Newsquawk 미국 시장 랩: 연준 주목 속 주식과 채권 상승

스냅샷: 주식 상승, 국채 상승, 유가 상승, 달러 하락, 금 하락. 지난 시점: 트럼프, 시 주석과의 회담이 5주 후에 열릴 것 같다고 발언; 트럼프, 아직 이란을 떠날 준비가 되지 않았으나 가까운 미래에 떠날 것이라고 언급; 미·이스라엘, 이란 고위 관계자 라리자니가 공격으로 사망했다고 밝혔으나 이란은 아직 확인하지 않음; 이라크, 이란과 함께 일부 유조선의 호르무즈 해협 통과 허용 위해 접촉 중; 미국 20년물 국채 강한 입찰; 미국 미결 주택 판매 기대치 상회; RBA 예상대로 기준금리 인상; 독일 ZEW 경제 심리 지수 마이너스로 급락; 아마존 CEO, AI로 2036년까지 AWS 매출 6000억 달러로 두 배 확대 전망; 퀄컴 배당 인상 및 신규 자사주 매입 프로그램 발표. 예정 사항: 데이터: 유로존 CPI 확정치(2월), 미국 PPI(2월), 뉴질랜드 GDP(4분기). 이벤트: 캐나다중앙은행, 연준, 브라질중앙은행 정책 발표. 연설: 캐나다중앙은행 Macklem, Rogers; 연준 Powell; 엔비디아(NVDA) CEO Huang. 공급: 호주, 독일. 실적: 마이크론, HelloFresh. 시장 랩: 미국 지수는 화요일 전반적으로 위험선호 분위기로 상승, 중동 관련 헤드라인이 지속되는 가운데 뚜렷한 진전이나 후퇴는 없었음. 이란 최고 안보 책임자 라리자니의 건강에 대해 이스라엘과 미국이 공습으로 사망했음을 주장했지만 이란은 아직 확인하지 않음. 주목할 만한 발언으로는 EU의 Kallas가 흑해 방식과 유사한 모델을 호르무즈 해협에 도입할 수 있으나 인접국(이란 포함)이 합의할 수 있을지가 문제이며, 참여의 문이 아직 닫히지 않았다고 언급. 미국 측에서는 트럼프가 적극 발언했으나 시장 반응은 미미했으며, 아직 이란을 떠날 준비가 되어 있지 않으나 곧 떠날 계획이고, 호르무즈 해협을 통과하는 선박 허용까지 그리 오래 걸리지 않을 것이라 언급. 업종별로는 대부분 상승, 헬스케어와 소비재만 하락, 에너지가 가장 강세. WTI와 브렌트 유가는 상승하며 월요일 손실 일부 만회, 국채는 전 구간에서 상승, 20년물 입찰 강세. 귀금속은 약세, 현물 은이 금보다 더 약세, 달러 지수 하락으로 대부분 G10 통화 상승. AUD는 RBA 금리 인상 이후 강세, Bullock 총재 기자회견도 매파적 판단, 5월 금리 추가 인상 논의. 미국 주요 1등급 데이터는 없었으나 미결 주택 판매가 좋은 실적, 수요일에는 미국 PPI, FOMC, SEPS 등이 주목. 미결 주택 판매: 2월 미결 주택 판매는 전월 대비 1.8% 상승(1월 -0.8%에서 반등), 예상치 -0.5% 상회. 중서부, 남부, 서부에서는 상승, 북동부는 하락. NAR 수석 이코노미스트 Lawrence Yun은 "더 나은 주택 가격 접근성이 미결 계약 증가로 이어진 것으로 보이지만 NW 지역처럼 높은 주택 가격과 공급 부족의 결합이 계속 발목을 잡고 있다"고 분석. Yun은 "유가 상승이 모기지 금리 상승으로 이어지면 상황이 다시 역전될 수 있다"고 경고. 그는 또 "첫 주택 구매자에게 집 구매는 즉결 결정이 아니다. 신용 구축, 다운페이먼트 저축, 기존 임대 계약 완료가 필요하다. 그래도 시장에 방출될 대기 수요는 상당하다"고 덧붙임. 고정 수익: T-노트 선물(M6) 3+ 틱 상승, 112-00에 결제 수익률은 최근 상승분을 축소하며 수요일 FOMC에 주목. 결제 시 2년물 -0.2bps(3.671%), 3년물 -0.8bps(3.675%), 5년물 -1.2bps(3.786%), 7년물 -1.7bps(3.977%), 10년물 -2.2bps(4.198%), 20년물 -2.7bps(4.819%), 30년물 -1.9bps(4.849%). 오늘: T-노트는 전 구간에서 상승, 수익률은 0~3bps 하락. 유가 추가 상승, 신규 1등급 데이터 부재에도 수익률 하락이 이어짐. 오늘 데이터는 미국 주간 ADP 고용 변화 9k(이전 15.5k), 뉴욕 연준 서비스 부문 비즈니스 활동 감소, 2월 미결 주택 판매 상승. 가격 움직임을 유발할 새로운 요인은 적었고, 최근 가격 움직임의 추가 해소 및 일부 매도 측면 코멘트가 수익률 하락 리스크를 지지하는 분위기. 중동 관련 주요 이슈는 여전히 관심사이나 시장 초점은 수요일 연준 금리 결정 및 경제 전망에. 그 전에 2월 미국 PPI 발표 예정이나, 전쟁 영향은 반영되지 않음. 그래도 4월 9일 예정된 2월 PCE 리포트의 선행 지표 역할. 20년 입찰은 강세, 지난주 30년물 강세와 일치, 밤 사이 일본 JGB 20년 입찰도 강세. 공급: 전반적으로 매우 강한 20년 국채 입찰. 130억 달러 20년물 재개는 4.817% 최고 수익률에 발행, 발행 시점 대비 0.7bps 낮은 수준, 이전 2bps tail 및 6회 평균과 비교해 개선됨. 입찰 경쟁률도 2.76배로 이전 2.36배, 평균 2.63배보다 높음. 간접 청약자 비중은 69.2%(이전 55.2%, 평균 62.1%)로 크게 증가, 직접 청약자는 21.6%(이전 27.2%, 평균 27%)로 감소. 딜러 몫은 9.2%(이전 17.6%, 평균 10.9%)로 크게 낮아짐. 강세 입찰은 여러 요인에 기인한 것으로 보임. 2월 매우 약한 입찰 이후, 이번에는 수익률이 높아 투자자에게 매력적인 진입점 제공. 20년 재개는 대체로 강세, BMO Capital 사전 코멘트에도 언급됨. 지난주 30년 강세와 유사, 3년 입찰 약세와 대비되어 투자자들이 장기물에 선호를 보이는 분위기. 일본 JGB 20년 입찰 강세와도 연이어. 최근 매도 측면 코멘트에서 향후 수익률 하락 전망이 투자자들의 높은 수익률 확보에 열의를 보이게 만들었을 수 있음. 미국, 3월 19일 190억 달러 10년 TIPS 발행 예정(3월 31일 결제) 국채: 미국 6주물 3.635% 최고 금리, 경쟁률 3.02배; 1년물 3.485% 최고 금리, 경쟁률 3.43배 STIRS/운영 연준 금리 인하 가격: 3월 0bps(이전 0bps), 4월 0bps(이전 0bps), 6월 2.7bps(이전 3.9bps), 12월 24.6bps(이전 24.1bps) 뉴욕 연준 RRP 수요 0.80억(이전 0.58억), 5대 거래상대방(이전 9), 3월 17일 기준 SOFR 3.70%(이전 3.65%), 거래량 USD 3.178조(이전 USD 3.164조), 3월 16일 기준 EFFR 3.64%(이전 3.64%), 거래량 USD 88억(이전 USD 92억), 3월 16일 기준 원유: WTI(J6) 2.71달러 상승, 96.21달러/배럴 결제; 브렌트(K6) 3.21달러 상승, 103.42달러/배럴 결제 원유 시장은 강세, 월요일 손실 일부 회복, 중동 전쟁이 지배적이나 추가 대규모 확전은 없음. 헤드라인은 여전히 복잡하나 화요일에는 새로운 내용이 많지 않았음, 이란 라리자니 최고 안보 책임자 건강 관련 의견이 분분. 이스라엘은 공습으로 사망했다고 주장했으나 이란은 아직 확인하지 않음. 주요 시장 영향을 준 헤드라인으로 EU Kallas가 흑해 방식과 유사한 모델을 호르무즈 해협에 도입할 수 있으나 인접국(이란 포함)이 동의할 수 있을지가 문제이며 참여의 문이 열려 있다고 언급. 미국 측에서는 트럼프가 적극적으로 발언했으나 시장 반응은 미미, 아직 이란을 떠날 준비가 되어 있지 않으나 곧 떠날 계획, 호르무즈 해협 선박 통과까지 그리 오래 걸리지 않을 것이라고 언급. NATO 동맹에 대한 불만도 반복. WTI는 92.88~97.65달러, 브렌트는 100.86~104.98달러 거래, 브렌트는 4일 연속 100달러 상회 마감. 결제 직전 벤치마크 소폭 상승, 세션 내 주요 범위 내 움직임, 이란 국회의장 Qalibaf는 해협 상황이 전쟁 이전 상태로 돌아가지 않을 것이라 발언. 장 마감 후 민간 재고 수치 공개 예정, 현재 기대치는(배럴 기준): 원유 +0.4백만, 정유 -1.5백만, 휘발유 -1.6백만. 주식: 마감: SPX +0.25%(6,716), NDX +0.51%(24,780), DJI +0.10%(46,994), RUT +0.67%(2,520) 업종: 헬스케어 -0.92%, 소비재 -0.48%, 유틸리티 -0.26%, 소재 +0.17%, 부동산 +0.20%, 기술 +0.21%, 산업 +0.25%, 금융 +0.51%, 커뮤니케이션 +0.67%, 내구재 소비 +1.00%, 에너지 +1.02% 유럽 마감: Euro Stoxx 50 +0.50%(5,768), Dax 40 +0.67%(23,721), FTSE 100 +0.83%(10,404), CAC 40 +0.49%(7,974), FTSE MIB +1.22%(44,888), IBEX 35 +0.92%(17,247), PSI +0.50%(9,175), SMI +0.50%(12,959), AEX +0.50%(1,013) 개별 종목: 엔비디아(NVDA): Huang CEO GTC 기조연설 후, 2027년 Blackwell & Rubin 매출 1조 달러 예상. Victory Capital, Janus Henderson(JHG) 수정 입찰, JHG 주식 당 56.84달러. 델타항공(DAL), 수요 모멘텀에 따라 매출 전망 상향. 유나이티드항공(UAL) CEO, 낮은 두 자릿수 마진 목표 지속, 연료 급등이 산업 구조조정 진전 가속 가능성. 제트블루(JBLU), 1분기 여행 수요 전망 상향. Steel Dynamics(STLD), 1분기 이익 가이던스 하향. Nebius(NBIS), 37억5천만 달러 전환 대출 조달 계획. Lensar(LNSR)와 Alcon, 기존 합병 계약 해지 합의. 모건스탠리, AI 영향으로 소프트웨어 부문 압박 지속, 프라이빗 크레딧 부실률 8%까지 상승 전망. 퀄컴(QCOM), 분기 현금 배당 인상 및 신규 200억 달러 자사주 매입 승인. New Fortress Energy(NFE), 구조조정 지원 계약 체결, 블룸버그 보도. 엔비디아(NVDA), 자유 현금의 50%를 투자자 환원에 사용 계획; 투자 약정 충족 후 환원 전환; CFO는 하반기 자사주 매입·배당 전환 전망. 아마존(AMZN) CEO, AI로 AWS 매출 2036년까지 6000억 달러로 두 배 확대 전망(이전 3000억 달러). FX 달러는 지난주 상승분을 줄여가며 전 세계 주식 위험선호, 유가 반등과 함께 하락. 에너지 및 지정학적 헤드라인이 세션 주도, 확전·완화 모두 없었음. 공격 지속, 이란은 적대국의 호르무즈 해협 통과 제한 견지, 트럼프는 당장 떠날 조짐 없음(수 주 내 언급). 미국 미결 주택 판매 기대치 상회, ADP 주간 완화, 20년 국채 강한 입찰. 수요일 연준 주목, 시장은 유가 급등 영향으로 첫 25bp 금리 인하 기대를 12월로 순연. Newsquawk FOMC 프리뷰 참고. AUD는 RBA 발표 "비둘기" 해석에 초기 하락했으나, Bullock 총재 기자회견의 매파 반응으로 강세 지속. RBA 기준금리는 예상대로 25bp 인상해 4.1%이며, 5대 4 투표. 이후 Bullock는 결정 논의는 시기(March vs May) 문제이지 정책 방향이나 인상 자체가 아니라고 언급. EUR, GBP, CHF는 모두 화요일 강세, JPY와 NZD는 보합, CAD는 소폭 약세. G10 통화별 뉴스는 대체로 적음. EUR은 독일 ZEW 경제 심리지수 월간 세 번째 큰 하락, 하지만 EUR/USD 하락 영향은 제한적·단기적. EUR/USD는 세션 고점 1.1547 근처. 수요일 CAD는 캐나다중앙은행에 주목, 시장과 로이터 이코노미스트는 기준금리 2.25% 유지를 예상. 최근 인플레이션 둔화와 고용 감소로 연내 추가 인상 전망 약화. Newsquawk 캐나다중앙은행 프리뷰 참고.