Newsquawk 유럽 시장 랩 - 2026년 2월 24일

유럽 증시는 약간 강세를 보였고, 미국 주식 선물도 상승했습니다; Meta(-0.2%)는 AMD(+5.2%)와 수십억 달러 규모의 거래를 체결했습니다. 엔화는 다카이치 총리가 일본은행 우에다 총재에게 금리 인상에 대해 우려를 표명했다는 보도에 따라 약세를 보였으며, DXY는 약간 강세를 보였습니다. 영란은행 베일리 총재는 향후 회의에서 금리 인하가 정당화될 수 있는지를 물을 예정이라고 밝혔으며, 다음 회의에서의 금리 인하가 실제로 열려 있는 질문이라고 언급했습니다. 주식 유럽 증시(STOXX 600 +0.2%)는 초반의 손실에서 전반적으로 반등했습니다. SMI(+1.3%)가 가장 강세를 보였으며, 그 다음으로 AEX(+0.6%)가 뒤를 이었습니다. 반면, 은행이 많은 FTSE MIB(-0.2%)와 IBEX 35(-0.4%)는 명확한 뒤처짐을 보였습니다. 섹터별로는 긍정적 편향으로 마감했습니다. 유틸리티(+1.4%)와 화학(+1.8%)은 Givaudan(+4.2%), Croda(+9.3%), Sika(+2.8%)의 상승에 힘입어 초반의 상승폭을 유지했습니다. 앞서 언급한 바와 같이, 은행(-1.3%)은 Standard Chartered(-1.4%)의 부진한 실적과 AI가 일자리에 영향을 미칠 수 있다는 우려로 저조한 성과를 보였습니다. Anthropic의 Claude가 이제 COBOL 현대화를 자동화할 수 있는데, 이 언어가 은행에서 많이 사용됩니다. 주요 변동 종목으로는 Novo Nordisk(-2.0%)와 Fresenius Medical Care(-6.1%)가 있습니다. 여러 브로커의 하향 조정 및 목표가 변경으로 인해 Novo는 월요일의 매도세 이후 추가 하락했습니다. WSJ는 회사가 2027년 1월까지 미국 내 Ozempic과 Wegovy 가격을 최대 50%까지 인하할 것이라고 보도했습니다. Anthropic이 프레젠테이션에서 해당 회사를 언급하면서 하락폭이 약간 줄었으나, 여전히 초반 손실을 유지했습니다. Fresenius Medical Care는 4분기 실적은 긍정적으로 발표했으나, 2026년 성장 전망이 기대에 못 미치면서 주가가 하락했습니다. 미국 주식 선물(NQ +0.7%, ES +0.3%, RTY +0.6%)은 현금 거래가 시작되면서 변동성 있게 거래됐으나, Anthropic이 여러 기업과 협업을 강조하는 프레젠테이션에 힘입어 점차 상승했습니다. 장전에는 Meta가 AMD(+6%)와 수십억 달러 규모의 AI 관련 거래를 체결했다고 보도되었습니다. AMD 주가는 급등했고, 이로 인해 Nvidia(-1.2%) 주가는 하락했습니다. 외환 DXY는 오늘 아침 약간 강세를 보였으며, 유럽 세션이 끝날 무렵 97.69~97.97의 범위 상단에 위치했습니다. 오늘은 미국 데이터와 연준 인사 발언이 많았습니다; ADP 주간 고용 변화는 12,750(이전 10,250)로 발표됐습니다. 필라델피아 연준 지역 비즈니스 활동은 -17.3(이전 -4.2)로 나왔습니다. 연준 인사 중 Goolsbee는 올해 추가 금리 인하가 가능하지만, 인플레이션이 목표 수준으로 향할 때까지는 아니라고 밝혔습니다. 시장은 이제 미국 Trump 대통령의 오늘 밤 국정연설을 기다리고 있습니다. 엔화는 오늘 외면받으며, USD/JPY는 154.52~156.27의 상단에서 거래중이고, 현재 50DMA인 155.97 부근에서 움직이고 있습니다. 밤 사이 압박은 미국 재무장관 Bessent가 금리 체크를 시작했다는 보도에서 비롯됐으며, 일본의 요청은 아니었습니다. 엔화 약세는 다카이치 총리가 일본은행 우에다 총재에게 추가 금리 인상에 대해 엄격한 우려를 전했다고 한 소스 보도로 더 심화되었습니다; 그녀는 11월 이전 회의보다 "더 엄격했다"고 전해집니다. 참고로, 총리와 우에다 총재는 지난주 만남을 가졌으며, 트레이더들은 총리가 우에다 총재에게 향후 금리 인상 중단을 요청할 위험을 일부 할당했습니다. G10 통화는 달러 대비 전반적으로 약세를 보였습니다. 오세아니아 통화는 밤과 아침 초반에는 강세였으나, 유럽 종료 시점에는 G10 중 하위권으로 내려갔습니다 – 금 현물이 계속 하락함에 따라 그런 듯 보입니다. 유로는 달러 대비 거의 변동 없었고, 50DMA(1.7725) 부근에서 유지되었습니다 – 유럽연합 무역 집행위원이 미국이 무역 협정을 지킬 것이라고 확신했다고 말했음에도 반응은 없었습니다. 한편, 파운드는 베일리 총재의 초기 코멘트 이후 거의 움직이지 않았으며, 그는 4월에 인플레이션이 목표 근접에 돌아올 것으로 예상했습니다; 올해 추가 완화의 여지가 있다고 봅니다. 채권 글로벌 고정 벤치마크는 AI 혼란 우려 이후 아침에 전반적으로 강세를 보였습니다. 이후 위험 분위기 안정화와 함께 점차 최고치에서 후퇴했습니다. 미국 국채는 유럽 거래 종료 시 113-06+~113-13 범위의 하단에 위치했습니다. 미국 2차 데이터(주간 ADP 호조, 필라델피아 연준 악화)는 미국 국채에는 크게 영향을 주지 않았으며, 연준 인사 발언도 영향 없었습니다. Goolsbee는 올해 추가 금리 인하가 가능하지만, 인플레이션이 목표로 향할 때까지는 아니라고 밝혔습니다. 트레이더들은 이제 대통령의 국정연설을 기다리게 됩니다. 독일 국채는 129.63~129.76 범위에서 몇 틱 강세를 보였습니다. 유럽연합 무역 집행위원 Sefcovic은 미국 측이 EU와의 무역 협정을 지킬 것이라고 확신시켰으며, 유럽의회는 3월에 승인 투표를 할 예정이라고 밝히며 주목받았습니다. 영국 국채는 TSC 청문회를 앞두고 동료들보다 약간 우수했습니다; 이 자리에는 Taylor, Pill, Greene, 베일리 총재가 출석 예정입니다. 베일리 총재는 4월에 인플레이션이 목표에 근접할 것으로 예상하며, 올해 추가 완화의 여지가 있다고 언급했습니다. 영국 국채는 아직 움직임이 없습니다. 이탈리아는 EUR 2.5억(예상 2~2.5억) 2.20% 2028년 BTP 단기물, EUR 2억(예상 1.5~2억) 1.10% 2031년, 1.80% 2036년 BTPei를 매각했습니다. 영국은 GBP 3억 4.125% 2033년 Gilt를 매각했으며, b/c 비율은 3.37x(이전 3.18x), 평균 수익률 4.075%(이전 4.296%), tail 0.2bps(이전 0.2bps)였습니다. 원자재 유럽 세션 마감에 가까워지면서 원유 벤치마크는 강세를 유지했고, WTI와 Brent는 각각 USD 66.16~67.11/bbl, USD 70.87~71.90/bbl 범위에서 거래됐습니다. 미국과 이란 간 지정학적 긴장이 원유 시장을 지탱했습니다. 오후 유럽 세션에서 일부 애널리스트들은 백악관의 언급, 즉 미국 Trump 대통령의 첫 방안은 외교지만 필요시 폭력도 사용할 수 있다는 발언에 상승 압력을 돌렸습니다. 한편 에너지 시장에서는 소식통에 따르면 베네수엘라가 3월부터 더 큰 원유를 인도할 준비를 하고 있으며, 인도로의 수출이 확대될 것으로 보도되었습니다. 귀금속은 더 침체된 모습을 보였으며, 금 현물은 오늘 거의 1.7% 하락해 USD 5,093.2~5,250.0/oz의 하단에 거래되고 있습니다. 최근 달러의 강세로 금의 일부 상승폭이 사라졌습니다. 유럽과 미국에서 Meta가 AMD와 수십억 달러 규모의 AI 거래를 체결했다고 보도되면서 안전자산 수요가 줄어들었던 것도 영향을 미쳤습니다. 구리 가격은 2% 상승하며 USD 13,000를 상회해 강세를 유지했습니다. 주요 시장인 중국의 재개와 함께 빨간 금속의 거래량도 늘었습니다. 작성 시점에서 LME 3M 구리는 USD 13,005~13,115k/t 범위의 상단에서 거래 중입니다. 소식통에 따르면 베네수엘라가 3월부터 더 큰 원유 인도 준비 중이며, 인도로의 원유 수출이 확대될 것으로 보도되었습니다. 러시아 대통령 Putin은 러시아 에너지 파이프라인에 대한 우크라이나의 잠재적 위협에 대해 언급했습니다. 러시아의 적들은 러시아를 공격 시 "핵 요소"를 사용하면 결과가 어떻게 될지 알고 있다고 밝혔습니다. 유럽연합 집행위원회는 4월 15일 러시아산 원유 수입 잔여분을 단계적으로 폐지하는 입법안을 제안할 것으로 보도되었습니다(초안 문서 근거). Trump 행정부가 린(RIN) 기준에서 갤런 기준으로 돌아갈 것으로 보도되었습니다. UBS는 최근 금 상승을 주도했던 요인이 유지되는 한, 금 현물이 가까운 시일 내에 USD 6,200/oz에 도달할 수 있다고 밝혔습니다. 상하이 금거래소는 2월 24일 결산 마감부터 일부 금 및 은 계약의 증거금률과 가격 제한을 인하할 것이라고 밝혔습니다. 유럽 데이터 영국 CBI 유통업지수(2월): -43(예상 -16, 이전 -17). 프랑스 기업 경기지수(2월): 97(이전 99). 프랑스 기업 신뢰지수(2월): 102(예상 104, 이전 105). 무역/관세 인도 무역장관은 관세에 대해 더 명확해지면 미국과의 무역협상을 재개할 것이라고 밝혔습니다. 백악관 관계자는 Trump 대통령의 122조에 따른 15% 방침은 변함없으나, 변경 시점은 불확실하다고 밝혔습니다. 인도 무역장관은 업계와 협의해 중국 투자 허용에 단계적 접근을 할 수 있다고 밝혔습니다. 유럽연합 무역집행위원 Sefcovic은 미국 측이 EU와의 무역 협정을 지킬 것이라고 확신시켰으며, 유럽의회는 3월 승인 투표를 목표로 해야 한다고 말했습니다. 중국에 대해서는, EU가 올해 고위급 교류 전망을 논의 중이라고 밝혔습니다. EU는 미국이 향후 몇 주 내 금속 관세 영향 완화를 기대한다고 Bloomberg 보도. 인도 무역장관은 인도-캐나다 FTA 협상을 인도 방문 중 Carney 총리와 시작하길 희망한다고 밝혔습니다. 미국 Trump 행정부는 펜타곤이 만든 AI 모델을 사용해 글로벌 무역 블록 내 주요 광물(안티몬, 텅스텐, 저마늄, 갈륨 등)의 기준가격을 산정할 계획이라고 소식통이 전했습니다. 중국은 한국과의 열연강판 문제 해결을 발표했습니다. 중국 상무부는 미국에 일방적 관세를 철회할 것을 요청했으며, 대응방안 조정과 미국 조치 모니터링을 진행하겠다고 밝혔습니다. 미국과의 6차 무역협상의 의향도 밝혔습니다. 중앙은행 연준 Cook(투표권자)는 중립금리가 시간이 지나면서 낮아질 수 있다고 밝혔습니다. 연준 Goolsbee(2027년 투표권자)는 올해 추가 금리 인하가 가능하나 인플레이션이 목표로 돌아갈 때까지는 아니라고 낙관적으로 언급했습니다. 생산성 향상을 근거로 인플레이션을 낮추거나 금리 인하 판단에 사용해서는 안 된다고 했습니다. 인플레이션 진행은 멈췄으며, 연준 정책이 제한적인지도 불분명하다고 했습니다. 인플레이션이 추가 진전을 필요로 하고, 목표를 넘어서면 우려된다고 밝혔습니다. 주택 제외 핵심 서비스 인플레이션은 고집이 강하며, 경계를 유지해야 한다고 했습니다. 생산성 기대 기반 금리 인하는 경기 과열로 이어질 수 있다고 경고했습니다. 경제 성장의 주 동력은 AI 투자 아닌 소비임을 강조했습니다. 고용 증가와 해고 감소는 불확실성이 지속되는 상황에 의해 촉진되며, 이는 대법원 관세 판결과 연결돼 계속될 것으로 보입니다. 경제 성장과 노동시장은 특별히 취약해 보이지 않습니다. 부족 준비금 체제로 복귀 논의는 장단점을 살펴야 한다고 밝혔습니다. 연준 Bostic(퇴임 매파)는 미국이 구조적으로 높은 실업률 방향으로 가고 있으며, AI로의 전환이 정책 결정자에게 도전이 될 것이라고 밝혔습니다. 미국이 구조적으로 높은 실업률로 향하고 있는데, 연준이 이를 상쇄할 수 없다고 언급했습니다. 영란은행 베일리 총재(연간보고): "...인플레이션이 목표로 돌아오면 통화정책 추가 완화의 여지가 있어야 합니다. 이는 특정 회의에서 은행 금리를 인하할 것이라는 기대를 의미하진 않습니다." "하지만 이는 향후 회의에서 금리 인하가 정당화될지 질문하면서 들어갈 것임을 뜻합니다." 베일리 총재는 향후 회의에서 금리 인하가 정당화될지 질문할 예정이며, 4월에 인플레이션이 목표 근접으로 돌아올 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 다음 회의에서의 금리 인하가 실제로 열린 질문이라 했습니다. 2026년에 추가 정책 완화의 여지가 있을 것으로 봤고, 지난 회의에서 결정을 내리기엔 아직 이르다고 했습니다. 노동시장 부진도 일부 관찰된다 했습니다. 다음 회의에서 금리 인하가 열린 질문이며, 핵심 의문은 인플레이션이 기대에 반영될지 여부이며, 추가 인하를 위해 반드시 이것이 필요하진 않다고 했습니다. NBH 정책성명: 인플레이션 전망 위험으로 인해 신중하고 인내심 있는 통화정책 접근이 필요하다고 밝혔습니다. NBH Varga 총재는 25bp 인하만 논의됐으며, 어떠한 금리 경로에도 책임지지 않고, 금리 인하 사이클 시작도 결정하지 않았다고 했습니다. 신중하고 인내심 있는 정책 접근이 필요하다고 밝혔습니다. 헝가리 금리 결정: 6.25%(예상 6.25%, 이전 6.50%, 6.5%에서 수정). 지정학/러시아-우크라이나 캐나다는 러시아 그림자 해상 선박 100척에 제재를 부과했고, 러시아 원유 가격 상한을 USD 44.10/bbl(이전 47.60)로 하향 조정했습니다; 캐나다는 우크라이나 군사훈련 임무를 2029년까지 3년 연장합니다. 러시아 대통령 Putin은 러시아 에너지 파이프라인에 대한 잠재적 우크라이나 위협을 언급했습니다. 러시아의 적들은 러시아를 공격 시 "핵 요소"를 사용하면 결과가 어떻게 될지 알고 있다고 밝혔습니다. 우크라이나 대통령 Zelensky는 미국, 러시아, 우크라이나가 다음 주 또는 10일 내 다시 만날 것이라고 밝혔습니다. 러시아 크렘린은 특별작전 목표가 아직 달성되지 않았으며, 다음 우크라이나 협상 날짜는 제공할 수 없다고 강조했습니다. 중국은 제네바에서 핵 협상에 열려 있으며, 미국에게 러시아와 전략적 안정성 대화를 재개할 것을 촉구한다고 밝혔습니다. 우크라이나 대통령 Zelensky는 강하고 지속적인 평화를 보장하기 위해 필요한 모든 일을 할 것이라고 밝혔습니다. 중동 백악관은 이란에 대해, Trump 대통령의 첫 옵션은 항상 외교지만 필요 시 치명적 무력 사용도 가능하다고 밝혔습니다. 이란 군은 긴장이 고조되면 미국뿐 아니라 워싱턴 동맹국들도 포함된 더 넓은 불안정을 야기할 것이라고 Sky News가 전했습니다. 이스라엘은 레바논 측에 만약 헤즈볼라가 미국-이란 전쟁에 개입하면 해당국 민간 인프라를 강하게 타격할 것이라는 간접 메시지를 전달했다고 레바논 관료가 밝혔습니다. 이란은 소식통에 따르면 중국으로부터 대함 미사일 구매를 위한 합의에 근접했다고 보도됐습니다. 이란 군은 긴장이 고조되면 미국뿐 아니라 워싱턴 동맹국들도 포함된 더 넓은 불안정을 야기할 것이라고 Sky News가 전했습니다. "이란 TV: 혁명수비대 지상군이 남부에서 기동훈련을 시작"이라고 Al Jazeera가 보도했습니다. 북미 주요 뉴스 백악관 대변인 Leavitt는 미국 Trump 대통령이 국정연설에서 몇 가지 정책 발표를 할 것이라고 밝혔습니다. 미국 국무장관 Rubio는 하원 및 상원 지도자들에게 백악관에서 15:00EST/20:00GMT에 브리핑을 할 예정입니다. 북미 데이터 미국 S&P/케이스-실러 주택가격 MoM(12월): -0.1%(이전 0.0%, 0%에서 수정). 미국 주택가격지수(12월): 440.4(이전 439.7, 439.3에서 수정). 미국 S&P/케이스-실러 주택가격 YoY(12월): 1.4%(예상 1.4%, 이전 1.4%). 미국 주택가격지수 YoY(12월): 1.8%(이전 2.1%, 1.9%에서 수정). 미국 주택가격지수 MoM(12월): 0.1%(예상 0.3%, 이전 0.7%, 0.6%에서 수정). 미국 레드북 YoY(2월 21일): 6.7%(이전 7.2%). 미국 ADP 고용변화 주간 12,750(이전 10,250). 필라델피아 연준 비제조업 비즈니스 전망 설문(2월): 지역 비즈니스 활동 -17.3(이전 -4.2), 기업 비즈니스 활동 5.8(이전 -16.2). 신규 주문: -9.3(이전 5.5). 매출/수익: 8.2(이전 24.8).