미국 재무부 마감: T-노트 선물(Z6), 8틱 하락한 106-05에 결제

미국-이란의 공습 재개 베팅에 유가를 따라 수익률이 상승했다. 결제 시점에 2년물은 3.6bp 상승한 4.684%, 3년물은 2.8bp 상승한 4.750%, 5년물은 3.0bp 상승한 4.807%, 7년물은 2.9bp 상승한 4.888%, 10년물은 2.9bp 상승한 4.990%, 20년물은 3.9bp 상승한 5.364%, 30년물은 3.0bp 상승한 5.316%였다. 하루 동향: 인플레이션 상승 위험에 대응해 수익률은 수익률 곡선 전반에서 상승했다. 브렌트유는 잠시 배럴당 117달러를 넘어섰고 3월 고점을 바라봤다. 에너지 가격 상승은 미국-이란 분쟁이 직접적인 공습으로 돌아올 것이라는 공감대가 커지는 가운데 나타났다. 문제는 재개 여부가 아니라 시점이다. 트럼프 미국 대통령은 이란에 관한 계획을 모호하게 유지하며 “우리가 끝내고 싶은지, 아니면 그 안에 두고 싶은지가 문제”라고 말했고, “이란의 모든 석유를 가져갈 수 있다”고 말했다. 별도로, 기술주가 소폭 반등하고 AI 종목으로 자금이 다시 이동한 점도 수익률 상승의 또 다른 요인이었다. 다만 높은 금리가 경기순환주에 초래하는 위험 때문에 주식 전반의 상승 폭은 제한적이었다. 미국 경제지표는 가격 움직임에 거의 영향을 미치지 않았다. S&P 글로벌 잠정 PMI는 엇갈렸다. 서비스업은 예상보다 큰 폭으로 하락했지만 제조업은 예상 밖으로 소폭 상승해 이를 상쇄했으며, 이에 따라 종합 PMI는 전월 대비 하락했다. S&P 글로벌 마켓 인텔리전스의 수석 기업경제학자 크리스 윌리엄슨은 이 지표가 경제 호황을 보여준다고 언급하며, 산출 지표는 3분기에 나타난 4%에 이어 연율 기준 GDP 성장률 5%를 가리킨다고 말했다. 그는 유가 상승과 공급 병목 현상으로 판매가격이 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승했으며, 이는 앞으로 인플레이션이 높아질 것을 시사한다고 덧붙였다. 미시간대 소비자 심리는 이번 달 사실상 보합이었다. 1년 후 인플레이션 기대치는 4.7%, 장기 기대치는 3.5%로 상승했으며, 두 지표 모두 2개월 연속 올라 5월 이후 최고치를 기록했다. 구매력 문제가 가장 큰 우려다. 높은 금리와 감당 가능성에 대한 우려로 내구재 구매 여건은 18% 하락했다. 단기금리 선물/운영 CME 페드워치 기준 연준 금리 인상 반영분: 10월 2.4bp(이전 1.8bp), 12월 21.8bp(이전 20.3bp) 10월 22일 EFFR 3.88%(이전 3.88%), 거래량 1,190억 달러(이전 1,100억 달러) 10월 22일 SOFR 3.90%(이전 3.88%), 거래량 2조 9,450억 달러(이전 2조 9,420억 달러) 10월 23일 뉴욕 연은 역레포 운영 수요 2억 달러(이전 3억 5,100만 달러), 거래 상대방 1곳(이전 2곳)