Newsquawk 유럽 시장 요약 - 2026년 7월 23일

유럽 증시는 목요일 거래를 전반적으로 하락세(레드)로 마감했으며, 이는 에너지 가격 상승과 STMicroelectronics의 실망스러운 가이던스에 의해 주도되었습니다. ECB는 예상대로 예치금리를 2.25%로 동결했습니다. 발표문에서 향후 가이던스를 제공하지 않으면서 다소 비둘기파적인 반응이 나타났습니다. 미국 트럼프 대통령은 후티가 다시 선박을 공격할 경우 이란에 책임을 물을 것이라고 밝혔습니다. 이는 후티가 홍해에서 사우디 석유운반선 2척을 공격한 이후 나온 발언입니다. 주식 유럽 증시(STOXX 600 -1.4%)는 목요일 세션을 전반적으로 낙폭을 만회하지 못한 채 하락세로 마칠 예정입니다. FTSE MIB(-2.7%)가 가장 큰 타격을 받았으며, 이는 각사의 분기 실적 발표 이후 STMicroelectronics(-18.2%), 몽클레르(-8.4%), 유니크레딧(-4.5%)의 하락에 기인합니다. FTSE 100(-0.7%)은 유일하게 다른 지수들에 비해 선방했는데, 이는 에너지 가격 상승에 힘입은 오일 메이저들의 덕이 컸습니다. 업종별로는 여전히 부정적인 흐름이 이어졌으며, 에너지(+1.3%)만이 괜찮은 상승폭을 나타낸 유일한 업종이었습니다. 부동산(+0.3%)이 초록불을 켠 다른 유일한 업종입니다. 식품, 음료, 담배(-3.6%)는 네슬레(-7.1%)의 부진으로 가장 크게 하락했습니다. 기술(-2.3%)과 소비재/서비스(-2.5%)가 업종 중 하락 폭이 컸습니다. 다른 주요 변동 종목으로는 다음과 같습니다: STMicroelectronics(-18.2%), 3분기 매출 가이던스가 예상치를 하회했으나 4분기 가이던스는 컨센서스를 상회; Daimler Truck(+5.3%), 연간 가이던스 상향; Aston Martin(+6.3%), 5억5000만파운드 신규 부채 조달; Nokia(-1.0%), 2분기 영업이익은 예상치를 상회했으나 하락; BNP Paribas(-2.5%), 2분기 주식부문 실적 호조. 미국 현금 주식시장도 전반적으로 하락세로 출발했으며, 이는 광범위한 위험회피 심리의 흐름을 따랐습니다. 알파벳(-6.0%)과 테슬라(-10.7%) 모두 약세로 시작했습니다. 알파벳은 연간 capex 가이던스를 상향했으며, 테슬라는 2분기 조정 EPS 기대치를 하회했습니다. RTX(+6.7%)는 2분기 호실적에도 불구하고 약세를 보였고, 록히드마틴(+9.6%)은 긍정적인 2분기 실적과 가이던스 상향에 힘입어 상승했습니다. FX G10 통화들은 금일 달러화에 대해 약세를 보였으며, 이는 미국 금리 및 에너지 가격 상승, 중동 긴장 완화 신호 부재에 따른 결과입니다. 에너지 수출국 통화들은 초반에 강세였으나 USD 강세에 밀려 노르웨이 크로네(NOK)는 달러 대비 -0.4% 약세를 나타냈으나, 스웨덴 크로나(SEK) 대비로는 강세였습니다. 캐나다 달러(루니)는 가장 견고하여 뉴욕에 달러 대비 변동 없이 마감할 전망입니다. USD는 에너지 가격 상승에 힘입어 세션 초반 손실분을 만회했으며, 브렌트 9월물은 100달러/bbl을 돌파했습니다. 미 10년물 국채금리는 18개월래 최고치인 4.711%를 찍었고, 기술 실적 부진으로 투자 심리는 더욱 악화되었습니다. DXY는 21일 이동평균선(101) 아래에서 상승하여 세션 최고 101.49를 기록했습니다. 유로화는 ECB 회의가 어떠한 놀라움도 제공하지 않으면서 강해진 달러 흐름을 따라갔습니다. 라가르드 총재가 의도한 바와 같이, 성명은 대체로 ECB의 기존 톤을 반복했으나, 최근 에너지 가격 상승에도 불구하고 데이터 의존적이고 매 회의별, 사전 약속 없는 어구가 유지되면서 소폭 비둘기파적 반응을 이끌었습니다. 이에 따라 매파적 베팅이 일부 청산되는 흐름이 있었습니다. 다만, 이 움직임의 폭은 소폭에 불과했습니다. 1) 이러한 조정은 라가르드 총재의 13:45BST 기자회견을 통해 이뤄질 가능성이 높았음. 2) 글로벌 금리 방향성은 여전히 에너지·지정학 변수에 좌우되고 있음. 기자회견은 큰 반응을 이끌지 못했으며, 라가르드 총재는 이번 결정이 전원일치였으나 일부 위원은 ECB가 금리를 인상했어야 한다고 의문을 제기했다고 밝혔습니다. 유로는 최종적으로 결정 후 소폭 약세를 보이고 있으나, 이는 주로 에너지 강세에 기인한 것으로 보입니다. 남아공중앙은행(SARB)은 시장 예상(인상)과 달리 7.00%로 금리를 동결했습니다. USD/ZAR +1.7%였습니다. NZD는 금일 USD 대비 최악의 성과를 기록했습니다. 초기 하락은 강한 호주 고용지표 영향으로 보이나, 0.58선 붕괴 후 낙폭을 확대하며 -0.8%로 마감할 전망입니다. 호주 고용은 고용자수 변화가 76,300명(예상 15,000명)으로 크게 웃돌았고, 참여율이 높아졌음에도 실업률은 4.4%를 유지했습니다. AUD는 초기 강세였으나, 0.70선을 하회하며 달러화에 약세를 보였습니다. 채권시장 독일국채(Bund)는 에너지발 매도에 압박을 받으며, 기준물은 최저 124.15까지 20틱 넘게 하락했다가 일부 손실을 만회했습니다. 가격 흐름은 에너지 가격 상승, ECB의 정책 동결 및 라가르드 총재가 특정 금리경로에 대한 언급 회피에 영향을 받았습니다. ECB 발표문은 매 회의별·데이터 의존적 언급을 통해 비둘기파적 반응 및 올해 후반기 매파 베팅 일부 청산을 유발했습니다. 에너지 가격 동향이 채권시장 전반을 주도했습니다. 영국 국채(Gilt)는 에너지 가격 상승 환경 속에서 하락 출발 후, 85.97까지 추가 하락하며 4월 저점(86.03) 하회 직전까지 갔습니다. 5월 저점(84.98)은 아직 상회 중입니다. 영국 재무장관의 발언에는 뚜렷한 반응이 없었고, 시장 방향성은 에너지가 결정했습니다. 미국 국채(UST)는 지속적 에너지 상승과 함께 약세를 보였습니다. 최저 108-01+에서 고점 108-15를 기록했습니다. 하락은 글로벌 채권시장 전반의 에너지발 매도와 연동된 흐름입니다. 미 노동지표 등에는 별다른 반응이 없었습니다. 영국 DMO는 2063년 만기 길트를 5억파운드 발행; 청약비율 3.51배, 평균수익률 5.722%. 채권/단기금리 블록 트레이드(헤드라인 롤링 기준): 미국채: 21:43EDT/02:43BST: 5년 T-Note 선물(ZFU6) 8,376계약이 106-04에 체결. 원자재 중동 지정학 리스크가 이어지는 가운데, 원유는 세션을 강세로 마칠 전망입니다. 미-이란이 12일 연속 상호 공격을 이어가며, 예멘 후티의 추가 공급 차단 위협(헤드라인 피드 참조)이 있었기 때문입니다. 지속적인 공급 우려와 추가 긴장 격화 전망이 유럽 장중 가격 상승을 이끌었습니다. WTI 9월물은 91.61달러(최고가, 저점 87.32달러)를 상회하기도 했으며, 브렌트 9월물은 100달러를 넘어서며 세션 고점 부근에서 유럽세션을 마칠 전망입니다. 천연가스는 EUR 64/MWh 부근 저항에 막힌 후 EUR 62.50/MWh 아래로 하락, 유럽세션 내내 부진했습니다. 호르무즈 리스크 하 LNG 구매자들이 저가 및 더 강한 공급보장을 요구하는 것으로 전해집니다. 귀금속은 유가 강세에 달러화가 떠받들리며 약세를 보였습니다. 금 현물은 USD 4,040–4,141/oz 범위에서 거래, 직전 세션의 4,076–4,166/oz 보다 좁은 범위입니다. 은 현물은 한때 USD 57.50/oz 아래로 하락하며 57.05–60.07/oz 하단 부근을 형성했습니다. 비철금속은 유가발 인플레이션 영향으로 대체로 약세를 보였습니다. LME 3개월 구리는 13,640–13,873.70달러/톤 하단 부근에서 거래되었습니다. 카타르, UAE의 LNG 구매자들이 호르무즈 해협 리스크 증대로 인해 더 낮은 가격과 강한 공급보장을 요구한다고 소식통은 밝혔습니다. 카타르에너지는 일부 아시아 구매자 대상 LNG 공급에 포스마쥬르를 연장했으며, 일부 LNG 선박을 10월 중순까지 임차했다는 전언입니다. 카자흐스탄의 일일 원유 생산량이 흑해 CPC 수출터미널 선적 중단 후 감소, 수요일 기준 7월 평균 대비 21% 감소한 것으로 전해집니다. 유럽 경제지표 영국 CBI 산업동향 주문(7월) -45 (예상 -40, 이전 -45) 프랑스 기업체감지수(7월) 97 (이전 94) 프랑스 기업신뢰(7월) 101 (예상 100, 이전 100) 주요 헤드라인 영국 힐리 재무장관은 생계비만큼이나 기업비용에 우려를 표명하며, '기획된 영국산 구매', '영국을 더 나은 비즈니스 환경으로', '생계비 경감 추진'을 언급했습니다. 영국 총리는 펍, 클럽, 라이브 음악장 등이 20% 사업세 감면을 받게 될 것이라고 발표, 이는 펍당 내년 평균 1,100파운드 절감이 예상됩니다. 또한, 전자담배샵(추가로 카지노도 포함될 수 있음, POLITICO 보도) 등 비사회적 사업에 대한 구제조치 검토 등 지역 상권 지원 조치도 언급했습니다. 무역/관세 인도네시아는 호주·캐나다 대상 수출대금 규정 완화를 시사했습니다. 캐나다는 유럽 내 영향력 확대를 위해 영국 정부에 자국 방위은행 가입을 촉구, POLITICO가 보도했습니다. UAE 외국무역장관은 곧 미국산 고급 AI 칩 수입을 예상한다고 밝혔으며(블룸버그 보도), UAE의 1.4조 달러 대미 투자 약속 이행이 순조롭다고 전했습니다. 또한 이번 주 캐나다와 무역협정 발표를 기대한다고 덧붙였습니다. 중국 상무부는 미국과 함께 관세 인하 방안을 추진 중이며, 긴밀한 소통을 유지하고 있다고 밝혔습니다. 인도 철강 당국자는 유럽 시장 진입이 점점 어려워지고 있다고 언급했습니다. 중앙은행 ECB는 예상대로 주요 금리를 모두 동결했습니다. 발표문 자체는 6월 톤을 대부분 반복했으나, 이로 인해 다소 비둘기파 반응이 있었습니다. 이번 성명에서 데이터 종속적이고 매 회의별, 사전 약속 없는 언급을 유지함으로써 매파 베팅이 일부 청산되는 현상이 있었습니다. 전체적으론 예상된 움직임이었으며, 1) 그런 조정은 라가르드 총재 기자회견에서 나올 가능성이 크고, 2) 전 세계 채권 금리 방향은 여전히 에너지와 지정학에 좌우되고 있음이 그 배경입니다. 라가르드 총재는 전반적으로는 균형적 태도를 보였으나, 몇몇 요소에서는 발표문보다 다소 매파적으로 비쳤습니다. 1) 결정이 만장일치였으나 일부 위원은 금리인상을 검토했어야 한다는 지적을 했다고 밝힘. 2) 2차 파급효과는 보이지 않는다는 점을 재확인. 3) 향후 가이던스 미제공 원칙은 유지되나, 일정 '프레임워크'를 제공한다고 언급. 9월까지 의미있는 데이터가 많이 나올 예정이며 결정을 위한 인사이트를 제공할 것이라고 했습니다. 전반적으로 시장은 9월 인상 기대에 포지셔닝되어 있고, 라가르드는 이에 반박하지 않았습니다. 단, ECB는 전략적 선택권을 완전히 유지하고 있습니다. 앞으로 1~2일 내 추가 소식통 보도를 통해 9월 전망에 대한 더 많은 인사이트가 나올 수 있습니다. 터키중앙은행(CBRT)은 예상대로 기준금리를 37.0%로 동결했으며, 오버나이트 차입·대출금리도 유지하였습니다. 인플레이션 상방 위험을 지속 주시하고 있음을 재확인했고, '가격안정 달성시까지 긴축 기조 유지, 수요·환율·전망 채널을 통한 디스인플레이션 강화'라는 기존 입장을 거듭 강조했습니다. 인플레이션 전망이 현저히 계속 악화될 경우 통화정책을 추가로 긴축하겠다는 방침도 재확인했습니다. 남아공중앙은행(SARB)이 7.00%로 금리 동결(예상 7.25%), 4-2 표결 split이었습니다. 남아공중앙은행 발표: 2026년 CPI 4.0%(이전 4.4%), 2027년 CPI 3.8%(이전 3.7%). 2026년 GDP 성장률 1.4%(이전 1.2%), 2027년 1.7%(이전 1.7%). 2026년 근원 CPI 3.8%(이전 3.7%), 2027년 3.7%(이전 3.7%). 2026년 유가 인플레이션 10.5%(이전 15.6%). 올해 하반기 경기회복을 예상하나 전망은 불확실, 성장 하방 및 인플레이션 상방 리스크 인식. 폴란드중앙은행(NBP) Kotecki 위원은 금리가 거의 최적 수준에 도달했다고 밝혔습니다. 체코중앙은행(CNB) Kubicek 위원은 추가 금리인상 필요성을 시사했습니다. 지정학(러시아-우크라이나) EU 외교정책대표 Kallas와 영국 Miliband 외무장관은 우크라이나 지원, 항해 자유, 중동, 넓은 지정학 이슈에 대해 논의하면서, EU-영국 협력심화 의지를 재확인했습니다. 우크라이나 Zelensky 대통령은 우크라이나와 미국 대표가 곧 미국에서 만날 수 있다고 밝혔습니다. Zelensky 대통령은 러시아가 흑해에서 선박 공격을 확대할 것이며, 미 사절단과 평화협상 재활성화 방안을 논의했다, 협상은 조만간 계속된다고 밝혔습니다. 신임 합참의장과 국방장관은 징집제 개선임무를 맡게 될 예정. 전임 Svyrydenko 총리는 우크라이나 대미 대사로 제안. 영국 Miliband 외무장관은 중국 외상과 대화에서 우크라이나 및 중동을 논의했다며, '중국과의 관계는 안보, 경제, 기후' 모두 중요하다고 밝혔습니다. 드론이 밤사이 흑해 러시아 CPC 원유 터미널 접근 중 유조선 2척을 공격했다고 소식이 전해졌습니다. 러시아 크렘린은 Lavrov 외무장관과 미국 Rubio 국무장관의 협상 이후 우크라이나 분쟁 외교적 해결 가능성에 대해 크게 낙관하지 않는 입장이라고 밝혔습니다. 미국 Rubio 국무장관은 러시아 외무장관과 좋은 대화를 했으며, 미국은 우크라이나 전쟁 종식에 건설적 역할을 할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. EU 대사들은 러시아 대상 21차 제재 패키지에 정치적 합의에 도달했으며, 추가로 오일 가격상한제를 12개월간 동결하기로 했습니다. 러시아 Lavrov 외무장관은 러시아는 정치·외교적 수단을 통한 우크라이나 분쟁 해결에 준비돼있다(러시아 외교부 발표)고 밝혔습니다. 중동 알 아라비야 소식통에 따르면 '이라크계 인사'들이 미국 기지 공격 명분으로 아랍 국가 폭격을 했다고 합니다. '이란에 충성하는 이라크계 세력'은 첨단 드론으로 역량을 강화했다고 합니다. 미국 트럼프 대통령은 후티가 다시 선박을 공격할 경우 이란에 책임을 물을 것이라고 밝혔습니다. 미국 트럼프 대통령은 사우디가 아브라함 협정에 가입할 경우 미국이 사우디와 민간원자력 협정을 승인할 것이라고 게시했습니다. 해당 민간원자력협정은 이란·UAE의 예처럼 비군사용에만 적용된다며, 미국은 민간 원전 자체에는 반대하지 않는다고 했습니다. 이란은 쿠웨이트 '알-압달리' 국경검문소를 미사일로 공격했다고 스카이뉴스 아라비아(이라크 소식통 인용)가 전했습니다. 저널리스트 Stein은 미군이 밤사이 이란 공격 시 폭격기(B1)는 사용하지 않았다고 보고했습니다. 이란군 대변인은 IRIB 보도를 통해 '적과 대치 시나리오를 새롭게 예측하고 있다. 이란은 휴전 기회를 최대한 활용하여 전투 역량을 업그레이드했다'고 밝힘. 타스님 기자에 따르면 이란 코나락 시에서 폭발음이 들렸다고 합니다. 미국 Rubio 국무장관은 이란이 미사일 비축량을 두 배로 늘리려 한다. 이란은 합의할 준비가 되어 있지 않은 것 같다. 매일 밤 이란에 대한 '대가'는 더 커질 것이다. 후티 공격 중단을 희망한다. 이란은 합의 타결을 '애원'하고 있다. 사우디와의 어떤 핵합의에도 보호장치가 있을 것이라고 했습니다. 파키스탄 Sharif 총리는 사우디 MBS 왕세자와 통화, 홍해 사우디 유조선 공격을 규탄했으며, 사우디와 '완전한 연대'를 재확인했습니다. '홍해·호르무즈·광역 해상상권에서 합법적 상업 흐름 유지를 위해 긴밀히 협력하기로 합의'했습니다. 파키스탄 외무장관은 미-이란 협상 관련, "10~15일 내 결론 등은 확인 불가, 해당 논의는 모두 기밀, 이번 긴장 최고조 기간에도 희망을 잃지 않았다"고 언급(저널리스트 Mallick 트윗). 파키스탄 외교부는 예멘 후티 관련 "우리 선박이 공격받으면 이는 파키스탄에 대한 공격으로 간주하고 보복에 나설 것"이라고 밝혔습니다(저널리스트 Mallick 트윗). 이란 외무장관은 중재자가 충분하며, 미국과의 메시지 교환에 아무 문제없다고 알자지라 보도에서 밝혔습니다. 문제는 워싱턴의 비논리적 접근과 과도한 요구이며, 이에 단호히 대응했다고도 밝혔습니다. 기타 사우디 아람코는 홍해 운송 차질 장기화로 이집트 Sidi Kerir 항만에서 원유 추가 공급을 제공 중이라고 전해집니다. 이란 대통령과 이라크 총리가 회담을 갖고 새로운 협력분야 모색 및 전략적 유대 강화 약속(이란 IRNA 보도). 이라크-쿠웨이트 국경 인근에서 폭발음이 들렸다는 보도가 있음. 바레인에서 공습 사이렌이 울렸다는 보도(알 하다스) 오만 외교부는 사우디, 예멘 관련 정파, UN특사 등과 정치적 프로세스 재개를 위해 협력 중이라고 밝혔음. 노르뉴스는 카타르·요르단 등 아랍 소식통을 인용해 양국에서 폭발음이 들렸다고 보도. 파키스탄과 오만은 역내 긴장고조 자제의 필요성을 강조(이란 IRNA 보도) N12는 미 고위 관계자 발언 인용, "협상은 계속되고 있으나, 적대행위 확장에 대한 결정적 순간이 임박했다"고 보도. 북미 경제지표 미국 지속적 실업수당 청구건수(7월11일) 179만6000건 미국 실업수당 4주평균(7월18일) 20만7500건 미국 신규 실업수당 청구(7월18일) 18만7000건(예상 21만2천건) 미국 시카고 연준 국가활동지수(6월) -0.02 (예상 0.14, 이전 -0.10) 캐나다 소매판매 증감률 전년비(5월) 5.9%(예상 3.5%, 이전 3.7%) 캐나다 소매판매 전월비 잠정(6월) 0.4%(예상 0.4%, 이전 1.0%) 캐나다 소매판매 확정(5월) 1.0%(예상 1%, 이전 0.5%) 캐나다 자동차제외 소매판매 전월비(5월) 1.2%(예상 0.4%, 이전 0.1%) 주요 글로벌 주식 헤드라인 중국, 7월 게임 197종 허가(국내 193, 수입 4) SK하이닉스(SKHY), 미 ADR 전환 한도를 2.5%로 제한, KSD 발표. 한국 보통주→ADR 전환 할당량 전액 소진으로 추가 전환 불가. 중국, 로보택시 면허 발급 재개.