유럽장 오픈: NOVOB DC 전망 실망; FRE GY EPS 전망 상향; SDZ SW 상반기 EBITDA 증가; IFX GY 이익 미달에도 현금흐름 가이던스 상향; DHL GY 자사주 매입 확대·EBIT 전망 상향; GLEN LN 주주환원 확대; HEIA NA 가이던스 유지

종목별 뉴스 헬스케어: Novo Nordisk (NOVOB DC)는 2026년 수정 가이던스가 기대에 미치지 못해 하락; 현재 조정 매출 및 영업이익이 0~6% 감소할 것으로 전망; 2분기 매출은 DKK 784.9억(예상 716억)으로 +3% 증가, Wegovy 알약 매출은 DKK 32.2억(예상 33억). Gilead (GILD) 주가는 인수 관련 연구개발 비용으로 분기 적자가 발생해, 견조한 매출·제품 매출·가이던스 호전에 그림자가 드리웠으며 주가가 소폭 하락. Fresenius (FRE GY)는 연간 조정 EPS 성장 가이던스를 10~15%(기존 5~10%)로 상향; 2분기 EBIT는 7.19억 유로로 10% 증가; 헬리오스 병원과 Kabi 부문에서 성장, Kabi의 연간 마진은 16.5~17% 구간 중 상단으로 전망. Sandoz (SDZ SW) 상반기 매출 57.6억달러(예상 57.6억), 조정 EBITDA 12.1억(기존 10.5억), 조정 EPS 1.71달러(기존 1.46달러); 2분기 매출 30.1억달러(예상 29.9억); 바이오시밀러 +20%(환율 영향 제외)로 18.8억달러, 제네릭은 -1%로 38.9억달러. 기술: Infineon (IFX GY) 순이익이 기대치에 못 미침(4.23억 유로 vs 예상 4.52억), 3분기 매출은 소폭 상회(41.7억 유로 vs 예상 41.3억), 세그먼트 실적도 미달(7.97억 유로 vs 예상 8.09억); CEO는 AI 데이터 센터 전력 솔루션 수요가 전 부문에서 개선되었고 자동차 부문도 완만한 성장으로 돌아섰다고 언급. 4분기 매출을 약 47억 유로(예상 46억), 2026 회계연도 매출을 약 163억 유로로 전망; 2026 회계연도 조정 잉여현금흐름 가이던스를 약 18.5억 유로(기존 16.5억)로 상향. Advanced Micro Devices (AMD)는 전망이 컨센서스를 상회했음에도 투자자 기대에는 미달하여 시간외 7.4% 하락. 산업재: SpaceX (SPCX)는 AI 사업의 예상보다 큰 자본지출이 견조한 실적 호전에도 불구하고 부담을 주며, 곧 있을 주식매각 자격 부여 일정이 추가 압박으로 작용해 미국 장외에서 7.3% 하락. Deutsche Post (DHL GY) 2분기 매출 223.7억 유로(전년 198.3억), EBIT 18.6억(전년 14.3억), EPS 0.91(전년 0.72); 자사주 매입 프로그램을 65억 유로(기존 5억)까지 확장, 2027년 말까지 연장, 2026 회계연도 EBIT 가이던스를 65억 유로 이상(기존 62억 이상)으로 상향. 노동조합이 easyJet (EZJ LN) 프랑스 객실 승무원 전원을 대상으로 8월 8일부터 9월 2일까지 파업 예고장을 제출. Siemens Energy (ENR GY)는 3분기 매출 114.5억 유로(예상 111.9억), 주문 179.3억(예상 167.2억), 특별항목전 이익 16.2억(예상 14.2억); 2026 회계연도 가이던스 유지, 마진 10~12% 구간 중 상단 목표, Siemens Gamesa는 2022년 이후 처음으로 흑자전환. 소재: Glencore (GLEN LN)은 상반기 매출 1,744.3억달러(전년동기 1,174억), 조정 EBITDA 101.2억(예상 98억); 주주에 추가 15억달러 환원 결정(10억 배당/5억 자사주 매입), ASX 2차 상장 계획. 필수소비재: Heineken (HEIA NA) 2분기 총 유기적 판매량 +1.9%(예상 -0.3%), 2분기 매출 81.3억 유로(예상 80.7억). 총 유기적 판매량 +0.9%, 5개 글로벌 브랜드 모두 성장. 상반기 순매출 148.3억(예상 148.1억), 상반기 영업이익 21.7억(예상 21.8억). 지역별 유기적 성장률은 아태 +23.7%, 아프리카·중동 +8.4%, 유럽 +1.0%, 미주 -8.4%. 경영진은 아시아·아프리카 수요 강세로 유럽·미주 부진을 상쇄했다고 언급, 비용 프로그램 일환으로 상반기 약 3,000명 감원. 2026 회계연도 영업이익 성장 전망 2~6% 유지. Ahold Delhaize (AD NA) 2분기 매출 232억(예상 232억), 기저 영업이익 9.06억(예상 8.85억); EBIT 마진 전년대비 -0.1%p로 3.9%; 비용통제·점유율 증가 언급, 2026 회계연도 가이던스 유지. Coca-Cola HBC (CCH LN) 상반기 세전이익 7.233억(예상 7.126억), 유사 EBIT 7.601억(예상 7.311억), 매출 62.3억(전년 56.2억); 2026 회계연도 유기적 매출성장 전망을 6~7% 구간 상단으로, 유기적 EBIT 성장 8~10%로 상향. 경기소비재: Schaeffler (SHA0 GY) 상반기 매출 116.7억(전년 118.5억), 조정 EBIT 5.49억(전년 4.82억), 2분기 조정 EBIT 2.64억(예상 2.66억), 마진 4.5%(예상 4.5%); 2026 회계연도 가이던스 유지, 독일 내 약 1,300명 부분퇴직 확대 수용 예상. Next (NXT LN) 2분기 정상가 매출성장 +9.2%(예상 4.0%), 2027 회계연도 세전이익 전망을 12.4억 파운드(기존 12.1억)로 상향. 명품 부문에서 Chanel 비교매출 상반기 +16%(미국 +25%)로 주도; 패션 매출 유사 폭 증가, 시계·파인주얼리 +35%, 향수·뷰티 +8%. 금융: Allianz (ALV GY)는 UOB(SP)의 자산운용 부문을 5.55억 싱가포르달러에 인수. EQT(EQT SS) 지원 EdgeConneX가 텍사스 데이터센터 프로젝트 자금조달을 위해 40억달러까지 부채 조달 예비 논의 중인 것으로 보도. Santander(SAN SM), Webster Financial(WBS)이 Fed로부터 Santander의 Webster 인수 승인 획득; 필요한 규제승인 모두 완료, 8월 20일 거래 마감 예정. Legal & General (LGEN LN) 상반기 핵심 영업이익 9.18억 파운드(예상 8.83억), 영업이익 9.20억(예상 9.01억); 전략 목표 달성 혹은 초과 달성 예상. 주요 증권사 투자의견 업데이트: OHB(OHB GY) Berenberg 투자의견 신규 매수. Nexans(NEX FP) JPMorgan 상향. HSBC(HSBA LN) Citi 하향; Smith+Nephew (SN/ LN) Barclays 하향; BBVA (BBVA SM) Deutsche Bank 하향. 다가올 일정: 데이터: 유럽, S&P 글로벌 PMI 최종치 발표 예정; 유로존 51.9(이전 50.0) 예상, 서비스 51.6(이전 49.4); 영국 종합 52.1(이전 49.3), 서비스 51.8(이전 48.8); 독일 종합 51.2(이전 49.5), 서비스 49.6(이전 48.6); 프랑스 종합 49.6(이전 47.2), 서비스 49.8(이전 46.8) 예상. 유로존 PPI도 오늘 발표(이전 5.9% Y/Y). 북미에서는 미국 ADP 고용 변동(예상 7만, 이전 9.8만)이 공식 고용 통계(금) 전 사전 공개. ISM 서비스 PMI는 54.5(이전 54.0)로 상승, 비즈니스활동 56(이전 55.4), 고용 52(이전 51.2), 신규주문 55.3(이전 55.1), 물가지수 66.2(이전 67.7) 예상. 중앙은행: Fed Schmid(2028년 투표권, 매파) 정책·경제 관련 연설; Fed Cook(투표권, 중립) 경제 전망 연설. ECB는 유로 지역 경제 불확실성 관련 불릿틴 선공개. 브라질 BCB 기준금리 25bp 인하 예상(예상 14.00%, 이전 14.25%). CBR, 7월 회의록 공개 예정. 공급: 미 재무부 3분기 분기별 차환공시 발표; 재무장관이 발표 후 기자회견 예정. 독일, 2029년 그린 Bobl·2053년 그린 채권 15억 유로 입찰. 실적: 오늘 주요 실적 발표 예정 기업: Eli Lilly (LLY), Sandisk (SNDK), Western Digital (WDC), Walt Disney (DIS), Uber (UBER), AppLovin (APP), CVS Health (CVS), McKesson (MCK), MercadoLibre (MELI), DoorDash (DASH), Phillips 66 (PSX), EOG Resources (EOG), Motorola (MSI), Allstate (ALL), Honeywell (HONA), MetLife (MET), Cencora (COR), Realty Income (O), Occidental (OXY), eBay (EBAY), Block (XYZ), Axon (AXON), Iron Mountain (IRM), Expedia (EXPE), Nutrien (NTR), Kraft Heinz Company (KHC), Global Payments (GPN), CF Industries (CF), Flutter Entertainment (FLUT), News Corp (NWSA), Albemarle (ALB), Insulet (PODD), Etsy (ETSY), Zillow Group (Z). 에너지: EIA 주간 에너지 재고 발표; 화요일 장마감 후 API 주간 재고 데이터는 원유 재고가 예상 밖 270만 배럴 증가(예상 -200만), 쿠싱도 240만 배럴 증가, 증류유는 예상보다 많은 120만 배럴 감소(예상 -10만), 휘발유 재고도 예상 밖 20만 배럴 증가(예상 -130만)로 전해짐. 공략집 - 미국 QRA(13:30BST/08:30EDT): 분기별 차환공시는 3분기 순시장성차입 7390억달러, 4분기 6280억달러로 예상. 트레이더들은 가이던스 내에서 쿠폰 및 FRN 입찰 규모가 '향후 여러 분기 동안 유지된다'는 문구 지속 여부를 주목할 전망. JPM은 4년간 3.7조달러 추가 자금조달 공백을 지적하며 문구 강화 필요를 주장하나, 11월 중간선거 전까지는 장기금리 흔들림을 피하려 재무부가 현상 유지할 것으로 전망. 자세한 내용은 공략집 참고.