Newsquawk 미국 시장 정리: 미국 공급 전망에 유가 하락; G10 중앙은행 금리 동결로 단기 국채 금리 상승

스냅샷: 주식 하락, 국채 평탄화, 원유 하락, 달러 하락, 금 하락 전망: 이스라엘 총리가 전쟁이 사람들이 생각하는 것보다 더 빨리 끝날 수 있다고 언급; 이스라엘은 이란의 South Pars 가스전 공격이 반복되지 않을 것이라고 발표; 이란 미사일이 하이파의 Bazan 정유소를 타격; 사우디아라비아 Yanbu 항구는 공격 후 중단됐다가 석유 선적 재개; 백악관은 원유 수출 금지 조치를 시행하지 않을 것이라고 발표; Bessent는 미국이 또 다른 SPR 방출을 할 수 있다고 언급; 미국 신규 실업수당 청구 건수는 전주 대비 감소, 지속 청구는 증가; 신규 주택 판매는 기대치 이하로 감소; BoJ, ECB, BoE, SNB, Riksbank 모두 예상대로 금리 동결; ECB 소식통은 4월 회의에서 금리 인상 가능성 있음을 시사; 애틀랜타 연방은행 GDPnow 1분기 모델 하향 조정; 마이크론 실적은 기대 이상, CAPEX 전망은 우려. 시장 정리 미국 주식은 대체로 하락 마감했으나, 이스라엘 총리 Netanyahu의 발언 이후 저점에서 반등했다. Netanyahu는 이란이 우라늄을 농축하거나 탄도미사일을 만들 능력이 없다고 말하며, 목표 달성이 근접했다는 낙관적 분위기를 자아냈고, 전쟁이 사람들이 생각하는 것보다 더 빨리 끝날 수 있다고 밝혔다. 그러나 그는 IRGC 지도자들을 계속 추적하겠다고 덧붙여 반등이 제한됐다. 그의 발언은 이미 하락 중이던 유가를 안정시키는 데 도움이 되었고, 주식과 채권 시장이 반등했다. 업종별로는 에너지가 정제 제품 수요 상승으로 유일하게 강세를 보였으며, 중동 분쟁으로 인한 경제 영향 불확실성 속에 5개 G10 중앙은행(BoJ, ECB, BoE, SNB, Riksbank)이 금리를 동결하자 소재 업종은 금속 하락 영향으로 부진했다. 금은 온스당 4,502달러까지 하락했고, 은은 65.50달러까지 떨어졌으며, 글로벌 채권 수익률은 단기물에서 상승하다가 후반에 조정됐다. 테크에서는 Micron이 실적 및 가이던스는 강했으나 CAPEX 전망 때문에 총마진에 대한 우려가 제기됐다. Netanyahu 발언에 대해 미국 국채가 매입되었으나, 2년, 3년, 5년 만기 국채의 수익률은 여전히 높았다. 에너지에서 Netanyahu 발언 이전, 미국이 또 다른 SPR 방출을 할 수 있고 곧 이란 석유에 대한 제재를 해제할 수 있다는 전망에 원유가 하락세였으며, 백악관이 원유 수출 금지 조치를 시행하지 않을 것이라는 보도(Brent와 WTI 프리미엄 축소)와 Chevron이 El Segundo 정유소의 항공유 생산 유닛 재가동을 발표했다. 미국 신규 주택 판매: 1월 단독주택 신규판매는 587,000건으로 전월(712,000건) 및 기대치(722,000건)보다 낮았다. 계절조정 신규 주택 재고는 476,000채로 전월 대비 0.4% 증가. 현재 판매 시장 기준으로 9.7개월 분량, 전월 대비 21.3% 증가. 2026년 1월 중간 판매 가격은 400,500달러로 전월 대비 4.5% 하락. Pantheon Macroeconomics는 1월 폭설이 급감의 주요 원인이라고 분석. 최근 3년간 과잉재고를 소진하기 위해 중간 주택 가격이 더 큰 폭으로 내려갈 필요가 있다고 덧붙임. 실업수당 청구: 신규 실업수당 청구는 예상보다 줄어든 205,000건(전주 213,000건, 예상 215,000건), 4주 평균은 210,750건(이전 211,500건)으로 소폭 하락. 계절조정 전 신규 청구는 16,800건 줄어든 190,000건. 계절 요인은 8,751건(-4.2%) 감소를 예상했음. 감소는 캘리포니아(-4,022), 미주리(-3,324), 뉴욕(-2,753), 펜실베이니아(-1,689), 버지니아(-1,560)에서 가장 뚜렷했고, 켄터키는 3,310건 증가해 가장 큰 증가를 보임. Oxford Economics는 이번 수치는 "노동시장 안정적, 해고는 낮지만 미국/이스라엘-이란 전쟁으로 노동시장 취업·해고 모두 저조해졌다고 보는 우리 전망과 일치"한다고 평가. 지속 청구는 1,857,000건으로 예상(1,850,000건)보다 증가. 최근 신규 청구 추이로 볼 때, 앞으로 지속 청구는 범위 내에서 움직일 가능성이 높다고 분석. 고정수익 T-노트 선물(M6)은 111-07에 10+틱 하락 마감. T-노트는 이란 전쟁에 따른 매파적 중앙은행 전망으로 평탄화. 마감 기준: 2년 -1.2bps(3.767%), 3년 -1.0bps(3.769%), 5년 -1.0bps(3.866%), 7년 -1.2bps(4.045%), 10년 -2.5bps(4.240%), 20년 -4.3bps(4.824%), 30년 -5.4bps(4.831%). 오늘: 목요일 T-노트 평탄화, 장기물이 단기물보다 강세. Powell이 전날 매파적으로 발언했고, BoE와 ECB 역시 매파적. BoE는 만장일치(9-0)로 금리 동결을 결정, 추가 인하 가능성 문구 삭제, 충격이 단기적이면 인하 옵션은 유지. Bailey는 회의 이후 인상 기대를 진정시키려 했음. ECB 역시 금리 동결 및 관망 발표, 소식통은 4월부터 ECB 인상 논의를 시작할 필요가 있다고 언급(중동 사태가 빠르게 해결되지 않으면). 이번 주 중 글로벌 중앙은행들이 에너지 가격 압력을 무시할 것으로 예상됐으나, Fed, BoE, ECB 이후 장기화 가능성 시 매파 분위기가 강화되고 있음. 한편, 원유는 이란이 중동 에너지 인프라를 공격하면서 변동성이 심했고, 사우디 Yanbu 항구 타격 후 유가가 급등했으나 미국 관련 업데이트로 하락. Politico 보도에 따르면 백악관은 원유 수출 금지 조치 시행하지 않을 것(Brent 하락, WTI는 미국 공급 증가 전망으로 상승). 또한 Israeli 총리가 이란의 우라늄 농축·탄도미사일 능력 부재를 언급하며 목표 달성 근접 낙관론을 유도하자 유가가 하락, T-노트 매입 유도. 고용 지표는 신규 청구 감소, 지속 청구는 소폭 증가, 신규 주택 판매는 약세였으나, 시장 초점은 중동 분쟁 지속에 따른 중앙은행 대응에 맞춰짐. 공급 국채 미국 3월 19일 10년 TIPS 190억달러 판매. 미국 2년 만기 690억달러(3월 24일), 5년 만기 700억달러(3월 25일), 7년 만기 440억달러(3월 26일); 모두 3월 31일 결제. 3월 25일 2년 FRN 재개장 280억달러 판매; 3월 27일 결제. 단기 채권 미국 26주물 770억달러, 13주물 890억달러(3월 23일); 6주물 800억달러(3월 24일); 모두 3월 26일 결제. 단기 금리/운영 Fed 금리 인하 가격: 4월 +2.8bps(이전 +2.3bps), 6월 +1.6bps(이전 +1.1bps), 7월 +0.0bps(이전 -3.5bps), 12월 -7.9bps(이전 -15.4bps) 뉴욕 Fed RRP 운영 수요 6.37억달러(이전 6.98억달러), 5개 거래상대방(이전 6개) SOFR 3.62%(이전 3.65%), 거래량 3.092조달러(이전 3.146조달러), 3월 18일 기준 EFFR 3.64%(전과 동일), 거래량 930억달러(전과 동일), 3월 18일 기준 원유 WTI(K6) 95.55달러/배럴 (+0.09달러), Brent(K6) 108.65달러/배럴 (+1.27달러) 원유 가격은 오후 거래에서 압박받음; 주요 요인: 1) 재무장관 Bessent가 미국이 가격 안정을 위해 SPR 추가 방출 및 곧 물리적 이란 석유 제재 해제 가능성을 언급; 2) 백악관이 수출 금지 조치 시행하지 않을 것; 3) Chevron이 El Segundo 정유소(일 28.5만배럴)의 항공유 유닛 재가동(5개월 전 화재로 중단됐던 운영). 한편 이스라엘 관리들은 이란의 South Pars 가스전 공격이 반복되지 않을 전망이라 밝힘. 이란의 대응은 시장을 추가 혼란시켰고, 사우디 Yanbu 항구가 한때 석유 선적을 중단함. Brent와 WTI 프리미엄은 미국 공급 증가로 축소. WTI는 92.10~100.48달러 범위 내에서 변동하며 소폭 변동, Brent는 103.76~119.13달러 범위에서 상승 유지. 매매 종료 후, Israeli 총리 Netanyahu가 전쟁이 조만간 끝날 것이라고 언급하며 추가 하락. 그는 또한 이란이 우라늄 농축 또는 탄도미사일 제작 능력이 없으며, 미국과 이스라엘이 카스피 해역에서 이란 함대를 파괴했고, 이스라엘이 미국의 호르무즈 해협 개방을 지원하고 있다고 언급. Netanyahu는 South Pars 가스전 공격은 이스라엘의 결정이었으며, Trump가 향후 이런 공격을 자제하도록 요청했다고 확인. 유가에 대해선 현재 오름세지만 금방 하락할 것이라고 언급. 주식 종가: SPX -0.27%(6,607), NDX -0.29%(24,355), DJI -0.44%(46,022), RUT +0.65%(2,495) 업종: 소재 -1.55%, 경기소비재 -0.87%, 필수소비재 -0.84%, 산업 -0.67%, 커뮤니케이션 -0.58%, 유틸리티 -0.47%, 헬스 -0.39%, 부동산 -0.23%, 테크 변화 없음, 금융 +0.02%, 에너지 +1.48%. 유럽 종가: Euro Stoxx 50 -2.10%(5,616), Dax 40 -2.84%(22,860), FTSE 100 -2.43%(10,055), CAC 40 -2.03%(7,808), FTSE MIB -2.42%(43,661), IBEX 35 -2.38%(16,887), PSI -2.06%(8,947), SMI -2.39%(12,454), AEX -2.24%(978) 주식 종목별 Micron(MU): CAPEX 부담으로 총마진 정점 우려가 실적 상회 효과를 상쇄. Alibaba(BABA): 이익과 매출 모두 기대치 미달. Align Technology(ALGN): Elliott Investment Management가 큰 지분 취득. Rivian(RIVN): Uber와 로봇택시 파트너십 체결; Uber가 Rivian에 12.5억달러 투자. Five Below(FIVE): 분기 지표 및 가이던스 상회. Accenture(ACN): 연간 이익 전망 미달. JPMorgan(JPM)과 Goldman Sachs(GS)가 헤지펀드에 비상장 신용 숏 전략 제공. 외환 달러는 목요일 G10 중앙은행 금리 발표가 이어지며 약세. Fed와 마찬가지로, 금리는 일단 동결 후 중동 사태 경제 영향 확인까지 관망. 미국 지표는 신규 청구 감소, 지속 청구는 연중 범위 내 유지. 글로벌 채권은 대다수 중앙은행이 당분간 움직이지 않을 것을 확인하며 가격 하락, 금속 가격은 큰 손실. 에너지 소식(미국 원유 수출 안 막음, SPR 추가 방출 가능)은 달러의 일중 변동에 영향, 궁극적으로 달러 약세는 주요국 금리 인상 전망이 무시할 수 없는 상황으로 설명. 오후에는 Israeli 총리 Netanyahu의 기자회견으로 위험 선호 분위기 및 달러 추가 하락. 그는 전쟁 20일 후 이란이 우라늄 농축·탄도미사일 제작 능력 없으며, 미국과 이스라엘이 카스피 해역에서 이란 함대를 파괴했다고 밝힘. DXY는 100 이상에서 출발 후 현재 99.01 수준에서 거래. G10 통화는 대체로 강세, JPY가 선도. BoJ는 0.75% 금리 동결(8-1, 한 명은 25bp 인상 주장). USD/JPY는 회의 후 Ueda 총재의 임금 데이터 발언에서 중소기업 모멘텀이 예년보다 좋아질 것으로 언급되며 159.87에서 157.51까지 하락. EUR/USD는 ECB 발표 이후 상승. ECB는 금리를 동결하며 특정 금리 경로 미사전 약속하지 않겠다고 발표, Lagarde 총재가 그 논조를 반복. 발표는 인플레이션 전망 대폭 상향으로 다소 매파적, 현 정책이 환경에 잘 맞는다는 점이 상쇄. ECB 소식통은 4월 인상 논의 필요, 실제 인상은 6월 가능성. EUR/USD는 1.1600을 넘어서 21DMA인 1.1650을 주시. BoE는 만장일치(9-0)로 금리 동결, 더 매파적(예상 7-2). 추가 인하 문구 삭제, 충격이 단기적이면 옵션 유지. SNB는 정책 금리를 0.00%로 동결(예상대로)하면서 FX 언어 업데이트. SNB의 FX 시장 개입 의지는 높아졌으며 빠른·과도한 평가절하 대응.