[시장 분석] 미국 고용지표 발표 앞두고 G10 통화, 달러 대비 강세

G10 통화가 모두 달러 대비 강세를 보이고 있으며, DXY는 -0.2%로 최근의 등락 범위 내에서 움직이며 미국 고용지표 발표를 앞두고 있다. 프랑이 선두를 달리고 있고, 유로화와 파운드화도 각각 +0.2%로 좋은 성과를 내고 있다. 조용한 오전장에서는 달러가 99.40의 고점에서 99.20 바로 위의 저점까지 하락했다. 오늘은 5월 미국 고용지표가 발표될 예정이며, 4월의 11만 5천 명에서 8만 5천 명으로 소폭 감소할 것으로 예상된다. 최근 노동시장 지표들은 노동시장의 냉각을 시사하는데, 신규 실업수당 청구건수는 21만 2천 건에서 22만 5천 건으로 증가해 예측 범위 상단을 초과했으며, 챌린저 감원도 8만 3,387건에서 9만 7,006건으로 늘었다. 거시경제 지표 외에, 시장의 초점은 지정학 이슈에 맞춰져 있는데, 간밤 헤드라인은 워싱턴이 테헤란에 주말 전까지 답변을 요구했으며 그렇지 않을 경우 공습이 있을 것임을 시사했다. MUFG는 유럽의 OIS 커브를 언급하며, 유로/달러 환율은 고용지표가 강하게 나올 경우 취약할 수 있다고 지적했고, OIS 커브는 현재 유럽중앙은행의 향후 조치가 충분히 반영됐거나 과대평가됐다고 보았다. 시장은 올해 말까지 연준이 14bp의 추가 긴축을 할 것으로 예상한다. 미국 고용: 미국 경제는 5월에 비농업 부문 일자리가 8만 5천 개 추가될 것으로 예상되며, 4월의 11만 5천 건에서 감소하는 수치다. 실업률은 4.3%로 변동이 없을 것으로 보인다. 시간당 평균 임금은 전월 대비 0.3% 증가가 예상되며, 연율은 3.6%에서 3.4%로 완화될 것으로 보인다. ADP의 민간 고용은 예상보다 강한 12만 2천 개로 약간의 긍정적인 신호를 주었으나, 전문가들은 ADP 수치는 공식 BLS 수치와 차이가 자주 있으며 이전에도 과거엔 거짓 신호를 준 적이 많다고 지적한다. ISM 제조업 및 서비스업 고용 지표 모두 위축 국면에 머물고 있어 추가적인 낙관적 신호는 부족하다. 트레이더들은 고용시장의 악화 징후를 면밀히 살필 예정이다. 이는 연방공개시장위원회(FOMC) 위원들이 고용 리스크가 하방 쪽에 치우쳐 있다고 보기 때문이지만, 연준 위원들은 노동시장 안정성 속에서 물가에 대한 우려를 더 크게 갖고 있다. 유로화는 약세 달러에 힘입어 견조한 모습을 보였다. 오늘 유로화의 주요 촉매는 월간 기준으로 다소 냉각될 것으로 보이는 미국 고용지표가 될 전망이다. ING는 시장 컨센서스보다 높은 10만 명(컨센서스 8만 5천 명)의 증감을 예상하며, 미국 고용지표가 달러를 뒷받침하고 올해 말까지 연준의 25bp 인상 가능성이 금리 차를 확대시킬 수 있다고 평가했다. 유로화 관련 일정은 비교적 적으며, 3차 GDP 추정치가 발표될 예정이다. 유럽중앙은행(ECB) 집행위원회는 다음 주 회의를 개최하며 시장에서는 이들이 예치금리 25bp 인상을 '원샷(one and done)'으로 단행할 가능성이 높다고 본다. 유로/달러는 1.16 수준에서 상승한 뒤 오전 내내 +0.2% 강세를 유지했다. 스위스 프랑은 5월 인플레이션 지표 발표 이후 유로와 달러 대비 강세를 이어가고 있다. 유로/프랑은 변동 없고, 달러/프랑은 -0.2% 하락했다. 오세아니아 통화 역시 강세지만, 금속 가격이 전반적으로 하락하고 주식시장 위험 기조로 인해 경기민감통화보다는 덜 올랐다.