유럽장 개장: AZN LN, 향후 이익 성장 전망; BP/ LN, 비용 절감 확대 및 자사주 매입 중단; BARC LN, 기대치 상회 이익; STAN LN, 신임 CFO; KER FP, 매출 가속화 보고

유럽장 개장: 유럽 주식은 혼조세로 출발하고 있다. 전일 밤 아시아·태평양 주가는 대부분 상승했으며, 이는 S&P 500이 사상 최고치에 근접하고 나스닥이 기술주 반등 지속으로 강세를 보인 월가의 상승에 힘입은 것으로 보인다. 위안화는 중국 당국이 은행들에 미 국채 보유를 집중도 및 변동성 위험으로 제한하도록 요청했다는 보도 이후 2023년 5월 이후 최고치로 올랐다. 이 조치는 탈달러화(De-dollarisation) 추세를 강화시키는 것으로 지목됐으며, 자본이 국내로 되돌아가 중국 자산을 지원할 수 있다고 분석됐다. 이로 인해 위안화는 내외환 시장 모두에서 강세를 보였다. 금은 최근 2일간 반등 이후 이익 실현과 기술적 조정 가능성 속에 하락했으며, 은 역시 하락했다. 구리와 알루미늄 가격은 중국발 매수에 힘입은 랠리가 주요 연휴를 앞두고 주춤했음에도 상승폭을 유지했다. 유가는 중동 지역의 긴장, 특히 OPEC 회원국인 이란을 둘러싼 위험 프리미엄이 부각되면서 2일째 상승을 이어갔다. 브렌트유는 배럴당 69달러 바로 아래, WTI는 64달러 근처에서 거래됐다. 데이터 측면에서, BRC는 영국 소매 판매가 전년 대비 2.3% 증가했다고 보고했다(예상치 1.2%, 이전치 1%). 개별 종목 소식: 헬스케어 부문에서 AstraZeneca(AZN LN)는 암 치료제 매출에 힘입어 올해 추가적인 이익 성장을 기대한다고 밝혔으며, 당뇨 치료제의 특허 만료를 상쇄할 것으로 전망했다. 조정 EPS는 낮은 두 자릿수(%) 증가가 예상된다고 했으며, 2026 회계연도 매출은 중~상 한 자릿수 증가가 전망된다고 밝혔다. 4분기 이익과 매출은 대체로 예상에 부합했으며, 핵심EPS는 2.12(예상치 2.14), 4분기 매출은 155억 달러(예상치 154.6억 달러)였다. Philips(PHIA NA)는 2028년까지 세전 영업이익률(Ebita)을 중간 10% 대로 설정했고, 2026~2028년 비교 가능한 매출 성장률을 중 한 자릿수대로 제시했다. 투자자 간담회를 앞두고 새로운 조정 EBITA 목표도 발표했다. 올해 비교 가능한 매출 성장률은 3%~4.5%로 예상되며, Jakobs CEO 임기 연장안을 제안할 계획이다. 미국 FDA는 Novo Nordisk(NOVOB DC)의 Wegovy TV 광고가 허위 또는 오해의 소지가 있으며, 다른 GLP-1 약물 대비 우월성을 잘못 암시하고 체중 감량 외 효과를 부각했다고 밝혔다. FDA는 회사 측에 미 의약 광고 규정 위반 가능성 해소를 요청했다. 에너지 부문에서는 BP(BP/ LN)가 유가 하락과 재무 건전성 강화 목적에서 분기별 자사주 매입을 중단한다고 밝혔다. BP가 분기별 자사주 매입을 시행하지 않은 것은 2020년 이후 처음이다. 또한, 비용 절감을 확대하여 2027년 말까지 최대 15억 달러 추가 절감을 목표로 했다고 밝혔다. 4분기 순이익은 15억 4천만 달러(예상치 15억 3천만 달러), 조정 EPS는 0.10(예상치 0.099)을 기록했다. 2026년 자본적 지출도 가이던스 하단으로 낮췄다. 소재 부문에서 Anglo American(AAL LN)은 De Beers의 매각이 상당히 진전됐으며, 이는 Botswana 정부의 지분 확대 가능성이 높음을 의미한다고 FT가 보도했다. 금융 부문에서는 Barclays(BARC LN)가 시장 기대치를 상회하는 이익을 내며 2028년까지 최소 150억 파운드를 주주에게 환원하겠다고 밝혔다. 이익 대상 자기자본수익률(ROTE)은 2025년 11.3%를 기록, 2028년까지 14% 이상이 목표다. 지난해 7억 파운드의 효율화 달성 외에 추가로 20억 파운드의 효율화 추진 계획도 전했다. 4분기 매출은 70억 8천만 파운드(전년동기 69억 6천만 파운드), 세전이익(PBT)은 18억 6천만 파운드(예상치 17억 6천만 파운드), 순이자이익(NII)은 37억 3천만 파운드(예상치 37억 6천만 파운드)였다. Standard Chartered(STAN LN) CFO Diego De Giorgi는 2년 만에 은행을 떠나 Apollo(APO) 유럽·중동·아프리카 사업부문장으로 합류했다. 은행은 Peter Burrill을 임시 그룹 CFO로 임명했다. Banca Monte dei Paschi(BMPS IM) 이사회에 있는 한 이탈리아 재무부 고위 관계자가 Mediobanca(MB IM) 인수와 관련한 내부자 거래 혐의로 조사를 받고 있다고 Ansa는 보도했다. Stefano Di Stefano는 휴대전화 압수 후 조사됐다. 그는 약 10만 유로 상당의 Mediobanca 및 Monte Paschi 주식을 매입한 것으로 알려졌다. Santander(SAN SM) 글로벌 리서치 및 공공 정책·기관 관계 총괄 Barbara Navarro가 사임했다고 Bloomberg는 전했다. 이미 은행을 떠났으며, 해당 역할은 대체하지 않을 것이라고 보도했다. 기술주에서는 TSMC(TSM)가 1월 매출이 전년 대비 37% 증가한 127억 달러로 수개월 만에 가장 빠른 성장률을 기록했다고 발표했다. 연간 성장률(약 30%)을 상회한 수치로 글로벌 AI 관련 수요가 지속됨을 반영한다. 단, 구정 시기 영향이 비교 수치에 반영됐을 수 있다. AMS-OSRAM(AMS SW)은 FY25 매출 33억 2천만 유로, 조정 EBITDA 6억 8백만 유로 및 18.3%의 마진을 기록했고, 1억 4천 4백만 유로의 자유현금흐름, 50억 유로 이상의 설계 수주를 달성했다. 2028년까지 2억 유로 비용 절감 프로그램을 발표하며, 약 2,000명 감원과 2026년 매출 감소를 내다봤다. 이는 비광학 센서 사업을 Infineon(IFX GY)에 5억 7천만 유로에 매각 등 사업 매각 영향에 기인한다. TeamViewer(TMV GY) 4분기 매출은 1억 7,920만 유로(예상 1억 9,330만 유로), 조정 EBITDA는 8,700만 유로(예상 8,480만 유로)였다. 프로포마 기준 매출은 전년 동기 대비 2% 증가한 1억 9,460만 유로다. 2026년 연간 매출 성장률은 0~3%로 전망하며 엔터프라이즈 고객 중심으로 전환 중이다. 커뮤니케이션 부문에서 OpenAI가 ChatGPT에 광고를 도입해 일부 미국 무료 사용자 및 월 8달러 요금제 가입자에게 광고를 노출하기 시작했다. OpenAI 광고 파일럿 프로그램 참여를 위한 최소 비용은 20만 달러이며, Omnicom(OMC), WPP(WPP LN), Dentsu가 참여 중이라고 Ad Week는 전했다. 소비재 부문에서는 Kering(KER FP)이 구찌 브랜드의 재도약 노력 가운데 4분기 매출 모멘텀이 가속화됐다고 발표했다. 그룹 매출은 39억 500만 유로로 전년 대비 9% 감소했으나 3분기(-10%)보다는 감소폭이 줄었다. 구찌는 매출이 16% 감소했으며, 4분기 구찌 점포 매출은 10% 감소(예상 -10.4%)했다. Kering은 올해 성장세 회복을 기대한다고 밝혔다. Bernard Arnault는 아들 Antoine을 LVMH(MC FP) 집행위원회 위원으로 임명해 가족의 그룹 경영 참여를 강화했다. Antoine은 이미지 및 지속가능성을 총괄하며, 부친과 누나 Delphine과 함께 위원회에 합류한다. TUI(TUI GY)는 1분기 매출 49억 유로(예상 48억 6천만 유로), 조정 EBIT 7,700만 유로(예상 7,800만 유로)를 기록했다. 견조한 패키지 여행 및 항공 실적이 전진 예약 둔화에도 불구하고 실적을 받쳤다. 연간 매출과 조정 EBIT 성장 가이던스도 재확인했으며, 2025 회계연도에 0.10유로 배당을 제안했다. 주요 증권사 리포트에서는 E.ON(EOAN GY)은 Berenberg에서 하향 조정됐고, Goldman은 Clariant(CLN SW), Givaudan(GIVN SW) 하향, Arkema(AKE FP), Evonik(EVK GY), Lanxess(LXS GY), Symrise(SY1 GY) 상향 조정했다. Big Yellow Group(BYG LN)은 Barclays에서 비중확대(Overweight)로 커버리지가 재개됐다. 오늘의 일정: 전망: 미국에서는 주간 ADP 고용지표가 발표된다(지난 4주 평균 7,750명). 4분기 고용비용 지수도 발표 예정. 12월 소매판매는 전월 대비 0.4% 증가(이전치 0.6%)가 예상되며, 휘발유/자동차 제외 수치는 0.2%(이전치 0.4%)가 전망된다. 11월 기업 재고, 주간 레드북도 발표된다. 애틀랜타 연방준비은행은 현재 4분기 4.2% 성장을 모델링 중인 GDPnow 추정치를 업데이트할 예정이다. 오늘 연설에는 연준 Hammack·Logan(모두 2026년 의결권 보유)이 포함된다. 에너지 부문에서는 EIA가 STEO 보고서를 오늘 발표하며, 장 마감 후 API가 주간 에너지 재고를 공개한다. 오늘 공급 이슈로는 네덜란드의 2044년 만기 그린 DSL 15억~20억 유로 발행, 영국 2031년 만기 국채 37억 5천만 파운드 발행, 독일의 Bobl 50억 유로 발행, 미국의 3년 만기 국채 580억 달러 입찰이 있다. 오늘 주요 실적 발표 예정 기업은 Coca-Cola(KO), Gilead(GILD), Welltower(WELL), S&P(SPGI), CVS Health(CVS), Duke Energy(DUK), Marriott(MAR), Spotify(SPOT), Robinhood(HOOD), Ford(F), Ecolab(ECL), Cloudflare(NET) 등이다.