유럽장 개장: DHL GY, 미달성과 지정학 및 무역 경계; ENT LN, 4분기 실적 상회·26회계연도(2026년) 성장 전망; MAERSKB DC, 신규 예약 중단; MRK GY, FY26 이익 감소 시사; AVGO, 실적 후 상승

유럽장 개장: 주식시장은 전일 급락에서 반등하고 있으며, 아태(APAC) 주식은 월가의 긍정적 흐름을 이어받았습니다. 나스닥이 주도권을 잡은 가운데, 중국은 2026년 GDP 성장률 목표를 4.5~5%로 설정했으며, 이는 1991년 이후 최저치입니다. 베이징은 소비 부진, 부동산 위기, 인구 성장 둔화, 글로벌 무역 긴장 등 경제 도전과제를 유연하게 관리하기 위해 이 같은 목표를 설정했으며, 디플레이션 종식을 위한 사상 최대의 노력을 다짐했습니다. 2026년 예산 적자 목표는 GDP 대비 약 4%로 유지, 2025년 사상 최고치와 동일하며, 국내 경제 도전과 지정학적 위험 증가 속에서 성장 지원을 위한 재정 부양을 계속합니다. 중국이 전국인민대표대회 기간 철강 업계의 과잉 생산능력 해소 및 제철소의 질서 있는 생산 감축 계획을 재확인하면서 철광석은 톤당 101달러를 돌파했습니다. 한편, 지정학적 이슈가 계속 주요 헤드라인을 장식하고 있습니다. 미국과 이스라엘군은 이란에 대한 폭격을 지속하고 있으며, 이란은 역내 전역에 미사일을 발사해 에너지 인프라를 타격하고 호르무즈 해협을 봉쇄했습니다. 이란 혁명수비대(IRGC)는 타격 강화와 확장을 다짐했습니다. 현지 TV와의 인터뷰에서 한 이란 군 관계자는 해협을 폐쇄하지 않았으며, 국제 프로토콜에 따라 선박을 통제하고 있다고 밝혔습니다. 미국과 이스라엘의 이란 전쟁이 주요 원유 수입국의 원유 흐름을 차단하면서 유가는 상승 폭을 확대했고, 브렌트유는 밤사이 배럴당 85달러에 육박했으며, 주 초반 3일 간 12% 증가했습니다. 금값 역시 상승세를 이어가 현재 온스당 5,170달러 부근에서 거래되고 있으며, 달러 약세 및 안전자산 수요가 중동 전쟁 장기화(6일차)에 힘입어 금값을 뒷받침하고 있습니다. 비트코인은 이란 갈등에 따른 변동성 후 글로벌 시장이 진정세를 보인 가운데, 미국 거래시간 동안 상승해 7만 달러를 상회하고 있습니다. 종목별 동향: 기술주에서는 브로드컴(AVGO)이 분기실적과 매출이 예상치를 상회하고, AI 칩 수요가 견고하게 이어지면서 기대 이상의 매출 가이던스를 제시해 미국 장 마감 후 주가가 4.8% 상승했습니다. 데이터센터 관련 기업 동향에서, 트럼프 전 대통령과 아마존(AMZN), 구글(GOOG), 오픈AI, 메타(META), 마이크로소프트(MSFT), 오라클(ORCL), xAI 등 주요 기업 경영진이 AI 데이터센터 개발사업자들이 자체적으로 전력을 조달하고 관련 전력망 인프라 비용을 부담하겠다는 “요금납부자 보호 서약”을 지지했습니다. 엔비디아(NVDA)는 FT 보도에 따르면 중국행 H200 AI 칩 생산을 중단하고, TSMC(TSM) 생산능력을 차세대 Vera Rubin 하드웨어로 재배치했습니다. 산업재에서는 머스크(MAERSKB DC)가 중동 지역 혼란 속 네 번째 업데이트를 내고, UAE, 오만(살랄라 제외), 이라크, 쿠웨이트, 카타르, 바레인, 사우디아라비아 일부 지역의 화물 신규 예약 접수를 일시 중단한다고 밝혔습니다. 단, 식품, 의약품, 필수품에는 예외를 두었습니다. 여러 지역의 영공도 일시 중단돼 항공편 우회·지연·운송 시간 증가 우려가 있습니다. DHL(DHL GY)은 2025년 연매출 829억유로(예상 834억유로), 영업이익(EBIT) 61억유로(전년 58.8억유로), 4분기 매출 221억유로(예상 223억유로), 4분기 EBIT 18.3억유로(예상 18.4억유로)를 기록했습니다. 글로벌 경제 불확실성 지속에도 2026년 EBIT 최소 62억유로(2025년 61억유로)로 전망치를 제시했으며, 배당을 주당 1.90유로(전년 1.85유로)로 상향했습니다. 경영진은 주요 지정학적 불확실성이 지속되고, 관세 및 무역정책 변화가 국제 물류시장에 영향을 주고 있다고 언급했습니다. 렌토킬(RTO LN)은 2025년 연매출 69억1,000만달러(예상 76억1,000만달러), EBITDA 14억3,000만달러(전년 13억6,500만달러)로 공시했고, 최종배당 8.24센트, 연간 전체 배당 12.39센트(+3% 전년대비)를 제안했습니다. 북미 시장에서 2027년까지 1억달러 비용절감, 20% 이상 마진 목표 달성이 순조롭다는 계획을 밝혔습니다. 이사회 의장 Richard Solomons는 후임이 선임되면 사임할 예정으로 공식적인 후임자 선정 절차가 시작될 예정입니다. Solomons는 새 의장이 취임할 때까지 잔류합니다. 서코(SRP LN)는 2025년 매출 49억파운드(예상치 일치), 영업이익 2억7,200만파운드(전년 2억7,400만파운드), 신규 수주는 55억파운드로 전체 수주잔고가 145억파운드로 증가했습니다. 배당을 상향 조정했고, 5,000만파운드 자사주 매입을 완료하는 동시에 새로운 7,500만파운드 매입 프로그램을 발표했습니다. 소재 부문에서 중국은 철강·정유 산업의 과잉 생산능력 감축을 위해 질서 있는 감산 계획을 추진합니다. 헬스케어 부문에서는 미국 재향군인 60만 명 이상을 대상으로 한 대규모 연구 결과, Ozempic(NOVOB DC), Mounjaro(LLY) 등 GLP-1 수용체 작동제 계열 당뇨약을 복용한 환자가 Jardiance(LLY) 등 SGLT-2 억제제 복용자 대비 3년간 중독 및 과다복용 발생률이 현저히 낮은 것으로 나타나, 이 약물이 약물 사용장애 감소에 도움을 줄 수 있음을 시사했습니다. 머크(MRK GY)는 연간 주당순이익(EPS) 8.34유로(예상치 일치), 순매출 211억유로(전년 212억유로), 2025년 조정 EBITDA 61.1억유로(예상 60.1억유로)로 발표했습니다. 주당 2.20유로의 배당을 제안했으며, 경영진은 제네릭(복제약) 압력으로 인해 올해 수익성이 타격을 받을 것으로 보고 내년 실적에 대해 신중한 전망을 내놓았습니다. 2026년 예상 조정 EBITDA는 55~60억유로(예상 60.1억유로)로, 다발성경화증 치료제 Mavenclad의 복제약 경쟁이 헬스케어 부문 실적을 압박할 것으로 봅니다. 2026년 매출은 200~211.8억유로(예상 212억유로)로 전망했습니다. Smith & Nephew(SN/ LN) CEO는 중국 사업 둔화, 관세 불확실성, 중동 분쟁으로 인한 매출 감소에도 버틸 능력이 있다고 자신감을 나타냈습니다. 소비재 부문에서 엔테인(ENT LN)은 영국 도박세 인상에 따른 4억8,800만파운드 비용 반영 후 2025년 기준 세후순손실이 6억8,050만파운드(전년 4억6,100만파운드)로 손실폭이 확대됐다고 발표했습니다(기존 예상 영향은 2억파운드). 2025년 순게임매출은 53억3,000만유로(예상 53억2,000만유로)이며, 기초 EBITDA는 11억6,000만유로(전년 10억9,000만유로), 조정 희석 주당순이익 61.8(전년 29.9)로 공시했습니다. 2026년 비미국 온라인 NGR은 5~7% 증가할 것으로 내다봤고, 2026년 그룹 기초 EBITDA에 대한 시장 기대와의 괴리도 크지 않다고 밝혔습니다. 레킷(RKT LN)은 2025년 조정 주당순이익(EPS) 352.8펜스(+1.1% 전년대비), 연매출 145억파운드(+1.9% 전년대비), 4분기 기준 동일점포매출(LFL) +5.4%를 공시했습니다. 2025년 조정 영업이익은 +2% 증가한 35억4,000만파운드입니다. 최종배당 127.8펜스를 제시해 연간 총 배당은 212.2펜스(+5% 전년대비)로, 점진적 배당정책 및 현금 창출력·재무구조에 대한 자신감을 반영했습니다. 유럽 내 영업환경은 여전히 도전적이나, 중기 전망을 재확인했습니다. 주요 증권사 평가변경으로는 인디텍스(ITX SM) 디어체방크 상향, 케어링(KER FP) 번스타인 상향, 에어버스(AIR FP) 씨티 상향, 하이델베르크 머티리얼(HEI GY) 씨티 상향, 비스트리 그룹(VTY LN) 스티펠 상향·바클레이스 하향, 세그로(SGRO LN) 필헌트 하향이 있었습니다. 오늘의 일정: 주요 일정: 유럽 건설업 PMI 지표가 오전 중에 나올 예정입니다. 영란은행은 월간 결정권자패널(Decision Maker Panel) 데이터를 발표할 예정이고, 유럽중앙은행은 2월 통화정책회의록을 발표합니다. 당시 위원회는 금리를 동결하고 데이터에 따른 정책기조를 재확인했습니다. 미국에서는 주간 신규 실업수당 청구(예상 21만5,000건, 직전 21만2,000건)와 지속 청구(예상 185만건, 직전 183만3,000건)가 발표되지만, 이번 주 공식 고용통계와는 겹치지 않습니다. 2월 챌린저 감원계획(직전 10만8,400건)과 Revelio의 일자리 지표도 공개되며, 시카고 연준은 노동시장 통계를 발표합니다. 미국의 수출입가격과 4분기 생산성 및 단위노동비용 통계도 나올 예정입니다. 그 밖에 1월 미국 공장주문이 예정돼 있습니다. 연설자 명단에는 연준 보우먼(의결권자, 비둘기; 연설문 없음, Q&A 예정), 유럽중앙은행 라가르드 총재·드 긴도스 부총재·마차도(감독)·나겔 등이 포함돼 있습니다. 주요 실적 발표 기업은 코스트코(COST), 마벨(MRVL), 시에나(CIEN), 크로거(KR), 징둥닷컴(JD), 쿠퍼컴퍼니스(COO), 갭(GAP)입니다. 오늘의 국채 발행은 다음과 같습니다: 스페인 2029, 2033, 2041년 만기 국채 45~55억유로, 2036년 연동국채 2.5~7.5억유로; 프랑스 2035, 2036, 2043, 2046년 만기 국채 115~135억유로; 영국 2029년 만기 국채 35억파운드.