뉴스콕 유럽 마켓 랩 - 2026년 6월 22일

유럽 증시는 전반적으로 강세를 보였으며, 지정학적 분위기가 긍정적으로 작용했다; 브렌트 8월물 '26 -2.6%. 미국과 이란은 최종 합의를 향한 "로드맵"에 합의한 것으로 전해졌으며; 미국은 이란에 원유 판매를 위한 일반 면허를 발급했다. 영국 스타머 총리가 사임을 발표한 후 GBP가 강세를 보였고, Streeting 의원은 번햄을 당 대표로 지지한다고 밝혔다. 주식 유럽 증시는 변동 없이 시작해, 세션 내내 유가가 저점에서 안정되면서 점진적으로 상승세를 보였다. 이에 더해 ECB 라가르드 총재의 비둘기파적 발언도 있었다. 지정학적 상황이 주요 이슈였으나, 주식시장에는 별다른 영향을 미치지 않았다. (자세한 내용은 상품 섹션 참고). 국내별 성과 측면에서 AEX가 두드러졌고, CAC는 부진했다. 섹터는 혼조세로 시작했으나, 전반적 위험 선호가 개선되며 상승 전환했다. 기술주가 ASML +2.6%로 선두에 섰으며, 이는 미국 상무장관 Lutnick의 의혹 제기 이후, 중국에 EUV 노광장비 혹은 연관 부품을 출하하지 않았다고 부인한 데 따른 것이다. Citi는 오늘 아침 "이들이 업계 내 입지를 위태롭게 할 리 없다고 본다"고 언급했다. 섹터별 부진주는 건설로, 주요 구성원인 홀심이 Xella 인수 완료 및 2분기 실적 모델 업데이트를 이유로 RBC가 목표주가를 하향 조정하며 -1.9%를 기록했다(STOXX 내 비중 9%). 영국 정치 관련해 Citi는 에너지 정책 추가 논란 가능성 때문에 매력이 있는 밸류에이션이 일부 있음에도 섹터를 긍정적으로 보기엔 이르다고 밝혔다. 선호 순위는 UK Waters와 Centrica가 에너지주보다 앞선다고 했다. 미국 시장에서는 선물지수가 일제히 상승 출발했으나, 상승폭은 다소 달랐다. RTY가 동종 대비 우수한 성과를 보였고, NQ와 ES는 소폭 상승했다. 미국 개장 종목: GETY +135%: OpenAI와 디스플레이 계약 발표, AAPL -1%: AI 하이퍼스케일러 및 NVDA가 DRAM과 NAND 공급 흡수로 인해 기기 가격 인상 불가피, APGE +50%: ABBV가 인수 확정. 외환 DXY는 유럽 세션 내내 강세를 보이며 100.80-101 구간에서 움직였다. 목요일 PCE 지표를 앞둔 포지셔닝으로 보인다. 오전 중에는 달러 전용 재료가 적었다. 전날밤 미국-이란 주말 협상으로 유가가 급변하며 지정학 이슈가 주목받았다. 이번 주 주요 데이터는 목요일 PCE이며, 오늘 남은 세션에는 Fed의 Waller 발언이 있다. DXY는 APAC 재개장 시점에 상승 출발, 유럽 오전 내내 올라 최근 거래에서 101.01 고점을 다시 기록하였다. 영국 스타머 총리가 사임을 발표했다. 이 사임은 전반적으로 예상된 바여서 시장 반응은 없었다. 다만 Streeting이 번햄 지지 성명을 발표하자, 지도부 교체 가능성이 크게 줄고 Streeting이 재무장관이 될 가능성도 열리면서 영국 자산이 강세를 보였다. 이 결과는 주말까지 선두였던 Miliband 등 대안보다 환영할 만하다고 평가됐다. 이러한 흐름으로 스털링은 유로와 달러 대비 강세였다. EUR/GBP -0.4%, GBP/USD +0.1%. JPY는 세션 내내 부진했으며, USD/JPY는 지난주 기록한 161.81 고점을 돌파해 161.89까지 상승했다. 이제 2024년 7월 고점 161.95를 향하고 있다. 일본 재무상 카타야마는 밤사이 언론을 통해 “필요 시 언제든 환율 변동에 적합하게 대응할 준비가 되어 있다”고 밝혔으나 엔화 움직임은 없었다. 일본 당국자 추가 발언이 초점이다. 채권 채권 시장은 혼조세였다. 미 국채는 에너지 시장이 주말 지정학 이슈로 오름세를 보인 후 거래 재개와 함께 약세를 이어가고 있다. 이후 Vance 부통령 발언 등으로 특별한 움직임은 없었으며, Fed의 Waller도 정책 언급은 없었다. 미 국채는 유럽 마감시점 기준 약 10틱 하락 마감 예상이나, 장중 저점(109-07)보다는 다소 높은 수준이다. 참고로 미 국채는 금요일 미국 단축 거래에 따라 어느 정도 따라잡기 성격도 있다. Bund는 에너지 약세를 반영하며 강세를 보였다(자세한 건 상품 섹션 참고). 기타 뉴스는 독일 연금 개혁과 ECB 발언에 집중됐다. 후자 관련해 라가르드는 익숙한 논조를 유지했으나 약간 비둘기적 색채를 띠었고, 추가 긴축이 예정돼 있다는 신호는 없었다. 라가르드는 늘 데이터 기반, 미팅별 접근, 사전 약속 없음 원칙을 고수하고 있다. Bund는 126.01-53 박스권 상단, 일중 40틱 상승 마감 영국 국채는 스타머 총리의 사임 발표에도 불구하고 강세를 보였다. 번햄을 경쟁하지 않겠다는 Streeting의 결정으로 7월 중순 질서 있는 권력 이양 경로가 열린 점도 반영됐다. 또 주말 보도로 번햄 총리 체제로 전환시 Reeves 재무장관의 후임으로 Miliband가 거론되지 않고 있는 점이 국채 투자자들에게 환영받았다. 일중 50틱 상승하며 강세 마감이 예상되나 최고점엔 미치지 못함(88.30~89.03 구간). EU 집행위 채권 입찰 결과: 2028년물 평균 수익률 2.744%. 2036년물 평균 수익률 3.392%. 2043년물 평균 수익률 3.794%. 상품 지정학적으로 매우 분주한 주말이었다. 처음엔 이란이 호르무즈 해협을 폐쇄했고, 미국과 이스라엘이 남부 레바논 군사 공격을 지속하며 휴전 합의를 깬 정황이 나왔다. 이로써 브렌트 8월물 '26이 약 2달러/bbl 상승, 세션 중 82.30달러/bbl까지 올랐다. 이후 관심은 스위스 미국-이란 협상에 쏠렸다. 초기 회담 결과는 긍정적이었다. 카타르 및 파키스탄 공동 성명에 따르면 미국과 이란은 레바논에 대한 갈등 완화 셀(cell) 설치 및 중재 정치감독 고위 위원회 설립에 합의했다. 고위 위원회는 60일 내 최종 합의 도달을 위한 로드맵에도 동의했다. 회담의 긍정적 기류 이후 브렌트 8월물 '26는 점차 고점에서 하락세로 전환, 마감 시점에는 약 2.6% 내리며 78.32~82.30달러/bbl 범위의 하단에서 거래를 마쳤다. 현재 대표단 수석은 이란으로 귀환한 상황이고, 기술팀은 스위스에 남아 양해각서 이행을 계속 협상한다. 가장 최근에는 미 재무장관 Bessent가 원유 인도 및 판매에 대한 일반면허(General License)를 발급하면서 원유시장 전반에 압박이 확인됐다. 현물 금(+0.8%)은 긍정적 지정학 기조가 인플레이션 둔화에 도움이 되며 상승세로 유럽 마감을 앞두고 있다. XAU/USD는 현재 4136~4221달러/온스 구간에서 움직인다. 한편 비철금속은 오전에 대체로 강세였으나 아시아 세션은 대체로 부진했다. 밤사이 중국이 미국 기업을 수출통제 명단에 추가하고, 정부조달에서 46개 미국 기업에 대해 조치를 취할 것이라고 발표함에 따라 초점이 맞춰졌다. 3개월 LME 구리 가격은 13,598.28~13,736.93달러/t 박스권에서 거래됐다. 카타르에너지 장관은 Ras Laffan에서 발생한 것은 사고이며, 공격이나 사보타주가 아니었다고 밝혔으며 수출 능력에는 영향이 없다고 했다. 해당 공장 운영 재개 시기는 아직 불확실하며 피해 평가에 시간이 걸릴 전망이다. 미국 NEC 국장 Hassett는 초대형 유조선이 호르무즈 해협을 통과하고 있다고 밝혔다. JMIC에 따르면, 호르무즈 해협의 선박 통행은 오만과 이란 노선을 통해 증가했으며 해협안보위협은 '중간' 수준으로 낮아졌다. 노르웨이 해상산업그룹은 "세이프 노동조합" 소속 유정서비스 근로자의 파업 대응 차원에서 토요일부터 작업 중단을 예고, 이로 인해 노르웨이 대륙붕 시추작업 지연 및 중단 경고. Kpler의 Bakr는 “감시된 호르무즈 해협 구역을 통한 통과는 6월 19~21일간 71회로 급증했다”고 밝혔다. 골드만삭스는 중앙은행의 금 매수가 다소 둔화될 것으로 예상하지만 가격의 구조적 하방을 유지한다고 언급. GS는 2026년 월 약 50t, 2027년 월 약 40t 매수로 전망. 주요 헤드라인 영국 스타머 총리, 사임 발표, 노동당 대표 후보 등록 7월 9일 개시, 여름 정회(7월 16일) 종료 전까지 마무리 예정; 신임 대표 선출 때까지 임시대표 역할 담당. 후임 누구든 완전 지원할 것. 영국 번햄 의원, 총선 실시 여부 질문에 "너무 앞서 나가는 이야기"라고 답. 영국 Pollard 의원, "앤디 번햄을 총리로 지지할 것" 언급. 영국 Streeting 의원, 번햄 총리 지지. 영국 번햄 의원, 본인이 총리 후보로 출마할 것이라 밝혔음. 영국 Streeting 의원은 여전히 지도부 선거 출마 의지가 있다고, Sky News가 측근 발언 인용해 보도. 무역/관세 인도 통상장관은 미국과의 무역협정을 통해 우선시장 진출권을 확보할 계획이라고 밝혔다. 미국이 인도산 제품에 50% 관세를 부과하면서 협정 체결엔 시일이 걸릴 것으로 관측. 중국 상무부는 외국투자 강화 행동계획을 공표; 자격 요건 갖춘 주요 외국기업의 국내 상장 지원 예정. 중앙은행 미 Fed Waller(투표권자)는 사전 연설에서 경제/통화정책 전망에 관한 언급 없음. BofA는 Fed 전망을 조정, 이제 2026년 3회(각 25bp) 인상, 이후 내년엔 동결 전망. 인플레이션 지속 경향으로 실질 정책금리가 과도하게 제약적이지 않을 것으로 봄. "2025년 인하 필요성에 회의적이었음. 데이터와 Fed의 변화된 반응함수가 인하를 신속히 되돌릴 가능성을 시사". ECB 라가르드 "우리는 전쟁으로 인한 불확실성을 헤쳐나갈 준비가 잘 되어 있다. 동향을 면밀히 관찰하고 데이터 및 미팅별 접근 방식을 따를 것. 충격이 너무 커서 목표 달성 훼손 없이 그냥 넘기긴 어렵다. 그러나 현재로선 기대인플레이션 탈동조화나 2차 영향이 뚜렷하진 않아 더 강한 정책대응이 정당화될 만한 징후 없음. 특히 정책금리 결정은 인플레이션 전망과 위험요인, 경제 및 금융 데이터, 기초물가, 통화정책 전달력 등을 종합 평가해 이뤄질 것. 특정 경로에 사전 약속하지 않음. 이번 인플레이션은 직전 국면과 달리 충격이 작고 맥락도 다름. 통화정책으로 완전히 상쇄 불가". Berenberg는 ECB 기준 예금금리가 2029년 중반 3%에 이를 것으로 전망(종전 2028년, 현 2.25%). 일시적 미-이란 합의로 에너지비용이 하락하면 유로존 인플레이션이 2027년 초 2% 이하로 내려갈 수 있어 ECB 긴축이 2028년말까지 지연될 수 있다고 분석. 이후 인구 고령화에 따른 노동공급 감소로 임금상승 및 재차 인상 예상. ECB Escriva는 중동 갈등발 유가 및 원자재 가격 상승이 소비자물가 및 임금 전이에 영향을 미칠 수 있다고 경고. 에너지비용 상승이 이미 운송서비스 등 경로로 전파 중이라고 언급. ECB는 인플레이션 지속성에 따른 2차 임금효과를 모니터링해야 한다고 언급. 스위스 총 Sight 예금(6월 19일 주간) (CHF): 471.9조(이전 468.5조), 국내 437.5조(이전 434.0조). SNB Sight예금 보상 정책 조정; Threshold factor 15에서 13.5로 하향(8월 1일부 적용). 중동 미 재무장관 Bessent는 스위스에서의 생산적 논의에 따라 이란이 호르무즈 해협의 자유 통과 및 IAEA 조사관 입국을 허용키로 했으며, 프레임워크 일환으로 재무부는 60일간 임시 일반면허를 발급해 이란 원유 생산ㆍ인도ㆍ판매를 허용한다고 밝혔다. 미 부통령 Vance는 스위스에서 12:00BST/07:00EDT에 연설 예정. 미 부통령 Vance는 이란 협상 관련 많은 진전이 있었다, 해협은 개방 상태, 조율 필요, 이란이 IAEA 초청 약속, 기술 협상 앞으로도 지속, 최종합의 성공 기반 마련, 이란이 사실과 다르게 얘기할 땐 트럼프가 대응해왔다, 트럼프가 정정하지 않을 수 없다, 핵사찰 개시는 이르면 오늘부터, 지역 휴전 바람, 레바논은 진행 중, 영구평화 성사땐 트럼프 선택지 여전히 많음, 동결자금은 이란 국민에게 쓰이도록 구조화, 테러자금 방지, 미국이 지역에 합의 강요하지 않음, Kushner가 카타르와 동결자금 미국 승인 프로세스를 협의 중이라고 언급. 이란 외교부 대변인 Bagaei는 자국은 상대가 약속 이행 않으면 모든 수단을 동원할 것이라 밝혔으며, 카타르 및 파키스탄 중재자 공동성명이 이란과 미국 협의로 마련됐고, 양해각서 이행 모니터링 메커니즘을 담았다고 언급. 기술 및 전문가급 협상은 전쟁 종식을 위한 "상호 약속" 원칙에 따라 이어질 예정임. 이란 대통령 Pezeshkian은 "좋은 단초가 마련됐다"고 평가. IRGC는 이란 최고지도자 Khamenei가 미국과의 협상 허가를 내렸다고 Al Hadath가 보도. 이란 대통령이 25일 화요일 이슬라마바드(파키스탄)에 도착할 것으로 Al Mayadeen이 파키스탄 소식통 인용보도. 파키스탄 Sharif 총리는 고위 감독위원회 설립과 추가 기술협의 개시에 합의했다고 발표. 이란 Gharibabadi 부외교장관이 스위스 기술팀 총괄 예정(Sky News Arabia). "본 이란 대표단의 스위스 협상은 종료됐으나 전문가들은 남아 양해각서 이행을 협의 중", Tasnim이 소식통 인용 보도. "핵 문제 관련 협상은 아직 없다", Tasnim 보도. 미 정보당국은 이란이 요구된 핵양보를 할지 회의적이라고 Axios가 보도. 카타르 총리ㆍ외교장관은 알자지라 인터뷰에서 파키스탄과의 중재를 지속할 것, 워싱턴-테헤란 협상은 많은 쟁점이 남아있으며, 방해세력이 존재하지만 양측 모두 해결의지 확인, 레바논 영토 점령은 종식돼야 하며, 주권이 존중되어야 함, 미국은 레바논 내 이스라엘 행동에서 올바른 역할을 하고 있다고 언급. UAE 관계자는 이란과의 대화에서 호르무즈 해협 및 레바논 휴전 관련 메커니즘 마련 등 진전이 있다고, 알자지라가 보도. JMIC에 따르면 호르무즈 해협의 통행이 오만ㆍ이란 노선 통해 증가, 해상 안보위협은 '중간' 수준으로 하향. 2척의 초대형 유조선이 호르무즈 해협을 지나 걸프만 진입, 총 4백만 배럴 적재 목적, 이 중 일부는 이라크 Basra항으로 향함. 소형 유조선 2척(2백만 배럴 미만)도 해협을 통과해 오만 만 진입. 레바논 대통령은 카타르 총리 및 미국 Vance와의 삼자통화에서 휴전 문제 논의. Al Jadeed에 따르면 레바논 대통령은 삼자 미-카타르-레바논 통화 중 레바논 문제가 미-이란 협상에 포함됐다는 통보받음. 카타르 역할은 초기엔 사우디와 협력해 휴전안정에 집중, 철군은 워싱턴에서 논의 예정. CNN 인용 소식통에 따르면 이스라엘은 남부 레바논 점령해역에서 상징적 철수 방안을 검토 중. 이스라엘 외무장관 Saar는 뉴질랜드 외교장관에 "이스라엘은 헤즈볼라의 휴전 위반이 없는 한 레바논 휴전을 준수할 것"이라고 전달. 이스라엘군은 완충지대(옐로우 라인) 일부 철수 불가피 전망, Al Jazeera가 하레츠 소식통 인용 보도. 이스라엘 정치-안보 내각은 미-이란 협상이 있는 목요일 회의 소집 예정(N12 보도). 이스라엘 네타냐후 총리는 "남부 레바논 경계지대에 필요시 계속 머문다"고 Al Hadath가 보도. 이스라엘 당국자들은 일부 점령지 철수 합의설에 대해 미국의 압박이 없으며 부정 중(Maariv Barsky 보도). "워싱턴도 이스라엘 입장 이해, 부분 철수ㆍ지점별 철수ㆍ외교 제스처 모두 불가". "헤즈볼라 위협이 지속되는 한 남부 레바논 주둔은 변경 없고, 경계선 포기 의사도 없음". 헤즈볼라는 6월 12일 이스라엘군 지휘소 공격 옛 영상을 공개. 중국 왕이 외교부장은 중국은 이란의 주권ㆍ안보ㆍ국가 존엄 수호를 지지한다고 밝혔으며, 중국 고유 방식으로 지역 평화와 안정 조기 복원에 계속 건설적 역할을 하겠다고 덧붙임. 주요 북미 뉴스 골드만삭스, 미국 12개월 내 경기침체 확률 15%로 하향(기존 25%). 미국 NEC 국장 Hassett는 부채/GDP 비율 하락을 최우선 과제로 삼겠다고 밝혔으며, Fed 의장 Warsh는 백악관 조언을 구하지 않고 있다고 언급. 전 Fed 의장 Alan Greenspan 별세. 북미 지표 캐나다 근원 인플레이션률(5월) 전월대비 0.6%(이전 0.2%). 캐나다 인플레이션률(5월) 전월대비 1.0% vs 예상 0.7%(이전 0.4%). 캐나다 CPI Trimmed-Mean 전년대비(5월) 2.0% vs 예상 2%(이전 2%). 캐나다 CPI Median 전년대비(5월) 2.1% vs 예상 2.1%(이전 2.1%). 캐나다 근원 인플레이션율 전년대비(5월) 2.2%(이전 2.1%). 캐나다 인플레이션율 전년대비(5월) 3.2%(이전 2.8%). 캐나다 CPI Common 전년대비(5월) 2.7% vs 예상 2.5%(이전 2.5%). 캐나다 CPI Common, Median, Trimmed 평균(5월, 전년대비): 2.27%(이전 2.20%).