[마켓 분석] 미국 고용보고서 앞두고 G10 통화시장 잠잠; 엔화 부진

G10 통화 시장 전반에 뚜렷한 방향성이 없는 혼조세. 특별한 이유 없이 엔화는 이번 주 큰 폭의 상승 이후 뒷걸음질. 오늘 오전 달러화는 등락을 거듭하며 유로/달러는 10핍 이내 좁은 구간에서 움직였고, NFP(미국 비농업부문 고용) 발표 전까지 DXY는 보합세. 유럽 현금장 개장 후 다소 광범위하지만 제한적인 달러 강세가 나타나며 DXY는 99.00에서 99.10 바로 아래까지 상승했고, 유로·파운드화는 저점을 기록. 주요 동인은 사실상 부재하며 일부 움직임은 FT 기사에 의한 것으로, 해당 기사에서는 노르웨이 국부펀드가 재정 우려 속에 미 국채 보유를 약 800억 달러 축소하는 방안을 제안하고 JGB(일본국채) 비중을 2.8%p 늘리되 영국채(Gilt)는 유지한다고 보도. 또한, 달러 익스포저는 0.5%p 감소한다고 전함. 이날의 하이라이트는 NFP이나, 연준의 9월 회의 결정에는 인플레이션에 대한 당국자들의 예의주시가 관건이 될 전망, 특히 목요일 Waller의 발언 이후 더욱 그러함. CME Fedwatch에 따르면 긴축 확률은 약 50대 50으로, Waller 발언 전 약 70%에서 하락. 다음 주 25bp ECB 금리 인상이 완전히 반영된 가운데, 유로는 고용보고서 발표 전까지 달러의 움직임에 영향을 받을 전망. 9월 세 차례 의미 있는 주(州) 선거 중 첫 번째인 작센주의 선거에 관심 집중. 여론조사에서 AfD가 40~43%로 확실한 선두를 달리고 있으며, 실제로 구현될 경우 독일 대연정(Grand coalition) 전국 단위에 추가 압박을 가하겠지만 권력 균형이나 경제·재정 정책에는 변화가 없을 것. Lane은 ECB 블랙아웃 기간이므로 추가 언급 없음. 유로/달러는 등락을 거듭했으나 1.1620에서 지지받음. 파운드는 1년 기대 인플레이션이 완화됐음을 보여준 DMP 결과에 약세를 보였으나, 반응은 약 10핍 수준에 제한됐으며, BoE의 Bailey가 통화 정책에 대한 언급을 하지 않으면서도 여전히 G10 중 최고의 실적. 파운드/달러 환율 1.3550은 NFP 이변이 없는 한 추가 상승 저항선으로 작용할 전망. 엔화는 최근 달러 대비 3% 이상 상승 이후 조정으로 오늘 최약세. 해당 페어는 155.22에서 저점을 찍고 현재 156.00을 살짝 상회.