Newsquawk 미국 시장 요약: 미국/이란 간 건설적 담화 속 주가 상승

스냅샷: 주식 상승, 국채 상승, 유가 상승, 달러 하락, 금 상승. 전망 회고: 미국과 이란이 60일간 정전 연장 양해각서(MoU)에 합의했다고 Axios가 보도했으나, Tasnim은 이후 이 주장에 반박; 4월 미국 PCE 예상치 하회; 신규 실업수당 청구 21.5만 건 수준; 남아공 SARB, 예상대로 기준금리 25bp 인상; 연준 Williams는 통화정책이 연준이 원하는 곳에 잘 위치해 있다고 언급; 미국, 반다르아바스 소재 이란 군사시설 타격. 예정: 데이터: 일본 도쿄 CPI (5월), 소비자 신뢰도 (5월), 스페인 HICP (5월), 독일 수입물가 (4월), 주/전국 CPI 예비 (5월), 실업률 (5월), 프랑스 GDP 확정 (1분기), HICP 예비 (5월), 이탈리아 HICP 예비 (5월), 캐나다 GDP (1분기) 발표. 연설: 영란은행 Bailey, 연준 Kashkari, Schmid, Bowman, Paulson, Daly. 공급: 호주, 일본. 신용등급: S&P (프랑스, 헝가리), Morningstar DBRS (스페인). 시장 요약: 미국 주식은 미국-이란 정전 협정 기대에 힘입어 초기 하락에서 반등해 사상 최고치를 경신, 유가는 급등폭을 크게 반납. Axios는 미국과 이란 협상가가 60일간 정전을 연장하는 양해각서에 합의했다고 보도했으나, 이 협정은 아직 미국 트럼프 대통령의 승인을 필요로 함. 그러나 이란 타스님은 서방 보도에 반박하며, 문서가 확정되지 않았고, 파키스탄 중개인에게 최종 합의가 통보된 바 없으며, 이란이 공식 발표하기 전까지 서방발 보도는 무효라는 입장. Axios 보도 전에도 4월 월간 핵심·헤드라인 PCE 수치가 예상보다 낮았고, 1분기 GDP 성장률도 하향 수정되면서 주식은 오름세를 보임. 미국은 3일 만에 두 번째로 이란 반다르아바스 군 시설을 타격했고 IRGC도 미군 기지를 보복으로 겨냥했으나, 유가는 급등 이후 상승폭을 반납하고 소폭 상승 마감. 미 국채선물은 지정학과 경제 지표가 동시 호재로 작용하며 상승. 연준 발언 영향은 미미; Williams(의결권자)는 미국 경제와 고용이 견고하며 통화정책이 잘 위치해 있다고 언급, 인플레이션이 지속적으로 높으면 금리인상이 필요하지만 현재 상황은 해당되지 않음. Musalem(2028년 의결권자)은 정책금리가 중립금리 대비 같거나 낮으며, 장기 인플레이션 기대가 높아지고 고용 시장이 안정되어 있다고 언급; 인플레이션 목표 2% 복귀에 집중해야 하며 향후 정책은 경제 상황에 달려 있다고 밝힘. Barkin(2027년 의결권자)은 강한 기업이익이 해고 유인을 낮춘다고 언급. 미국 PCE: 4월 핵심 PCE는 전월 대비 0.2% 상승(예상 0.3%, 이전 0.3%), 연율은 2023년 11월 이후 최고치인 3.3%(예상 3.3%, 이전 3.2%). 헤드라인은 전월 대비 0.4%(예상 0.5%), 연율은 3.8%(예상 3.8%, 이전 3.5%) 상승. Pantheon Macroeconomics는 하락 서프라이즈가 여러 부문(금융서비스, 해외여행 등)에 걸쳐 분포했으며 해당 부문은 일부 비-CPI/PPI 데이터 기반이라고 분석. 연말에 인플레이션이 하락세로 접어들 것으로 예상하지만, 임금 성장률이 둔화되어 서비스 인플레이션에는 부담이 될 것이라 설명. "노동시장 약세와 경제 모멘텀 부재가 이어지는 상황에서 FOMC가 올해 후반 추가 긴축을 택할 가능성은 낮다"고 평가. 채권: 미 10년물 선물(M6) 4+틱 상승 110-01+에 마감; 지정학적 이벤트와 Axios의 60일 미국-이란 정전 연장 합의 보도로 국채 동반 상승. 당일: 미국 장 오전 PCE 발표 이후에도 국채는 서서히 오름세를 보였으나, 주요 변동은 Axios 보도에서 촉발. Axios는 미국과 이란이 정전 연장 및 이란 핵프로그램 협상 시작에 합의했다고 했으나, 트럼프가 최종 승인을 미루고 "며칠 생각하겠다"고 밝힘. 이 소식에 T-Note가 장중 고점을 경신했다가 이후 횡보. 추후 Tasnim이 합의 부인 보도를 내면서 MoU 관련 확답을 대기 중. 금요일 일정은 데이터가 적으나 연준 인사 연설이 다수 예정(Kashkari, Schmid, Bowman, Paulson, Daly). 공급: 미국은 7년물 국채 770억 달러 발행. 가중치 0.1bp(stop-through), 이전 0.5bp, 6회 평균 0.3bp. 응찰률(bid-to-cover)은 2.52배(이전 2.51배, 평균 2.48배). 배정 비중: 딜러 10.4%(이전 11.6%, 6회 평균 11.3%), 직접 11.2%(이전 30.0%, 평균 27.5%), 간접 78.4%(이전 58.4%, 평균 61.2%). 해당 결과 발표 이후 별다른 반응은 없었음. 공급: 미국 4주물 국채 최고금리 3.63%(이전 3.610%), 응찰률 3.76배(이전 2.60배); 8주물 3.615%(이전 3.600%), 응찰률 3.08배(이전 2.77배). 7년물 국채 판매(770억 달러), 가중치 0.1bp. 전체 결과는 여기에서 확인. 단기금리/운영: EFFR 3.62%(이전 3.62%), 5월 27일 거래량 1060억 달러(이전 1130억 달러). SOFR 3.63%(이전 3.63%), 거래량 3.73조 달러(이전 3.72조 달러). 뉴욕 연준 RRP 수요 11억6300만 달러(이전 18억5300만 달러), 7개 거래상대방(이전 7개). 원유: WTI(N6) 0.22달러 상승해 배럴당 88.90달러, 브렌트(Q6) 0.45달러 상승해 92.70달러/배럴에 마감. 미국-이란 관련 소식이 주된 변수로, 변동성 높은 장세 끝에 강보합 마감. Axios 보도(60일 정전 연장 MoU, 핵프로그램 협상 시작, 트럼프 승인은 미확정)가 유가 하락에 영향, 트럼프는 며칠간 검토 요청. 이후 Tasnim은 MoU 문서가 확정되었다는 보도를 부인하며 추가 발표 대기 중. WTI는 87.11~92.52달러, 브렌트는 90.79~95.98달러에서 움직임. 주간 EIA 데이터는 원유·가솔린 재고 감소가 예상보다 크지 않았으나 중간류(distillates)는 예상보다 큰 감소. 주식 마감: SPX +0.57% (7,563), NDX +0.84% (30,224), DJI +0.05% (50,670), RUT +0.57% (2,937). 업종별: 헬스케어 +1.41%, 기술 +1.34%, 임의소비재 +0.54%, 소재 +0.24%, 통신서비스 +0.12%, 에너지 -0.14%, 산업 -0.27%, 금융 -0.28%, 부동산 -0.47%, 필수소비재 -0.50%, 유틸리티 -1.13%. 유럽 마감: Euro Stoxx 50 -0.32%(6,051), Dax 40 -0.54%(25,083), FTSE 100 -0.87%(10,414), CAC 40 -0.19%(8,192), FTSE MIB +0.44%(49,799), IBEX 35 -0.62%(18,268), PSI -0.32%(9,107), SMI -0.98%(13,493), AEX -0.21%(1,038). 종목별 뉴스: Salesforce(CRM): 연간 실적 가이던스 부진. Marvell(MRVL): 1분기 실적 및 가이던스 호조. Snowflake(SNOW): 1분기 실적 및 전망 호조, AWS와의 협력 확대. HP(HPQ): 연간 실적 전망 하향 조정. Nebius(NBIS): Leopold Aschenbrenner, 5.6% 지분 공개. Li Auto(LI): 하이브리드 판매 부진, 마진 감소. XPeng(XPEV): 연간 총마진 성장. Dell(DELL): 미 해군과 96억9000만 달러 계약 수주. Best Buy(BBY): 기존점포 매출 예상 초과. Dollar Tree(DLTR): 조정 주당순이익(EPS) 예상 상회 및 가이던스 상향. Microsoft(MSFT): 정보지 The Information에 따르면 자체 AI 모델군을 연례 Build 컨퍼런스에서 공개 예정. 외환: USD: DXY(달러 인덱스)는 미-이란 정전 연장 보도 이후 하락, 앞선 2일간은 군사충돌 우려로 강세였으나 반전. 이란 관련 소식 전에 이미 4월 PCE 지표 부진, 1분기 GDP 하향 등으로 약세, 연간 인플레이션은 여전히 Fed 목표보다 높아진 상태. GBP, EUR, JPY는 달러 대비 큰 변동 없음. CHF: 지정학 리스크로 달러 강세 출발했으나 소식 이후 스위스 프랑 강세로 전환. SNB(스위스 중앙은행) Schlegel 위원장, 정책금리가 주된 도구이며 필요시 외환시장 개입 가능 선언. CHF의 안전자산성으로 불확실성 고조기에 절상되는 경향, 현재 인플레이션은 중기 가격안정 목표 달성 중이라고 언급. CAD: 유가 약세에도 불구하고 달러가 약세 전환되며 미달러/캐나다달러 환율 하락. 단, CAD는 여전히 역풍 요인 존재; USTR Greer는 캐나다가 멕시코와는 다른 상황이며, 미국 관세에 보복한 나라는 캐나다·중국뿐임을 언급. Greer는 7월1일 일몰 조건 재검토에 관한 권고안을 6월1일까지 의회에 제출 예정. SocGen 애널리스트들은 유가 하락세가 이어질 경우 CAD 약세 전망 지속. XAU: 금은 이틀간의 하락세를 끝내고 반등. 지정학적 긴장 고조로 밤새 하락했으나, 미국-이란 정전 연장 및 호르무즈 해협 재개방 관련 합의 보도 이후 오름세로 전환, 최종 승인 대기.