미국 재무부 종합: T-노트 선물(Z6), 7틱 이상 상승한 104-23에 결제

AI 우려가 주식에 부담을 주고 ECB 의사록 발표 후 유로존 금리가 하락하면서 T-노트가 랠리를 보였다. 결제 시 2년물 -1.9bp, 4.751%, 3년물 -3.0bp, 4.885%, 5년물 -4.1bp, 4.987%, 7년물 -5.1bp, 5.105%, 10년물 -5.9bp, 5.227%, 20년물 -7.0bp, 5.645%, 30년물 -7.2bp, 5.601%. 이날: 목요일 T-노트는 안전자산 수요의 수혜를 본 것으로 보였으며, 장기물이 랠리를 주도하면서 수익률 곡선은 강세 플래트닝을 나타냈다. 이러한 움직임은 유가 상승에도 기술주가 위험 회피 흐름을 보인 가운데 나타났다. 삼성전자의 실망스러운 잠정 실적 발표 이후 메모리 부문에 부담이 가해지면서 기술주가 압박을 받았다. 한편 FT는 미국 거래 시간 중 OpenAI의 연간 매출이 기존 추정치보다 200억 달러 낮은 500억 달러라고 보도했다. 기존 추정치는 700억 달러였다. 이 보도는 NVDA, ORCL, AMD, INTC를 포함한 광범위한 AI 관련 종목에 부담을 줬다. 그러나 기술주 약세가 주요 지수에 부담을 준 가운데 금리 하락은 전반적인 주식시장을 지지한 것으로 보였으며, 시장 폭은 플러스 상태를 유지했다. 2,200억 달러 규모의 30년물 미 국채 입찰에도 관심이 쏠렸다. 지난달 입찰보다 크게 높아진 수익률이 수요 유치에 도움이 됐을 수 있지만, 목요일 내내 장기물 국채가 랠리를 보이며 입찰 전 양보 폭이 일부 줄었다. 최고 낙찰금리 5.618%는 장중 앞서 기록한 약 5.773%의 고점보다 훨씬 낮았다. 결과적으로 입찰은 보통 수준이었으며, 테일은 0.1bp에 그쳤고 간접 입찰자 참여는 이전 입찰보다 약했다. 그럼에도 평균을 웃도는 응찰률(B/C)과 비교적 낮은 딜러 배정 비중은 입찰 물량이 여전히 무난하게 소화됐음을 시사했다. 미국 지표에서는 최신 주간 신규 실업수당 청구 건수가 또다시 20만 건 아래를 유지했고, 4주 평균도 해당 기준선 아래로 내려왔다. 이는 채용도 해고도 적은 노동시장이 계속되고 있음을 시사한다. 연준 발언에서는 월러 총재가 금리 인상 속도에 유연성이 있으며 인상이 연속적으로 이뤄질 필요는 없다는 윌리엄스와 제퍼슨의 견해에 동조했다. 다만 인플레이션을 억제하려면 추가 금리 인상이 필요할 가능성이 크다고 강조했다. 무살렘도 인플레이션을 목표치로 되돌리려면 추가 인상이 필요하다며, 향후 6~9개월 동안 금리가 올라야 한다고 말했다. 유럽 국채의 후속 흐름도 일부 영향을 미쳤을 수 있다. ECB 의사록 발표 이후 유로존 금리가 하락했다. 의사록은 장기물 금리 상승이 질서 있게 진행되는 한 의도된 통화정책 기조를 뒷받침하며 향후 정책금리 경로에 영향을 줄 수 있다고 언급했다. 이는 금융 여건 긴축이 ECB의 추가 금리 인상 필요성을 줄일 수 있음을 시사한다. 한편 피에라카키스 유로그룹 의장은 유로존 국채 스프레드를 주의 깊게 보고 있지만 우려할 정도는 아니라며, 시장을 안정시키려면 건전한 2027년 프랑스 예산을 채택하는 것이 중요하다고 덧붙였다. 그는 재정 건전성도 촉구했다. 라가르드 ECB 총재는 최근 시장 움직임을 인정하면서 ECB가 상황을 주시하고 있으며 부당한 시장 역학에 대응할 수단을 갖추고 있다고 말했다. 공급 중기·장기 국채 미국은 390억 달러 규모의 30년물 국채를 매각했다. 테일은 0.1bp였다. 단기 국채 미국은 8주물 단기 국채를 최고 금리 3.980%, 응찰률(B/C) 2.77배로 매각했다. 4주물 단기 국채는 최고 금리 3.980%, 응찰률(B/C) 2.40배로 매각했다. 미국은 10월 13일 820억 달러 규모의 26주물, 950억 달러 규모의 13주물, 950억 달러 규모의 6주물 단기 국채를 매각할 예정이며, 모두 10월 15일 결제된다. 단기 금리 선물·운영 CME FedWatch 기준 연준 금리 인상 반영분: 10월 4.3bp(이전 4.9bp), 12월 24.1bp(이전 25.5bp) 10월 7일 EFFR 3.88%(이전 3.88%), 거래량 1,080억 달러(이전 1,200억 달러) 10월 7일 SOFR 3.88%(이전 3.90%), 거래량 2조 9,680억 달러(이전 2조 9,970억 달러) 10월 8일 뉴욕 연은 역레포 운영 수요 3억 4,000만 달러(이전 23억 4,000만 달러), 거래 상대방 2곳(이전 15곳) 미국 재무부 바이백[유동성 지원, 20~30년물, 최대 60억 달러]: 148억 9,000만 달러의 매도 제안 중 60억 달러를 수용했다. 적격 증권 34종 중 10종을 수용했다.