뉴스콕 유럽 시장 정리 - 2026년 5월 21일

지정학적 불안 속 유럽 주식시장 변동성 심화. 이란 고위 관계자는 최고지도자 Khamenei가 농축 우라늄의 이란 내 보관을 명령했다는 알 자지라 보도를 부인하며 "협정의 적들이 퍼뜨리는 선전"이라고 전했다. 이 같은 헤드라인 속에 브렌트유 변동, 7월물 +2.5% 마감. 주식 유럽 증시(STOXX 600 +0.3%)는 장중 내내 변동성을 보였음. 약세는 로이터 보도(이란 최고지도자 Khamenei가 농축 우라늄을 이란 내에 보관토록 명령, 이는 핵 무기 비축에 대한 입장 강화 시사)에서 비롯. 그러나 알 자지라가 인용한 이란 관리의 반박(로이터 보도는 '협정의 적들의 선전') 이후 주식은 반등, 세션을 상승세로 마무리할 전망. 따로, 부진한 유럽/영국 PMI에도 주식에 부정적 반응은 없었으나, 에너지 가격 상승에 따른 경기 침체 및 스태그플레이션 환경이 계속 드러남. 업종별 혼조. 기초자원(+1.8%)이 선두, 뒤이어 화학(+1.0%), 유틸리티(+0.7%). 반면 여행 및 레저(-1.0%)가 뚜렷한 약세. 주요 개별 종목: 에어버스(-3.0%), A350 인도 지연 추가; 이지젯(+0.7%), H1 매출 전망치 소폭 상회했으나 세전이익 미달; Stellantis(-5.2%), 2030년 북미 매출 25% 성장 및 AOI 8~10% 목표 발표; Naturgy(+4.1%), 모건스탠리 비중확대 의견 상향. 미국 주식 선물은 위험선호 약화 속에서 전반적으로 하락 출발. 엔비디아(-0.8%)는 실적 및 가이던스 호조에도 장 초반 변동성. FX DXY(달러 인덱스)는 런던 세션 내내 변동성, 0.3% 상승 마감 전망. 세션 초반, 부진한 유럽지표와 매파적 FOMC 의사록이 달러 강세를 유발했으나, 중동 건설적 보도에 달러 매수세 약화, DXY는 99.06선까지 저점 형성 후 50DMA 부근에서 매수세. 또 로이터 "Khamenei, 농축우라늄 이란 보관 명령" 보도에 달러/원유 매수세 유입, G10 전반 약세. 이후 Fox News와 이란 고위 관계자 반박에 원유 및 달러는 반전. 우라늄 문제는 미-이란 협상 최대 쟁점 중 하나로, 추가 동향 주목. 미국 지표로는 플래시 PMI 양호했으나 별달리 달러에 영향은 없음. 유로화는 프랑스 PMI 부진에 G10 통화 중 최약세. EUR/USD는 프랑스 실적으로 약 24핍 하락하며 2020년 말 이후 가장 급격한 위축세, 이후 독일/유로존 수치는 우려보다는 나았다는 평가로 일부 하락폭 만회. 런던세션 -0.3% 및 1.16선 하회 마감 전망. ING는 "지속적 중동 호재가 연속적으로 나와야 페어 지지 지속" 의견 제시. 엔화는 달러 대비 두 번째로 선방, USD/JPY 0.2% 하락. 160선 눈치보며 제한적 변동성, 간밤 BOJ Koeda는 "BOJ가 정책금리 인상 계속 필요" 언급(엔화 실질적 영향 없음), 6-3 분할 표결이 6월 5-4로 좁혀질 수 있다는 신호, 금리선물상 인상확률 77%. 매파적 반대 Nakagawa 6월 임기만료, Takaichi가 Sato로 대체 예정. 호주는 PMI·고용지표 부진에 G10 중 최약세. 고용지표서 서프라이즈 감소와 실업률 상승, NAB는 차기 RBA 금리인상 전망을 6월에서 8월로 연기. AUD/USD는 -0.3% 하락 마감 전망, 0.71선 지지 및 지정학 헤드라인 영향. 인도 통상장관은 INR 약세 상황을 주시 중이며 여러 대응책 검토 중이라 밝힘. 채권 미국채는 유럽세션 초 약세 후 에너지 가격 하락에 일부 낙폭 만회. 이는 이란이 미국측 문안에 공식 답변 준비 및 일부 이견 축소(이란 보도), 다시 로이터 "최고지도자 농축우라늄 이란 보관 명령" 후 에너지 가격 급등에 미채권 수익률 상승, 108-31 ~ 109-12+ 변동. 백악관은 로이터 보도에 반박, 이후 이란 관리 추가 부인으로 채권가격 반등. 국내지표는 지정학에 밀려 주요 이슈 아님(실업청구 대체로 안정적). PMI는 제조업 견조, 서비스는 이전 대비 둔화. 동반 자료에서 "가격 상승에 대한 수요도 추가 둔화 예상" 언급. 유로존 채권(Bunds)은 장중 견조세 후 보합 예상. 지정학 호재 및 최악의 PMI가 성장·스태그플레이션 우려 부추김. EU 집행위는 2026년 GDP 성장률을 0.9%(종전 1.2%)로 하향, 인플레이션은 3.00%(종전 1.9%)로 상향. 독일채권 124.60~124.75 범위 거래. 영국채(Gilts)도 장 초반 강세 후 에너지 반등에 줄어듦, 범위 86.76~87.48 거래. 영국 PMI 집계에서 제조업은 견조, 서비스는 예상밖 위축. 국채 시장 변동성 적음. 이어 Reeves 재무장관 각종 정책 발표(대부분 사전 언급된 내용). 영국, 2036년 만기 4.875% 국채 GBP 40억 발행: b/c 3.45x, 평균수익률 5.026%, 테일 0.3bp. 프랑스, 2029-2033년 OAT EUR 140억(예상치 120~140억) 발행. 스페인, 2031/2033/2050년 만기 보노 EUR 60.55억(예상 55~65억) 발행. 상품 원유 선물 – 변동성 높았으나 결과적 상승. 미-이란 건설적 분위기가 리스크 프리미엄 해소(아침), 이후 이란 핵입장 강경 전망에 가격 상승, 백악관 및 이란 고위 소스 부인 이후 반락. WTI 7월물 USD 102/bbl 상단 테스트, 현재 97.25~102/bbl, 시점엔 100.50 전후, 브렌트 7월물도 103.68~108.42/bbl 중간 마감 전망. 유럽 천연가스(네덜란드 TTF)는 -1% 하락 뒤 +1% 반등, EUR 50/MWh 기준 등락. 금 현물 – USD 4,4990~4,570/oz 하단 약세 흐름. 달러 및 에너지 랠리, 꾸준한 원유 강세가 금 가격 압박. 은 현물 역시 USD 77/oz 넘기지 못한 채 USD 74.47/oz 저점 하락. 구리 선물 – 에너지 강세 속 비철금속 전반 하락. 유럽 PMI는 유로존·영국 스태그플레이션 및 성장 둔화 신호. 3M LME 구리 USD 13,477.65~13,713.40/t 범위. 중국 농업부, 돼지 생산능력 규제 강화 및 가격안정 정책 지속 발표. 엑슨모빌(XOM) Baytown 단지(588K BPD), 계획정비 및 안전 플레어링 가능성 경고. IEA 비롤 청장, 필요시 추가 전략비축유(SPR) 방출 조정 준비 완료. 직전 비축유 방출은 전체 재고의 20%. UBS, 9월 Brent 전망치 USD 105/bbl(+10), WTI 97 달러 상향; 공급차질 지속시 수요파괴 유인을 위해 단기적 가격 급등 가능. IEA 비롤 청장, 재고 고갈 및 하계 수요 회복으로 7~8월 유가 "레드존" 진입 경고. 중동산 유전·정제시설이 2월27일 수준 회복에는 상당 시간 소요 전망. 호르무즈 해협이 전면적·무조건 개방되길 희망. QatarEnergy, 키프로스 가스전 개발/상업화 타당성 조사 MOU 체결. 이집트·엑슨모빌(XOM)과도 MOU. 러시아 크렘린, 정유시설 공격에도 국내 연료공급 위험 없음. 시베리아2 건설 관련 몇몇 세부사항 남았으나 긍정적 결과에 자신. 인도 정부 관계자, 호르무즈 해협 현장 유조선 파견 논의 및 14척 체류중임을 언급, 상황이 안정되면 파견하겠다고 발표. 이집트, 서부 사막서 330억 입방피트 규모 가스전 발견(석유부 발표). 우크라이나 드론군 최고지휘관, 우크라이나 드론이 러시아 Samara의 Syzran 정유소(147~170K)의 공격을 단행했다고 발표. 중국, 5월22일부터 휘발유 75위안/톤, 경유 70위안/톤 인상. ADNOC, 수주내 증산 가능하나 호르무즈 유류흐름은 전쟁 전 80% 회복까지 4개월 소요 전망. 유럽 경제지표 영국 CBI 산업동향주문(5월) -41 (예상 -40, 이전 -38) 영국 S&P 글로벌 합성 PMI 속보(5월) 48.5 (예상 51.6, 이전 52.6) 영국 S&P 글로벌 제조업 PMI 속보(5월) 53.7 (예상 53, 이전 53.7) 영국 S&P 글로벌 서비스 PMI 속보(5월) 47.9 (예상 51.7, 이전 52.7) EU 노동비용지수 전년동기(Q1) 3.3%(이전 3.3%) EU S&P 글로벌 서비스 PMI 속보(5월) 46.4 (예상 47.7, 이전 47.6) EU 경상수지(3월) 241억(이전 210.9억) EU S&P 글로벌 합성 PMI 속보(5월) 47.5 (예상 48.8, 이전 48.8) EU S&P 글로벌 제조업 PMI 속보(5월) 51.4 (예상 51.8, 이전 52.2) 이탈리아 경상수지(3월) 17.48억(이전 36.54억) 독일 S&P 글로벌 서비스 PMI 속보(5월) 47.8 (예상 47, 이전 46.9) 독일 S&P 글로벌 합성 PMI 속보(5월) 48.6 (예상 48.4, 이전 48.4) 독일 S&P 글로벌 제조업 PMI 속보(5월) 49.9 (예상 51, 이전 51.4) 프랑스 S&P 글로벌 합성 PMI 속보(5월) 43.5 (예상 47.7, 이전 47.6) 프랑스 S&P 글로벌 서비스 PMI 속보(5월) 42.9 (예상 46.6, 이전 46.5) 프랑스 S&P 글로벌 제조업 PMI 속보(5월) 48.9 (예상 52.2, 이전 52.8) 스위스 산업생산 전년동기(Q1) -7.10%(예상 0.5%, 이전 -0.7%) 스웨덴 취업자수(4월) 522.6만(이전 523.0만) 스웨덴 실업률(4월) 8.7%(이전 9.7%) 주요 헤드라인 IMF, 프랑스 재정 리스크 증가 경고; 연금·노동개혁 촉구; 2026 성장률 0.7% 전망. 영국 Reeves 재무장관, 올해 하반기 시장 악화시 추가 조치 의향. 화학 산업내성 펀드 3.5억 파운드, 세라믹 산업 1.5억 파운드 조성. 에너지 가격변동 수혜자 부담 강조. 해외지점 이익 과세 조기 적용. 연간 수백만 파운드 추가 세수 기대. 마일당 세액공제 10p 인상, 일부 관광명소 부가세 20→5% 한시 감면(6월25~9월3일 적용). 영국 Burnham, 브렉시트 개선 효과 없으나 재가입 논의보단 국내 개선에 주력해야 한다고 언급. EU 집행위, 2026년 성장률 전망 0.9%(종전 1.2%), 인플레이션 3.0%(종전 1.9%)로 수정. 중동 분쟁 전엔 글로벌 경기 모멘텀 회복세. 지정학적 도전과 미국 관세 불확실성은 계속 성장에 부담이나, 인플레 완화·AI 투자로 지지 유지. 중동 분쟁은 최근 주요 에너지 공급 쇼크 야기. 영국 Reeves 재무장관, 마일리지 세액인상 오늘 발표할 것(Playbook's Bloom 보도). 현 15년간 45p 동결된 직원출장비 우회 언급. 무역/관세 트럼프 대통령, 쇠고기 가격 인하 추진 중 백악관이 수입관세 한시 인하 계획 중단, 관료/측근 분열로 전함(Politico) EU, 중국산 반입금지 칩 예외 조항 추진(자동차업 지원 목적) 인도 통상장관, 다음달 미국 측 방인 수교 협상 재개 기대 중국 상무부 "EU, 생산과잉 핑계로 대중 무역도구 조작" 비판 영국 Reeves 재무장관, 일부 농식품 관세 인하 발표 예정(POLITICO) 중앙은행 BOJ Koeda, 중립금리 1% 상회 전망(1.1~2.5% 추산) ECB Rehn, 경제 전망 비관적 시나리오 진입중, 신뢰유지 위해 금리인상 가능성 언급 BOE Taylor, 노동시장 임금 정상화 경향 지속·노동시장 약화, 2022년과 전혀 다름 시사 BOE Taylor, 3월 이란 분쟁 이후 모두 바뀌었다며 BOE 2월 예측 무의미(에너지가격 미포함). 경제 느슨해지고 스태그플레이션 공급충격 예상, 상당한 정책판단 요구. 기준금리는 중립 대비 100bp 상회 추정. CPI는 아직 초기 단계 평가. BofA, BOE 7월·9월 25bp 인상 전망(이전 6·7월) 노르웨이 중앙은행 기대치 조사(Q2): 1년 기대 CPI 3.3%(이전 2.8%), 2026 실질임금 1.1%(이전 1.3%) 지정학 (러시아-우크라이나) 벨라루스 Lukashenko 대통령, 도발 시 러시아와 공조하겠다(현지매체) 러시아 Putin 대통령, 글로벌 긴장 고조에 따라 핵 3축전력은 러·벨라루스 주권 보장(신뢰 확약), 핵 사용은 최후수단이라 언급(BelTA) 크렘린, 시진핑 주석과 우크라이나 논의, 평화노력에 협력의지 언급; "핵훈련은 신호일 뿐". 크렘린, 정유시설 공격에도 연료공급 위험 없음, 시베리아2 사업 세부사항 해결 필요하지만 곧 성과 자신 우크라 드론군, Syzran 정유소(러시아 Samara주, 147~170K) 공격 발표. 중동 이란 Ghalibaf, Araghchi, 대미 양보 성향 비판, 이후 Vahidi가 협상 핵심 창구 전환(AP 인용). 혁명수비대 사령관 Vahidi, 대미 강경 협상 주요 인물로 떠올랐다는 전문가 견해. 미국 관계자 Fox News에, 이란은 농축우라늄 자국 보관 의지 확고(Al Arabiya 인용, 구보도 참조), 핵입장 강경(Al Arabiya) 백악관, 이란이 핵 협상서 강경 노선을 취한다는 로이터 보도에 반론(Fox's Hasnie 인용) Gharibabadi 외무차관, 호르무즈 통과 규제·요금 등 통제권 행사 가능 입장 표명(현지매체): "연안국은 통행 규제, 해상 서비스 요금 징수, 사전 통보/허가 및 안전조치 권리 보유. 이란의 조치는 이러한 관례와 부합." 이란 Khamenei 최고지도자, 농축우라늄 국외반출 금지 명령(로이터 소스 인용), 핵비축에 대한 강경 입장 시사 이스라엘 기자들, Misgav Am(북부 이스라엘) UAV 관측 언급 이란 Bandar Abbas서 규모 4.6 지진 발생 "테헤란 소식통에 따르면, 이란의 미국측 답변안은 아직 파키스탄 측에 전달되지 않았음. 초안에 대한 논의 및 최종 조율 중", Al Jazeera Hashem 인용 러시아, 우라늄 비축문제 이란 자주결정 존중, 추가 해법 마련 양국간 협력의사 파키스탄 소식통(Al Jazeera), 육군참모총장은 현재 파키스탄 내, 이란 방문은 내무장관 협상 결과에 따라; 미-이란 협상 최대 쟁점은 농축 우라늄. 이란은 미국측 요구 검토 위해 파키스탄에 협상 지연 요청. 이란, 미국측 안건 검토중(현지매체 ISNA) "격차 일부 해소됐으나 보장 필요", 파키스탄 Munir 장군이 해소 촉진차 테헤란행 예정 "파키스탄 미-이란 중재, 합의 혹은 포괄적 협상틀 도출을 위한 중대 분수령"(시사저널 Mallick 인용) 원문: "파키스탄의 미-이란 중재가 결정적 국면, 포괄적 협상 혹은 합의 위한 틀 마련 모색, 부수적 현안 선결 기대" 테헤란, 미측 초안 검토중 답변 미제출(Al Arabiya 인용); 파키스탄, 양측 입장차 해소 조율 중 이란 외무부 대변인, "이란은 선의로 협상하나 미국 불신 깊다"(Press TV); 파키스탄 중재로 14개 항 중재안 왕복교환 인정 이란, 예정보다 빠른 산업기반 재건 및 드론 생산 착수(CNN 보도) 이스라엘 고위 국방관계자, 이란분쟁이 '정권교체 없으면 매년 반복될 위험' 경고(Ynet 인용) 파키스탄 육군참모총장, 미-이란 협상중재 협상차 목요일 테헤란행(ISNA 보도) 파키스탄 정치/언론계, 내무장관 테헤란 방문 계기 중재 가속화 및 미-이란 협상 진전 강조(IRNA 보도); "양국 시각접근 가속" "Ghalibaf 의장이 공식사임 했든 안 했든, 사실상 배제 증거 충분"(WSJ Norman 인용) 독일 언론, 이란의 독일 정치인 및 유대인중앙회 의장 암살 모의 보도 지난 밤부터, 선주 및 선장 30명이 IRGC 해군과 호르무즈해협 통과 조율. 오늘 밤 30척 통과 가능성 높음(지정 경로 따라 조율 진행) 이란 외교장관 Araghchi, "필요한 곳에선 싸우고 협상은 강하게 한다" SNS 표명 N12 Shapira, "오늘 지정학 뉴스는 끝없는 블러핑처럼 느껴진다" 시평 미국 국방차관 Colby, 펜타곤 Hegseth 장관 방중 전 중국 방문 가능성(SCMP 인용) 파키스탄 육군참모총장, 공식 MOU 발표 모색(Al Hadath) 테헤란-워싱턴 간 임시합의 틀 마련중(Al Hadath 인용) 이디오피아 외무부, "이집트, 홍해 진출 방해 중"(Al Arabiya) 이란 외무부, 외무장관 Araghchi-파키스탄 내무장관 면담 IRGC 해군 부사령관, "적의 공격엔 즉각 대응할 준비"; "IRGC 해군, 미군을 바다 밑에 보낼 것" 경고(IRNA 보도) 북미주 주요 뉴스 미국 Trump 대통령, NY Post 기사 "테헤란를 3단계로 압박하는 법" SNS 공개 미국 Trump 대통령, 오늘 환경보호청장과 발표 예고; 냉매·수소불화탄소(HFC) 단계적 폐지 연기 예정(Bloomberg) 북미주 지표 미국 주택착공 MoM(4월) -2.8%(이전 10.8%) 미국 신규실업수당청구(5/16) 20.9만(예상 21.0만, 이전 21.1만) 미국 계속 실업수당(5/09) 178.2만(예상 179만, 이전 178.2만) 미국 4주 평균 실업수당청구(5/16) 20.25만 미국 주택착공(4월) 146.5만(예상 141만, 이전 150.2만) 미국 건축허가 MoM 예비치(4월) 5.8% 미국 건축허가 예비치(4월) 144.2만(예상 140만, 이전 136.3만) 미국 S&P 글로벌 합성 PMI 속보(5월) 51.7 (예상 51.5, 이전 51.7) 미국 S&P 글로벌 서비스 PMI 속보(5월) 50.9 (예상 51.1, 이전 51.0) 미국 S&P 글로벌 제조업 PMI 속보(5월) 55.3 (예상 53.8, 이전 54.5)