Newsquawk 미국 시장 마감: 달러 상승, 유가 급등, 파월은 매파적 기조

스냅샷: 주식 하락, 국채 하락, 원유 상승, 달러 상승, 금 하락 후방 관점: 연준은 예상대로 금리 동결, 미란만 반대; 파월은 기자회견에서 매파적 기조; 미국 생산자물가지수(PPI) 강세; 이란의 South Pars 가스전이 공격받아 걸프 지역 여러 에너지 시설에 보복 계획; QatarEnergy는 Ras Laffan 산업도시가 광범위한 피해를 입었다고 확인; 이란은 안전보장이 Larijani가 살해되었다고 확인; BoC도 예상대로 금리 동결; EIA 원유 재고가 예상 밖으로 증가; 다수 중국 기업이 NVDA H200 AI 칩 구매 승인받은 것으로 알려짐. 예정 사항: 데이터: 호주 고용보고서(2월), 영국 고용/평균임금(1월), 미국 신규실업수당(3월 14일), 애틀랜타 연준 GDP, 뉴질랜드 무역수지(2월). 이벤트: 릭스방크, SNB, BoE, ECB, BoJ 정책 발표. 연설자: RBNZ Richardson; BoJ Ueda; SNB Schlegel; 릭스방크 Thedeen; ECB Lagarde. 공급: 스페인, 프랑스, 미국.. 실적: FedEx, Alibaba. 시장 마감 주식은 압박을 받았고, 유가는 이스라엘이 세계 최대 South Pars 가스 시설을 공격한 여파로 추가 상승하며 수익률도 상승. EU의 Kallas와 이란 외무장관이 대화하면서 일부 유가 상승분을 반납했으나, 카타르가 Ras Laffan 산업복합체가 공격받아 광범위한 피해가 발생했다고 발표하면서 다시 상승. 한편, 이스라엘은 카스피해에서 이란 해군 함선을 겨냥. 이러한 보도로 정산 후 유가가 더 올라 달러가 강세, 주식 하락, 수익률 상승. 연준 의장 파월도 영향을 미침. 연준은 11대1 표결로 예상대로 금리 동결, 점도표는 거의 변동 없고 반응도 미미. 그러나 파월은 에너지로 인한 인플레이션을 가볍게 넘기지 않을 것이라 언급, 향후 금리인상 논의도 있었으나 대부분의 연준 위원들은 이것을 기본 시나리오로 보지 않음. 지정학적 긴장과 매파적 파월 발언이 달러를 지지했고, 주식과 채권은 하락, 유가는 브렌트가 USD 110/bbl을 돌파하며 상승세. 그 외 미국 PPI도 강세, BoC도 금리 동결. 미국 달러 강세 속 금속은 약세, 금은 USD 5k/oz 밑으로 떨어져 약 USD 4,835, 은은 약 USD 76/oz.연준 리뷰성명서: FOMC는 금리를 3.50-3.75%로 유지, "추가 조정의 범위와 시기의 고려" 문구 및 최대 고용·2% 인플레이션 약속도 변화 없음. 표결에서는 미란만 금리 인하에 반대. 일부는 Waller가 동참할 것으로 예상했고, Bowman도 인하 반대자에 합류할 수 있다는 의견. 3월 성명서는 경제 평가는 대체로 변동 없지만, "실업률이 일부 안정화 신호"는 "실업률이 최근 몇 달간 거의 변화 없음"으로 바뀜. 그러나 "경제활동은 견실하게 확대", "고용 증가세는 낮음", "인플레이션은 다소 높은 수준"은 그대로 유지. 위험 평가에서는 1월의 "경제 전망의 불확실성은 높음" 유지, 3월에는 "중동 지역 발전이 미국 경제에 미칠 영향은 불확실" 추가. 대차대조표·실행지도도 변화 없음.SEP: 연준은 단기·중기 성장 전망, 인플레이션 전망을 상향 조정했고 노동시장 전망은 다소 완화. 2026년 GDP는 2.4%(이전 2.3%), 2027년은 2.3%(이전 2.0%), 2028년은 2.1%(이전 1.9%)로 상향. 장기 성장도 2.0%(이전 1.8%)로 상향. PCE 및 핵심 PCE 모두 상승, 특히 2026년에는 각각 2.7%(이전 2.4%)와 2.5%로 크게 상승. 2026년 실업률 전망은 4.4%로 그대로지만, 2027년은 4.3%(이전 4.2%)로 상향. 중간 금리 경로는 2028년까지 변화 없으나, 장기 금리(연방기금금리)는 3.1%(이전 3.0%)로 소폭 상승.파월 기자회견: 연준 의장 파월의 기자회견은 SEP 중간 점이 변하지 않았음에도 매파적 기조. 그의 주 관심사는 성장 약화보다 인플레이션 지속성. 상품 디스인플레이션 추가 진전 필요성을 반복 강조, 비주거 서비스의 끈적한 인플레이션에 불만 표시, 인플레이션 진전 재개되지 않으면 인하 없음 명확히 함. 관세의 신규 인플레이션 위험도 경계, 올해 중반까지 진행될 것으로 봄, 원유·중동도 위험. 핵심은 인플레이션 기대치가 앵커되어야만 에너지 충격을 넘길 수 있는데, 가볍게 넘기지 않을 것. 단기 인플레이션 기대는 상승, 장기 기대는 "견고"하다고, 연준은 목표 근처에 앵커시키려 강한 의지. 금리에서 파월은 옵션을 열어두되 단기 인하를 시사하지 않음. 정책이 좋은 위치, 중립 상단 혹은 약간 제한적, 인하 기준은 증거 기반이어야 한다고 언급. 위원회 내에서 인하 횟수 줄이는 방향의 의미 있는 변화도 시사, 회의에서 인상 논의 있었으나 "대다수"는 기본 시나리오로 보지 않음. 노동시장도 면밀히 관찰, 특히 민간 고용 증가 약화, Fed의 정책 균형에서 고용 위험이 당장 우위임을 명시하지는 않음.연준 의장직: 파월은 후임자 임명 전 임기가 끝나면 "Pro Tem"으로 Fed 의장직을 유지할 것이라고 함. 그 이후 역할에 대해서는, 이사회에서 DOJ 조사 끝날 때까지 떠날 의도가 없다고 함. 조사 후에도 이사로 남을지는 아직 결정하지 않았다고 언급.미국PPI: 헤드라인 PPI 월간 상승률 0.7%(예상 0.3%)로 최고 분석가 전망과 일치, 이전 0.5%보다 확대. 연간 상승률은 3.4%(이전·컨센서스 2.9%)로 확대, 최고 분석가 전망과 일치. 핵심 월간은 0.5%(이전 0.8%)로 둔화, 연간은 3.9%(이전 3.6%, 예상 3.7%)로 확대. 슈퍼코어(식품·에너지·교역 제외)는 월간 0.5%(예상·이전 0.3%)로 증가, 연간은 3.5%(예상 3.3%, 이전 3.4%)로 확대. 주요 세부 항목은 PCE 관련 부분이 1월보다 다소 강하게 나타났으며, 포트폴리오 관리 수수료는 둔화, 항공 운송은 소폭 상승, 의사 진료는 완화. 홈헬스·호스피스케어, 외래·입원치료는 확대. Oxford Economics는 식품·에너지 가격 상승이 헤드라인을 2025년 2월 이후 최고 수준으로 밀어올렸으며, 유가 급등으로 다음 PPI에서 식품·에너지·운송서비스 가격이 더 오를 위험이 있다고 지적. PCE 추적지표는 "헤드라인·핵심 모두 0.4% 상승 예상, 헤드라인 PCE 인플레이션은 2.8%로 유지, 핵심 인플레이션은 1월 3.1%에서 3.0%로 소폭 하락"이라고 전망.BoCBoC: BoC는 예상대로 금리 2.25% 동결, 1월의 "현 정책금리가 전망에 맞게 경제가 전개되면 적절" 문구 삭제. 성장 위험은 하방, 인플레이션 위험은 에너지 가격 상승으로 상향, 향후 몇 달간 에너지 가격 상승이 전체 인플레이션을 밀어올릴 전망. 성장도 1월 예상보다 약할 것으로 봄. 중앙은행은 분쟁 영향 평가엔 아직 이르지만, 필요시 대응할 준비 완료. BoC가 기존 정책 적절성 언급을 삭제한 것은 분쟁·무역 환경의 높은 불확실성 때문이며, USMCA도 검토 예정. Macklem 총재는 이사회가 전쟁의 단기 인플레이션 영향은 넘기되, 에너지 가격이 계속 높으면 그 영향이 확대·영속되지 않도록 할 것이라 언급. 회의별로 결정하며, 에너지값 상승이 급속히 반영될 것으로 보진 않음. 현재 머니마켓 가격은 연말까지 36bp 인상 전망(이전 32bp), 첫 인상은 10월(이전 12월). IGN은 분쟁이 얼마나 지속될지·무역 집중이 계속되는 점에서 "BoC의 단기 금리변동 가능성은 거의 없다"고 평가.채권T-NOTE 선물(M6)은 14+틱 하락 111-17+로 정산지정학 긴장 고조·파월이 금리인상 논의 언급하며 수익률 상승. 2년 +8.2bp(3.760%), 3년 +8.6bp(3.765%), 5년 +8.1bp(3.869%), 7년 +7.4bp(4.053%), 10년 +6.1bp(4.261%), 20년 +4.9bp(4.864%), 30년 +4.0bp(4.883%).오늘: T-note는 양방향 거래 후 미국장서 유가 급등(이스라엘이 이란 South Pars 가스전 공격)으로 매도세, 최근 몇 주간 인플레이션 우려 재점화. 한편 미국 PPI는 예상보다 강세, 연준 발표 앞두고 T-note 매도 압박. 연준은 11대1로 금리 동결, 미란만 25bp 인하 선택. 점도표는 장기 점만 약간 상승, 인플레이션·성장 전망 상향, 실업률은 2027년만 상향. 파월 기자회견에서도 T-note 압박, 에너지 가격 급등을 가볍게 넘기지 않을 것이라 언급, 오늘 회의서 금리인상 논의 있었으나 대다수는 기본 시나리오로 보지 않음. 이 발언으로 수익률 상승, 카타르가 이란 Ras Laffan 산업복합체 공격·광범위 피해 발표 후 정산 후 원유 급등도 추가 상승에 영향.공급노트미국, 3월 19일 10년 TIPS 190억 달러 발행, 모두 3월 31일 정산청구서미국, 17주 청구서 최고금리 3.610%, B/C 3.05xSTIRS/운영연준 금리인하 프라이싱: 4월 +2.3bp(이전 +1.3bp), 6월 +1.1bp(이전 -2.2bp), 7월 -3.5bp(이전 -6.2bp), 12월 -15.4bp(이전 -19.4bp); 이전치는 FOMC 전수치. NY 연준 RRP 연산 수요 6억9,800만 달러(이전 7억9,700만 달러), 6개 거래상대(이전 5개) SOFR 3.65%(이전 3.70%), 거래량 3조1,460억 달러(이전 3조1,780억 달러) 3월 17일 기준 EFFR 3.64%(이전 3.64%), 거래량 930억 달러(이전 880억 달러) 3월 17일 기준 원유WTI(K6)는 0.07달러 하락, 95.46달러/Bbl; 브렌트(K6) 3.96달러 상승, 107.38달러/Bbl원유는 이란 에너지 시설 공격으로 공급 차질 우려가 높아 혼조. WTI·브렌트는 유럽 오전에 저점 찾았고, 이란 South Pars 가스전·Asaluyeh 유전 공격으로 가격 급반등. 긴장 고조, 이란이 과거 안전했던 적지에 보복 경고, 걸프 지역 여러 에너지 시설에 대피 경보. 이후 Axios 보도에 따르면 이스라엘 관계자는 이란이 Hormuz 해협 통한 원유 공급을 계속 차단하면 에너지 시설 추가 겨냥 가능성을 알리는 목적. 이날 브렌트가 WTI에 비해 강세, 이란 FM과 EU Kallas 대담 후 긴장 완화로 일부 하락. WTI는 저점 USD 91.45/bbl에서 크게 벗어나며 빨간색 마감. WTI 정산 무렵 카타르 QatarEnergy는 Ras Laffan 산업도시 미사일 공격·광범위 피해를 공식화. WTI·브렌트는 이 뉴스로 추가 반등, 이란 FM과 EU Kallas 회동 뉴스에 따른 하락분 일부 만회. 별도로 EIA 주간 재고 발표에는 반응 없음. 데이터: 원유 615만6천 배럴(예상 -58만 배럴), 휘발유 -543만6천 배럴(예상 -140만 배럴), 증류 -252만7천 배럴(예상 -150만 배럴). WTI·브렌트는 각각 USD 91.45-98.67/bbl, 100.34-109.95/bbl 거래. 연준 금리 동결 발표에도 반응 없음.주식마감: SPX -1.36% 6,625, NDX -1.43% 24,425, DJI -1.63% 46,225, RUT -1.64% 2,479업종: 필수소비재 -2.44%, 자유소비재 -2.32%, 소재 -2.25%, 건강 -1.61%, 부동산 -1.61%, 기술 -1.24%, 금융 -1.18%, 커뮤니케이션 -1.12%, 유틸리티 -0.79%, 산업 -0.77%, 에너지 -0.16%.유럽마감: Euro Stoxx 50 -0.54% 5,738, Dax 40 -0.88% 23,513, FTSE 100 -0.98% 10,301, CAC 40 -0.06% 7,970, FTSE MIB -0.37% 44,721, IBEX 35 +0.20% 17,282, PSI -0.44% 9,135, SMI -1.60% 12,756, AEX -1.27% 1,000주식 개별 Nvidia(NVDA): CEO는 중국에서 H200 프로세서 주문을 받았다고 언급. General Mills(GIS): 분기 이익 미달. Lululemon(LULU): 미온적 가이던스 보고. Macy's(M): 분기 수치 상회. Rocket Lab(RKLB): 최대 10억 달러 ATM 공모 신청. Block(XYZ): Rothschild & Co Redburn이 등급 '중립'으로 상향(기존 '매도'). Coinbase(COIN)는 Cloudflare(NET)와 안정적 코인 출시 계약을 추진 중, The Information 보도에 따르면 이 코인이 에이전트 기반 트래픽의 중심에 있을 수 있음. FX달러는 수요일 Fed 의장 파월의 매파적 기조, 중동 에너지 추가 혼란, 미국 PPI 강세로 강세. 이스라엘이 이란 South Pars 가스전·Asaluyeh 유전 공격하며 유가 상승, 브렌트는 USD 110/bbl 근접. 한편 PPI도 전 지표에서 강세, 3월 유가 급등 이전 발표이므로 인플레이션 우려 가중, PCE 구성요소도 다소 상승. 오후에 연준은 예상대로 금리 동결, 미란 총재만 금리 인하 반대. 성명서는 중동 상황의 경제 영향 불확실성 언급, 기자회견에서 달러 강세. 파월은 원유 가격을 쉽게 넘기지 않을 것이라 언급, 대다수 위원은 금리인상 기본 시나리오로 보지 않음(1명만). SEP 변화는 2026~28년 GDP·핵심 및 헤드라인 인플레이션 상향이 주요. DXY는 100 위로 상승, 이전 99.465 저점에서 100.14.USD/CAD는 BoC 금리 동결 발표에 별 반응 없었고, 움직임은 미국·지정학적 영향이 더 컸음. BoC는 현재 정책 금리가 경제가 예상대로 전개된다면 인플레이션 2% 유지에 적절하다는 문구 삭제. 이는 성장 하방 위험과 인플레이션 상방 위험 확대 때문, 중앙은행도 정책 전망 불확실성 강조.목요일엔 G10 중앙은행(ECB, SNB, BoE, 릭스방크)이 대부분 금리 동결 전망, 정책자들은 데이터 의존성·대기 기조를 강조할 듯, 높은 에너지 가격이 전쟁 3주차에도 지속된 가운데. 금요일 오전엔 BoJ가 상황이 어렵고 USD/JPY 160 근접, 높은 에너지값에 즉각 대응책 없이 동결 전망.G10 중앙은행 뉴스콕 프리뷰는 아래 클릭BoJ, ECB, BoE, SNB, 릭스방크