 보상 요구를 놓고 갈등이 있었던 것으로 전해진다. 르노(RNO FP)는 2번째로 큰 1,590억엔 규모의 사무라이 채권을 발행했고, 이 중 1,000억엔은 소매 투자자 대상이다. 금융: UBS(UBSG SW)는 크레디트스위스 나치 연계 계좌 조사 옴부즈맨이 편향적이라고 비판했다. UBS는 2,700만 페이지 이상의 자료를 법적 특권으로 제출 거부하고 있으며, 이미 4,800만 개 이상의 문서를 제출했다고 밝혔다. 율리우스 베어(BAER SW)는 상반기 순이익이 전년대비 대폭 늘어날 전망이라고 밝혔으며, 이는 고객 유입 둔화를 예외적 활발한 거래가 상쇄한 결과다. 영국 은행들은 금융 규제 완화로 10억 파운드 이상, 보상 규칙 변경만으로 최대 1,870만 파운드를 절감할 것으로 보인다(Politico 보도). 산업재: 스미스그룹(SMIN LN)은 중동 John Crane 사업 부문에서 4분기 1,000만 달러 매출 차질이 발생했다며, FY26 유기적 매출 성장률 전망치를 2%(기존 3~4%)로 하향 조정했다. 항공 업계 관련, 미국 보건복지부(HHS)는 산업계 및 운수장관 Duffy 반대에도 불구하고 JFK, 뉴어크 리버티, 워싱턴 덜레스 등 ‘피난처 도시’공항의 세관 심사 축소를 경고했다. SpaceX(SPCX)는 발사탑 유압 핀 이상으로 Starship 발사를 연기했고, 5월 22일 재시도할 예정이라고 밝혔다. 에너지: Shell(SHEL LN)은 2030년까지 2019년 대비 CO2 배출 45% 감축을 요구하는 Milieudefensie의 소송으로 네덜란드 대법원 심리를 앞두고 있다. 판결은 2026~2027년에 나올 전망이다. 엑슨모빌(XOM)은 거의 20년 만에 베네수엘라 복귀를 타진하며, 최대 6개 유전 개발권 인수를 협상 중이며, 이달 내 거래 성사 및 발표 가능성이 있다. 소재: BASF(BAS GY)는 Weidmuller사가 OMNIMATE 4.0 PCB 커넥터 및 터미널에 자사의 Ultramid Advanced N3U41 G6 폴리프탈아미드를 사용 중이라고 밝혔다. 주요 증권사 업데이트: Sandvik(SAND SS)은 Nordea에서 하향, Evonik(EVK GY)와 Arkema(AKE FP)는 JP모간에서 하향, Clariant(CLN SW)는 JP모간에서 상향, Lanxess(LXS GY)는 골드만삭스에서 하향, Generali(G IM)는 Oddo Securities에서 상향 조정됐다. 오늘 일정: 이벤트: Kevin Warsh가 연준 의장으로 취임할 예정이다. 영국 정치에서는 맨체스터 시장 Burnham이 10시 45분(BST) 연설 예정이다. 파키스탄 내무장관이 이란 외무장관과 다시 만나 미-이란 분쟁해결 방안을 논의한다. 데이터: 미국 미시간대 소비자심리지수(최종)는 48.2(이전 49.8)로 예상, 현재상황지수 47.8(이전 52.5), 기대지수 48.5(이전 48.1), 1년 기대 인플레이션은 4.5%(이전 4.7%), 5년 인플레이션은 3.4%(이전 3.5%) 예상. 콘퍼런스보드 선행지수(이전 -0.6% 월간)도 발표된다. 캐나다는 3월 소매판매(예상 0.6% MoM, 이전 0.7%) 및 4월 생산자물가지수(예상 1.3% MoM, 이전 2.4%)를 발표한다. 중앙은행: 캐나다중앙은행(BoC) 선임 대출 담당자 서베이가 발표된다. 연설: 연준 Waller(투표권자, 비둘기파) 위원이 경제 전망에 대해 연설한다. 유럽중앙은행(ECB) Lane(비둘기파) 위원이 싱가포르 AMPF에서 개막 연설(텍스트 공개 예정), 리크스방크 Hjelm 이 통화정책에 대해 발언 예정이다. 신용평가: 무디스는 영국(Aa3), 포르투갈(A3) 재검토, Scope Ratings는 중국(A), 무디스는 헝가리(Baa2), S&P는 노르웨이(AAA)를 검토한다. 만기: Bund, Bobl, Schatz 6월 옵션 만기. 미국채 2026년 6월 옵션 만기. 에너지: Baker Hughes는 주간 리그 카운트(이전: 원유 410, 가스 129, 총 548)를 발표한다.