[시장 분석] 미 달러, 매파적 FOMC와 지정학적 이슈 저울질…유로, 암울한 프랑스/유로존 PMI에 변동

달러 인덱스는 하루 변동 없이 전일 저점인 99.00 부근으로 돌아왔으며, 지정학적 상황과 약한 유로존/프랑스 지표에 따라 등락을 보였다. 수요일에는 매파적인 FOMC 의사록이 발표되었지만, 지정학적 낙관론에 가려져 달러는 장중 고점 대비 0.4% 낮은 수준으로 거래를 마쳤다. FOMC 의사록: 예상보다 매파적이었으며, 대부분의 위원들은 "만약 인플레이션이 목표치를 지속적으로 상회하면 추가 긴축이 적절할 것 같다... 많은 위원들이 정책 성명서에서 완화적 편향을 제거하기를 선호했다"고 밝혔다. 매파적 가격 움직임은 파키스탄 중재/트럼프 발언 관련 대규모 USD/원유/수익률 변동에 의해 희석되었으나, 금일 아침에는 부진한 유로존 지표와 매파적 FOMC 의사록이 USD 강세에 '완벽한 폭풍'이 되고 있다. 하지만 지정학적 이슈가 여전히 주요 동력으로 남아있으며, 걸프 지역에서 계속해서 긍정적인 보도들이 나오고 있다. ING는 “거시 환경 또한 USD 약세에 대한 과감한 베팅을 어렵게 만들고 있다”고 평했다. 유로는 암울한 프랑스 지표로 상당한 약세를 보였다. 이는 유로존-미국 간 금리 차 확대 가능성을 더욱 키웠다. 프랑스 PMI는 2020년 말 이후 가장 큰 위축을 보였다. 서비스 및 복합지수 모두 전월과 비슷한 수준이 예상됐으나 실제로는 수축 국면이 상당히 심화됐다. 제조업은 다소 나은 모습을 보였으나, 여전히 수축 구간에 머물렀다. 유로존 지표 역시 부진했으나 단일 통화에는 일부 완충 역할을 했다. 유로존 제조업은 탄탄했으나 예상을 하회했으며, 복합 및 서비스 부문은 추가로 수축했다. 프랑스 지표가 공개되자 EUR/USD는 약 24핍 하락하며 1.1594의 저점을 기록했으나, 독일/유로존 수치가 프랑스 지표만큼 나쁘지 않았다는 점에 따라 일부 낙폭을 만회했다. ING는 “이 통화쌍은 지속적으로 긍정적인 중동 관련 헤드라인이 나와야 지지받을 수 있다. 만약 그렇지 않으면, 조만간 1.1600 아래로 다시 움직일 것으로 예상한다”고 분석했다. 엔화는 일본은행 고에다 위원의 매파적 발언에도 불구하고 159.00 부근에서의 움직임을 고수하고 있다. 엔화는 보조예산 및 교역조건 관련 보도로 인해 근본적으로 약세 여건이 지속되고 있다. 고에다 위원은 밤사이 “일본은행은 정책금리 인상을 계속해야 한다”고 밝혔으며, 이는 비반대파 위원 중 두 번째로 긴축 의지를 드러낸 것이다(마스, 고에다). 이는 지난 회의 6대3 표결 구도가 6월 회의에서 해당 위원들의 발언을 감안할 때 5대4로 바뀔 가능성이 있음을 시사한다. 금리 선물시장은 현재 이와 같은 긴축 조치가 단행될 확률을 77%로 반영하고 있다.