Newsquawk 유럽 시장 요약 - 2026년 3월 31일

유럽 증시는 전반적으로 강세를 보였음; DAX 40 +1.1%. DXY(달러지수)는 지정학적 이슈로 하락, GBP와 EUR은 상승했으나 CHF는 뒤처짐. 미국 트럼프 대통령은 CBS 보도에 따르면 미국이 아직 호르무즈 해협 자산을 철수하지 않을 것이라고 밝힘. 주식 유럽 증시(STOXX 600 +0.8%)는 세션을 전반적으로 상승세로 마칠 전망. DAX와 IBEX 35가 아웃퍼포머로 남았으며, AEX는 Unilever가 지수에 부담을 주며 동료 지수 대비 부진했음(아래 참고). 모든 섹터가 이익으로 마감. 기본 자원 및 금융 서비스가 상위에, 소비자 제품과 서비스는 언더퍼폼. Unilever 합병과 관련하여 처음에는 회사와 주가에 긍정적으로 해석됨. 그러나 발표 이후 주가가 하락. 그 이유는 명확하지 않으나, 보도자료에서 Unilever는 분리로 인해 4~5억 유로의 유휴 비용 발생을 예상한다고 밝힘. 회사의 유럽 노사협의회는 고용 손실에 따른 노조 조치 가능성에 대해 우려를 표함. 기타 주요 변동 종목으로는 Raspberry Pi와 Close Brothers가 있음. Close Brothers와 Lloyds는 예상보다 적은 자동차 대출 환급 부담을 안고 있음. Raspberry Pi의 경우, 연간 매출이 약 25% 성장했다고 밝힘과 동시에 2026년 수익성 가이던스가 시장 기대치에 부합하며 매출은 실질적으로 증가했다고 발표. 미국 주식 선물은 월요일 세션과 달리 현금 시장 개장 전 이익을 지켰으나 장 시작 후 변동성 장세. NVIDIA의 상승이 NQ를 지지함. 해당 기업이 Marvell에 미화 20억 달러 투자 발표. 외환 DXY는 아침에 박스권이었으나 유럽 세션 말에는 100.01~100.64 범위 하단에서 마감할 것으로 보임; 저점은 유동적임. 아침에는 변동이 없었으나, WSJ 보도에서 트럼프 대통령이 참모들에게 호르무즈 재개방 없이 전쟁을 끝낼 의향이 있음을 밝혔다고 전해지자 트레이더가 반응함. 이 신호는 긴장 완화 조짐을 나타내지만 호르무즈 해협의 향후 통치에 대한 우려를 제기함. DXY는 오전 내내 횡보하다 트럼프 대통령이 Truth Social에 '미국이 더 이상 도와주지 않을 것'이라고 밝히면서 하락 전환 — 이후 미국이 자산을 당장 철수하지는 않겠지만 언젠가는 철수할 것이라 함. G10 통화는 달러 대비 혼조. GBP와 EUR은 에너지 가격 하락 덕분에 순수입국 이점이 있었으나 CHF는 이에 힘입지 못하고 약보합. EUR의 경우, 예상보다 낮은 인플레이션 지표(이란 전쟁과 에너지 가격 급등 반영)가 단기 압력을 주었음. 에너지 가격 급등이 아직 실물경제로 전이되지 않았음을 시사하여 ECB의 “관망” 전략에 힘을 실어 줌. JPY는 전일 구두 개입 여파로 상대적으로 강세를 보인 이후 이날은 보합. 밤새 예상보다 부진한 소매판매·도쿄 인플레가 발표됐으나, JPY에 미치는 영향은 제한적이었음 — ING는 이 인플레 수치가 "일본은행의 4월 금리 인상을 막지 못할 것"이라고 봄; 애널리스트들은 1) 유가 급등 2) 약 JPY 3) 임금 인상 등이 단기 인상에 힘을 실어준다고 평가. 주목은 수요일 발표될 단칸 설문조사로, 이는 최근 일본은행 미팅에서 정책 위원들이 강조한 바 있음. USD/JPY는 유럽 마감 기준 159.20~159.97 범위 하단에서 마무리될 전망. 일본은 2월 26일~3월 27일 기간 내 외환시장 개입에 JPY 0를 사용. 채권 채권시장은 장 중 에너지 가격에 따라 움직임; 오전에는 강세였다가 이후 에너지 가격이 오르며 고점에서 조정. WSJ 기사(트럼프 대통령이 호르무즈 재개방 없이 충돌 종결 의향 밝혔다고 참모들에게 전달)와 함께, 대통령은 Truth Social에서 동맹국들에 해협 진출 촉구. 미국채는 7틱 강세, 110-22+~111-05 범위 거래. 가격 흐름은 상기 요인에 집약. 이후에는 연준 발언(Goolsbee, Schmid, Barr, Bowman)에 관심 집중. 분트채는 글로벌 시장 따라 움직이며 유럽 마감 기준 약 20틱 강세. 지정학적 이슈 외에도 독일 벤치마크는 유로존 인플레 지표에 주목. 헤드라인 Y/Y가 예상보다 낮았고, ECB의 관망 기조와 맞물림. 이에 반영되어 분트채는 일시적 상승. 길트채도 동조화된 흐름. 초반 강세였으나 에너지 가격이 오르며 고점 하락. 오후 들어서는 다시 장중 고점까지 회복, 87.60~88.28 범위 상단 마감 전망. 4분기 GDP 최종치, 2025년 GDP 소폭 상향에는 무반응. 독일, EUR 3.811억(예상: 50억) 2.10% 2028 슈차츠 발행: 응찰률(b/c) 1.5배(이전 1.61배), 평균수익률 2.62%(이전 2.72%), 잔량 23.78%(이전 22.6%). 원자재 원유 선물 – 지정학 이슈 엇갈리며 변동성. 트럼프 대통령이 호르무즈 해협 완전 재개방 없이 이란 작전을 종결할 의사가 있다는 보도 이후 가격이 완화. 단, 이란 혁명수비대(IRGC) 위협 및 유조선 피격, 레드씨 후티 개입 등으로 리스크 상존. WTI는 전일 2022년 이후 처음으로 100달러를 넘긴 이후 USD 100.83–106.86/bbl 거래, 브렌트는 104.72~109.99/bbl 범위. 천연가스 – 당일 가격은 소폭 하락, 이익실현 영향. 그러나 네덜란드 TTF는 이란 전쟁에 따른 장기적 교란 경고로 EU가 정제시설 정비 연기·공급 타이트화 방지 조치 권고, EUR 53/MWh에서 견조. 귀금속 – 연준 발언(정책 여력 강조) 후 금값 상승, 금리인상 우려 완화. 이후 상승폭 축소됐으나 4,555달러/온스 부근 견조, 4,482.66~4,619.25달러/온스 범위, 100DMA: 4,619.25달러/온스. 골드만삭스는 올해 말 5,400달러/온스 전망, 연준 인하/중앙은행 수요 지속을 이유로 지지. 산업금속 – 구리는 중국 PMI 개선, 긴장 완화 기대감에 일시적 지지 받았으나 지정학적 불확실성 탓에 상승분 반납. 3개월 LME 구리: 12,122~12,298달러/톤 범위. 이란 중동 생산지(Emirates Global Aluminium, Aluminium Bahrain) 피격 이후 공급 리스크로 알루미늄 강세. 러시아 타타르스탄 화재 진압, 비상사태부 발표. 중국, 4월까지 연료 수출 금지 연장 예정(로이터 소스); 일부 요청 국가에 한해 소량 예외 가능, 예외 허용량은 15만MT 또는 30만MT로 전해짐. 이란, 공격 지속 시 UAE 푸자이라 항 및 호르무즈 핵심 송유관 타격 경고(미확인). 러시아 깃발 유조선, 쿠바 마탄사스항 정박(선박 위치정보). 러시아 타타르스탄 니즈네캄스크네프테힘 지역에서 강력한 폭발 및 화재 발생(RBC 우크라이나). EU, 원유가격 급등에 "조정된" 대응 촉구. 쿠웨이트 KPC, 이란 공격 후 알살미 유조선 화재 진압·유출 없음 발표. 유럽집행위, 프랑스 신규 원전 프로그램 국가지원 공식 심사 개시. 오만 5월 원유 OSP: 124.05달러/배럴(4월: 68.15달러/배럴), +55.90달러/배럴(GME 데이터). 남아공 재무장관, 유류세 인하 검토 중이며 화요일 발표 예정(정부 관계자). 골드만삭스, 금값 2026년 말 5,400달러/온스 예상. 투기 포지션 낮고 연준 인하 2회가 이에 힘 보탤 것. 중앙은행 월평균 60톤 매수 전망. 유럽 경제지표 이탈리아 산업판매 전년동기(Y/Y) -1%(이전 3.6%). 이탈리아 산업판매 전월대비(M/M) -0.30%(이전 0.5%). 이탈리아 HICP 예비치 Y/Y 1.50% (예상 1.70%, 이전 1.50%). 이탈리아 HICP 예비치 M/M 1.60%(예상 1.80%, 이전 0.70%). 이탈리아 인플레이션 전월대비 예비(Mar) 0.5%(예상 0.5%, 이전 0.7%). 이탈리아 인플레이션 전년동기 예비(Mar) 1.7%(예상 2.3%, 이전 1.5%). EU 인플레이션 플래시 Y/Y(Mar) 2.5%(예상 2.8%, 이전 1.9%, 저 2.4%, 고 3.1%). EU 근원 인플레이션 플래시 Y/Y(Mar) 2.3%(예상 2.4%, 이전 2.4%, 저 2.2%, 고 2.6%). EU 인플레이션 플래시 M/M(Mar) 1.2%(예상 1.4%, 이전 0.6%). 독일 실업률(Mar) 6.3%(예상 6.3%, 이전 6.3%). 독일 실업 변화(Mar) 0K(예상 4K, 이전 1K). 독일 실업 변화(Mar) 0K(예상 4K, 이전 1K). 독일 실업자수(Mar) 297.7만(이전 297.7만). 독일 소매판매 Y/Y(Feb) 0.7%(예상 1%, 이전 1.2%). 독일 소매판매 M/M(Feb) -0.6%(예상 0.3%, 이전 -0.9%, 저 -0.3%, 고 1.0%). 독일 수입물가 M/M(Feb) 0.3%(예상 0.2%, 이전 1.1%). 독일 수입물가 Y/Y(Feb) -2.3%(예상 -2.1%, 이전 -2.3%). 영국 GDP 성장률 Y/Y 최종(Q4) 1%(예상 1%, 이전 1.2%, 저 1%, 고 1%). 영국 Nationwide 주택가격 Y/Y(Mar) 2.2%(이전 1%). 영국 Nationwide 주택가격 M/M(Mar) 0.9%(예상 0.6%, 이전 0.3%). 영국 GDP 성장률 최종(Q4) Q/Q 0.1%(예상 0.1%, 이전 0.1%, 저 0.1%, 고 0.2%). ONS, 가계저축률이 지속적으로 역사적 고점대에 있음을 언급. 영국 경상수지(Q4) -184억(예상 -233억, 이전 -121억, 저 -297억, 고 -118억). 영국 기업투자 Y/Y 최종(Q4) 2%(예상 2%, 이전 2.5%). 영국 기업투자 Q/Q 최종(Q4) -2.5%(예상 -2.7%, 이전 1.6%). 프랑스 PPI Y/Y(Feb) -2.4%(이전 -2.3%). 프랑스 HICP 예비치 M/M 1.1%(예상 1.0%, 이전 0.7%, 저 0.8%, 고 1.2%). 프랑스 HICP 예비치 Y/Y 1.9%(예상 1.9%, 이전 1.1%, 저 1.5%, 고 2.1%). 프랑스 인플레 예비 M/M(Mar) 0.9%(예상 0.8%, 이전 0.6%, 저 0.8%, 고 1.0%). 프랑스 인플레 예비 Y/Y(Mar) 1.7%(예상 1.6%, 이전 0.9%, 저 1.4%, 고 1.8%). 프랑스 가계소비 M/M(Feb) -1.4%(예상 -0.2%, 이전 0.5%). 프랑스 PPI M/M(Feb) -0.2%(이전 0.5%). 주요 헤드라인 이탈리아 멜로니 총리의 에너지 정책, 의회 신임투표 통과. 독일 기관들, 이란 전쟁 영향으로 2026 성장률 전망 하향(로이터 소스); 2026 성장 0.6%(이전 1.2%), 2027년 전망 0.9%(이전 1.4%). CPI는 2026, 2027년 모두 2.8%. 전쟁 및 에너지 비용이 주요 요인. 무역/관세 USTR Greer, 중국과의 정상회담 대비에 집중 중, 향후 1년간 안정성 전망. 회담 연기설은 듣지 못함. 트럼프와 시진핑, 필요시 희토류 논의 가능. 희토류 관련 실무차원 관리 가능성 시사. RBI, 수출업자 특별 무관세 재수입 4개월 유예 등 무역구제조치 발표. 영국 찰스 국왕, 4월 말 미국 국빈방문 예정. 미국, 영국 등 동맹에 양자컴퓨터 공급망 보장 촉구(FT). EU-호주, 호주 유럽 호라이즌 가입 협상 공식 개시. 중앙은행 일본은행, 4~6월 1~3년 JGB 2,550억엔/월 3회(이전 2,700억엔 3회), 3~5년 2,300억엔 3회(이전 2,450억엔 3회), 10~25년 800억엔 3회(이전 950억엔 3회), 25년 이상 만기 750억엔 2회(변동없음) 매입 계획. ECB Radev, 과거 인플레이션 충격이 "지속적 흔적" 남겼으며, 외부 충격이 기대 인플레에 영향 미치고 있다고 언급. ECB Muller, 4월 금리 인상 배제 못 하며, 에너지 가격 높으면 인상 필요 반복. ECB Panetta, 2차 임금 효과 경계, 2022년 대비 통화정책 여력 강조. ECB Muller, 앞으로 분기별 추가 인상 가능성 높다고 언급. 인민은행, 중립적 완화적 통화정책 유지·강화, 다양한 정책수단 활용, 충분한 유동성·CNY 안정. 채권시장 거시건전성 관점서 모니터, 장기 금리동향 주시. 내수확대·공급 최적화, 통화정책관리 강화, 주요국 성장 및 인플레·정책 전망 불확실성 강조. 릭스방크 Jansson, 가격상승이 소비자물가에 신속 반영될 수 있다고 언급. 폴란드 인플레 예비치 Y/Y(Mar) 3.0%(예상 3.2%, 이전 2.1%). 폴란드 인플레 예비치 M/M(Mar) 1.0%(예상 1.3%, 이전 0.3%). 지정학 - 러시아·우크라이나 러시아 타타르스탄 화재 진압, 비상사태부 발표. 러시아 Sibir, 공장 사고 장비 결함이 원인(예비평가). 러시아 깃발 유조선, 쿠바 마탄사스항 정박. 러시아 타타르스탄 니즈네캄스크네프테힘 지역서 강력 폭발 및 화재 발생(RBC 우크라이나). 크렘린, 타국이 우크라이나에 자국 영공서 러시아 발트항 드론공격 허용시 러시아 대응 예정, 군부 상황 관찰·전략 수립 중. 라브로프 러시아 외무장관, 중동 위기가 더 큰 분쟁으로 번질 수 있다고 경고. 중동 미국 트럼프 대통령, 호르무즈 해협으로 인한 항공유 부족 국가는 미국산 구매하고 용기내 해협에 진입하라 제안. 전문: "영국 등 호르무즈 해협 때문에 항공유 못 구하는 국가에는 1) 미국에서 구매, 2) 용기내서 직접 해협 들어가서 확보하라. 앞으로는 미국 지원 없다. 이란은 본질적으로 괴멸됐다. 중요한 부분은 끝났다. 직접 석유 확보하라!". 미국 트럼프 대통령(CBS 보도), 미국은 아직 호르무즈 해협 자산을 철수하지 않을 것; "언젠가는 철수하겠지만 지금은 아님, 각국이 직접 책임져야 한다". 호르무즈 해협. "이란은 괴멸됐지만 각국이 직접 행동해야." 트럼프 대통령, 미국은 계속 주둔하겠지만 동맹국들의 역할 부족에 불만 표시. 가스가격에 대해 "우리가 철수하면 하락할 것". 일정: "예정보다 2주 앞서 있음. 이란의 군사력은 소멸 상태. 우린 마무리 단계.". 목표: "해야 할 일은 많지 않다"고 밝히며, 체제 전환(정권교체)이 주요 요인. "정권교체는 이미 이뤄짐. 완전히 새 인물들이라 더 합리적." 이란 핵 문제와 관련해-완전히 제거가 필수냐는 질문에: "그건 생각조차 안함. 너무 깊숙이埋藏宝여 매우 어렵다. 공격 후 관찰해도 아직 못 했다. 현실적으로 안전하다. 결정은 할 것". 트럼프 대통령, Truth에 '프랑스 매우 비협조, 미국은 기억할 것' 게시. 트럼프 대통령, 호르무즈 해협에서 항공유 못 구하는 국가는 미국산 구입 후 용기 내 직접 해협 진출 권고. 미국 Hegseth 전쟁장관, 호르무즈 해협을 오가는 선박 증가, 이란에 사업개방 촉구, 필요시 러시아·중국 언급. 해협 안보, 세계가 책임질 준비해야. 협상 진전 중, 결렬시 더 강공세 가능. '폭탄으로 협상' 발언 농담 아님. 미 지상군 투입 배제 안하면, 필요 없을 수도 있음; 예측불가가 요지. 이란 달성 시기, 4~8주 혹은 그 이상, 대통령이 달성 인정할 때까지 계속. 이란 전쟁은 트럼프 목표 달성시 종료. NATO 관련 이후 구상 역시 트럼프 결정. 협상 진전은 생산적 개발. 미국 Caine 장군, 미국은 이란의 역량 지속 파괴 중, 주요 제조·연구 거점 타격. B52 장거리 폭격 작전 개시. 최근 30일간 목표지 1만1천여 곳 타격, 이란 선박 150척 이상 파괴. 기뢰 매설 능력 타격. 미국 Hegseth 전쟁장관, 토요일 중동 방문·주둔 미군과 면담. 미국 대이란 옵션 증가, 이란 옵션 감소. 향후 며칠이 분쟁 최대 고비; 이란은 선택지 없음. 24시간 기준 이란 미사일 발사 최저. 이란 현 체제는 더 현명해야. 미국 타격으로 대량 이탈 발생. 합의에 실패시 전쟁은 고강도로 지속. 이란서 체제교체 발생. 이란·튀르키예 외교장관 통화, Aragchi 외교장관은 이란발 터키 미사일 보도 부인, 허위작전 재발 경고. 알 하닷 보도에 따르면 이스라엘이 오늘~내일 이란에서 주요 목표 달성 예정. 이란 혁명수비대, "장기적 시각에서 이스라엘·미군 약화 모색". 이스라엘군 대변인, "몇 주간 작전 지속 대비". 이란 Qeshm섬 해수담수화 시설, 피격 이후 단기 복구 불가(이란 보건부 관계자, Borna 인용). EU 에너지 집행위원, 이란 전쟁 장기화 대비한 EU 에너지 공급안보 조치 서한. 당장 EU 공급엔 영향 제한적. 비상외 정제 정비 연기·소비증가/시설가동저해 행위 중단 권고. 예멘 후티, 아프리카 뿔 미군기지 미군 움직임 감시중(이스라엘 라디오 기자 인용). 예멘 정보소식통, 미 워싱턴이 홍해 해양안보 구상 포함, 지부티 기지를 지휘·신속개입거점화할 방침. 주요 북미 뉴스 버핏, 버크셔 해서웨이(브스케) 투자/의사결정 관여 지속, CEO와 의견 불일치시 CEO 결정 우선. 지난주 미 국채 170억 달러 매입. 대폭락시 현금 투입 예정. 애플 투자로 1천억 달러 이상 수익 추정; 아직 애플이 최대 지분. 다소 일찍 애플 주식 매도 시작한 점 언급. 여러 미공화당 상원의원, 트럼프 대통령이 DHS 사태를 명분 삼아 필리버스터 제거와 ‘SAVE America Act’ 통과 시도 있다는 의견 제시(Punchbowl 보도). 북미 경제지표 미국 주택가격지수 M/M(Jan) 0.1%(예상 0.1%, 이전 0.1%). 미국 주택가격지수(Jan) 441.0(이전 440.4). 미국 S&P/Case-Shiller 주택가격 Y/Y(Jan) 1.2%(예상 1.5%, 이전 1.4%). 미국 S&P/Case-Shiller 주택가격 M/M(Jan) -0.1%(이전 -0.1%). 미국 주택가격지수 Y/Y(Jan) 1.6%(이전 1.8%). 미국 Redbook Y/Y(3/28) 6.9%.