[시장 분석] 유럽 증시 혼조, BMW GY 지침 하향이 자동차 업종에 부담; INTC 업데이트 이후 NQ 강세

유럽 증시(STOXX 600 +0.1%)는 수요일 거래를 혼조세로 시작했으며, AEX(+0.4%)가 강세를 보인 반면 DAX 40(-0.4%)는 BMW의 지침 발표(아래 참조) 이후 부진했다. 지정학적 뉴스 흐름은 현재까지 뚜렷하지 않으며, 시장은 금요일 공식 MoU 서명을 기다리고 있다. 데이터 측면에서, 영국의 5월 헤드라인 인플레이션은 전월과 동일하게 2.8% 상승했으며, 예상보다 낮은 수준이었다. 거의 모든 업종이 운송 업종에서 발생한 상승 압력을 상쇄하는 데 기여했다. 영란은행 통화정책위원회(MPC)는 이 보고서를 반길 것이나, 당장 방향성을 바꿀 가능성은 낮다. Capital Economics의 영국 수석 이코노미스트는 "이 수치는 영란은행이 내일 혹은 앞으로 기준금리를 인상할 필요가 없다는 데 더 큰 확신을 줄 수 있다”고 말했다. 업종별로도 뚜렷한 방향성은 없다. 기술(+1.0%)과 소매(+0.7%) 업종이 상위권을 차지했다. 자동차(-2.5%)는 BMW의 최신 지침에 의해 오늘 아침 최악의 실적을 보인 업종이다. 회사는 자동차 부문의 영업이익률을 1~3%(이전 4~6%)로 하향 조정했고, 2026년 하반기에 일회성 부정적 영향이 발생할 것이라며 비용 절감을 강화할 것이라고 밝혔다. Deutsche Bank와 Jefferies의 애널리스트들은 모두 이번 전망 하향이 예상보다 훨씬 크다고 평가했으며, 이로 인해 회사 주가는 최대 11% 하락했다. 이에 동종업계 기업들의 주가 역시 하락했다(VW -2.4%, Mercedes-Benz -3.3%). 주요 종목별 움직임: 헤이즈(+1.8%)는 이미 6개국에서 사업을 매각한 데 이어 다른 7개국의 사업 매각을 검토 중임. 스트라우만(+9.9%)은 FY26 핵심 EBIT 마진 확장 가이던스를 140~170bp(이전 30~60bp)로 상향. 디아소린(-2.6%)은 지침 하향 위험을 이유로 Deutsche Bank가 매도 등급으로 하향 조정. 질랜드 파마(-3.8%)는 Berenberg가 보유로 하향 조정하고 목표주가를 DKK 825에서 DKK 300으로 대폭 하향. 미국 주식선물은 전반적으로 보합세이나 NQ(+0.8%)만 예외적으로 강세다. 인텔(+4.6%)은 자사의 18A 생산 공정이 위험(즉, 초기) 생산 단계에 진입했다고 발표했으며, 이 반도체 업체는 중앙 처리장치에 대한 수요가 강하다고 밝혔다.