유럽 개장: HSBA LN 연간 이익 감소했으나 예상치 상회; DGE LN 배당 축소; Ofgem, 에너지 가격 상한선 7% 인하 예정; FTSE100 예비 변화에 따르면 BBOX LN과 IGG LN 신규 편입, EZJ LN과 RMV LN 탈락 전망; NVDA 실적 발표 예정

유럽 개장: 유럽 주식은 앞서가는 분위기로 개장했다. 밤 사이 APAC 주식은 Anthropic의 발표로 AI 우려가 완화되며 월가 반등에 힘입어 상승했다. Trump 대통령은 역대 최장 국정연설(State of the Union)을 하며 자신의 리더십을 옹호하고 지난 한 해를 '역대급 반전'이라고 설명했다; 그는 관세가 미국 경제를 강화한다고 홍보하며, 관세가 '소득세를 상당 부분 대체할 것'이라고 말했다; 이란, 중국, 우크라이나에 대해 제한적인 세부 사항을 제공했다. 일본에서는 Takaichi 총리가 Ayano Sato와 Toichiro Asada 학자를 일본은행 정책 위원회에 지명했으며, Asahi Noguchi와 Junko Nakagawa를 대체한다; 분석가들은 이번 지명이 리플레이션 및 비둘기파로 평가되어 단기 금리 인상 기대를 낮출 수 있다고 말했다. 아시아 통화는 달러 약세와 위안화(CNY) 강세에 힘입어 상승했다. 비트코인은 66,000달러를 돌파했으나 Trump 대통령의 SOTU 연설 중 상승폭을 일부 반납했다. 금은 전일 하락에서 회복하며, 미국 수입 관세 불확실성, 미군 중동 증강 우려(이란과의 핵 협상 예정), 약달러 등을 시장 참가자들이 평가하는 가운데 상승했다. 유가는 미국-이란 핵 협상 기대를 평가하며 상승, 브렌트유(Brent)는 배럴당 71달러, WTI는 66달러 근처(전일 하락 이후); Trump 대통령은 이란이 핵 프로그램을 재구성하고 있다고 밝혀 잠재적 군사행동에 대한 추측을 높였다. 오늘 일정에는 유로존 최종 인플레이션 통계와 미국 마감 후 Nvidia(NVDA) 실적 발표(아래 참고)가 포함된다. 종목별 뉴스: 지수 관련, FTSE 100 예비 개편에 따르면 Tritax Big Box Reit(BBOX LN)과 IG(IGG LN)가 FTSE 100 신규 편입 예상, easyJet(EZJ LN)과 Rightmove(RMV LN) 탈락 전망; 최종 결정은 3월 4일 예정. 금융 분야에서는 Reeves 재무장관이 금융시장협회 및 KPMG로부터 은행세 인하 요구를 받고 있으며, 은행 특별세 단계적 폐지와 추가 인상 방지를 촉구하고 있으며, 업종별 세금이 고객 비용 상승, 경쟁력 저해 위험을 경고했다. HSBC(HSBA LN)는 ROTE 목표를 2028년까지 17%+로 상향; 연간 세전이익은 -7% 감소한 299억 달러(예상 289억 달러), 49억 달러 일회성 비용 발생; 최종 배당금 0.45 선언, Hang Seng과의 시너지 효과 9억 달러 목표, 구조조정 비용 6억 달러. Santander(SAN SM)는 2025년 최종 배당금 0.125유로/주 제안, 2027년 실적부터 전체 이익 중 현금 배당 비중을 약 35%로 인상, 약 15%는 자사주 매입에 활용할 계획; 고객 기반 성장 전망, 2025년 1억8000만 명에서 2028년 2억1000만 명+까지 성장 예측. 전기·가스 분야에서는 Ofgem이 영국 에너지 가격 상한선을 4월부터 7%(117파운드) 인하한다고 발표. E.ON(EOAN GY)은 2026-2030년 투자 계획을 50억 유로 증액한 480억 유로로 발표, 약 400억 유로를 에너지 네트워크에 배정; 풍력·태양광 프로젝트 및 데이터센터 등 전력 집약적 사용자의 유럽 전역 연결 수요에 따른 공급망 병목 해결을 위한 투자라고 했다. 소비재 분야에서는 Arnault 가족이 LVMH(MC FP) 지분을 49%에서 50.1%로 확대했다. Diageo(DGE LN)는 올해 실적 전망을 두 번 연이어 하향 조정, 미국과 중국 시장에서 수요 약화로 유기적 순매출이 2-3% 감소할 것으로 전망; 배당도 축소한다. 자동차에서는 Aston Martin(AML LN)이 2025년에도 영업현금유출이 이어질 전망이라고 했으나 반전 시점은 제시하지 않았다; 작년 4억9300만 파운드 전체 손실 신고, 미국 관세가 전환에 압력 가중. Lucid(LCID) 주가는 매출 성장에도 불구하고 기대보다 큰 4분기 손실 발표로 시간외 거래에서 4.2% 하락, FY26 차량 생산 전망도 기대치 미달, 수익성 도전 지속을 시사. 소재 분야에서는 Heidelberg Materials(HEI GY)가 2026년 영업이익 전망을 34~37.5억 유로(2025년 34억 유로)로 발표, 유럽·북미 핵심 시장이 안정화되는 모습; 투자수익률은 2025년 10.4%(2024년 9.9%)로 상승, 올해 10% 이상 전망. 헬스케어에서는 Sandoz(SDZ SW) 2025년 매출 110억9000만 달러(예상 111억 달러), 바이오시밀러 +13%(32억9000만 달러), 제네릭 +2%(77억9000만 달러); Core EBITDA 24억1000만 달러(예상 23억6000만 달러); 2026년 매출 중간~높은 한자리수 성장 전망, 배당 0.80달러 제안. 산업 분야에서는 Adecco(ADEN SW) 4분기 조정 EPS 0.76유로(예상 0.71유로), 매출 전년비 +3.9% 59억6000만 유로; 1분기 유기적 성장 약 3.5% 전망, 배당 1.00스위스프랑 제안; 일회성 제외 후 분기별 총마진·SG&A 비용은 대체로 안정 예상. 기술 분야에서는 SAP(SAP GY)가 Bloomberg에서 조심스러운 평가를 받았으며, 투자자 및 파트너들이 AI 제품의 가치에 의문을 제기한다고 보도; 일부 초기 사용자들이 실망을 표현하며, 회사가 AI를 이용한 성장·LLM 경쟁 대응을 모색하는 상황에서 우려를 제기. HP Inc.(HPQ) 주가 시간외 거래에서 거의 5% 하락, 2분기 실적 전망은 예측치 하회, FCF도 하한부에 머물러 1분기 호실적에도 불구하고 부정적 평가. Workday(WDAY) 주가 역시 약한 전망으로 시간외 거래에서 8% 이상 하락. 주요 브로커 업데이트로 Endesa(ELE SM)는 BNP Paribas에서, Commerzbank(CBK GY)는 Keefe Bruyette에서 상향 조정; Severn Trent(SVT LN)는 Kepler Cheuvreux에서 하향 조정. 오늘 일정: 앞으로: 유로존 1월 최종 인플레이션 데이터는 HICP가 전년 대비 2.0%에서 1.7%로, 근원율이 2.3%에서 2.2%로 하향 조정될 것으로 예상. 미국은 주간 MBA 주택담보대출 신청 데이터 발표. 오늘 연설자는 Fed의 Barkin(2027 투표권, 중립; 텍스트 없음, 질의응답 있음), Fed의 Schmid(2028 투표권, 매파; 텍스트 없음, 질의응답 있음), Fed의 Musalem(2028 투표권, 매파; 텍스트 없음, 질의응답 있음) Fed의 역할 주제 발표; 그 외 Riksbank의 Jansson 및 Thedeen, Norges Bank의 Bache와 Longva 예정. 오늘 미국 주요 실적 발표 기업: Nvidia(NVDA; 아래 프리뷰), Salesforce(CRM), TJX Companies(TJX), Lowe’s Companies(LOW), Synopsys(SNPS), Snowflake(SNOW). 공급 일정, 독일은 2038/2041년 만기 채권 20억 유로 판매, 미국 재무부는 2년 FRN 280억 달러, 5년물 700억 달러 발행. 프리뷰 - Nvidia(NVDA) 실적: Nvidia는 AI 분야 선도에 있어 주요 지표와 가이던스, Blackwell 생산 확대 및 총마진에 투자자 관심 집중. Nvidia는 AMZN, GOOGL, META, MSFT가 2026년 6220억 달러 투자 약속하며 CapEx 급증의 수혜를 지속; CEO Huang은 AI 칩 수요 강세를 반복 언급. 다만, 일부에서는 하이퍼스케일러들이 자체 저가 AI 칩 설계 계획을 밝히며 Nvidia의 장기적 우위에 위험 신호 역시 지적. 참가자들은 중국 관련 논평 등 지정학적 환경에도 주목 중. 옵션 가격은 약 ±5.5% 변동 예상. 실적 기준 Nvidia 주가는 연초 대비 2.7% 상승, 190달러/주 내외, 최고가 203.20달러/주. 실적 및 컨퍼런스콜 이후에는 3월 중순 GTC에 관심이 집중. Newsquawk의 전체 Nvidia(NVDA) 실적 프리뷰는 여기