Newsquawk 유럽 시장 요약 - 2026년 4월 28일

유럽 증시는 전반적으로 하락세를 보였으며, 달러 인덱스(DXY)는 소폭 상승했고, 엔화는 일본은행(BoJ)의 매파적 발표로 강세를 보였다가, 이후 우에다 총재 발언 후 반락했습니다. 미국 트럼프 대통령은 이란의 제안에 만족하지 못하며 수용 가능성이 낮은 것으로 전해졌으나, CNN은 미국과 이란의 입장 차가 겉보기만큼 크지 않다고 보도했습니다. UAE는 5월 1일부터 OPEC 및 OPEC+를 탈퇴한다고 발표했습니다. 이는 수요와 시장 상황에 맞춰 "점진적이고 신중한 방식"으로 추가 생산을 시장에 공급하기 위함입니다. 주식시장 유럽 증시는 원유 가격 상승, OpenAI 관련 AI 우려와 다수의 실적 발표로 오전에 다소 약세로 출발했습니다. 전반적인 유럽 거래일 내내 큰 변화 없이, 소폭 하락세로 마감될 전망입니다. 유로 Stoxx 50은 -0.2% 기록했습니다. 유럽 내 개별 종목별 주요 변동으로는 Bayer가 -2.9% 하락(SCOTUS에서 Roundup 관련 소송 가능성 논의), Barclays가 -0.4% 하락(실적 호조에도 MFS 관련 2억 파운드 상각), Novartis -0.8%(1분기 실적 미달, 가이던스는 유지), BP는 +0.2%(지표 혼재, 에너지 섹터 전반 흐름에 가려짐) 등이 있습니다. 미국 측에서는 선물지수가 약세 출발을 시사했고, 실제로 개장 이후 하락 중입니다. ES -0.3%, 특히 나스닥은 OpenAI가 자체 목표치를 달성하지 못했다는 신규 보도에 따른 AI 관련 우려로 -0.7%로 부진합니다. 해당 이슈로 NVDA -2.2%, TSMC -2%, AVGO -3.4%, ORCL -3.6% 등 연동 종목도 하락했습니다. 그 외 미국 증시는 실적에 영향받고 있습니다. GM은 -0.7%(지표 상회, 연간 이익 전망 상향), 코카콜라 +6%(강한 실적), UPS는 -4.4%(1분기 실적 및 가이던스 상회에도 순익 28% 감소로 하락) 등입니다. 외환시장(FX) 영국 런던세션에서 FX는 리스크 오프로 출발했으며, DXY는 원유 가격 상승과 함께 상승세를 이어갔습니다. 트럼프 대통령이 이란의 3단계 제안을 "수용하지 않을 것"이라는 보도가 초기 움직임을 주도했습니다. 이후 유럽 오후 UAE가 5월 1일부터 OPEC 및 OPEC+ 탈퇴를 발표하면서, 원유 벤치마크 가격은 배럴당 2달러 하락, 이에 DXY는 장중 고점(98.87)에서 98.70으로 밀려났습니다. 그럼에도, 지수는 세션 내 0.2% 상승을 유지 중입니다. 또 다른 하락세가 나올 경우 100일·200일 이동평균(98.48, 98.53) 테스트가 예상됩니다. USD/JPY는 오늘 158.96~159.78 범위 내에서 움직였습니다. 장중 일본은행 발표(예상보다 매파적) 이후 하락했다가, 우에다 총재가 다음 인상 시점에 대해 구체적인 언급을 피하면서 반등해 전일 대비 제자리로 돌아왔습니다. BoJ는 6:3의 예상보다 매파적 표차로 금리 동결, 인플레이션 전망도 2026년 상향 조정했습니다. 이후 우에다 총재는 6월까지 소비자물가(CPI)에 큰 상방 압력이 나타나지 않을 가능성이 높다고 밝혔습니다. 파운드는 영국 내 정치 불확실성과 스태머 총리의 특권위원회 회부 표결을 앞두고 동반 약세를 보였습니다(심층 해설 09:05 BST). Citi는 중앙은행 정책 차별화 및 영국 내 정치·재정 리스크로 EUR/GBP 상승을 전망한다고 밝혔습니다. 유럽 내 EUR/GBP는 장중 대부분 상승, 0.8678에서 고점 기록 후 상승세가 멈췄습니다. 한편, ECB의 소비자 기대 조사(SCE)는 매파적 결과를 보여 1년 후 인플레이션 기대치가 4%(이전 2.5%)로 2023년 10월 이후 최고 수준입니다. 이번 주 목요일 ECB 회의에선 연내 70bp 인상 전망이 반영되고 있습니다. 채권시장 채권은 에너지 가격 상승과 BoJ의 매파적 동결 영향으로 장 초반 압력을 받았습니다. 이어 우에다 총재가 다음 조치 시점에 확답을 피하거나 UAE의 OPEC 탈퇴 이슈로 원유가 크게 하락했다가 반등하는 등 변동성이 지속됐습니다. 미국 재무부 채권(UST)은 110-22+까지 저점을 기록했습니다. 저녁엔 지정학, 실적, 그리고 수요일 FOMC를 앞둔 기대가 시장에 영향을 줄 전망입니다. 이날 2년물 변동금리 채권(FRN)과 7년물 입찰이 예정되어 있고, 전일 2년물은 호조, 5년물은 혼조였습니다. 트럼프 대통령은 오늘 영국 국왕과 여러 일정에 참석합니다. 독일 국채(Bunds)는 124.84로 최저치를 찍으며 최대 약 50틱 손실을 기록했습니다. 이는 ECB SCE(매파적 내용) 발표 직후였으나 동시 BLS 결과와 상쇄 효과를 보였습니다. 전반적으로 설문들은 스태그플레이션 우려를 시사합니다. 영국 국채(Gilt)는 장 초반 21틱 하락 개시 후 86.45로 추가 하락하며, 영국 총리 스태머 특권위원회 회부 관련 토론 전후 약세 흐름을 보였습니다. 투표가 언제 이뤄질지는 미정이나, 스태머가 회부되지 않을 것이라는 전망이 우세해 영국 자산에 단기적 완화효과가 나타날 수 있습니다. 영국은 2032년 4.25% 국채 GBP 12.5억 매각(경쟁률 3.67배, 이전 4.17배), 평균 수익률 4.575%(이전 3.952%), 테일 미공개(이전 0.1bp) 발표. 2028년 0.125% 국채는 GBP 10억 매각(경쟁률 4.28배, 이전 4.05배), 평균 수익률 4.219%(이전 3.336%), 테일 0.3bp(이전 0.7bp). 중국은 두 번째 녹색 국채 발행을 검토 중이라고 블룸버그가 보도했습니다. 상품시장 유럽 오전에 원유 가격은 약 2% 상승하며 시작했고, 장중 추가 상승세를 보이며 WTI는 유럽 마감 기준 약 4.2% 상승, 브렌트는 +3.5% 오름세를 보이고 있습니다. 오늘의 주요 초점은 a) 미국-이란 협상 지연, b) UAE의 OPEC 및 OPEC+ 탈퇴(5월 1일부터)입니다. 앞서 CNN은 트럼프 대통령이 이란 제안에 만족하지 않으며 수용 가능성이 낮다고 보도했으나, 양국 입장차는 크지 않을 수 있다고 덧붙였습니다. 이어 파키스탄 기자 Mallick은 이란 외무장관이 러시아 방문 후 파키스탄에 즉시 돌아오지 않으며, 협상 진전이 있을 때만 귀국할 것이라 밝혔습니다. 이 보도 직후 원유 시장에 소폭 강세가 나타났습니다. 가장 최근에는 트럼프 대통령이 "이란이 방금 ‘국가 붕괴 상태’임을 알려왔으며, 호르무즈 해협을 즉시 열어 달라고 요청했다"고 언급했습니다. 이로 인한 에너지 지수 하락은 단기적이었습니다. 오늘 원유 벤치마크 가격 괴리는 UAE의 OPEC+ 탈퇴라는 역사적 결정 탓도 있습니다. 해당 이슈 발표 직후 원유선물은 급락했다가, UAE가 추가 공급을 시장의 수요 및 상황에 맞게 점진적으로 투입할 것임을 재확인하며 빠르게 반등했습니다. 시장 소식통은 단기적으로는 실질 변화가 없다고 전했습니다. 현물 금 가격은 하루 종일 달러 강세, 에너지 가격 급등에 따른 인플레이션 기대 상승 영향을 받아 눌렸으며, 유럽 마감 기준 온스당 4,554~4,701달러의 하단부에서 마감할 전망입니다. 비철금속은 오전에 소폭 하락으로 출발했으며, 장중 에너지시장 움직임과 함께 추가 하락세를 이어갔습니다. 3개월 LME 구리는 일시적으로 톤당 1만3,000달러를 하회하며 12,938.5달러(고점 13,264달러)까지 내렸습니다. UAE는 5월 1일부터 OPEC 및 OPEC+ 탈퇴와 추가 생산 투입을 발표했습니다. 결정은 UAE의 에너지·석유 부문 전략 검토 후 이뤄졌으며, 향후 수요 대응 및 시장 충격 최소화를 목표로 합니다. 해협(C해협) 문제 등으로 인해 실질적 초래 효과는 제한적일 전망이며, 동 결정은 글로벌 시장 안정화 노력 및 생산자/소비자 협력 기조에는 변함이 없음을 강조했습니다. 중국은 비료 수출 통제를 강화하기 위해 세관 검사를 확대 중이라고 로이터가 보도했습니다. 이는 해협 봉쇄로 국제 가격이 급등한 데 따른 것입니다. 사우디 아람코는 5월까지 LPG 공급 중단 조치를 연장했습니다. 코메르츠방크는 유가 상승세가 이어질 경우 금 가격이 온스당 4,500달러까지 하락할 수 있다고 전망했습니다. 아연 가격은 과도하게 올랐다며 조정 후 중기적으로 다시 상승세를 예상했고, 연 연말 가격은 t당 2,100달러로 회복 여력이 제한적이라 했습니다. 팔라듐 가격은 2026년까지 1,800달러까지 오를 것으로 봤습니다. 이란의 알루미늄 생산은 전쟁 상황에서도 큰 변화가 없으며, 주간 주괴 공급은 5,700~6,000톤, 필요시 6,500~7,000톤까지 공급 가능하지만 수요는 부족하다고 타스님이 보도했습니다. 사우디는 6월 아시아향 원유 공식판매가격(OSP)을 인하할 수 있다고 로이터는 현지 수요 및 스팟 프리미엄 하락을 이유로 전했습니다. ADNOC는 일부 원유 구매자에게 호르무즈 해협 외 다른 경로를 통해 걸프산 원유를 인수할 것을 통보했다고 블룸버그가 보도했습니다. 푸자이라에서 선적 가능한 화물 공급이 있다고 통지됐습니다. 유럽 경제지표 영국 식료품 인플레이션(4월): 3.8%(이전 4.3%), Worldpanel. 이탈리아 PPI(3월, MoM): 4.4%(이전 -0.4%) 이탈리아 PPI(3월, YoY): 4.2%(이전 -2.7%) 이탈리아 산업판매액(2월, YoY): 0.5%(이전 -1%) 이탈리아 산업판매액(2월, MoM): 0.60%(이전 -0.3%) 스페인 소매판매(3월, YoY): 4.1%(이전 2.2%) 스페인 실업률(Q1): 10.83%(예상 9.8%, 이전 9.93%) 스페인 소매판매(3월, MoM): 1.2%(이전 -0.1%) 주요 헤드라인 영국 정부는 임시 임대료 동결 계획을 배제했다고 FT가 보도했습니다. 정부 소식통에 따르면 오늘 저녁 보수당과 함께 스태머 총리의 특권위원회 회부에 찬성표를 던질 반란 의원 수는 소수에 불과할 것이라고 밝혔으며, 약 20명은 기권할 것으로 보인다고 iPaper의 Donaldson 기자는 전했습니다. 영국 재무장관 Reeves는 민간 임대료 동결 가능성에 대해 질문받자 임차인 지원을 위해 최선을 다할 것이라고 밝혔습니다. 독일은 2027년 예산 초안에서 핵심예산만 EUR 1,108억(2026년 +980억) 차입을 추진 중이며, 특별기금 포함 총 차입은 1,965억 유로에 이를 것이라고 로이터(소식통 인용)는 전했습니다. 영국 특권위원회 토론과 관련, 타임스의 Swinford는 "Morgan McSweeney가 Mandelson 경이 진실을 전하지 않았다며 우려했다"고 보도했습니다. ECB 소비자 기대조사: 1년 CPI 기대 4%(예상 2.8%, 이전 2.5%), 3년 CPI 기대 3.0%(예상 2.6%, 이전 2.5%) 무역/관세 중국은 2026년 5월 1일부터 2028년 4월 30일까지 20개 외교관계 아프리카 국가(최빈국 제외)에 무관세 혜택을 부여할 계획입니다. 인도 정부 관계자는 레이온급 펄프에 대한 수입세 폐지를 추진 중이라고 밝혔습니다. 인도네시아 경제장관은 납사 수입관세를 0%로 인하할 예정이라고 밝혔습니다. 중앙은행 일본은행은 단기금리를 0.75%로 동결(예상 부합), 표결 6:3으로 동결(예상은 거의 만장일치); Nakagawa, Takata, Tamura가 25bp 인상(1.0%) 찬성했습니다. 일본은행 우에다 총재는 가격 상승 위험이 나타나거나 경기 하방 위험이 제한적일 경우 금리 인상 가능성을 시사했습니다. 6월까지 소비자물가에 큰 상방 압력이 나타나지 않을 것이라 전망했습니다. 가격 데이터 상승 확인 전에 결정할 수도 있다며, 정부와의 긴밀한 소통을 언급했습니다. 호르무즈 해협 봉쇄 시 금리 인상이 불가능한지에 대해선, 인플레이션 위험 및 경기 상황에 달려 있다고 답했습니다. 1970년대와 현재 상황이 크게 닮지는 않았다는 입장도 밝혔습니다. 만약 추세적 인플레이션이 2%를 큰 폭으로 초과하면 강력한 긴축이 필요할 수 있다고 했습니다. 기준금리 중립화 과정에 있다고 설명했습니다. 일본의 프라이빗크레딧 익스포저는 크지 않으나, 해당 부문의 투명성이 낮아 신중할 필요가 있다고 했습니다. 경기 하방 압력이 크지 않으면 금리 인상이 가능하다며, 금리 인상 결정과 QT(양적긴축) 수정은 별개라 했습니다. 인플레이션 상방 위험이 금리 인상 이유가 될 수 있지만, 유일한 이유는 아니라고 했습니다. 다음 금리 인상 시점을 판단하는데 몇 개월이 더 걸릴지 알 수 없으며, 기초 인플레의 명확한 상방 리스크 발생여부를 지켜보겠다고 했습니다. 공급 충격 수준에 따라 경기 추가 둔화 가능성을 염두에 둬야 한다며, 일본 경제는 어느 정도의 내성을 보유하고 있다고 언급했습니다. BoJ 전망보고서: 실질 GDP 2026 회계연도 중간 전망치 0.5%(이전 1.0%), 2027년 0.7%(이전 0.8%), 2028년 0.8%. Core CPI: 2026년 2.8%(이전 1.9%), 2027년 2.3%(이전 2.0%), 2028년 2.0%. 소수의견(25bp 인상 찬성자) 있음. ECB 대출행태조사(BLS): 모든 대출 유형에서 은행들이 신용기준을 강화, 이는 높아진 인식 리스크와 위험회피에 기인. 2분기에도 지리·에너지·높은 자금조달 비용 등 요인으로 신용기준 추가 강화 예상. 고정투자 및 소비심리 위축에 따라 기업/가계 대출수요는 감소 전망. 유로존 은행의 절반 가까이가 비은행금융기관에 유동성 관리 및 리스크 절감을 위해 대출유동화(securitisation)를 활용. PBoC는 4월 은행 대출 확대를 권고했다고 소식통이 전했습니다. 헝가리 기준금리 6.25%(예상 6.25%, 이전 6.25%)로 동결. 중동 미국 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 재개 및 전쟁 종결을 위한 이란의 최근 제안에 만족하지 못한다고 고문들에게 밝혔으며, 미국 관리들은 이를 수용하면 트럼프 대통령의 성과가 희석될 수 있다고 뉴욕타임즈가 보도했습니다. 해당 제안은 미국이 해상 봉쇄를 풀고, 이란 핵문제는 추후 논의하는 내용이 포함됐습니다. 이란의 지도부는 핵합의 관련 양보 권한을 협상팀에 부여하지 않아 협상 진전이 막힙니다. 미국 관리들은 군사행동 재개 없이 이란이 입장을 달리할 가능성을 낮게 보며, 봉쇄 연장 2개월만으로도 이란 에너지 산업에 중대한 타격을 줄 것이라 보고 있습니다. "군사행동 재개 없이는 이란 입장 변화를 기대하기 어렵다"는 입장도 밝혔습니다. WSJ는 트럼프 대통령이 이란의 호르무즈 해협 제안에 회의적이라며, 백악관은 계속 협상할 예정이고, 며칠 내 답변 및 반제안을 낼 것이라고 보도했습니다. 트럼프 대통령 및 안보팀은 이란의 해협 개방과 핵 관련 논의 연기가 연계된 것에 의구심을 표했으며, 27일 내부 회의에서 이란의 선의 및 핵 포기 의향에 의문을 제기한 것으로 알려졌습니다. 미국은 계속 이란과 협상을 추진할 계획이며, 백악관 대변인은 대통령과 백악관이 직접 발표하지 않은 내용은 모두 추정이라 밝혔습니다. CNN은 미국과 이란이 겉보기만큼 멀지 않으며, 잠재적 합의의 1단계는 호르무즈 해협 무제한·무관세 개방이 될 것이라며, 최근 파키스탄에서 2차 회담은 성사되지 않았으나, 중재자에 따르면 강도높은 물밑 협의가 진행 중이라고 했습니다. 이란 핵문제는 이후 논의될 것으로 보이며, 트럼프 대통령은 과거 핵관련 우라늄 포기 및 농축중단을 요구해 왔으나 이란은 이를 거부하고 있습니다. 중재자들은 며칠이 성패의 분수령이 될 것이라 전망했습니다. 미국이 협상 중단 및 충돌 재개라는 선택지도 여전히 거론됩니다. 트럼프 대통령은 "이란이 방금 '국가 붕괴 상태'임을 우리에게 알렸다. 호르무즈 해협 개방을 즉시 원하며, 리더십 문제를 해결하려고 한다"라고 밝혔습니다. 전체 발언: “이란이 방금 우리에게 ‘국가 붕괴 상태임’을 알렸다. ‘호르무즈 해협을 최대한 빨리 열어달라’고 한다. 그들의 지도부 문제도 곧 해결할 것으로 믿는다! 관심에 감사드린다! 대통령 DONALD J. TRUMP" 이란 국방부 대변인은 해협 운항 재개는 분쟁 종결 후 자국 안보를 위협하지 않는 한에서만 가능하다고 타스를 통해 밝혔습니다. 블룸버그의 Blas는 "중동에서 중대한 외교 발표가 임박한 듯하다"며, "UAE는 여러 이웃국 및 단체와의 관계에서 불만이 컸다"고 전했습니다. 일본 유조선이 이란과 협조하에 호르무즈 해협을 통과했으며, 해당 유조선(Idemitsu)은 2백만배럴의 원유를 이송했고 2월 말부터 사우디에 계류 중이었습니다. 미국 에너지장관 Wright는 현재 대이란 협상 타결에 집중하고 있으며, 이란의 저장 용량이 크지 않음을 언급했습니다. 미국산 에너지 수출 금지 검토는 없으며, 이란에 60% 농축 우라늄 필요성도 없다고 했습니다. 오늘 "역사적" 파이프라인 합의 발표 예정. 미국 관리들은 이란과의 '교착 상태'에 빠질 것을 우려하고 있으며, 트럼프 대통령은 추가 군사공격 시도와 제재 효과를 두고 고민 중이라 Axios는 전했습니다. 대통령은 "좌절감을 느끼지만 현실적"이라는 평가도 있습니다. 27일 회담에선 결론이 없었으며, 이란 제안 수용은 핵논의 지연 때문이다 라고 소식통은 밝혔습니다. 이스라엘 네타냐후 총리는 트럼프 대통령에게 이스라엘-레바논 휴전이 불안정하며, 이란과의 협상 없이 호르무즈 해협 이슈에서 양보가 있어선 안 된다고 전했습니다. 이스라엘과 미국은 이란 이슈에서 입장이 일치한다고 했으며, 내부 논의에선 이란의 원유 생산 차질이 큰 어려움을 준다고 언급됐습니다. 이란 국방차관 타라에이-닉은 상하이협력기구(SCO) 회원국과 방산 역량을 공유할 준비가 됐다고 밝혔습니다. "이란 외무장관은 러시아 방문 후 파키스탄으로 귀국하지 않는다"고 말릭 기자는 전했습니다. "팀은 현재 내부협의 중이며, 협상 진전이 있을 때 곧 귀국할 것"이라고도 했습니다. 북미 경제지표 미국 S&P/케이스-실러 주택가격(2월, YoY): 0.9%(예상 1%, 이전 1.2%) 미국 주택가격지수(2월, YoY): 1.7%(이전 1.6%) 미국 주택가격지수(2월, MoM): 0.0%(예상 0.2%, 이전 0.1%) 미국 S&P/케이스-실러 주택가격(2월, MoM): 0.4%(이전 -0.1%) 미국 주택가격지수(2월): 441.4(이전 441.0) 미국 Redbook YoY(4/25): 7.7% 미국 ADP 고용주간(39.25K, 이전 +40.3K); 4월 첫째주에 고용추세는 하향 수정됨.