Newsquawk 유럽 시장 요약 - 2026년 5월 22일

유럽 증시는 미/영 연휴를 앞둔 이번 주 마지막 거래일을 전 종목 상승세로 마감했습니다. 원유 선물은 초반 파키스탄 육군 총장이 테헤란 방문 준비에 나섰다는 보도를 소화하며 하락 폭을 키웠고, 카타르는 별도의 협상팀을 파견한다는 소식이 전해졌습니다. 이후 파키스탄 외교부가 육군 총장의 방문 계획을 알지 못한다고 밝혔고, 미국 루비오 국무장관이 아직 합의가 이루어지지 않았다고 언급하면서 원유는 반등했습니다. [주식] 유럽 증시는 지정학적 낙관론에 힘입어 글로벌 주식이 전반적으로 매수세를 보이면서 주간 내내 상승세를 기록할 전망입니다. STOXX 600은 주간 +3%, 이날 +0.8%로 마감될 예정입니다. 지정학적으로는 금요일에도 낙관적인 보도가 이어졌습니다. 최근 보도에 따르면 카타르와 파키스탄이 협상팀을 테헤란에 보냈다고 전해졌으며, 걸프 언론은 합의가 마무리되었으나 미국과 이란 측의 결의는 아직 이루어지지 않았다고 전했습니다. 파키스탄 육군 총장의 방문은 양측이 최종 합의에 이를 것이라는 기대를 높였습니다. 그러나 일부 언론에서는 이와 다른 보도도 나오고 있으나, 강한 주식 심리를 흔들 만큼은 아니었습니다. 업종별로는 테크(+2.8%), 산업(+1.7%), 여행/레저(+1.5%)가 에너지/수익률 변화 속에서 가장 좋은 성적을 냈고, 에너지(-1.3%)는 이날 소폭 강세에도 불구하고 주간 고점에는 못 미치며 부진했습니다. 유럽 주요 종목 중에서는 리슈몽(-1%)이 실적 발표 이후 하락했고, 에스티로더와의 합병 협상 결렬로 푸이그(-14%)가 급락했습니다. 미국 주식 선물은 수익률과 에너지 환경이 지난주 대비 훨씬 건설적인 가운데 상승 출발했습니다(ES +0.6%, NQ +0.8%, RTY +0.4%). ES는 3월 중순 이후 주간 상승을 기록할 예정입니다. [외환] G10 통화는 또 한 번 지정학적 이슈가 만연한 가운데 목요일 대비 좁은 범위 내에서 움직였습니다. 달러는 DXY가 지정학적 낙관론에 정점 대비 0.3% 하락한 이후, 목요일 고점을 만회하려 애썼습니다. 최근 카타르가 협상팀을 테헤란에 파견했고 “파키스탄 육군 총장이 합의 최종안이 확정되면 테헤란에 방문할 준비가 됐다”는 낙관적 보도가 이어졌습니다. 이에 따라 달러화는 유럽 세션에서 변동성 없이/강세로 마감할 전망입니다. 다만 낙관적 지정학적 보도에 대한 반론도 최근 나왔으나, 움직임은 제한적이었습니다. 미 연준 월러 위원이 곧 연설을 하고, 워시 전 연준 위원은 미 대통령과 함께 이후 연설 예정입니다. 호주/뉴질랜드 달러는 APAC 및 런던 세션 내내 부진했습니다. 이는 최근 부진한 PMI 및 노동시장 지표 이후 현지 은행들이 RBA 전망을 조정한 영향입니다. 고용지표에서는 헤드라인 고용 변화가 예상 밖으로 감소하고 실업률이 상승, NAB와 웨스트팩은 금리 인상 시점을 6월에서 8월로 미뤘습니다. 금리 선물은 6월 인상 확률을 12%, 8월은 38%로 책정하고 있습니다. 영국 파운드는 국내 세션 내내 소폭 강세를 보였으며, 두 차례 지표 발표가 뚜렷한 방향성을 제공하지는 않았습니다. PSNB는 헤드라인 수치가 부정적이었으나 연간 수치의 대폭 하향 수정으로 상쇄됐고, 소매판매 역시 연료 판매 관련 코멘트가 많았습니다. [채권] 글로벌 채권 기준물은 유럽 세션에서 대체로 상승 출발했으며, 지정학적 뉴스가 지속됨에 따라 원유 등에 압력이 유지됐습니다. 이에 따라 채권도 상승세로 유럽 세션을 마칠 전망입니다. 오늘은 지정학적 이슈가 매우 많았던 날이었습니다. 주요 쟁점은 a) 사우디 언론에서 평화안 세부 내용 공개, b) 파키스탄 육군 총장이 합의 마무리를 위해 이란으로 출국했다는 보도(하지만 파키스탄 외교장관은 부인), c) 카타르가 협상팀을 파견, d) WSJ 노먼이 유통 중인 초안은 부정확하다고 언급했음입니다. 가격 흐름으로 보면, 미 국채는 유럽 세션에서 약 10틱 상승하며 109-08~109-19+ 범위 내에서 움직였습니다. 독일 국채(분트)는 독일 GDP 최종 지표가 견조했고 Ifo 서베이가 견조했으나, 지역 전반 전망을 밝게 하지는 못했습니다(분트 125.06~125.57 범위, 길트 87.53~87.97 범위). 영국 길트는 소매판매 지표 부진으로 초반 강세를 보였으나 오후에는 주요국 채권과 동조 움직임을 보였습니다. [원자재] 원유 선물은 미/영 연휴 전 유럽 세션 내내 분주한 움직임을 보였습니다. Al Arabiya는 미-이란 합의문 초안을 단독 입수했다고 보도했습니다. 파키스탄 육군 총장의 테헤란 방문 여부에 관심이 집중됐는데, 이후 실제 방문 보도가 이어지면서 에너지 전반에 압력이 가해졌고 WTI, 브렌트 선물 모두 배럴당 약 1.5달러 하락했습니다. 카타르의 협상팀 파견 소식 이후 각각 배럴당 95.46달러, 102.25달러까지 추가 하락하다가, WSJ 노먼이 유통 중인 초안이 부정확하다고 보도하면서 반응은 제한적이었습니다. 금 현물은 비교적 조용한 날, 4507~4564달러/온스 좁은 범위 내에서 등락을 보였습니다. 파키스탄 육군 총장의 이란행 보도에도 반응은 제한적이었습니다. 은 역시 75.28~76.88달러/온스 밴드 내에서 조용히 움직였습니다. 3개월 LME 구리는 위험 선호 분위기 속 상승, 13,600달러/톤 이상으로 확장하며 지지를 받았습니다. 로이터 보도에 따르면 중국의 정제유 수출(홍콩 제외)은 5~6월 소폭 증가해 약 55만 톤에 달할 것으로 보입니다. 일본은 미-이란 전쟁 이후 처음으로 호르무즈 해협을 통과해 유조선을 받게 됩니다. 헝가리 총리는 MOL 티소이우바로스 에너지 공장에서 폭발이 있었다고 밝혔으며, 1명 사망, 여러 명 부상했습니다. UAE 대통령 고문은 OPEC 하에서 생산에 손해를 보고 있어, 3년간 OPEC 탈퇴를 검토 중이라고 밝혔습니다. 바클레이즈는 2026년 브렌트 전망을 배럴당 100달러로 유지했고, 추가 상승 위험이 있다고 밝혔습니다. [유럽 주요 지표] 영국 4월 소매판매 MoM -1.3%(예상 -0.6%, 이전 0.7%). 영국 4월 소매판매 YoY 0.0%(예상 1.3%, 이전 1.7%). 영국 4월 소매판매(연료 제외) MoM -0.4%(예상 -0.3%, 이전 0.2%). 영국 4월 소매판매(연료 제외) YoY 1.1%(예상 1.5%, 이전 1.7%). 영국 4월 은행 제외 공공부문 순차입 243억(예상 209억, 이전 126억). 영국 5월 Gfk 소비자신뢰 -23(예상 -28, 이전 -25). 독일 1분기 GDP 성장률 QoQ 최종 0.3%(예상 0.3%, 이전 0.2%). 독일 1분기 GDP 성장률 YoY 최종 0.4%(예상 0.3%, 이전 0.4%). 독일 5월 IFO 기업환경지수 84.9(예상 84.2, 이전 84.4). 독일 6월 GfK 소비자신뢰 -29.8(예상 -34, 이전 -33.3). [주요 헤드라인] 차기 EU-영국 정상회담이 7월 이후로 연기될 수 있다고 블룸버그가 소식통을 인용해 보도했습니다. 시의적절한 합의가 이루어지지 않을 가능성을 시사했습니다. [무역/관세] 중국이 의약품 원료 수출목록을 조정, 미국/멕시코/캐나다로의 관련 화학품 수출은 규정에 따라 라이선스를 신청해야 한다고 보도했습니다. EU는 일부 질소 비료에 대한 관세를 1년간 중단했습니다. [중앙은행] ECB 라가르드 총재는 장기 인플레이션 기대는 전반적으로 잘 고정되어 있으며, 2차 영향에 특히 주목한다고 말했습니다. ECB 데마르코 위원은 6월 추가 인상 가능성이 높으며, 간접 인플레 효과 증거는 많지 않고 2026년 인플레이션 전망은 상향 수정될 것이라 밝혔습니다. 이번 전망에선 인상 1회로 충분한지, 추가 인상이 필요한지 나타날 것이라고 했습니다. 일본은행 우에다 총재는 타카이치 총리와 만나 시장과 경제를 논의했으며, 6월 금리 인상 전망에 대해선 구체적으로 언급하지 않았습니다. 백악관 NEC 하셋 국장은 케빈 워시가 Fed를 원래 근간으로 되돌리고 독립성 회복할 것이며 트럼프 대통령은 워시가 데이터에 근거해 움직일 것이라고 신뢰한다고 밝혔습니다. 하셋은 유가 충격이 근원 인플레에 반영될 리스크가 있어 중앙은행이 주목해야 한다고도 강조했습니다. [지정학적 이슈] 중동 Al Arabiya와 Al Hadath는 미-이란 합의문 초안을 단독 입수해 승인 시 주요 내용을 보도했습니다. 주요 내용에는 즉각적·포괄적·무조건 전면 휴전, 군사행동 중단, 아라비아만·호르무즈 해협·오만해에서의 항해 자유 보장, 분쟁 해소 및 모니터링 공동 메커니즘 구축 등이 포함됩니다. 이후 WSJ 노먼은 유통 중인 초안이 부정확하다고 소식통을 인용해 밝혔습니다. 미국 루비오 국무장관은 이란 관련 약간의 진전이 있었다고 했으며, 이란이 해협 통행료 시스템을 만들려 하고 있지만 그 누구도 용납해선 안된다고 밝혔습니다. 미국은 이란과 계속 협상할 예정이고, 진전이 있다고 했지만 만약 이란이 해협 재개방을 거부한다면 B플랜이 필요하다고 언급했습니다. 아랍 소식통은 파키스탄 육군 총장이 합의 최종안 확정 조건으로 테헤란 방문 준비가 되어 있다고 알 아라비야가 보도했고, 이후 총장이 이란에 향했다는 추가 보도가 나왔습니다. 하지만 알 아라비는 파키스탄 육군 총장의 이란 방문이 곧 합의 도달을 의미하지 않는다고 소식통을 밝혔습니다. 파키스탄 외교부는 CBS를 통해 총장의 이란 방문 계획을 알지 못한다고 발표했습니다. 파키스탄 육군 총장 무니르의 테헤란행은 이번 주 현재까지 가장 의미 있는 진전 신호라고 NYP가 소식통을 인용해 전했습니다. 알 하다스는 “파키스탄 육군 총장이 내무장관의 테헤란 회담 결과를 기다리고 있다”고 보도했고, 육군 총장은 합의문 최종안이 확정될 경우 테헤란 방문 준비가 되어 있다고 전했습니다. 알 아라비야는 파키스탄 소식통 인용, "계획된 합의 관련 논의에는 신중한 낙관론이 우세하다"고 보도했습니다. 알자지라에 따르면 파키스탄 소식통은 미-이란 양측이 우라늄·호르무즈 해협 관련 요구 수준을 높게 책정해 협상에 '위기'가 있다고 밝혔습니다. 알 하다스 인용, 이란 협상단장에 갈리바프 임명. 알자지라는 파키스탄 내무장관이 이란 외교장관과 미-이란 갈등해결 방안 협의를 위해 추가 회담을 가졌다고 주파키스탄 대사관을 인용해 보도했습니다. 타스님은 이란은 미국 제재 해제 및 동결자산 반환을 요구 중이며, 외교장관은 미국에 양보가 아닌 권리를 원한다고 말했습니다. 이란 국가지도위원회 위원 레자이는 "이 협상들 역시 사기일 가능성이 높고 미국은 외교를 원하지 않는다"며 “외교관 대신 미사일을 협상 대표로 보내라”라고 주장했습니다. 이란 외교부는 "협상 상황에 대한 유포 내용은 정확하지 않다"고 Al ArabyTV에서 밝혔습니다. IRGC는 지난 24시간 동안 35척 선박이 호르무즈 해협을 통과했다고 언급했습니다. 로이터에 따르면 카타르는 미 협상팀과 함께 전쟁 종식을 위한 협상팀을 테헤란에 보냈습니다. UAE는 사우디·카타르와 함께 트럼프 미국 대통령에게 이란전 재개를 자제하라고 촉구했습니다. UAE 관계자는 미-이란 호르무즈 해협 합의 가능성은 '50대 50'이라고 AFP에 밝혔습니다. UAE 내 미확인 폭발 보도, 타스님 통신. 세부 내용은 아직 공개되지 않았음. 기타 중국 외교부는 미국의 대만 무기판매를 강력히 반대한다고 밝혔습니다. [북미 지표] 캐나다 3월 소매판매 MoM 최종 0.9%(예상 0.6%, 이전 0.7%). 캐나다 3월 자동차 제외 소매판매 MoM 1.4%(예상 0.9%, 이전 0.5%). 캐나다 3월 소매판매 YoY 3.4%(예상 1.5%, 이전 3.8%). 캐나다 4월 소매판매 MoM 예비 0.6%. 캐나다 4월 생산자물가지수 MoM 2.0%(예상 1.3%, 이전 2.4%). 캐나다 4월 생산자물가지수 YoY 11.4%(이전 7.8%).