[시장 분석] 유럽 주식 소폭 약세, 체중 감량 약물 실망에 로슈 하락; NFP 앞둔 미 주식 선물 약세

유럽 증시(STOXX 600 보합)는 혼조세를 보이고 있으며, DAX 40(+0.4%)이 강세를 보이는 반면, 로슈(-3.1%)의 하락 이후 SMI(-0.9%)는 부진하다. 섹터별로도 혼조세를 보이는 가운데, 산업재 및 서비스(+0.8%)와 에너지(+0.8%)가 상위권에 위치해 있다. IMI(+3.1%)는 견조한 연간 실적과 최대 5억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램 발표로 수혜를 입고 있다. 헬스케어(-0.8%)는 아침 시간대에 로슈-지일랜드파마의 체중 감량 신약이 업계 기대치를 충족하지 못했다는 소식에 압박을 받고 있다(Jefferies 애널리스트는 체중 감량 13~15%가 기준이었다고 언급). 페트렐린타이드는 42주 치료 후 10.7%의 체중 감량을 보여, 유사 신약인 일라이 릴리의 20% 체중 감량 대비 현저히 낮았다. 이 외에 주요 종목으로는 루프트한자(+2.7%), 인피니온(-3.4%), UMG(-4.7%)가 있다. 독일 항공사인 루프트한자는 연간 매출이 예상치를 하회했으나, 2026년 조정 EBIT 및 매출이 2025년 대비 명확하게 증가할 것이라는 가이던스 제공으로 주가가 상승했다. UMG 실적 발표에서는 현 시점이 시장 가치에 대한 불확실성으로 인해 미 상장 추진에 적합하지 않다고 밝혔다. 인피니온의 경우, UBS에서 매수에서 중립으로 등급이 하향 조정되었다. 미국 주식 선물(ES/NQ/RTY -0.3%)은 유럽 장이 진행되는 동안 소폭 하락 중이다. 대표 지수인 ES는 6774~7010의 넓은 범위 내에서 버티고 있으나, 채권 변동성이 계속 상승할 경우 하락 돌파 시 포지션 청산이 발생할 수 있다. 과거 기록에 따르면, 채권 변동성이 상승할 때 주식은 부진한 흐름을 보였다.