미국 시장 마감: 중동 긴장 고조로 주식·국채 매도, 유가 급등

스냅샷: 주식 하락, 국채 하락, 유가 상승, 달러 상승, 금 하락. 전망: 예멘 후티 반군이 바브 알만덥 해협의 완전 통제 직전인 것으로 전해짐; 이란이 탄도미사일 생산을 재개 중인 것으로 전해짐; 후티 반군이 홍해 연안 도시 장악, 사우디 선박에 대해 홍해 운항이 안전하지 않다는 입장 유지; 미국 30년물 국채 입찰 강세; ECB(유럽중앙은행) 25bp 금리 인상(예상치 부합); 미국 행정부, 정제 구리 관세 결정 미확정; 미국 기존주택 판매 예상대로 감소; 중국 AI 칩 제조사들, 메모리 가격 인상에 따라 가격 인상. 예정: 영국 7월 GDP, 미국 8월 CPI, 미국 9월 미시간대 예비 소비자심리지수 발표. 주요 행사: IEA OMR, CBR 발표. 주요 연설: 미국 트럼프 대통령, ECB 라가르드·레인. 물량: 호주. 실적: 크로거. 시장 동향 요약 목요일 미국 주요 지수는 하락했으며, 유가 급등이 시장 전반 가격 움직임을 좌우함에 따라 국채 금리가 급등하고 달러는 강세를 보였으며 금 현물 가격은 하락했다. 30년물 국채 수익률이 5.366%로 2007년 이후 최고치를 기록했고, 10년물도 4.954%로 2023년 11월 이후 최고치에 도달했다. 바브 알만덥 해협이 집중적으로 주목받았으며, 이란 매체가 후티 반군의 주요 해상로 장악 임박을 보도한 뒤 자카르, 마윤섬, 알오마리 군사기지, 그리고 알무카, 모카 등 도시 장악 소식이 잇따르면서 원유 가격은 배럴당 7달러가량 상승했다. 미·이란 전쟁의 긴장 고조 속에 달러가 주요 10개국 통화 대비 강세를 보였고, 리스크 회피 정서에서 오세아니아통화가 약세를 나타냈으며 엔화도 약세로 돌아서면서 USD/JPY가 154.67 최고치에 도달했다. 데스크에서는 다음 주 일본은행 회의를 주시하고 있다. 지정학적 이슈가 시장을 주도했으나, 미국 PPI(생산자물가지수)는 혼조세를 보이며 제한적 반응을 이끌었고, 트레이더들은 금요일 발표될 CPI에 집중하고 있다. 이는 연준의 9월 금리 결정 방향에 결정적인 영향을 줄 전망이다. 귀금속 가격은 하락했으며, 은 현물이 금보다 큰 손실을 보였다. 미국 업종별로는 대체로 약세였는데, 기술주와 소재주가 부진했으며, 소재주는 구리주가 미국의 정제 구리 관세 미확정 및 높은 제조비 우려로 약세를 보였다. 딥시크(DeepSeek)의 새 아키텍처 출시로 에이전트 메모리 비용이 4배나 절감됐다는 보도로 메모리 관련주도 부진했다. 국채 부문에서는 30년물 국채 입찰이 매우 강세였으며, 10~20년물 국채 바이백은 큰 반응이 없었다(아래에 자세한 내용). 향후 이벤트로는 애프터마켓의 오라클 실적 발표, 금요일 CPI, 그리고 중동 지역 관련 추가 소식이 대기 중이다. 미국 경제 지표 미국 PPI: 생산자물가지수는 혼조세였다. 헤드라인 PPI는 전월 대비 0.4% 상승해 예상치에 부합하며 이전(수정 0.1%→0.0%)보다 가속화했고, 연율은 5.4%로 예상(5.3%)과 이전(4.8%)을 상회했다. 코어(식품·에너지 제외) 지표는 전월 대비 0.2% 상승(예상 0.3% 이하), 전년 대비 4.6% 상승(예상치 부합, 이전 4.3%보다 가속). 보고서는 최종 수요재 가격의 4분의 3 이상 상승이 에너지(4.2% 상승) 때문이라고 지적했다. 특히 8월 최종 수요재 가격 상승의 3분의 1 이상은 디젤유 때문이었고, 휘발유, 제트연료, 난방유, 사탕류와 견과류, 담배제품도 상승했다. 반면 주택용 전력은 0.5% 하락했고, 신선 소시지와 알루미늄 제품 가격도 하락했다. 서비스 가격은 전월 대비 0.1%로 완만하게 상승했는데, 운송·창고 서비스가 2.3% 올랐기 때문이다. 반면 최종 수요 무역서비스 지수는 0.2% 하락했고, 무역·운송·창고 제외 서비스 가격은 변동이 없었다. PCE에 반영되는 PPI 구성 항목을 보면 포트폴리오 관리 가격은 하락했고, 항공여객 운송 가격은 전월 하락 후 소폭 상승, 보건의료 항목은 혼조세였다. 팬테온 매크로이코노믹스는 대부분 관련 구성 항목이 완만하게 상승했으나 항공여객 운송 PPI 0.7% 상승은 해당 PCE 계절조정치 2.3% 상승신호임을 지적했다. 또한 "병원 가격은 0.6% 올라, 지난 12개월 평균의 2배치 상승폭을 기록"했다고 부연했다. 이제 시장의 관심은 금요일 미국 CPI 발표로 이동, 이는 다음 주 연준 금리 전망을 추가로 결정하게 된다. 지난 주 강한 미국 고용지표와 이번 주 유가 급등으로 현재 시장은 9월 25bp 금리인상 확률을 약 70%로 반영 중이다. 금요일 CPI 결과에 따라 기대치가 크게 달라질 수 있으며, 물가가 낮게 나오면 동결, 높게 나오면 인상 예상이 강해진다. 팬테온 매크로이코노믹스는 "코어 PCE 상승률 0.20~0.25%가 가장 유력해 보인다"고 밝혔다. 실업수당 청구: 9월 5일 기준 신규 실업수당 청구 건수는 20.6만 건으로 이전주 20.7만 건, 예상 20.5만 건과 유사, 4주 평균도 20.6만 건으로 소폭 하락(이전 20.75만 건). 지속 청구 건수는 8월 29일 기준 177.4만 건(이전 177.5만 건), 예상 178만 건에는 못 미쳤다. 비조정 신규 청구는 17.7만 건에 주간 3% 증가, 계절조정 기대치는 3.4% 증가. 비조정 기준 가장 큰 증가는 캘리포니아(+2,221건), 미시간(+2,149건), 워싱턴(+935건), 뉴욕은 -3,571건 감소. 전체적으로 최근 범위 내에서 저해고·강노동시장을 이어가고 있다. 기존주택 판매: 8월 기존주택 판매는 2% 감소(398만 건→406만 건)해 예상에 부합. 미국 서부는 월간 변화 없고, 동북부·중서부·남부는 감소. 매물 재고는 162만 호, 이는 4.9개월치로 전월(4.6개월)보다 증가해 2015년 이후 최고치. 기존주택 중위가격은 42만9,100달러로 전년 대비 1.6% 상승, 7월(43만4,100달러)보다는 하락. NAR 수석이코노미스트 윤은 “모기지 금리와 주택 판매는 반대로 움직이므로 높은 금리로 인한 매수 감소는 놀랍지 않다”라면서 “그럼에도 집값은 오르고 있고, 올해 들어 8개월 누적으로 기존주택 판매는 실제 연간 1.6% 증가했다”고 말했다. 채권·국채 T-NOTE 선물(Z6) 23틱 하락, 106-11+에 마감. 중동 긴장 고조와 유가 상승이 인플레이션 우려를 자극하며 단기물 위주로 국채 금리가 상승. 마감 기준, 2년물 +12.9bp(4.565%), 3년물 +13.3bp(4.663%), 5년물 +12.6bp(4.746%), 7년물 +12.1bp(4.847%), 10년물 +11.2bp(4.957%), 20년물 +9.5bp(5.391%), 30년물 +8.0bp(5.373%). 금요일 국채 커브는 단기물 중심으로 급등해 플랫 조정을 보였다. WTI 유가는 배럴당 100달러를 넘었고, 바브 알만덥 해협 상황이 악화한 가운데 알무카 시 장악 이후 후티 반군의 해협 통제 임박 보도가 오전 내내 있었다. 자카르섬, 마윤섬, 알오마리 군사기지 장악도 전해졌다. 유가 급등은 인플레이션 우려 재점화, 국채 단기물 매도세 유발, 2년물 금리 13bp 상승(4.57%), 30년물도 8bp 상승(5.37%)으로 2007년 이후 최고치. 이는 재무부가 장기물 바이백 규모를 최소 2배로 늘리겠다고 발표했던 시점과 비슷한 수준이다. 30년물 입찰은 매우 강세였다. 2.7bp 발행 초과, 평균 이상 응찰비율, 뛰어난 간접수요 및 매우 낮은 딜러 할당 등 적극적으로 소화됨을 보여주며, 역사적으로 높은 금리가 지지했을 가능성이 있다. 10~20년물 바이백은 특별한 반응이 없었다(아래 참조). 한편 미국 PPI는 혼조였으나 대체로 예상에 부합했다. 헤드라인 PPI는 전월 대비 0.4% 상승(예상 부합), 연율 5.4%(예상 5.3%, 이전 4.8%). 코어는 전월 대비 0.2% 상승(예상 0.3% 이하), 연율 4.6%(예상 부합, 이전 4.3% 상회). ECB는 만장일치로 25bp 금리인상(예상 부합) 결정, 기조적 가이던스는 이어갔고, 2027년 HICP 인플레이션 전망을 상향했으나 일부 데스크 기대에는 못 미쳤다. 이후 소식통들은 10월 추가 인상 가능성을 시사. 물량 노트 - 미국 30년물 220억달러 발행 - 미국, 9월 15일 20년물 130억달러 발행(9월 18일 결제), 9월 17일 10년 TIPS 190억달러 발행(9월 30일 결제 예정) 국채 - 4주물 최고 3.775%(응찰비율 2.81배), 8주물 최고 3.845%(응찰비율 2.82배) - 9월 14일 13주/26주물 각각 920억/790억달러 발행, 9월 15일 6주물 750억달러 발행 예정 단기금리·오퍼레이션 - CME FedWatch 기준 연준 9월 인상확률 17.5bp(이전 15.3bp), 12월 41.7bp(이전 36.7bp) - 실제연방기금금리 3.63%(거래량 1,100억달러, 9월 9일 기준) - SOFR 3.64%(거래량 2조8,590억달러, 9월 9일 기준) - 뉴욕 연준 RRP 47억 3,600만달러(4개 상대, 9월 10일 기준) - 국채 바이백(유동성 지원, 10~20년물, 최대 60억달러): 104억 8,900만달러 중 51억 8,700만달러 매입, 40개 적격증권 중 23개 매입, 응찰비율 2.022배. 원유 WTI(V6) 6.43달러 상승한 102.48달러/배럴 마감; 브렌트(X6) 6.42달러 상승한 107.63달러/배럴 마감 유가 급등, 미·이란 전쟁 고조 속 WTI 103달러/브렌트 108달러 돌파. 목요일 바브 알만덥 해협이 핵심 이슈였으며, 미국 장내내 고점에서 움직임. 이란 매체가 후티 반군의 해협 완전 장악 임박을 보도한 뒤 자카르, 마윤섬, 알오마리 군사기지, 알무카·모카 시 장악 소식 보도됨. 주요 글로벌 해상 운송로 추가 혼란 전망으로 유가가 급등, 기존 호르무즈 해협 불안 심화됐다. 한편 후티 대변인은 “홍해와 바브 알만덥에서의 항행과 국제 무역은 안전하게 진행되고 있으니 국제사회 우려는 불필요하다”고 발언하며 단기적으로 유가 상승폭 일부 축소. 한편 월스트리트저널은 이란이 탄도미사일 생산을 재개했다는 보도도 전했다. 중동 이슈 이외, 미국 EIA 주간 원유재고는 예상을 소폭 상회하는 감축을 기록했고, 디스틸레이트와 휘발유 재고는 깜짝 증가. 주식 마감: SPX -0.58%(7,592), NDX -1.08%(29,104), DJI -0.61%(52,069), RUT -1.04%(2,891) 업종: 소재 -1.48%, 유틸리티 -1%, 기술 -0.94%, 부동산 -0.86%, 산업 -0.7%, 헬스 -0.53%, 소비재 -0.45%, 에너지 -0.43%, 금융 -0.3%, 커뮤니케이션 서비스 +0.25%, 필수소비재 +0.25%. 유럽 마감: 유로스톡스50 -0.66%(6,270), DAX40 -0.69%(25,401), FTSE100 -0.57%(10,609), CAC40 -0.49%(8,117), FTSE MIB -0.13%(51,807), IBEX35 -0.18%(19,660), PSI +0.11%(9,456), SMI -0.47%(13,740), AEX -0.78%(1,093) 종목 이슈 - 미국 행정부, 정제 구리 관세 결정 미확정(FCX, TECK, SCCO 관련) - 쿠퍼 컴퍼니(COO): 매출 미달; FY26 및 Q4 전망 하향. - 에어로바이런먼트(AVAV): 주당순이익·매출 서프라이즈. - 메이시스(M): FY26 매출 전망치 미달. - 센트러스 에너지(LEU): 클래스 A 보통주와 워런트 발행 발표. - 테너블(TENB): 2031년 만기 전환사채 6억5천만달러 발행 예정. - 메타(META) AI 연구원 앤드루 털록, WSJ 보도에 따르면 Anthropic으로 이직 예정. - 우버(UBER) CEO, 9월 10일 평균 70.9642달러/주에 14만1,000주 장내 매수. - DeepSeek V4.1-flash, 새 아키텍처로 에이전트 메모리 비용 4배 절감. 외환 USD는 목요일 견조, 미국 금리 및 유가 상승에 힘입어 각 만기별 국채 신고점 기록이 달러를 강세로 지지. 유가가 자산 시장 전체 흐름을 좌우하며, 예멘과 홍해에서 후티 반군 확대로 사우디 선박 위협 부각. 한편 혼조의 PPI로 금요일 CPI가 연준 9월 금리 결정에 더 큰 영향 줄 전망. 코어(연율)·헤드라인(월간)은 예상치 부합, 코어 월간은 다소 부진, 헤드라인 연율은 다소 강세. 실업수당 신규·지속 청구는 주간 변동폭 적어 견고한 고용시장 유지. 달러지수(DXY)는 장중 최고 99.199를 찍었다가 99.057로 일부 되돌림. EUR/USD는 브렌트 및 TTF 선물 상승에 동반 약세. 전반적 달러 강세 및 글로벌 금리 상승에 G10 FX 약세. ECB의 25bp 인상은 예상돼 제한적 반응, 성명서도 인플레이션이 장기간 목표치를 상회할 것임을 시사. 라가르드 총재는 기자회견에서 향후 금리 경로 논쟁 없었으며, 인상 결정은 만장일치였다고 밝혔음. 브리핑 전후 하락세는 달러 강세에 기반, EUR/USD는 1.1592 저점을 기록 후 1.1610선 반등. USD/NOK는 최근 이틀 하락폭을 만회, 달러 강세 및 노르웨이 인플레이션 약화 영향. 코어 인플레이션 월간 -0.5%(예상 -0.4%), 헤드라인 연율은 예상 부합.